ارتفعت أسعار النفط يوم الجمعة، مدعومة بتفاؤل الأسواق حيال صفقة تجارية محتملة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، إلى جانب تقارير عن خطط روسية لفرض قيود على صادرات البنزين إلى معظم الدول.

وارتفعت عقود خام برنت الآجلة بمقدار 17 سنتًا، أو 0.3%، لتسجل 69.35 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 00:27 بتوقيت غرينتش. كما صعدت عقود خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 15 سنتًا، أو 0.2%، لتبلغ 66.18  دولارًا للبرميل.

وكان النفط قد أنهى تعاملات يوم الخميس مرتفعًا بنسبة 1%، مدعومًا بتقارير إعلامية عن خفض وشيك في صادرات البنزين الروسية، وهو ما طغى على أنباء عن احتمال حصول شركة شيفرون على موافقة أميركية لاستئناف الإنتاج في فنزويلا.

وأفادت صحيفة وول ستريت جورنال أن إدارة الرئيس دونالد ترامب تستعد للسماح بعمليات نفطية محدودة في الدولة العضو في أوبك والخاضعة للعقوبات.

وساهمت الانخفاضات الكبيرة في مخزونات الخام الأميركية، بالإضافة إلى الآمال في إبرام اتفاق تجاري بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي لتخفيض الرسوم الجمركية، في دعم العقود الآجلة للنفط، التي تراجعت في وقت سابق من الأسبوع بفعل مخاوف من تصعيد الحرب التجارية العالمية.

وقال توني سيكامور، محلل الأسواق في شركة IG: "أنا متفائل بالطريقة التي تماسكت بها أسعار الخام وارتدت من منطقة الدعم بين 64 و65 دولارًا هذا الأسبوع، مما يبقي على الآمال بحدوث ارتداد نحو مستوى 70 دولارًا."

وكشفت بيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية يوم الأربعاء أن مخزونات الخام انخفضت بمقدار 3.2 ملايين برميل إلى 419 مليون برميل خلال الأسبوع الماضي، متجاوزة بكثير توقعات المحللين في استطلاع أجرته رويترز والتي أشارت إلى انخفاض قدره 1.6 مليون برميل.

من جهة أخرى، قال دبلوماسيان أوروبيان يوم الأربعاء إن الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي يحرزان تقدمًا نحو اتفاق تجاري قد يتضمن فرض تعرفة جمركية أساسية بنسبة 15% على الواردات الأوروبية إلى الولايات المتحدة، مع إمكانية منح إعفاءات. وقد يمهد ذلك الطريق أمام اتفاق تجاري كبير آخر، بعد الصفقة الأخيرة التي أبرمتها واشنطن مع اليابان.

ويتجه اهتمام المستثمرين أيضًا إلى البيانات الاقتصادية المنتظرة الأسبوع المقبل من أكبر اقتصادين في العالم وأكبر مستهلكين للنفط، وعلى رأسها بيانات النشاط الصناعي في الصين، بالإضافة إلى مؤشرات أميركية رئيسية مثل التضخم، والوظائف، ومخزونات السلع.

وقال سيكامور من IG: "الأسبوع المقبل سيكون حافلًا بالبيانات الاقتصادية المهمة."

يتجه مؤشر الدولار نحو أكبر انخفاض أسبوعي له منذ شهر، في ظل ترقب المستثمرين لمفاوضات تجارية حساسة واجتماعات البنوك المركزية الأسبوع المقبل، بينما تراجع الجنيه الإسترليني عقب صدور بيانات مبيعات تجزئة بريطانية أضعف من المتوقع.

ومن المتوقع أن يبقي كل من مجلس الاحتياطي الفيدرالي (الفيدرالي الأميركي) وبنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماعات السياسة النقدية المقبلة، لكن المتعاملين يركزون على التصريحات التي ستصدر لاحقًا لتقدير توقيت الخطوة التالية في السياسات النقدية.

كما تلعب العوامل السياسية دورًا في قرارات البنوك المركزية، لا سيما في الولايات المتحدة، حيث جدد الرئيس دونالد ترامب ضغوطه من أجل خفض أسعار الفائدة، خلال زيارته يوم الخميس لمقر الاحتياطي الفيدرالي، والتي شكلت تصعيدًا في خلافه العلني مع رئيس الفيدرالي جيروم باول.

وعلى الرغم من ذلك، ارتد الدولار قليلاً أمام اليورو في وقت متأخر من الخميس، بعد أن صرّح ترامب بأنه لا يعتزم إقالة باول، وهو تهديد سبق أن لوّح به مرارًا.

وقال ديريك هالبني، رئيس أبحاث منطقة أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا في بنك MUFG: "الارتياح في السوق كان نتيجة لامتناع ترامب عن المطالبة بإقالة باول، رغم أن ذلك كان مستندًا إلى اعتقاده بأن باول سيفعل 'الشيء الصحيح'."

وأضاف أن "قضية استقلالية الفيدرالي التي يتم تقويضها من قبل البيت الأبيض ستظل مصدر قلق قائم، وتشكل خطرًا سلبيًا على الدولار".

خسائر أمام اليورو والين تضغط على مؤشر الدولار

تراجعات الدولار أمام اليورو والين دفعت مؤشر الدولار – الذي يقيس أداء العملة الأميركية أمام ست عملات رئيسية – إلى 97.45 نقطة، متجهًا نحو انخفاض أسبوعي بنسبة 1%، وهو أسوأ أداء أسبوعي منذ شهر. ومع ذلك، ارتفع المؤشر بنسبة 0.15% خلال تعاملات الجمعة.

الين والانتخابات اليابانية

أما في اليابان، فرغم أن الاتفاق التجاري الموقّع مع الولايات المتحدة هذا الأسبوع قد يتيح لبنك اليابان هامشًا أكبر للمضي قدمًا في رفع أسعار الفائدة، إلا أن الخسارة الكبيرة التي منيت بها حكومة رئيس الوزراء شينغرو إيشيبا في انتخابات مجلس الشيوخ يوم الأحد تعقد المشهد أمام البنك المركزي.

وقد تؤدي توقعات بزيادة الإنفاق الحكومي إلى رفع التضخم، مما يعزز فرص تشديد السياسة النقدية بوتيرة أسرع، لكن في المقابل، فإن احتمال حدوث شلل سياسي طويل الأمد وتصاعد التوترات التجارية العالمية يشكلان دوافع لاتباع نهج أكثر حذرًا.

وسجل الين الياباني 147.20 مقابل الدولار، ويتجه لتحقيق مكاسب أسبوعية بنسبة 1% تقريبًا، رغم تراجعه اليومي مع تقييم المستثمرين لآفاق السياسة النقدية ومستقبل حكومة إيشيبا.

اليورو يسجل مكاسب أسبوعية على حساب الإسترليني والدولار

ارتفع اليورو قليلاً إلى 1.1756 دولار، ويتجه لتحقيق مكاسب أسبوعية بحوالي 1%  أيضًا.

وقد تلقى اليورو دعمًا يوم الخميس من اجتماع البنك المركزي الأوروبي، الذي قرر الإبقاء على سعر الفائدة عند 2% كما كان متوقعًا، لكنه تبنى نبرة إيجابية نسبية بشأن الآفاق الاقتصادية. كما ساهمت إشارات إلى قرب التوصل لاتفاق تجاري بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة في إعادة تقييم التوقعات السابقة بخصوص خفض إضافي للفائدة هذا العام.

وقال بول هولينغزورث، رئيس قسم اقتصاديات الأسواق المتقدمة في BNP Paribas Markets 360: "رغم أن تدهور الأوضاع التجارية أو انخفاض التضخم بشكل حاد على المدى القريب قد يدفع البنك المركزي إلى خفض إضافي، فإن هناك ميلاً واضحًا إلى الإبقاء على السياسة النقدية دون تغيير. نحن نعتقد أن دورة التيسير قد انتهت."

ضعف البيانات البريطانية يدعم اليورو أمام الإسترليني

في المقابل، فإن ضعف البيانات البريطانية يعزز توقعات المزيد من خفض الفائدة من قبل بنك إنجلترا، ويدفع عوائد السندات في منطقة اليورو إلى الارتفاع بشكل أسرع من نظيرتها البريطانية، مما يدعم اليورو أمام الجنيه الإسترليني.

وارتفع اليورو بنسبة 0.23% أمام الإسترليني إلى 87.26 بنسًا، وهو أعلى مستوى منذ أبريل، بعد أن حقق مكاسب بنسبة 0.44% في اليوم السابق.

أظهرت بيانات الجمعة أن مبيعات التجزئة البريطانية لشهر يونيو جاءت دون التوقعات، رغم تعافيها من تراجع حاد في مايو. كما أظهرت بيانات الخميس أن النشاط التجاري في يوليو سجل نموًا ضعيفًا، في حين خفض أرباب العمل الوظائف بأسرع وتيرة منذ خمسة أشهر.

وهبط الجنيه الإسترليني بنسبة 0.3% أمام الدولار إلى 1.3471 دولار.

•المعدن الثمين يبتعد عن أعلى مستوى في خمسة أسابيع
•تطورات إيجابية عن مفاوضات التجارية العالمية
•تعافي مستويات الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتواصل خسائرها لليوم الثالث على التوالي، لتبتعد عن أعلى مستوى في خمسة أسابيع، مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح، بالإضافة إلى تباطؤ الطلب على المعدن كملاذ آمن وسط تراجع التوترات التجارية العالمية.

يتواصل تعافي الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية،مع نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،وقبيل اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.35% إلى (3,358.00$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,368.62$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (3,373,62$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس، فقدت أسعار الذهب نسبة 0.55% ، في ثاني خسارة يومية على التوالي ،مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح من التعاملات أعلى مستوى في خمسة أسابيع عند 3,438.94 دولارًا للأونصة.

تطورات تجارية
عقب الاتفاق التجاري الضخم بين الولايات المتحدة واليابان ، أكد بعض مسؤولي المفوضية الأوروبية أن الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة يقتربا من التوصل إلى اتفاق بشأن اتفاقية تجارية مماثلة، والتي ستفرض رسومًا جمركية بنسبة 15% على الواردات الأوروبية، مع إعفاء بعض السلع من الرسوم الجمركية الأمريكية.

صرّح وزير الخزانة الأمريكي "سكوت بيسنت" بأن مسؤولين أمريكيين وصينيين سيجتمعون في ستوكهولم الأسبوع المقبل لمناقشة تمديد الموعد النهائي للتفاوض على اتفاق تجاري حتى 12 أغسطس.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1% ،ليواصل مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،مع استمرار عمليات التعافي من أدنى مستوى في أسبوعين ،مع نشاط عمليات شراء العملة الأمريكية من مستويات منخفضة مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

تجاهلت الأسواق زيارة الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس ، حيث دخل ترامب في جدال حاد مع جيروم باول ، منتقدًا تكلفة تجديد مبنيين تاريخيين في مقره، ومطالبًا بخفض أسعار الفائدة. حيث اعتاد المستثمرين على الانتقادات المتكررة.

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع يوليو مستقر حاليًا عند 3% ،وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 97%.

•وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا عند 62% ، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 38%.

•ينصب التركيز على اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المقرر الأسبوع المقبل، حيث من المتوقع أن يوفر المزيد من الأدلة حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

توقعات حول أداء الذهب
قال محلل السوق لمنطقة أسيا والمحيط الهادئ فى شركة اواندا "كلفن وونج": نشهد بشكل أساسي بعض عمليات جني الأرباح من قبل المضاربين المتفائلين على المدى القصير، نظرًا لأننا بدأنا نشهد الآن تفاؤلًا بشأن اتفاق التجارة في السوق.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت بالأمس بنحو 2.29 طن متري ، ليرتفع الإجمالي إلى 957.09 طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 23 يونيو الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يرتكز لدعم متوسطه المتحرك البسيط – توقعات اليوم – 25-07-2025

•العملة الأوروبية الموحدة على وشك تحقيق مكسب أسبوعي
•المركزي الأوروبي يتوقف مؤقتًا عن تخفيف السياسة النقدية
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر

تراجع اليورو مع افتتاح السوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ،ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مبتعدًا عن أعلى مستوى في أسبوعين ،مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح.

رغم هذا التراجع ،غير أن العملة الأوروبية الموحدة "اليورو" على وشك تحقيق مكسب أسبوعي ،خاصة بعد الاجتماع المتشدد للبنك المركزي الأوروبي ،والذي أعلن خلاله التوقف مؤقتًا عن تخفيف السياسة النقدية.

جاء هذا القرار وسط استمرار حالة الغموض بشأن خطر زيادة الرسوم الجمركية الأمريكية على الأنشطة الاقتصادية في أوروبا، مما يزيد الشكوك حول احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر القادم.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1734 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.17477$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1759 $).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس منخفضًا بنسبة 0.2% مقابل الدولار ،في أول خسارة في غضون الخمسة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ، بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.1775 دولارًا.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالعملة الأوروبية الموحدة"اليورو" مرتفع حتى اللحظة بحوالي0.95% مقابل الدولار الأمريكي ، على وشك تحقيق أول مكسب أسبوعي خلال الأسابيع الثلاثة الأخيرة.

البنك المركزي الأوروبي
تماشيًا مع التوقعات، أبقي البنك المركزي الأوروبي، أمس الخميس، أسعار الفائدة الرئيسية ثابتة دون أي تغيير عند 2.15% كأدنى مستوى منذ أكتوبر 2022، وذلك بعد خفضها في الاجتماع السابق للمرة السابعة على التوالي.

فضل المركزي الأوروبي أخذ استراحة من تخفيف السياسة النقدية، في انتظار الوضوح بشأن العلاقات التجارية الأمريكية المستقبلية. وقالت المفوضية الأوروبية إن حلاً تفاوضيًا في متناول اليد قبل الموعد النهائي في 1 أغسطس المقبل.

قال البنك المركزي الأوروبي: أن معدل التضخم الحالي مستقر حول 2%، وهو ما يتماشى مع هدف البنك على المدى المتوسط، كما أوضح أن المعلومات الاقتصادية الواردة ما زالت تتماشى بشكل عام مع التقييم السابق لتوقعات التضخم.

وفي ظل الظروف الحالية من عدم اليقين الاستثنائي، سيُقيم البنك المركزي الأوروبي التوقعات الاقتصادية والمالية في كل اجتماع لتحديد الموقف المناسب للسياسة النقدية.

كريستين لاجارد
قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد يوم الخميس:عقب اجتماع اليوم يمكن القول أننا فى وضع انتظار.وأضافت لاجارد: اقتصاد اليورو أثبت مرونته رغم حالة الضبابية الاقتصادية العالمية.

وأوضحت لاجارد، أن قرارات البنك المركزي الأوروبي تعتمد على البيانات الاقتصادية.وأشارت إلى التزام البنك بتحقيق هدف التضخم عند 2% على المدى المتوسط، وتابعت: المركزي الأوروبي سيتبع نهج "اجتماع باجتماع" دون الالتزام بمسار محدد للفائدة.

الفائدة الأوروبية
•وفقًا لبعض مصادر وكالة "رويترز" أعربت أغلبية واضحة في اجتماع البنك المركزي الأوروبي عن تفضيلها إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

•تراجع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى سبتمبر من 50% إلى دون 30%.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يبحث عن قاع صاعد – توقعات اليوم – 25-07-2025