تراجعت أسعار النفط خلال تجاولات يوم الثلاثاء، مقلصةً جزءاً من المكاسب القوية التي سجلتها في الجلسة السابقة، وذلك في وقت تدرس فيه إيران اتفاقاً مقترحاً من الولايات المتحدة لوقف الحرب بين البلدين، وفقاً لما نقلته وكالة "مهر" الإيرانية للأنباء.

وانخفضت عقود خام برنت الآجلة بمقدار 1.13 دولار، أو ما يعادل 1.2%، إلى 93.85 دولاراً للبرميل بحلول الساعة 11:30 بتوقيت غرينتش، فيما تراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 1.09 دولار، أو 1.2%، إلى 91.07 دولاراً للبرميل.

وكان كلا الخامين قد ارتفعا بأكثر من 5% يوم الاثنين، بعدما سجلا خلال شهر مايو خسائر تجاوزت 16% نتيجة تفاؤل الأسواق بإمكانية التوصل إلى اتفاق سلام.

وكان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد صرح يوم الاثنين بأن المفاوضات مع إيران لا تزال مستمرة، معرباً عن توقعه التوصل إلى اتفاق خلال الأسبوع المقبل لتمديد وقف إطلاق النار وإعادة فتح مضيق هرمز.

وأفاد مصدر نقلت عنه وكالة "مهر" بأن إيران لم ترد بعد على الصيغة النهائية المقترحة للاتفاق المؤقت.

الأنظار تتجه إلى مضيق هرمز والمخزونات النفطية

ورغم التطورات المتعلقة بالمحادثات، قال جيوفاني ستونوفو، المحلل لدى بنك UBS، إن: "تدفقات النفط عبر المضيق لا تزال مقيدة" بسبب الصراع المستمر في المنطقة.

وفي سياق متصل، حذر رئيس قسم صناعة وأسواق النفط في وكالة الطاقة الدولية يوم الثلاثاء من أن المخزونات النفطية العالمية قد تصل إلى مستويات حرجة أو منخفضة تاريخياً قبيل ذروة الطلب الصيفي، إذا استمرت وتيرة السحب من المخزونات بالمعدلات الحالية.

كما قال أحد المسؤولين التنفيذيين في شركة النفط الوطنية بأبوظبي إن شهر أغسطس قد يمثل نقطة تحول نحو ارتفاعات أكبر في أسعار النفط إذا تعافى الطلب واستمرت أزمة الإمدادات المرتبطة بالحرب مع إيران.

وقال تيم ووترر، كبير محللي الأسواق في شركة KCM Trade: "يركز السوق حالياً على ما إذا كان هناك أي تقدم ملموس أو انتكاسات في المفاوضات الأمريكية - الإيرانية، وعلى نبرة ومضمون التصريحات الصادرة من الجانبين، خصوصاً التهديدات الإيرانية المتعلقة بمضيق هرمز، إضافة إلى حركة ناقلات النفط الفعلية عبر الممر المائي."

وأضاف أن مسار المفاوضات سيحدد ما إذا كانت علاوة المخاطر الحالية ستظل مدمجة في أسعار النفط أو ستبدأ في التراجع.

اضطراب كبير في تدفقات الطاقة العالمية

ومنذ اندلاع الحرب، فرضت إيران عملياً قيوداً على معظم عمليات الشحن غير الإيرانية الداخلة إلى الخليج والخارجة منه، مما أدى إلى تعطيل نحو خمس تدفقات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية ودفع الأسعار للارتفاع بأكثر من 50%.

وفي المقابل، تواصل الولايات المتحدة فرض حصار على الموانئ الإيرانية.

وأعلن لبنان يوم الاثنين عن وقف إطلاق نار جزئي بين حزب الله وإسرائيل، في خطوة تمثل خفضاً محدوداً للتصعيد ضمن الصراع الذي ساهم في إشعال الحرب الأوسع مع إيران.

توقعات بانخفاض المخزونات الأمريكية

ووفقاً لاستطلاع أولي أجرته رويترز، من المتوقع أن تكون مخزونات النفط الخام الأمريكية قد تراجعت بنحو 3.6 مليون برميل خلال الأسبوع المنتهي في 29 مايو، مواصلةً الانخفاض المسجل في الأسبوع السابق.

كما تشير التوقعات إلى تراجع مخزونات نواتج التقطير والبنزين أيضاً.

تصعيد جديد في أوكرانيا

في تطور منفصل، شنت روسيا فجر الثلاثاء هجمات واسعة على مدن أوكرانية باستخدام مئات الطائرات المسيرة وعشرات الصواريخ، في هجمات قالت السلطات الأوكرانية إنها أسفرت عن مقتل 18 شخصاً وإصابة أكثر من 100 آخرين.

تداول الدولار الأمريكي ضمن نطاق ضيق يوم الثلاثاء، بينما يراقب المستثمرون أي تقدم محتمل بشأن اتفاق لإعادة فتح مضيق هرمز، في الوقت الذي ينتظرون فيه صدور بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية في وقت لاحق من اليوم، والتي قد تساعد في تحديد مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

ومن شأن التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران أن يخفف الضغوط على عملات الدول المستوردة للنفط مثل اليابان ودول منطقة اليورو، كما سيقلص الطلب على الدولار باعتباره ملاذاً آمناً.

وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين إن المحادثات مع إيران لا تزال مستمرة، وذلك رغم تقارير أفادت بأن طهران علّقت المفاوضات غير المباشرة مع الولايات المتحدة الرامية إلى إنهاء الأعمال العدائية، وهو ما تسبب في تراجع طفيف لأسعار النفط.

ويتعامل المستثمرون بحذر مع أي أنباء تشير إلى تقدم نحو إنهاء الحرب الأمريكية - الإسرائيلية ضد إيران، نظراً لهشاشة اتفاق وقف إطلاق النار بين واشنطن وطهران الذي تم التوصل إليه مطلع أبريل.

كما أن إعلان لبنان يوم الاثنين عن وقف إطلاق نار محدود بين حزب الله المدعوم من إيران وإسرائيل لم يكن كافياً لمنح الأسواق زخماً واضحاً.

وتراجع مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية أمام سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.05% إلى 99.05 نقطة. وظل المؤشر يتحرك ضمن نطاق ضيق يتراوح بين نحو 98.9 و99.5 نقطة منذ 15 مايو.

وقال مايكل فيستر، محلل أسواق العملات الأجنبية لدى بنك كومرتس بنك: "بحلول مساء الاثنين، عاد قدر من الارتياح إلى الأسواق بعدما بدا أن الرئيس الأمريكي نجح في التوصل إلى وقف إطلاق نار آخر في لبنان."

وأضاف: "مع ذلك، من المرجح أن تظل سوق العملات الأجنبية خاضعة للأخبار المتعلقة بالأوضاع الجيوسياسية اليوم. لكن أي أنباء عن انتكاسات في المفاوضات ستُقابل بحذر شديد."

وكان الدولار قد ارتفع في بداية الصراع مع إيران، الذي اندلع في 28 فبراير، مدعوماً بالطلب عليه كملاذ آمن وبمحدودية تعرض الاقتصاد الأمريكي نسبياً للتضخم الناتج عن ارتفاع أسعار الطاقة.

إلا أن العملة الأمريكية تخلت عن جزء من تلك المكاسب لاحقاً بسبب حالة عدم اليقين المحيطة بمسار الحرب.

تركيز الأسواق على البيانات الأمريكية

في وقت لاحق من اليوم، ستصدر وزارة العمل الأمريكية بيانات الوظائف الشاغرة، وذلك قبل صدور تقرير الوظائف الشهري المرتقب يوم الجمعة، في وقت تراهن فيه الأسواق على أن الخطوة التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ستكون رفع سعر الفائدة الأساسي.

وقال بول ماكيل، رئيس أبحاث العملات الأجنبية العالمية في بنك HSBC: "إن مزيج الأوضاع المالية الميسرة في الولايات المتحدة، وتراجع دعم الملاذ الآمن للدولار، إلى جانب لهجة الفيدرالي المتحفظة، كلها عوامل أبقت الدولار تحت السيطرة."

وأضاف: "لكن نقطة تحول تقترب، إذ سيعتمد الكثير بشكل متزايد على البيانات الاقتصادية الرئيسية وما ستقوله البنوك المركزية وما ستفعله لاحقاً، وخاصة مجلس الاحتياطي الفيدرالي."

وأشار ماكيل إلى اجتماع السياسة النقدية للفيدرالي المقرر عقده بعد أسبوعين.

ومن المتوقع أن يُظهر تقرير الوظائف الأمريكي الشهري يوم الجمعة إضافة 85 ألف وظيفة خلال مايو، مع بقاء معدل البطالة مستقراً عند 4.3%، وفقاً لاستطلاع أجرته وكالة رويترز لآراء الاقتصاديين.

مستوى 160 ين للدولار تحت المجهر

في اليابان، قالت وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما يوم الثلاثاء إن السلطات مستعدة للتدخل في سوق العملات عند الحاجة، لكنها امتنعت عن التعليق على التحركات الأخيرة في أسعار الصرف.

وتراجع الين الياباني بشكل طفيف أمام الدولار إلى 159.72 ين للدولار، مقترباً من مستوى 160 ين الذي تعتبره الأسواق على نطاق واسع نقطة قد تدفع السلطات اليابانية للتدخل.

وقال ماسافومي ياماموتو، كبير استراتيجيي العملات في شركة ميزوهو للأوراق المالية: "إذا اخترق زوج الدولار/الين مستوى 160، فإن مخاطر تجاوز القمة المسجلة في 30 أبريل سترتفع بشكل ملحوظ، ما يزيد احتمالات صدور تحذيرات لفظية أقوى، وربما إجراء فحوصات جديدة للسوق أو حتى تنفيذ تدخل فعلي."

كما تترقب الأسواق خطاب محافظ بنك اليابان كازو أويدا يوم الأربعاء، بحثاً عن إشارات محتملة حول ما إذا كان البنك المركزي سيمضي قدماً في رفع أسعار الفائدة خلال الأسبوع المقبل.

وقال ديريك هالبيني، رئيس الأبحاث للأسواق العالمية في بنك MUFG: "لا يزال اتخاذ إجراء مرجحاً، وحتى مع تراجع التضخم، فإن خطر التأخر عن مواكبة التطورات الاقتصادية يتزايد."

التوقعات تميل إلى رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة

ورغم كل ما سبق، لا يزال المستثمرون مقتنعين إلى حد كبير بأن الخطوة التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ستكون على الأرجح رفع أسعار الفائدة.

فبحسب عقود Fed Funds Futures، لا يزال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مدرجاً بالكامل في توقعات الأسواق بحلول مارس 2027، بينما تشير التقديرات إلى وجود احتمال يقارب 60% لتنفيذ هذه الزيادة بحلول ديسمبر المقبل.

ومع استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي عند مستويات مرتفعة، يبدو أن المشاركين في الأسواق غير مستعدين للتخلي عن رهاناتهم على تشديد السياسة النقدية.

وحتى في حال إحراز مزيد من التقدم على الصعيد الجيوسياسي، فمن المرجح أن يظل التضخم مرتفعاً لفترة أطول. فأسعار النفط لا تزال تتداول عند مستويات أعلى بكثير مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، كما أن تسجيل مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) نمواً بنسبة 6% خلال أبريل يزيد من مخاطر بقاء معدلات التضخم الاستهلاكي (CPI) مرتفعة خلال الأشهر المقبلة.

وخلال تعاملات اليوم، قد يركز متداولو الدولار على بيانات الوظائف الشاغرة الأمريكية (JOLTS) لشهر أبريل، وذلك قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية (Nonfarm Payrolls) يوم الجمعة، في محاولة لتقييم ما إذا كانت قوة سوق العمل الأمريكي قد تسمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بالإقدام على رفع أسعار الفائدة في وقت أقرب من المتوقع.

أعلنت شركة الحلول المتسارعة للاتصالات وتقنية المعلومات، عن توقيع مذكرة تفاهم أولية مع شركة الوثيقة الماسية مساهمة مغلقة (دايموند لوساطة التأمين) بشأن الاستثمار في منصة شاهين لوساطة التأمين الإلكتروني.

ووفقا لبيان الشركة، على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الثلاثاء، تعتزم الشركة الاستثمار في المنصة مقابل تملك حصة تمثل 30% من المنصة.

ونوهت الشركة إلى أن القرار النهائي يعتمد على استكمال الفحص النافي للجهالة والتفاوض على الاتفاقيات النهائية ذات العلاقة والحصول على الموافقات اللازمة.

وأشارت إلى أنه لا توجد مدة محددة للمذكرة، وتستمر لحين استكمال إجراءات الفحص النافي للجهالة والتفاوض على الاتفاقيات النهائية أو باتفاق الطرفين.

كما لفتت إلى أنه سيتم تحديد الأثر المالي الناتج عن الاستثمار بعد استكمال الإجراءات اللازمة وتوقيع الاتفاقيات النهائية ذات العلاقة.

وبينت الشركة أن هذه المذكرة لا يترتب عليها أي التزام قانوني ملزم بإتمام الاتفاقية حتى التوقيع النهائي على الاتفاقيات النهائية ذات العلاقة، وستقوم الشركة بالإعلان عن أي تطورات جوهرية في هذا الخصوص.

• الدولار الأمريكي يتراجع مقابل سلة من العملات العالمية
• أسعار النفط تنخفض بأكثر من 2% بسبب تراجع التوترات
• وقف جزئي لإطلاق النار بين حزب الله وإسرائيل
• ترامب: المحادثات مستمرة بوتيرة سريعة مع إيران 
• الأسواق في انتظار بيانات هامة عن سوق العمل الأمريكي

ارتفعت أسعار الذهب أكثر من 1% بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء لتستأنف مكاسبها التي توقفت مؤقتًا بالأمس ،في طريقها صوب أعلى مستوياتها في أسبوعين، مدعومةً بتراجع الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار النفط ،وسط تزايد آمال التوصل لاتفاق سلام في الشرق الأوسط ،خاصة بعد الاتفاق على وقف جزئي لإطلاق النار في جنوب لبنان.

من أجل إعادة تسعير الاحتمالات القائمة حول مسار أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،يترقب المستثمرون بداية من اليوم ،صدور سلسلة من البيانات الهامة عن سوق العمل في الولايات المتحدة.

نظرة سعرية
• أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.3% إلى (4,541.65$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,485.06$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (4,463.02$).

•عند تسوية الأسعار يوم الاثنين،فقدت أسعار الذهب نسبة 1.2% ،في أول خسارة في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى في أسبوعين عند 4,595.33 دولارًا للأونصة.

•بخلاف عمليات البيع لحجز الأرباح ،تراجعت أسعار الذهب بسبب تجدد التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بحوالي 0.15% ،ليستأنف خسائره التي بدأها أواخر الأسبوع الماضي ،عاكساً تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية. 

يأتي تراجع مستويات الدولار الأمريكي ، وسط تحسن نسبي في شهية المخاطرة بالأسواق، خاصة بعد التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق نار جزئي بين حزب الله و إسرائيل، الأمر الذي يعزز الآمال بإحراز مزيد من التقدم في مفاوضات السلام الجارية بين الولايات المتحدة وإيران.

أسعار النفط العالمية
انخفضت أسعار النفط يوم الثلاثاء بأكثر من 2% ،لتتحرك مرة أخرى صوب المستويات الأدنى في خمسة أسابيع ،وسط تزايد آمال التوصل لاتفاق سلام بين واشنطن و طهران ،وإعادة فتح مضيق هرمز.

مستجدات الحرب الإيرانية
•أعلن لبنان عن وقف جزئي لإطلاق النار بين حزب الله و إسرائيل.

•ترامب: أجريتُ اتصالاً مثمراً للغاية مع حزب الله عبر ممثلين رفيعي المستوى، وقد وافقوا على وقف إطلاق النار بالكامل.

•ترامب: المحادثات مستمرة بوتيرة سريعة مع إيران.

•قال ترامب إنه غير قلق بشأن أسعار النفط، التي ارتفعت بشكل حاد عقب تقرير يفيد بأن إيران ستغلق مضيق هرمز بالكامل، بالإضافة إلى تعليق المفاوضات مع الولايات المتحدة.

•إيران تريد وقف الحرب على جميع الجبهات بالإضافة إلى رفع الحصار البحري و تخفيف العقوبات الاقتصادية.

الفائدة الأمريكية
•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ :تراجع تسعير احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر القادم من 53% إلى 35%.

•وتراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يونيو مستقر من 100% إلى 98%، وارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس من 0% إلى 2%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

•تصدر في وقت لاحق اليوم، فرص العمل المتاحة في الولايات المتحدة بنهاية أبريل الماضي، وتصدر غداً الأربعاء بيانات وظائف الشركات الأمريكية الخاصة لشهر مايو، ويوم الخميس تصدر طلبات إعانة البطالة الأسبوعية، ويصدر يوم الجمعة تقرير الوظائف لشهر مايو.

توقعات حول أداء الذهب
قال المحلل الاستراتيجي لأسواق المال "إيليا سبيفاك": في بداية هذا الأسبوع، كان هناك توقع كبير بإمكانية تمديد وقف إطلاق النار لمدة 60 يومًا خلال عطلة نهاية الأسبوع. ولكن يبدو أن كلا الجانبين قد تمسك بخطوطه الحمراء، وما زلنا لم نتوصل إلى اتفاق.

وأضاف سبيفاك : على الجانب الإيجابي، يبدو أن الحاجز الرئيسي الذي يجب تجاوزه يقع عند مستوى 4,900 دولار تقريبًا. إذا استعاد الذهب بثقة موطئ قدم له عند مستوى 5,000 دولار، فسندرك حينها أن الذهب يعود إلى مساره الصاعد طويل الأجل.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الاثنين بنحو 0.28 طن متري،فى ثالث انخفاض يومي على التوالي،لينزل الإجمالي إلى 1,028.86 طن متري،والذي يعد أدنى مستوى منذ15 أكتوبر 2025.

نظرة فنية
سعر الذهب يحاول تصريف تشبعه البيعي - توقعات اليوم – 02-06-2026