واصلت أسعار النفط مكاسبها يوم الثلاثاء، مدعومة بقرار تحالف أوبك+ رفع الإنتاج بشكل أقل من المتوقع، إلى جانب التوقعات بأن الصين ستواصل تخزين النفط الخام، والمخاوف من احتمال فرض عقوبات جديدة على روسيا.

فقد اتفق ثمانية أعضاء من منظمة الدول المصدرة للنفط وحلفائها يوم الأحد على زيادة إنتاجهم اعتبارًا من أكتوبر بمقدار 137 ألف برميل يوميًا، وهو ما يقل كثيرًا عن الزيادات التي بلغت نحو 550 ألف برميل يوميًا في شهري سبتمبر وأغسطس.

وارتفع خام برنت 47 سنتًا، أو 0.7%، ليصل إلى 66.49 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:10 بتوقيت غرينتش، في حين صعد خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 72 سنتًا، أو 1.2%، مسجلًا 62.98 دولارًا للبرميل.

وقال أولي هانسن من ساكسو بنك: "الأسعار تتماسك وسط تكهنات بأن الإنتاج لن يرتفع بالقدر الذي سمح به الأعضاء الثمانية، فضلاً عن أن الصين، وفقًا للبيانات، كانت تشتري نحو 0.5 مليون برميل يوميًا للتخزين."

وأشار كبير استراتيجيي غنفور لتجارة السلع، يوم الاثنين، إلى أن الصين من المرجح أن تواصل التخزين بنفس الوتيرة تقريبًا في عام 2026، وهو ما يساهم في امتصاص الفائض في الإنتاج العالمي.

كما تلقى الخام دعمًا من انخفاض الطاقة الإنتاجية الفائضة داخل أوبك+، بحسب جيوفاني ستاونوفو من يو بي إس، موضحًا أن تراجع القدرة الاحتياطية للتحالف يحد من إمكانيته في مواجهة الصدمات المفاجئة في الإمدادات، وهو ما يدعم الأسعار عادةً.

وأضاف: "إدراك الأسواق أن زيادة إنتاج أوبك+ لشهر أكتوبر قد لا تتجاوز 60 إلى 70 ألف برميل يوميًا هو عامل أساسي، إلى جانب حقيقة أن الطاقة الاحتياطية للتحالف أصغر بكثير مما كان متصورًا."

كما أسهمت التكهنات بفرض مزيد من العقوبات على روسيا، بعد أعنف هجوم جوي شنته على أوكرانيا وأدى إلى إشعال النار في مبنى حكومي في كييف، في تعزيز الأسعار. وقال الرئيس الأميركي دونالد ترامب إنه مستعد للمضي نحو مرحلة ثانية من العقوبات.

وأي عقوبات إضافية على روسيا ستؤدي إلى تقليص إمداداتها من النفط في الأسواق العالمية، الأمر الذي قد يدفع الأسعار إلى مستويات أعلى.

إلى جانب ذلك، يترقب المستثمرون اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأميركي الأسبوع المقبل، وسط توقعات بخفض أسعار الفائدة. فخفض الفائدة يقلل تكاليف الاقتراض الاستهلاكي، ما قد يعزز النمو الاقتصادي ويزيد الطلب على النفط.

تراجع الدولار الأميركي، يوم الثلاثاء، إلى قرب أدنى مستوى له في سبعة أسابيع، مع ترقب المستثمرين لمراجعات البيانات الأميركية التي قد تكشف أن سوق العمل في وضع أسوأ مما كان يُعتقد سابقًا، الأمر الذي يعزز احتمالات إقدام الاحتياطي الفيدرالي على خفض أكبر لأسعار الفائدة.

وانخفض الدولار بنسبة 0.2% أمام الين الياباني مسجلاً 147.21 ينًا، فيما ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% إلى 1.3558 دولار. أما اليورو فقد تراجع إلى 1.1752 دولار بعد أن لامس أقوى مستوى له منذ 24 يوليو.

وفي مواجهة سلة من العملات الرئيسية، هبط مؤشر الدولار إلى 97.25، وهو أدنى مستوى منذ أواخر يوليو، وذلك قبل صدور المراجعات الأولية لبيانات الوظائف التي تغطي الفترة من أبريل 2024 حتى مارس 2025.

ويتوقع خبراء الاقتصاد مراجعة بالخفض تصل إلى 800 ألف وظيفة، وهو ما قد يشير إلى أن الفيدرالي متأخر في تحقيق هدفه الخاص بـ"التوظيف الكامل".

وتزايدت تدريجيًا توقعات الأسواق بشأن توجه الفيدرالي نحو سياسة تيسير نقدي أكثر جرأة. فقد قام المتعاملون في أسواق المال بالتسعير الكامل لخفض بمقدار 25 نقطة أساس، بينما ارتفعت احتمالات الخفض الأكبر بمقدار 50 نقطة أساس إلى نحو 12%، وفق أداة CME FedWatch.

وقال كينيث بروكس، رئيس أبحاث الشركات في أسواق العملات والفائدة لدى بنك سوسيتيه جنرال: "التسعير الحالي في أسواق المال يعكس شكوكًا كبيرة حول ما إذا كان الفيدرالي سيقدم بالفعل على خفض بمقدار 50 نقطة أساس، لكن في حال جاءت المراجعات ذات دلالة قوية فقد تضيف مبررًا لخطوة أكبر."

وفي سياق متصل، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال، نقلاً عن مصادر لم تُسمَّ، أن مستشاري إدارة الرئيس دونالد ترامب يستعدون لإعداد تقرير حول ما يعتبرونه قصورًا في أداء مكتب إحصاءات العمل الأميركي، وقد يتم نشره خلال الأسابيع المقبلة.

التوقعات المتزايدة بتيسير السياسة النقدية في الولايات المتحدة ساهمت أيضًا في دفع أسعار الذهب الفوري إلى مستوى قياسي بلغ 3,659.10 دولار للأونصة يوم الثلاثاء.

وبين العملات الأخرى، ارتفعت الكرونة النرويجية بنسبة نحو 0.2% أمام الدولار واليورو، بعد فوز حكومة حزب العمال النرويجي، ذات الأغلبية الصغرى، بولاية ثانية يوم الاثنين.

وتبقى التطورات السياسية، من طوكيو إلى بوينس آيرس، محط تركيز المستثمرين بعد استقالة رئيس الوزراء الياباني شيغيرو إيشيبا، والإطاحة برئيس الوزراء الفرنسي فرانسوا بايرو، والعزل المفاجئ لوزير المالية الإندونيسي خلال الأيام الماضية.

وقال لي هاردمان، كبير محللي العملات في MUFG، في مذكرة: "رغم أن حالة عدم اليقين السياسي تُعد تطورًا غير مواتٍ، فإننا نعتقد أنها غير كافية وحدها لدفع اليورو إلى الضعف."

هذا ومن المقرر أن يعقد البنك المركزي الأوروبي اجتماعه للسياسة النقدية يوم الخميس، وسط توقعات واسعة بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير.

وكان الاقتصاديون منقسمين الشهر الماضي بشأن احتمالات مزيد من التخفيضات من قبل البنك، غير أن المعطيات الأخيرة التي أظهرت تضخمًا قريبًا من هدف 2% ومعدل بطالة في أدنى مستوياته التاريخية، قد غيرت من اتجاه التوقعات.

وفي إندونيسيا، تراجع الروبية بنسبة 0.8% بعد أن أقالت الحكومة وزير ماليتها يوم الاثنين. وقال تاجران إن بنك إندونيسيا تدخل عبر شراء السندات الحكومية طويلة الأجل يوم الثلاثاء في محاولة لاستقرار السوق.

•المعدن الثمين "الذهب" يقترب من حاجز 3,700 دولارًا للأونصة
•الأسواق في انتظار بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء لتوسع مكاسبها لليوم الثالث على التوالي ،لتواصل تحطيم أرقامها القياسية ،لتقترب من الوصول إلى حاجز 3,700 دولارًا للأونصة لأول مرة في التاريخ ،بفضل الهبوط الحالي في مستويات الدولار الأمريكي.

أدت سلسلة من البيانات الضعيفة عن سوق العمل الأمريكي إلى ارتفاع احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أعمق في أسعار الفائدة ،من أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون على مدار هذا الأسبوع ، صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.65% إلى (3,659.41$) كأعلى مستوي على الإطلاق، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,636.47$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,628,44$).

•عند تسوية الأسعار يوم الاثنين، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 1.4% ، في ثاني مكسب يومي على التوالي ،بعد تجاوز حاجز 3,600 دولارًا للأونصة لأول مرة في التاريخ.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بحوالي 0.1% ،ليعمق خسائره للجلسة الثالثة على التوالي ،مسجلاً أدنى مستوى في سبعة أسابيع عند 97.26 نقطة ،عاكسًا استمرار هبوط مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا الهبوط مع استمرار عمليات بيع الدولار الأمريكي، خاصة بعدما أظهرت البيانات الأخيرة في الولايات المتحدة، المزيد من التدهور في سوق العمل، مما يعزز احتمالات إجراء مجلس الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات أعمق في أسعار الفائدة. 

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا عند 100% ،واحتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 50 نقطة أساس مستقر عند 12%.

•وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر مستقر حاليًا عند 100% ،واحتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 50 نقطة أساس مستقر عند 10%.

•ومن أجل إعادة التأكيد على تسعير الاحتمالات أعلاه ،يترقب المستثمرون على مدار هذا الأسبوع صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لشهر أغسطس ،قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

توقعات حول أداء الذهب
•قال كبير محللي السوق في نيمو موني "هان تان":استمد المتفائلون بالأسواق زخمًا من قناعات السوق بخفض أسعار الفائدة، مما دفع الذهب إلى مستويات قياسية جديدة. 

•وأضاف تان :كما ساعد ضعف الدولار على تمهيد الطريق للتداول فوق 3600 دولار، بينما تُعزز التدفقات المدعومة بالسبائك وعمليات شراء البنوك المركزية مزيجًا قويًا من العوامل المواتية.

•وأوضح تان: قد نشهد اقتراب سعر الذهب الفوري من 3700 دولار هذا الأسبوع إذا أظهرت الأسواق مراجعات مُخفّضة بشكل كبير لبيانات الوظائف الأمريكية وبيانات منخفضة بشكل صادم لمؤشر أسعار المستهلك. 

•وقال تان : من المرجح أن تحتفظ أسواق الذهب بردة فعلها الأكبر على الأسعار لحين صدور أحدث مؤشرات السياسة من اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع المقبل.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الاثنين بنحو 2.29 طن متري، لينزل الإجمالي إلى 979.68 طن متري ،كأدنى مستوى منذ 29 أغسطس الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يسجل مستويات قياسية جديدة – توقعات اليوم – 09-09-2025

أعلن مصرف الراجحي عن بدء طرح صكوك من الشريحة الثانية اجتماعية مقوّمة بالدولار الأمريكي بموجب برنامجه الدولي لإصدار الصكوك.

ووفقا لبيان المصرف، على موقع السوق السعودية "تداول"، اليوم الثلاثاء، تنتهي فترة الطرح بتاريخ 10 سبتمبر 2025، وهو تاريخ متوقع يخضع لظروف السوق.

ونوه البنك إلى أنه سيتم تحديد القيمة النهائية وشروط طرح الصكوك بناءً على ظروف السوق.

وأشار إلى أن مدة استحقاق الصكوك 10.5 سنة، ويجوز استردادها بعد 5 سنوات، كما يجوز استرداد الصكوك في حالات معينة حسب ما هو مفصّل في مستند الطرح المتعلق بالصكوك.

كما لفت إلى أن الحد الأدنى للاكتتاب 200 ألف دولار أمريكي وبزيادات قيمتها 1000 دولار، وتبلغ القيمة الاسمية 200 ألف دولار.

وستُدرج في السوق المالية الدولية لسوق لندن للأوراق المالية، ويمكن بيعها بموجب اللائحة إس (Regulation S) من قانون الأوراق المالية الأمريكي لعام 1933 المعدّل.

وقام المصرف بتعيين المصرف بتعيين كلاً من: شركة الراجحي المالية، بنك كريدي أغريكول للشركات والاستثمار، سيتي جروب جلوبال ماركتس ليمتد، بنك دي بي إس المحدود، جولدمان ساكس إنترناشونال، بنك إتش إس بي سي بي إل سي، جي بي مورغان سيكيوريتيز بي إل سي، إم يو إف جي سيكيوريتيز إي إم إي إيه بي إل سي، ناتيكسيس، نومورا إنترناشونال بي إل سي، وبنك ستاندرد تشارترد.كمدراء الاكتتاب ومدراء لسجل الاكتتاب.

وأعلن مصرف الراجحي، أمس الاثنين عن اعتزامه إصدار صكوك من الشريحة الثانية اجتماعية مقوّمة بالدولار الأمريكي، بموجب برنامجه الدولي لإصدار الصكوك.