ارتفعت أسعار النفط يوم الاثنين بعدما وصف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رد إيران على مقترح السلام الأمريكي بأنه «غير مقبول»، ما أثار مخاوف بشأن الإمدادات في ظل استمرار الإغلاق شبه الكامل لمضيق هرمز، الأمر الذي أبقى سوق النفط العالمية تحت ضغط.

وصعدت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 2.70 دولار أو بنسبة 2.67% إلى 103.99 دولار للبرميل بحلول الساعة 09:02 بتوقيت غرينتش. كما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي إلى 97.66 دولار للبرميل، بزيادة 2.24 دولار أو 2.35%. وكان الخامان قد سجلا في وقت سابق من الجلسة مستويات بلغت 105.99 دولار و100.37 دولار للبرميل على التوالي.

وكان الخامان قد تكبدا خسائر أسبوعية بلغت نحو 6% الأسبوع الماضي، وسط آمال بالتوصل إلى نهاية وشيكة للصراع المستمر منذ 10 أسابيع، بما يسمح باستئناف عبور النفط عبر مضيق هرمز.

وقال جون إيفانز، المحلل لدى شركة «بي في إم أويل أسوشيتس»، إن «التصريحات المطمئنة بشأن استمرار الاتصالات الخلفية والمحادثات بين الأطراف لا تغير من قناعتنا بأن الولايات المتحدة وإيران لا تزالان بعيدتين عن التوصل إلى اتفاق كما كانتا عند بدء هذا ما يسمى بوقف إطلاق النار».

وأضاف: «لا نتوقع أي تغيير قبل زيارة دونالد ترامب إلى الصين وطلبه مساعدة بكين للضغط على إيران».

ومن المقرر أن يصل ترامب إلى بكين يوم الأربعاء، حيث يُتوقع أن يناقش الملف الإيراني إلى جانب قضايا أخرى مع الرئيس الصيني شي جين بينج، بحسب مسؤولين أمريكيين.

وقال أمين الناصر، الرئيس التنفيذي لشركة أرامكو السعودية، يوم الأحد، إن العالم فقد نحو مليار برميل من النفط خلال الشهرين الماضيين، وإن أسواق الطاقة ستحتاج إلى وقت حتى تستقر حتى في حال استئناف التدفقات النفطية.

وأضاف إيفانز: «ما زلنا نتمسك بنظرتنا الصعودية، ونتفق مع رؤية أرامكو السعودية بأنه حتى إذا تم حل أزمة هرمز وإعادة فتحه، فإن عودة الإمدادات النفطية إلى طبيعتها ستستغرق عدة أشهر».

وفي السياق ذاته، أفادت مصادر تجارية لـ«رويترز» بأن صادرات النفط الخام السعودية إلى الصين مرشحة لمزيد من التراجع في يونيو، بعدما خفض المشترون الكميات المطلوبة بسبب ارتفاع الأسعار المرتبط بالصراع الأمريكي الإيراني وتراجع الإمدادات.

وفي الأثناء، أظهرت بيانات شركة «كبلر» لتتبع الشحنات أن ثلاث ناقلات تحمل النفط الخام غادرت مضيق هرمز الأسبوع الماضي ويوم الأحد مع إيقاف أجهزة التتبع الخاصة بها لتجنب الهجمات الإيرانية. وكانت إحدى الناقلات محملة بالنفط العراقي ومتجهة إلى فيتنام.

كما أعلنت وزارة الصناعة اليابانية أن ناقلة تحمل خامًا أذربيجانيًا من المتوقع أن تصل في أقرب وقت يوم الثلاثاء، لتكون أول شحنة نفط من آسيا الوسطى تصل منذ اندلاع الحرب مع إيران.

من جانبهم، توقع محللو بنك ANZ أن يبقى خام برنت فوق مستوى 90 دولارًا للبرميل خلال عام 2026، وأن يتراوح بين 80 و85 دولارًا للبرميل خلال 2027، مع عودة نمو الطلب وإعادة بناء المخزونات تدريجيًا.

وفي محاولة للتحوط من تقلبات الأسعار وضمان الإيرادات، قامت شركة Diamondback Energy بشراء عقود خيارات تتيح لها بيع الفارق السعري بين خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي وخام برنت عند نحو سالب 42 دولارًا للبرميل خلال الأشهر المقبلة، في رهان قد يحقق مكاسب إذا قررت الولايات المتحدة حظر صادرات النفط.

ومن شأن هذا السيناريو أن يؤدي إلى ارتفاع المخزونات المحلية، لأن المصافي الأمريكية عادة ما تعالج كميات أقل من الخام المحلي مقارنة بالإنتاج، وهو ما قد يضغط على أسعار خام غرب تكساس ويزيد الفجوة السعرية بينه وبين خام برنت.

استقر الدولار الأمريكي خلال تعاملات يوم الاثنين، بعدما رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الرد الإيراني على المقترح الأمريكي للسلام، ما دفع أسعار النفط إلى الارتفاع وأعاد المخاوف بشأن احتمال استمرار الصراع في الشرق الأوسط لفترة أطول.

واستقر مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية أمام سلة من ست عملات رئيسية، عند مستوى 97.995 دون تغير يُذكر.

في المقابل، قفزت أسعار النفط، حيث ارتفعت عقود خام برنت بنسبة 3.6% لتصل إلى 104.94 دولار للبرميل، بعدما رفض ترامب يوم الأحد الرد الإيراني على المقترح الأمريكي الخاص بمحادثات السلام، الأمر الذي زاد المخاوف من امتداد الحرب المستمرة منذ عشرة أسابيع.

ورغم ذلك، لا تزال الأسواق تراهن على إمكانية التوصل إلى تسوية للصراع، بحسب كينيث برو، رئيس أبحاث العملات وأسواق الفائدة لدى سوسيتيه جنرال.

وقال برو: "أعتقد أن السبب وراء هذا التفاؤل يعود إلى تدخل الصين"، مضيفًا أن القمة المرتقبة بين الولايات المتحدة والصين في وقت لاحق من الأسبوع تمثل الحدث الأهم بالنسبة للأسواق، نظرًا لنفوذ البلدين في منطقة الشرق الأوسط.

ترقب واسع لقمة ترامب وشي جين بينغ

ومن المنتظر أن يناقش ترامب ونظيره الصيني شي جين بينغ ملفات إيران وتايوان والذكاء الاصطناعي والأسلحة النووية والمعادن الحيوية، وفقًا لمسؤولين أمريكيين.

كما لا تزال المخاوف المتعلقة بالتضخم وتباطؤ النمو الاقتصادي الناتج عن ارتفاع أسعار النفط، إضافة إلى ردود فعل البنوك المركزية المحتملة، تؤثر على توجهات الأسواق، بحسب برو.

وتترقب الأسواق هذا الأسبوع صدور بيانات التضخم الأمريكية لشهر أبريل، وذلك بعد تقرير الوظائف الأمريكي الصادر يوم الجمعة، والذي أظهر إضافة الاقتصاد الأمريكي 115 ألف وظيفة خلال أبريل، أي ما يقرب من ضعف التوقعات.

وعززت تلك البيانات التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيُبقي أسعار الفائدة دون تغيير لفترة من الوقت.

وكان الاحتياطي الفيدرالي قد أبقى أسعار الفائدة ثابتة الشهر الماضي كما كان متوقعًا، إلا أن القرار كشف عن أكبر انقسام داخل البنك المركزي منذ عقود، بعدما عارض ثلاثة مسؤولين الإشارة إلى إمكانية خفض الفائدة مستقبلًا.

وقال أليكس لو، كبير استراتيجيي الاقتصاد الكلي لدى تي دي سيكيوريتيز في سنغافورة، إن العوامل التي قد تضغط على الدولار "أصبحت أقل وضوحًا بعد تشدد بعض أعضاء الفيدرالي، وصدور بيانات أمريكية قوية، واستمرار الجمود في الشرق الأوسط".

اليوان يسجل أقوى مستوياته منذ أكثر من ثلاث سنوات

وفي أسواق العملات الأخرى، سجل اليوان الصيني أعلى مستوى له أمام الدولار الأمريكي منذ أكثر من ثلاث سنوات خلال تعاملات الاثنين، قبل أن يستقر اليوان الخارجي عند 6.7928 يوان للدولار.

وأظهرت بيانات صدرت في وقت سابق من اليوم أن أسعار المنتجين في الصين سجلت ارتفاعًا فاق التوقعات لتصل إلى أعلى مستوياتها في 45 شهرًا خلال أبريل، مدفوعة بارتفاع تكاليف الطاقة العالمية.

وجاء ذلك بعد بيانات صدرت خلال عطلة نهاية الأسبوع أظهرت تسارع نمو الصادرات الصينية الشهر الماضي، مع تسابق المصانع لتلبية الطلب المرتبط بتقنيات الذكاء الاصطناعي.

وتراجع اليورو بنسبة 0.1% إلى 1.1774 دولار، فيما انخفض الين الياباني بنسبة 0.3% إلى 157.11 ين للدولار، وهبط الجنيه الإسترليني بنسبة 0.23% إلى 1.36 دولار.

وفي بريطانيا، تتابع الأسواق عن كثب التداعيات المحتملة لنتائج الانتخابات المحلية الأخيرة، والتي شهدت خسائر كبيرة لحزب العمال بزعامة رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر.

وقال كريس تيرنر، الرئيس العالمي للأسواق لدى آي إن جي، في مذكرة: "رغم أن خسائر حزب العمال لم تكن بالسوء الذي كانت تخشاه الأسواق، فإنها لم تنهِ التكهنات بشأن احتمال حدوث منافسة على قيادة الحزب، إضافة إلى توجه الحكومة بصورة أكبر نحو السياسات اليسارية."

•ترامب يرفض رد إيران على مقترح السلام الأمريكي
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية

فقدت أسعار الفضة أكثر من 1.5% بالسوق الأوروبية يوم الاثنين لتبتعد عن المستويات الأعلى في ثلاثة أسابيع ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ، وتحت ضغط ارتفاع الدولار والنفط في الأسواق العالمية ،بسبب تعثر محادثات السلام بين الولايات المتحدة و إيران.

ارتفاع أسعار النفط يجدد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الفيدرالي ،ويقلص من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في الأجل القريب ،في انتظار صدور المزيد من البيانات عن تطورات أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة سعرية
•أسعار الفضة اليوم:انخفضت أسعار معدن الفضة بحوالي 1.6% إلى (79.10$ ) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (80.35$)، وسجلت أعلى مستوي عند (81.64$).

•عند تسوية الأسعار يوم الجمعة، حققت أسعار الفضة ارتفاع بنسبة 2.45% ، في رابع مكسب يومي على التوالي ،وسجلت في اليوم السابق أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 82.13 دولارًا للأونصة.

•وحققت أسعار الفضة الأسبوع الماضي ارتفاع بنسبة 6.65%،في أول مكسب أسبوعي في غضون الثلاثة أسابيع الأخيرة،بفضل آمال التوصل لاتفاق سلام بين الولايات المتحدة و إيران.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الاثنين بأكثر من 0.3% ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت يوم الجمعة ،عاكساً ارتفاع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

يأتي هذا الارتفاع بفضل عمليات شراء العملة كملاذ آمن ،بسبب مخاوف احتمالات تجدد المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران ،خاصة بعد رفض طهران مقترح السلام الأمريكي.

أسعار النفط العالمية
قفزت أسعار النفط العالمية بأكثر من 5% يوم الاثنين في مستهل تعاملات الأسبوع ، في طريقها صوب تسجيل أعلى مستوى في عدة أسابيع ،بسبب مخاوف استمرار إغلاق مضيق هرمز وتعطل إمدادات النفط.

ومما لا شك فيه أن ارتفاع أسعار النفط العالمية يجدد مخاوف تسارع التضخم، مما قد يدفع البنوك المركزية العالمية إلى رفع أسعار الفائدة في الأجل القريب، في تحول حاد عن توقعات ما قبل الحرب بخفض أو تثبيت أسعار الفائدة لفترة طويلة.

تعثر المحادثات الأمريكية الإيرانية
عبر منصة "تروث سوشيال"، أعلن الرئيس الأمريكي"دونالد ترامب" رفضه التام للرد الإيراني الذي سُلِّم عبر الوسيط الباكستاني، قائلاً: "لقد قرأت للتو رد ما يسمى بممثلي إيران..لا يعجبني.. غير مقبول تماماً.

تضمن المقترح الإيراني إنهاء الحرب على كافة الجبهات (بما يشمل لبنان)، ورفع الحصار البحري الأمريكي عن الموانئ الإيرانية، والسماح بإدارة إيرانية لمضيق هرمز، والحصول على تعويضات حرب، مقابل بدء مفاوضات لاحقة حول الملف النووي.

وقال الرئيس الإيراني "مسعود بيزشكيان" بنبرة تحدي، مؤكداً أن بلاده "لن تطأطئ رأسها للعدو"، وأن الدخول في مفاوضات لا يعني الاستسلام لـ"جشع ترامب".

وصرح رئيس الوزراء الإسرائيلي "بنيامين نتنياهو" في مقابلة تليفزيونية بأن الحرب لا تزال مستمرة لأن هناك "المزيد من العمل لإنهائه".

الفائدة الأمريكية
•بحسب تقرير نصف سنوي صادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة، تصدّرت الحرب المستمرة مع إيران وتأثيرها على أسعار النفط وإمداداته قائمة المخاوف المتعلقة بالاستقرار المالي.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يونيو مستقر حاليًا عند 95%، وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 5%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة فنية
سعر الفضة تواصل التماسك وفرص الصعود قائمة – توقعات اليوم – 11-05-2026

•الدولار الأمريكي يستأنف مكاسبه في سوق الصرف الأجنبي
•ترامب يرفض رد إيران على مقترح السلام الأمريكي
•النفط يرتفع بأكثر من 5% في مستهل تعاملات الأسبوع
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية

فقدت أسعار الذهب قرابة 1.5% بالسوق الأوروبية يوم الاثنين لتبتعد عن المستويات الأعلى في أسبوعين ،تحت ضغط ارتفاع الدولار والنفط في الأسواق العالمية،بسبب تعثر محادثات السلام بين الولايات المتحدة ،ورفض ترامب رد إيران على مقترح السلام الأمريكي.

ارتفاع أسعار النفط يجدد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،ويقلص من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في الأجل القريب ،في انتظار صدور المزيد من البيانات عن تطورات أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بحوالي 1.5% إلى (4,648.30$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,715.03$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,715.03$).

•عند تسوية الأسعار يوم الجمعة،حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.65% ، لتستأنف مكاسبها التي توقفت في اليوم السابق بسبب عمليات التصحيح و جني من أعلى مستوى في أسبوعين عند 4,764.85 دولارًا للأونصة.

•حققت أسعار الذهب الأسبوع الفائت ارتفاع بنسبة 2.2% ،في أول مكسب أسبوعي في غضون الثلاثة أسابيع الأخيرة ،بسبب آمال توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق سلام دائم.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الاثنين بأكثر من 0.3% ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت يوم الجمعة ،عاكساً ارتفاع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

وكما نعلم أن صعود مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي هذا الارتفاع بفضل عمليات شراء العملة كملاذ آمن ،بسبب مخاوف احتمالات تجدد المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران ،خاصة بعد رفض طهران مقترح السلام الأمريكي.

تعثر المحادثات الأمريكية الإيرانية
عبر منصة "تروث سوشيال"، أعلن الرئيس الأمريكي"دونالد ترامب" رفضه التام للرد الإيراني الذي سُلِّم عبر الوسيط الباكستاني، قائلاً: "لقد قرأت للتو رد ما يسمى بممثلي إيران..لا يعجبني.. غير مقبول تماماً.

تضمن المقترح الإيراني إنهاء الحرب على كافة الجبهات (بما يشمل لبنان)، ورفع الحصار البحري الأمريكي عن الموانئ الإيرانية، والسماح بإدارة إيرانية لمضيق هرمز، والحصول على تعويضات حرب، مقابل بدء مفاوضات لاحقة حول الملف النووي.

وقال الرئيس الإيراني "مسعود بيزشكيان" بنبرة تحدي، مؤكداً أن بلاده "لن تطأطئ رأسها للعدو"، وأن الدخول في مفاوضات لا يعني الاستسلام لـ"جشع ترامب".

وصرح رئيس الوزراء الإسرائيلي "بنيامين نتنياهو" في مقابلة تليفزيونية بأن الحرب لا تزال مستمرة لأن هناك "المزيد من العمل لإنهائه".

أسعار النفط العالمية
قفزت أسعار النفط العالمية بأكثر من 5% يوم الاثنين في مستهل تعاملات الأسبوع ، في طريقها صوب تسجيل أعلى مستوى في عدة أسابيع ،بسبب مخاوف استمرار إغلاق مضيق هرمز وتعطل إمدادات النفط.

ومما لا شك فيه أن ارتفاع أسعار النفط العالمية يجدد مخاوف تسارع التضخم، مما قد يدفع البنوك المركزية العالمية إلى رفع أسعار الفائدة في الأجل القريب، في تحول حاد عن توقعات ما قبل الحرب بخفض أو تثبيت أسعار الفائدة لفترة طويلة.

الفائدة الأمريكية
•بحسب تقرير نصف سنوي صادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة، تصدّرت الحرب المستمرة مع إيران وتأثيرها على أسعار النفط وإمداداته قائمة المخاوف المتعلقة بالاستقرار المالي.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يونيو مستقر حاليًا عند 95%، وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 5%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": نشهد حاليًا تلاشي الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام وشيك، ويتأثر الذهب سلبًا بالارتفاع المتجدد في أسعار النفط الخام.

وأضاف ووترر: على المدى القريب إلى المتوسط، لا يزال نطاق 4,400 إلى 4,800 دولار أمريكي للأونصة مطروحًا بقوة طالما بقينا في حالة الجمود هذه المتمثلة في وقف إطلاق النار دون التوصل إلى اتفاق سلام.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت يوم الجمعة بنحو 051 طن متري،فى ثاني زيادة يومية على التوالي ، ليرتفع الإجمالي إلى 1,033.99 طن متري. 

نظرة فنية
سعر الذهب يحاول اكتساب زخماً إيجابياً - توقعات اليوم – 11-05-2026