واصلت أسعار النفط مكاسبها يوم الثلاثاء، مع تصاعد المخاوف المحيطة بإيران، أحد كبار المنتجين، واحتمالات تعطل الإمدادات، وهو ما طغى على توقعات زيادة المعروض من الخام من فنزويلا.

وقفزت عقود خام برنت الآجلة بمقدار 1.20 دولار، أو 1.9%، لتصل إلى 65.07 دولار للبرميل بحلول الساعة 11:50 بتوقيت غرينتش، لتتداول قرب أعلى مستوياتها منذ منتصف نوفمبر. كما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأميركي بمقدار 1.23 دولار، أو نحو 2.1%، إلى 60.73 دولار للبرميل.

وقال جون إيفانز، المحلل في شركة PVM Oil Associates، إن «سوق النفط بات يبني نوعًا من الحماية السعرية تحسبًا للعوامل الجيوسياسية»، مشيرًا إلى احتمال استبعاد صادرات إيران، والاضطرابات المحيطة بفنزويلا، والمحادثات المتعلقة بالحرب الروسية-الأوكرانية، إضافة إلى التوترات بشأن غرينلاند.

وتواجه إيران، وهي من أكبر المنتجين في منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك)، أكبر موجة احتجاجات مناهضة للحكومة منذ سنوات. وقد أدى القمع الحكومي للمتظاهرين — الذي قالت جماعة حقوقية إنه أسفر عن مقتل المئات واعتقال الآلاف — إلى توجيه تحذير من الرئيس الأميركي دونالد ترامب بإمكانية اتخاذ عمل عسكري.

وقال ترامب يوم الاثنين إن أي دولة تتعامل تجاريًا مع إيران ستُفرض عليها تعريفة جمركية بنسبة 25% على أي أعمال تجريها مع الولايات المتحدة. وتصدر إيران جزءًا كبيرًا من نفطها إلى الصين.

وفي تطور آخر، تعرضت أربع ناقلات نفط تُدار من قبل شركات يونانية لهجمات بطائرات مسيّرة مجهولة يوم الثلاثاء. وكانت الناقلات في البحر الأسود في طريقها لتحميل النفط من محطة اتحاد خط أنابيب بحر قزوين (CPC) قبالة الساحل الروسي، بحسب ما أفادت به ثمانية مصادر.

وقال يانيف شاه، المحلل في شركة ريستاد إنرجي، إن المخاوف من تخمة المعروض تراجعت مؤقتًا إلى الخلفية، مضيفًا أن ارتفاع معدلات تشغيل المصافي في أوروبا فوق المعتاد كان يضغط على سوق زيت الغاز (الديزل).

الاضطرابات تدعم علاوة سعر خام برنت

وأظهرت بيانات أن علاوة خام برنت مقارنة بخام دبي القياسي للشرق الأوسط ارتفعت يوم الثلاثاء إلى أعلى مستوياتها منذ يوليو، مدفوعة بالتوترات الجيوسياسية في إيران وفنزويلا، ما عزز مكانة برنت كمؤشر سعري عالمي.

وقالت مجموعة «باركليز» في مذكرة إن «الاضطرابات في إيران أضافت، من وجهة نظرنا، علاوة مخاطر جيوسياسية بنحو 3 إلى 4 دولارات للبرميل إلى أسعار النفط».

وفي الوقت نفسه، تتعامل الأسواق مع مخاوف من دخول إمدادات إضافية من الخام إلى السوق مع استئناف الصادرات الفنزويلية.

وبعد الإطاحة بالرئيس نيكولاس مادورو، قال ترامب الأسبوع الماضي إن كراكاس تستعد لتسليم ما يصل إلى 50 مليون برميل من النفط إلى الولايات المتحدة، وهي كميات تخضع لعقوبات غربية.

وقد برزت شركات تجارة النفط العالمية كفائزين مبكرين في السباق للسيطرة على تدفقات النفط الفنزويلي، متقدمة على شركات الطاقة الأميركية الكبرى.

أعلنت شركة الحفر العربية عن توقيع ثلاث تمديدات رئيسية لعقود حفر برية مع شركة أرامكو السعودية بقيمة إجمالية تبلغ 1.4 مليار ريال سعودي.

ووفقا لبيان الشركة، على موقع السوق السعودية "تداول"، اليوم الثلاثاء، تضيف هذه التمديدات 25 سنة تشغيلية جديدة إلى سجل الأعمال المستقبلي للشركة.

ونوهت الشركة إلى أن من المنصات التي تم تمديد عقدها، منصة قيد التشغيل وأخرى مقرر بدء تشغيلها بنهاية الشهر الحالي، أما المنصة الثالثة، فهي معلقة ويتوقع استئناف عملها خلال العام 2026. 

وأشارت إلى أنه إضافة إلى تمديدات العقود الأربعة الأخيرة التي تم الإعلان عنها بتاريخ 17 نوفمبر 2025، تكون الشركة نجحت في تمديد 7 عقود بقيمة إجمالية تبلغ 3.4 مليار ريال تمثل 55 سنة تشغيلية. 

وأعلنت شركة الحفر العربية، بتاريخ 17 نوفمبر 2025، عن توقع تجديد 4 عقود لحفاراتها بقيمة إجمالية تتجاوز ملياري ريال سعودي، مما يضيف 30 سنة تشغيلية جديدة إلى سجل الأعمال المستقبلي للشركة.

هبط الين الياباني إلى أدنى مستوياته مقابل الدولار منذ يوليو 2024 يوم الثلاثاء، مع استعداد المتعاملين لانتخابات يابانية مرتقبة، كما سجل العملة اليابانية مستويات متدنية قياسية أمام عملات أوروبية، في وقت يرزح فيه الدولار تحت ضغط المخاوف بشأن استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وقال محللون إن هذه المخاوف، التي تفجرت بعد أن فتحت إدارة الرئيس الأميركي دونالد ترامب تحقيقًا جنائيًا بحق رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، لا تزال العامل الأهم المؤثر على الأسواق على المدى الطويل.

لكن مع تعرض خطوة الإدارة لانتقادات من شخصيات بارزة داخل الحزب الجمهوري نفسه، كان تأثيرها على تحركات الأسعار اليومية محدودًا.

وبدلاً من ذلك، كان الين الياباني هو المحرك الرئيسي للأسواق، إذ انخفض لفترة وجيزة إلى ما دون مستوى 159 ينًا للدولار، وهو أضعف مستوى له منذ يوليو 2024.

وجاء ذلك عقب أنباء أوردتها وكالة «كيودو» أفادت بأن رئيسة الوزراء اليابانية سانايه تاكايشي أبلغت أحد التنفيذيين في الحزب الحاكم عزمها حل مجلس النواب في البرلمان مع بداية دورته العادية المقررة في 23 يناير.

وارتفع الدولار في أحدث التعاملات بنسبة 0.5% مقابل الين إلى 158.9 ين.

فوز انتخابي قد يعزز أكثر «تجارة تاكايشي»

تتقدم تاكايشي في استطلاعات الرأي، وفي حال تحقيقها فوزًا انتخابيًا حاسمًا، قد يعزز المستثمرون ما يُعرف بـ«تجارة تاكايشي» — وهي رؤية تفترض أن رغبة رئيسة الوزراء في زيادة التحفيز المالي ستدفع الأسهم إلى الارتفاع، بينما ترتفع عوائد السندات ويتراجع الين.

وقد تجسد هذا السيناريو بالفعل في تعاملات الثلاثاء، إذ سجل مؤشر نيكي للأسهم (.N225) مستوى قياسيًا جديدًا، في حين قفزت عوائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 30 عامًا بنحو 12 نقطة أساس.

وسجل الين مستويات قياسية متدنية أمام كل من اليورو والفرنك السويسري، كما بلغ أضعف مستوياته مقابل الجنيه الإسترليني منذ أغسطس 2008.

هل تتدخل اليابان مباشرة لوقف تراجع الين؟

بالنسبة لمتداولي العملات، يبقى السؤال هو ما إذا كانت السلطات اليابانية ستتدخل مباشرة في الأسواق، ومتى، للحد من هبوط الين.

وقال نيك ريس، رئيس التحليل الكلي في «مونكس أوروبا»، إن «مستوى 160 ينًا للدولار هو المستوى الواضح التالي، رغم أن الين قد يهبط أكثر، فالأمر لا يتعلق بالمستويات بقدر ما يتعلق بسرعة تراجع العملة».

وأضاف أن التفكير في المستويات السعرية يمكن أن يساعد في «تثبيت نفسية السوق».

وكانت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما قد قالت في وقت سابق إنها ووزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت يتشاركان القلق إزاء التراجع الأخير للين، في وقت صعّدت فيه طوكيو من تهديداتها بالتدخل لوقف هبوط العملة.

تحقيق باول يثير قلق المستثمرين

استقرت العملات الأخرى إلى حد كبير، محافظة على المكاسب التي سجلتها في الجلسة السابقة.

وسجل اليورو استقرارًا نسبيًا عند 1.1671 دولار، بعد أن ارتفع بنسبة 0.27% في الجلسة السابقة، فيما صعد الجنيه الإسترليني 0.14% إلى 1.3475 دولار، مواصلًا مكاسب يوم الاثنين البالغة 0.47%.

أما الفرنك السويسري فاستقر عند 0.7976 مقابل الدولار، بينما تعافى مؤشر الدولار بشكل طفيف إلى 99.01، بعد أن سجل أسوأ أداء يومي له في ثلاثة أسابيع في الجلسة السابقة.

ومن المتوقع أن تدفع بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة، المقرر صدورها لاحقًا اليوم، تحركات الدولار.

ويرجح أن تكون أسعار المستهلكين قد تسارعت في ديسمبر، مع تلاشي بعض الانخفاضات المصطنعة في التضخم المرتبطة بالإغلاق الحكومي في نوفمبر، غير أن حالة عدم اليقين بشأن تأثير هذا الإغلاق تعني أن البيانات قد تحمل مفاجآت.

وقد يزيد ذلك من تقلبات الدولار، الذي يتعرض بالفعل لهزات بسبب التكهنات المتعلقة بالاحتياطي الفيدرالي والتطورات السياسية العالمية هذا العام، رغم عدم ظهور اتجاه واضح لتحركاته.

وقال ريس: «كنت أتوقع، في ظل كل ما يحدث، أن أرى اتجاهًا أوضح قليلًا».

وأضاف: «لكن يمكن القول إن العوامل تدفع في اتجاهين متعاكسين؛ فالاحتياطي الفيدرالي يمثل عامل ضغط سلبي على الدولار، لكن في الوقت الحالي ترى الأسواق الدولار يؤدي دور الملاذ الآمن وسط التطورات الجيوسياسية».

•نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح
•الدولار يستأنف مكاسبه مقابل سلة من العملات
•السوق في انتظار أدلة قوية حول مسار الفائدة الأمريكية

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء للمرة الأولى خلال الأربعة أيام الأخيرة ،لتتخلي عن أعلى مستوياتها على الإطلاق ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بالإضافة إلى ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي مرة أخرى مقابل سلة من العملات العالمية.

تصدر في وقت لاحق اليوم، بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر، والتي من المتوقع أن توفر أدلة قوية حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:تراجعت أسعار معدن الذهب بأكثر من 0.5% إلى (4,573.71 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,597.93$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,607.90$).

•عند تسوية الأسعار يوم الاثنين، حقق المعدن الثمين "الذهب" ارتفاع بنسبة 2.0% ،في ثالث مكسب يومي على التوالي ،وسجل أعلى مستوياته على الإطلاق عند 4,630.36 دولارًا للأونصة.

•دعم تلك المكاسب تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية حول إيران وفنزويلا و غرينلاند ،بالإضافة إلى تجدد مخاوف استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد فتح تحقيق جنائي مع جيروم باول.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنسبة 0.15% ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا بالأمس ،عاكسًا ارتفاع مستويات العملة الأمريكية مرة أخرى مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

لا يزال المستثمرون يحاولون استيعاب تداعيات تحقيق إدارة ترامب مع باول، وهي خطوة لاقت استنكارًا من رؤساء سابقين في الاحتياطي الفيدرالي، ومثّلت تصعيدًا حادًا في حملة الرئيس الأمريكي للضغط على البنك المركزي لخفض أسعار الفائدة بوتيرة أسرع.

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يناير 2026 مستقر حاليًا عند 95% ،وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس مستقر عند 5%.

•ويُسعّر المستثمرون حاليًا خفضين لسعر الفائدة الأمريكية على مدار العام المقبل ،في حين توقعات الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

بيانات التضخم الأمريكية
من أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه ،ينتظر المتداولون فى وقت لاحق اليوم صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة لشهر ديسمبر ،والتي من المتوقع أن تؤثر على مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

توقعات حول أداء الذهب
قال المحلل في كابيتال.كوم "كايل رودا": ربما هناك بعض المستثمرين الذين يسعون لتحقيق أرباح قصيرة الأجل، ولكن كما رأينا بالأمس، يمكن استغلال انخفاض الأسعار خلال ساعات التداول الآسيوية بسرعة كبيرة.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت أمس الاثنين بنحو 6.24 طن متري ، ليرتفع الإجمالي إلى 1,070.80 طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 29 ديسمبر الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يشهد جني أرباح مستحق - توقعات اليوم – 13-01-2026