استقرت أسعار النفط يوم الاثنين، بعدما اتفقت إيران والولايات المتحدة على وقف الأعمال العدائية الأخيرة في الخليج والشرق الأوسط، في وقت واصلت فيه دول المنطقة عمليات تحميل النفط والغاز الطبيعي المسال رغم تعرض سفن جديدة لهجمات.

كما اتفق البلدان على استئناف المحادثات بشأن مضيق هرمز، ما عزز الآمال في إنقاذ اتفاق سلام مؤقت كان مهددًا بسبب أيام من الضربات المتبادلة بين الطرفين.

وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 4 سنتات إلى 72.03 دولار للبرميل بحلول الساعة 08:03 بتوقيت غرينتش، بينما صعد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 44 سنتًا، أو 0.6%، إلى 69.67 دولار للبرميل.

وقال محللو بنك آي إن جي في مذكرة يوم الاثنين: "لا تزال هناك مخاطر عديدة تواجه سوق النفط، ومع ذلك يبدو أن المشاركين يركزون على ما يعنيه استمرار تعافي تدفقات النفط بالنسبة للتوازن العالمي بين العرض والطلب".

وأضاف المحللون: "هذا الشعور بالاطمئنان يبدو غريبًا، ويترك مخاطر صعود كبيرة إذا تباطأ تعافي الإمدادات".

وكان خام برنت قد تراجع بنسبة 10.6% الأسبوع الماضي، ليسجل ثالث انخفاض أسبوعي متتالي، بعدما ارتفعت شحنات النفط عبر مضيق هرمز خلال الأسبوع الماضي إلى أعلى مستوياتها منذ بدء الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران في أواخر فبراير.

وأظهرت بيانات الشحن أن منتجي الشرق الأوسط يواصلون تحميل النفط والغاز الطبيعي المسال رغم الهجمات الجديدة على السفن في مضيق هرمز وتجدد الضربات بين الولايات المتحدة وإيران خلال الأيام الماضية.

واستأنفت شركة أرامكو السعودية تحميل النفط الخام يوم الجمعة من محطة رأس تنورة، الواقعة غرب مضيق هرمز، بعد توقف استمر قرابة أربعة أشهر.

واستمرت عمليات التحميل رغم تحطم مروحية تابعة للشركة يوم الأحد في رأس تنورة، ما أدى إلى مقتل 14 مواطنًا. ولم يُعرف سبب الحادث حتى الآن.

•الدولار الأمريكي يواصل خسائره مقابل سلة من العملات
•الولايات المتحدة وإيران توقفان الأعمال العدائية مؤقتًا
•الأسواق تترقب فعاليات منتدى البنك المركزي الأوروبي
•الأسواق في انتظار بيانات هامة عن سوق العمل الأمريكي

فقدت أسعار الفضة قرابة 3% بالسوق الأوروبية يوم الاثنين في بداية سلبية لتداولات الأسبوع الجديد، لتستأنف خسائرها التي توقفت على مدار يومين ،لتقترب مرة أخرى من المستويات الأدنى في سبعة أشهر. ويكبح تلك الخسائر تراجع مستويات الدولار الأمريكي عقب اتفاق الولايات المتحدة وإيران على وقف الإعمال العدائية و استئناف المحادثات الفنية.

من أجل إعادة تسعير الاحتمالات القائمة حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام ،تترقب الأسواق هذا الأسبوع حديث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "كيفن وارش" ضمن فعاليات منتدى البنك المركزي الأوروبي ،بالإضافة إلى صدور بيانات هامة عن سوق العمل في الولايات المتحدة.

نظرة سعرية
•أسعار الفضة اليوم:انخفضت أسعار معدن الفضة بنحو 3.0% إلى (57.42$ ) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (59.15$)، وسجلت أعلى مستوي عند (59.48$).

•عند تسوية الأسعار يوم الجمعة، حققت أسعار الفضة ارتفاع بنسبة 2.2% ،في ثاني مكسب يومي على التوالي ،مع استمرار عمليات التعافي من أدنى مستوى في سبعة أشهر عند 55.62 دولارًا للأونصة.

•فقد المعدن الأبيض"الفضة" الأسبوع الفائت نسبة 8.8%،في ثاني خسارة أسبوعية على التوالي ،بسبب ضغط قوة دولار وعوائد الولايات المتحدة المدعومة بتوجهات عدوانية لبنك الاحتياطي الفيدرالي.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الاثنين بأكثر من 0.2% ،ليواصل خسائره للجلسة الثالثة على التوالي ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا التراجع وسط انحسار التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز ،واتفاق الطرفين على استئناف المحادثات الفنية ضمن خراطة الطريقة المحددة سابقًا لمدة 60 يومًا.

مستجدات الحرب الإيرانية
•الولايات المتحدة وإيران توقفان الأعمال العدائية مع استئناف الملاحة في مضيق هرمز بعد اشتباكات نهاية الأسبوع.

• نفذت الولايات المتحدة ضربات استهدفت مواقع إيرانية ،رداً على استهداف الحرس الثوري الإيراني بعض السفن فى مضيق هرمز.

•أدانت دول الخليج الهجمات الصاروخية والطائرات المسيرة الإيرانية على البحرين و الكويت.

•أعلنت إسرائيل أنها جددت هجماتها على حزب الله في جنوب لبنان.

•من المقرر أن تُستأنف المفاوضات الفنية غدًا الثلاثاء في الدوحة، حيث سيركز الجانبان على الخلافات المتعلقة بمضيق هرمز، وعلى رأسها حرية الملاحة وآلية إدارة الممر البحري.

منتدى البنك المركزي الأوروبي
تترقب الأسواق هذا الأسبوع باهتمام فعاليات المنتدى السنوي للبنك المركزي الأوروبي في سينترا البرتغالية، في ظل سعي المستثمرين لإعادة تقييم مسار السياسة النقدية العالمية، خاصة مع تراجع أسعار النفط واستمرار تقلبات أسواق الأسهم.

تفتتح رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد، أعمال المنتدى اليوم الاثنين بكلمة رئيسية، على أن تتبعها يوم الأربعاء جلسة نقاشية رفيعة المستوى بمشاركة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، إلى جانب عدد من محافظي البنوك المركزية الكبرى.

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع يوليو المقبل مستقر حاليًا عند 70% ،وتسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة عند 30%.

•وتسعير احتمالات إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا عند 20%،وتسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة عند 80%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي.

•تصدر على مدار هذا الأسبوع سلسلة من البيانات الهامة جدًا عن سوق العمل الأمريكي، تصدر الثلاثاء فرص العمل المتاحة في الولايات المتحدة بنهاية مايو الماضي، وتصدر يوم الأربعاء بيانات وظائف الشركات الأمريكية الخاصة لشهر يونيو، ويوم الخميس تصدر طلبات إعانة البطالة الأسبوعية بالإضافة إلى صدور تقرير الوظائف لشهر يونيو.

نظرة فنية
سعر الفضة تتراجع مع تصاعد الضغوط الفنية – توقعات اليوم – 29-06-2026

كان الدولار الأمريكي يتجه يوم الاثنين لتسجيل أكبر مكسب شهري له منذ ما يقرب من عام، مدعومًا بارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة وتزايد التفاؤل بشأن الاقتصاد الأمريكي، بينما يراقب المستثمرون التطورات في الخليج قبيل صدور تقرير الوظائف الأمريكي المهم هذا الأسبوع.

وتبادلت الولايات المتحدة وإيران هجمات جديدة خلال عطلة نهاية الأسبوع قبل أن تتفقا على وقف القتال وعقد اجتماع في قطر يوم الثلاثاء، ما أبقى المستثمرين في حالة قلق بشأن استمرار اتفاق وقف إطلاق النار ودفع أسعار النفط إلى الارتفاع.

وارتفع اليورو بنسبة 0.2% إلى 1.1399 دولار، بعد أن سجل أدنى مستوى له في 13 شهرًا مقابل العملة الأمريكية الأسبوع الماضي، بينما كان يتجه لتسجيل خسارة شهرية بنسبة 2.4%.

واستقر مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، عند 101.34 نقطة، بالقرب من أعلى مستوى له في 13 شهرًا الذي سجله الأسبوع الماضي.

وارتفع الدولار أمام جميع العملات الرئيسية خلال الشهر الجاري، وكان أقوى أداء له مقابل عملات الدول الإسكندنافية وعملات أستراليا ونيوزيلندا، التي تراجعت بنسب تتراوح بين 4.7% و7%.

وأدت ضغوط التضخم المتزايدة، إلى جانب البداية المتشددة بشكل مفاجئ لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، إلى تغيير توقعات الأسواق بشأن خفض أسعار الفائدة هذا العام، في وقت يجذب فيه الارتفاع المدفوع بالذكاء الاصطناعي في أسواق الأسهم الأمريكية تدفقات رأسمالية كبيرة.

وبناءً على ذلك، يتجه الدولار لتحقيق مكاسب بنحو 2.5% خلال يونيو، وهو أكبر ارتفاع شهري له منذ يوليو 2025.

وقالت جين فولي، كبيرة استراتيجيي العملات في بنك رابوبانك: "هذا أمر مهم للغاية، لأنه منذ أبريل من العام الماضي كان هناك الكثير من الحديث عن التراجع الهيكلي في قيمة الدولار، لكن حتى إذا كنت تؤمن بذلك بشدة، فعليك الاعتراف بوجود مساحة أمام ارتفاع دوري للعملة".

وأضافت: "وهذا بالضبط ما يحدث الآن. جزء من ذلك يعود إلى أن توقعات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي جرى تسعيرها في الأسواق بوتيرة متأخرة مقارنة بالبنك المركزي البريطاني والبنك المركزي الأوروبي، اللذين تحركت توقعاتهما منذ بداية الحرب. كما أن سوق الأسهم، خصوصًا منذ بداية الحرب، يشهد توجهًا واضحًا لتوزيع الأصول لصالح الولايات المتحدة".

وأظهرت بيانات أسبوعية من الجهة التنظيمية للسوق الأمريكية أن المستثمرين يحتفظون بأكبر مركز شرائي صعودي للدولار مقابل العملات الرئيسية الأخرى منذ عام 2019، بقيمة تبلغ نحو 36.4 مليار دولار، وفق بيانات جمعتها بورصة لندن للأوراق المالية.

التركيز على منتدى المركزي الأوروبي وبيانات الوظائف الأمريكية

وينتظر المستثمرون في وقت لاحق من هذا الأسبوع تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة، والذي قد يمنح الأسواق صورة أوضح حول مدى دقة تسعير احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة هذا العام.

وتُظهر أسواق المال حاليًا أن المتداولين يتوقعون بشكل كامل رفعًا واحدًا للفائدة هذا العام، مع وجود احتمال يقارب 50% لرفع ثانٍ.

وفي أسواق العملات الأخرى، استقر الجنيه الإسترليني قرب 1.321 دولار، فوق أدنى مستوى له في سبعة أشهر الذي سجله الأسبوع الماضي، قبيل خطاب مهم في وقت لاحق من اليوم لأندي بورنهام، أحد أبرز المرشحين لخلافة كير ستارمر كرئيس للوزراء.

وبلغ الين الياباني 161.83 مقابل الدولار، دون تغيير خلال اليوم، بالقرب من أدنى مستوياته منذ 40 عامًا.

أما الفرنك السويسري فارتفع بشكل طفيف للجلسة الثالثة على التوالي إلى 0.8092، قريبًا من أدنى مستوى له في 11 شهرًا سجله الأسبوع الماضي.

ويبدأ المنتدى السنوي للبنك المركزي الأوروبي يوم الاثنين، بافتتاح من رئيسة البنك كريستين لاغارد، على أن يشهد يوم الأربعاء جلسة نقاش رئيسية يشارك فيها كيفن وارش، حيث يترقب المستثمرون تصريحاته للحصول على مزيد من الإشارات حول رؤيته لمسار أسعار الفائدة والسياسة النقدية الأمريكية.

•الدولار الأمريكي يواصل خسائره مقابل سلة من العملات
•الولايات المتحدة وإيران توقفان الأعمال العدائية مؤقتًا
•الأسواق تترقب فعاليات منتدى البنك المركزي الأوروبي
•الأسواق في انتظار بيانات هامة عن سوق العمل الأمريكي

فقدت أسعار الذهب أكثر من 1% بالسوق الأوروبية يوم الاثنين في مستهل تعاملات الأسبوع ،لتستأنف خسائرها التي توقفت على مدار يومين ،لتقترب مرة أخرى من إعادة اختبار الحاجز التاريخي حول 4,000 دولارًا للأونصة ،ويكبح تلك الخسائر تراجع مستويات الدولار عقب اتفاق الولايات المتحدة وإيران على وقف الإعمال العدائية و استئناف المحادثات الفنية.

من أجل إعادة تسعير الاحتمالات القائمة حول مسار أسعار الفائدة العالمية هذا العام ،تتابع الأسواق هذا الأسبوع عن كثب فعاليات منتدى البنك المركزي الأوروبي، الذي يستضيف نخبة من محافظي ورؤساء البنوك المركزية العالمية، بحثًا عن إشارات جديدة حول توجهات السياسة النقدية في المرحلة المقبلة.

كما تنتظر الأسواق هذا الأسبوع، صدور العديد من البيانات الهامة عن سوق العمل في الولايات المتحدة، والتي ستوفر أدلة حاسمة حول احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.2% إلى (4,039.48$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,089.04$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,089.04$).

•عند تسوية الأسعار يوم الجمعة ،حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 1.55% ،فى ثاني مكسب يومي على التوالي ،مع استمرار عمليات التعافي من أدنى مستوى فى سبعة أشهر عند 3,959.49 دولارًا للأونصة.

•وفقدت أسعار الذهب الأسبوع المنصرم نسبة 1.6% ،في رابع خسارة أسبوعية على التوالي ،مع استمرار سيطرت الضغوط البيعية على أسواق المعادن النفيسة بسبب التوقعات العدوانية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الاثنين بأكثر من 0.2% ،ليواصل خسائره للجلسة الثالثة على التوالي ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

يأتي هذا التراجع وسط انحسار التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز ،واتفاق الطرفين على استئناف المحادثات الفنية ضمن خراطة الطريقة المحددة سابقًا لمدة 60 يومًا.

مستجدات الحرب الإيرانية
•الولايات المتحدة وإيران توقفان الأعمال العدائية مع استئناف الملاحة في مضيق هرمز بعد اشتباكات نهاية الأسبوع.

•نفذت الولايات المتحدة ضربات استهدفت مواقع إيرانية ،رداً على استهداف الحرس الثوري الإيراني بعض السفن فى مضيق هرمز.

•أدانت دول الخليج الهجمات الصاروخية والطائرات المسيرة الإيرانية على البحرين و الكويت.

•أعلنت إسرائيل أنها جددت هجماتها على حزب الله في جنوب لبنان.

•من المقرر أن تُستأنف المفاوضات الفنية غدًا الثلاثاء في الدوحة، حيث سيركز الجانبان على الخلافات المتعلقة بمضيق هرمز، وعلى رأسها حرية الملاحة وآلية إدارة الممر البحري.

منتدى البنك المركزي الأوروبي
تترقب الأسواق هذا الأسبوع باهتمام فعاليات المنتدى السنوي للبنك المركزي الأوروبي فى سينترا البرتغالية، في ظل سعي المستثمرين لإعادة تقييم مسار السياسة النقدية العالمية، خاصة مع تراجع أسعار النفط واستمرار تقلبات أسواق الأسهم.

تفتتح رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد، أعمال المنتدى اليوم الاثنين بكلمة رئيسية، على أن تتبعها يوم الأربعاء جلسة نقاشية رفيعة المستوى بمشاركة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، إلى جانب عدد من محافظي البنوك المركزية الكبرى.

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع يوليو المقبل مستقر حاليًا عند 70% ،وتسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة عند 30%.

•وتسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا عند 20%،وتسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة عند 80%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

•تصدر على مدار هذا الأسبوع سلسلة من البيانات الهامة جدًا عن سوق العمل الأمريكي، تصدر الثلاثاء فرص العمل المتاحة في الولايات المتحدة بنهاية مايو الماضي، وتصدر يوم الأربعاء بيانات وظائف الشركات الأمريكية الخاصة لشهر يونيو، ويوم الخميس تصدر طلبات إعانة البطالة الأسبوعية بالإضافة إلى صدور تقرير الوظائف لشهر يونيو.

توقعات حول أداء الذهب
قال "تيم ووترر" كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد: عادت الولايات المتحدة وإيران إلى تبادل الضربات العسكرية خلال عطلة نهاية الأسبوع، مع ورود تقارير عن هجمات جديدة من كلا الجانبين، وهو ما يثير المزيد من الشكوك حول المدة التي يمكن أن تظل خلالها أسعار النفط عند هذه المستويات المنخفضة، وبالتالي يزيد حالة عدم اليقين بشأن آفاق التضخم ومسار أسعار الفائدة على نطاق أوسع.

وأضاف ووترر : قد يعاود الذهب بلوغ مستوى 5,000 دولار للأونصة خلال العام الجاري، إلا أن ذلك يتطلب استمرار تهدئة التوترات، وتراجع أسعار النفط بشكل مستدام إلى مستويات ما قبل الحرب بما يحد من الآثار التضخمية للصراع، إلى جانب ضعف الدولار الأمريكي.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الجمعة بنحو 2 طن متري،فى رابع انخفاض يومي على التوالي ،لينزل الإجمالي إلى 1,005.08 طن متري ،والذي يعد أدنى منذ 24 سبتمبر 2025.

نظرة فنية
سعر الذهب يواجه ضغوطاً متزايدة بعد تشبع شرائي مفرط - توقعات اليوم – 29-06-2026