ارتفعت أسعار النفط يوم الإثنين لتسجل أعلى مستوياتها في ثلاثة أسابيع، في ظل ترقب المستثمرين لمزيد من العقوبات الأمريكية على روسيا قد تؤثر في الإمدادات العالمية، فيما دعمت واردات الصين المرتفعة من الخام الأسعار أيضًا.

وارتفعت عقود خام برنت الآجلة بمقدار 58 سنتًا، أو 0.8%، لتسجل 70.94 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:00 بتوقيت غرينتش، في حين صعدت عقود خام غرب تكساس الوسيط الأمريكية بمقدار 59 سنتًا، أو 0.9%، إلى 69.04 دولارًا للبرميل.

وقال المحلل في بنك UBS، جيوفاني ستاونوفو: "الواردات المرتفعة من الخام إلى الصين، وتوقعات الأسواق بخصوص إعلان مرتقب من الرئيس الأميركي دونالد ترامب حول روسيا، يقدمان دعمًا إضافيًا للأسعار".

ترامب يعد بـ"إعلان كبير" بشأن روسيا

كان ترامب قد صرّح يوم الأحد بأنه سيرسل منظومات صواريخ باتريوت الدفاعية إلى أوكرانيا، وأشار إلى أنه سيُصدر "بيانًا كبيرًا" بشأن روسيا يوم الإثنين، في ظل إحباطه من الرئيس الروسي فلاديمير بوتين بسبب غياب التقدم في إنهاء الحرب في أوكرانيا.

وفي محاولة للضغط على موسكو للتفاوض بجدية، اكتسب مشروع قانون أميركي ثنائي الحزب لفرض عقوبات جديدة على روسيا زخمًا في الكونغرس الأسبوع الماضي. في الوقت ذاته، أوشك ممثلو الاتحاد الأوروبي على التوصل إلى اتفاق بشأن الحزمة الثامنة عشرة من العقوبات على روسيا، والتي يُتوقع أن تشمل خفض سقف أسعار النفط الروسي، وفقًا لأربعة مصادر أوروبية عقب اجتماع يوم الأحد.

الصين تدفع السوق بدعم قوي من وارداتها

أظهرت بيانات الجمارك الصادرة الإثنين أن واردات الصين من النفط الخام في يونيو ارتفعت بنسبة 7.4% على أساس سنوي، لتصل إلى 12.14 مليون برميل يوميًا، وهو أعلى مستوى لها منذ أغسطس 2023.

وقال فريق الأبحاث في جيه بي مورغان في مذكرة للعملاء: "من المرجح أن تواصل الصين بناء مخزوناتها من النفط، ولكن مع وصول التخزين إلى 95% من ذروة التراكم المسجل في 2020، قد تبدأ هذه المخزونات في الظهور في مواقع السوق الغربية المرئية، وهي مواقع حاسمة في تشكيل الأسعار، مما قد يُمارس ضغوطًا هبوطية على الأسعار".

مكاسب أسبوعية في ظل توقعات شح السوق

كان خام برنت قد سجل مكاسب أسبوعية بلغت 3% الأسبوع الماضي، بينما حقق خام غرب تكساس الوسيط مكاسب بنحو 2.2%، وذلك بعد أن قالت الوكالة الدولية للطاقة إن سوق النفط العالمي قد يكون أكثر شحًّا مما يبدو.

كما يراقب المستثمرون أيضًا تطورات المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة وشركائها الرئيسيين، لا سيما في ظل التوترات المتصاعدة جراء السياسات الحمائية والتعريفات الجمركية التي أعلنت عنها واشنطن مؤخرًا.

سجّل اليورو أدنى مستوياته في ثلاثة أسابيع لفترة وجيزة صباح الإثنين قبل أن يعوض بعض خسائره، في حين ارتفع الدولار الأميركي بشكل طفيف، وذلك بعد أن هدد الرئيس الأميركي دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 30% على واردات من اثنين من أكبر شركاء الولايات المتحدة التجاريين، اعتبارًا من الأول من أغسطس.

وأشار محللون إلى ما يُعرف بتجارة "TACO" (اختصارًا لـ: Trump Always Chickens Out – أي: "ترامب يتراجع دائمًا")، باعتبارها سببًا في كبح التحركات الكبيرة في أسواق العملات الأجنبية، حيث بات المستثمرون أقل تفاعلًا مع تهديداته المتكررة.

تحركات أكثر وضوحًا في سوق العملات الرقمية

في المقابل، شهدت العملات الرقمية تحركات قوية، حيث قفز البيتكوين إلى مستوى قياسي جديد متجاوزًا حاجز 120,000 دولار، مدفوعًا بمراهنات المستثمرين على تحقيق مكاسب تشريعية طال انتظارها لصالح القطاع هذا الأسبوع.

وسجلت أكبر عملة مشفرة في العالم ارتفاعًا بنسبة 2.9% لتتداول عند 122,549.70 دولارًا، بينما ارتفعت الإيثر بنسبة 1.5% إلى 3,039.48 دولارًا.

تهديدات جمركية جديدة واتهامات أوروبية بالمجحفة

أعلن ترامب يوم السبت عن الرسوم الجمركية الجديدة في رسالتين منفصلتين وجههما إلى رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين ورئيسة المكسيك كلوديا شينباوم، ونشرهما عبر منصته تروث سوشال.

ووصفت كل من الاتحاد الأوروبي والمكسيك هذه الرسوم بأنها "غير عادلة" و**"مزعزعة للاستقرار"**. وقال الاتحاد الأوروبي إنه سيُمدد تعليق التدابير المضادة للرسوم الأميركية حتى أوائل أغسطس، وسيواصل السعي نحو تسوية تفاوضية.

هل يدعم نجاح ترامب في الضغط على الشركاء التجاريين الدولار؟

كتب محللو Commerzbank في مذكرة صباحية: "إذا تمكن ترامب فعليًا من انتزاع تنازلات كبيرة من شركاء التجارة الأميركيين من خلال التهديد بالتعريفات، فقد يُنظر إلى ذلك على أنه أمر إيجابي بالنسبة للدولار – خاصة إذا تضمنت التنازلات خفض الرسوم على المنتجات الأميركية."

لكنهم حذروا أيضًا من أن الضبابية العالية التي تواجهها الشركات الأميركية، مع التهديد الدائم بفرض رسوم، تؤثر سلبًا على شهية الاستثمار.

الأسواق تتجاهل التهديدات الجديدة نسبيًا

ورغم تهديدات ترامب، فإن رد فعل سوق العملات جاء باهتًا:

• انخفض اليورو بنسبة 0.1% إلى 1.168175 دولار، بعد أن سجل أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع، قبل أن يتعافى جزئيًا.
• تراجع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% إلى 1.3475 دولار.
• ارتفع الين الياباني بشكل طفيف إلى 147.33 ينًا للدولار.
• صعد الدولار بنسبة 0.3% مقابل البيزو المكسيكي ليسجل 18.683 بيزو.

وقال كارول كونغ، استراتيجي العملات في بنك الكومنولث الأسترالي: "يبدو أن الأسواق المالية أصبحت غير حساسة لتهديدات ترامب بالتعريفات بعد تكرارها في الأشهر الماضية... ورد الفعل المحدود هذه المرة يشير إلى أن السوق يرى في الأمر مناورة تهدف إلى انتزاع المزيد من التنازلات."

تحركات في عملات أخرى ومخاوف من تدخل ترامب في سياسات الفيدرالي

• تراجع الدولار الأسترالي بنسبة 0.11% إلى 0.65665 دولار.
• انخفض الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.36% إلى 0.5988 دولار.

أما خارج أخبار التعريفات، فقد صرّح ترامب يوم الأحد بأنه سيكون من "الرائع" أن يستقيل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، في تهديد جديد لاستقلالية البنك المركزي، مطالبًا مرة أخرى بخفض أسعار الفائدة.

أنظار الأسواق تتجه إلى بيانات التضخم

من المتوقع أن يُصدر الثلاثاء بيانات التضخم لشهر يونيو في الولايات المتحدة، والتي قد تقدم مؤشرات أوضح لمسار أسعار الفائدة. وتتوقع الأسواق أن تكون الأسعار الاستهلاكية قد سجلت ارتفاعًا طفيفًا الشهر الماضي.

ويُسعر المستثمرون حاليًا خفضًا بمقدار يزيد قليلًا عن 50 نقطة أساس في أسعار الفائدة الأميركية بحلول ديسمبر.

تعافي الصادرات الصينية

في آسيا، أظهرت بيانات يوم الإثنين أن الصادرات الصينية استعادت زخمها في يونيو، كما تعافت الواردات، إذ سارع المصدرون إلى شحن البضائع للاستفادة من هدنة هشة في الرسوم الجمركية بين بكين وواشنطن قبل الموعد النهائي المقرر في أغسطس من قبل إدارة ترامب.

•ارتفاع الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية
•السوق في انتظار بيانات التضخم في الولايات المتحدة

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الاثنين لتوسع مكاسبها لليوم الرابع على التوالي ،مسجلة أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع ،مع نشاط عمليات شراء المعدن كملاذ آمن ،بسبب مخاوف اتساع الحرب التجارية العالمية ،بعد تهديد ترامب بفرض رسوم جمركية على الاتحاد الأوروبي والمكسيك.

يكبح اتساع مكاسب المعدن الثمين"الذهب" ارتفاع الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية ،في انتظار صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة هذا الأسبوع ،والتي ستوفر أدلة قوية حول احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية خلال النصف الثاني من هذا العام.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بأكثر من 0.55% إلى ( 3,375.01$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,355.72$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,353,84$).

•عند تسوية الأسعار يوم الجمعة، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.95%،في ثالث مكسب يومي على التوالي ،بسبب رسوم ترامب الجمركية.

•وحقق المعدن الثمين الأسبوع المنصرم ارتفاع بنسبة 0.55% ،في ثاني مكسب أسبوعي على التوالي.

تهديدات ترامب التجارية
أعلن الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" يوم السبت عن أحدث الرسوم الجمركية في رسالتين منفصلتين إلى رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين والرئيسة المكسيكية كلوديا شينباوم، نُشرتا على موقعه "تروث" للتواصل الاجتماعي.

هدد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 30% على الاتحاد الأوروبي والمكسيك "اثنين من أكبر الشركاء التجاريين للولايات المتحدة" بدءًا من 1 أغسطس المقبل.

وصف كل من الاتحاد الأوروبي والمكسيك الرسوم الجمركية بأنها غير عادلة ومُزعجة، بينما قال الاتحاد الأوروبي إنه سيمدد تعليقه للتدابير المضادة للرسوم الجمركية الأمريكية حتى أوائل أغسطس، وسيواصل الضغط من أجل التوصل إلى تسوية تفاوضية.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الاثنين بنسبة 0.25% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 98.10 نقطة ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

قالت كارول كونغ، خبيرة استراتيجيات العملات في بنك الكومنولث الأسترالي: يبدو أن الأسواق المالية أصبحت غير مُبالية بتهديدات الرئيس ترامب بفرض رسوم جمركية الآن، بعد أن تكررت هذه التهديدات في الأشهر القليلة الماضية.

وبعيدًا عن أخبار الرسوم الجمركية، صرّح ترامب يوم الأحد بأنه سيكون "أمرًا رائعًا" إذا استقال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، مهددًا مرة أخرى بتقويض استقلال البنك المركزي، حيث دعا إلى خفض أسعار الفائدة.

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع يوليو مستقر حاليًا عند 7% ،وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 93%.

•وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا عند 61% ، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 39%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثب هذا الأسبوع ،صدور بيانات أسعار المستهلكين والمنتجين لشهر يونيو فى الولايات المتحدة.

توقعات حول أداء الذهب
•قال محلل السوق لمنطقة أسيا والمحيط الهادئ فى شركة اواندا "كلفن وونج": نشهد عودة الطلب على الملاذ الآمن إلى المشهد بسبب حالة عدم اليقين بشأن تطبيق سياسة الرسوم الجمركية التجارية العالمية الأمريكية.

•وأضاف وونج :تبدو التوقعات على المدى القريب إيجابية للذهب، وإذا تمكنت أسعار الذهب من الإغلاق اليومي فوق 3,360 دولارًا، فقد ترتفع نحو مستوى المقاومة التالي عند 3,435 دولارًا.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الجمعة بحوالي 1.17 طن متري ، لينزل الإجمالي إلى 947.64 طن متري.

نظرة فنية
سعر الذهب يتراجع بتأثير مقاومته الحالية – توقعات اليوم – 14-07-2025

سجلت شركة جرير للتسويق ارتفاعا نسبته 15.2% بصافي الأرباح خلال الربع الثاني من عام 2025، مقارنة بأرباح الشركة بالربع المماثل من عام 2024، بدعم زيادة مبيعات خدمات ما بعد البيع ذات الربحية المرتفعة.

وكشفت نتائج الشركة على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الاثنين، ارتفاع صافي الربح إلى 197.2 مليون ريال، بالربع الثاني من عام الحالي، مقابل أرباح بلغت 171.1 مليون ريال بالفترة نفسها من العام الماضي.

وعزت الشركة ارتفاع صافي الأرباح إلى زيادة مبيعات خدمات ما بعد البيع ذات الربحية المرتفعة، والتحسن النسبي في هوامش الربحية، إلى جانب ارتفاع الايرادات الأخرى.

وأظهرت نتائج الشركة بالربع الثاني ول من عام 2025 ارتفاع الربح التشغيلي إلى 216.9 مليون ريال مقابل أرباح تشغيلية بلغت 189 مليون ريال بالربع المماثل من عام 2024، بارتفاع نسبته 14.76%.

وتراجع إجمالي الإيرادات بشكل هامشي إلى 2.648 مليار ريال للربع الثاني من العام الحالي، مقارنة بـ 2.65 مليار ريال، للفترة نفسها من العام الماضي، بتراجع نسبته 0.06%.

وعلى صعيد نتائج الشركة بالنصف الأول من عام 2025، ارتفعت أرباح الشركة إلى 414.5 مليون ريال، مقابل أرباح بلغت 390.4 مليون ريال للفترة نفسها من العام الماضي، بارتفاع نسبته 6.17%.

وكانت أرباح الشركة في الربع الأول من عام 2025، سجلت تراجعا نسبته 0.91%، لتصل إلى 217.3 مليون ريال، مقابل أرباح بلغت 219.3 مليون ريال بالفترة نفسها من العام الماضي.