تراجعت أسعار النفط بأكثر من 2% يوم الثلاثاء لتسجل أدنى مستوياتها في ثلاثة أشهر، مع تقييم الأسواق لاحتمالات استئناف الإمدادات عبر مضيق هرمز إلى جانب ضعف الطلب الفعلي واستمرار الغموض بشأن تفاصيل الاتفاق الأولي لإنهاء الحرب مع إيران.

وانخفضت العقود الآجلة لخام «برنت» بمقدار 2.02 دولار أو 2.4% إلى 81.15 دولار للبرميل بحلول الساعة 10:59 بتوقيت غرينتش، بعدما لامست 80.89 دولار، وهو أدنى مستوى منذ 4 مارس.

كما تراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 2.22 دولار أو 2.8% إلى 78.53 دولار للبرميل، بعد أن هبط إلى 78.27 دولار، وهو أدنى مستوى منذ 10 مارس.

وكانت أسعار النفط قد خسرت نحو 5% يوم الاثنين بعدما أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التوصل إلى اتفاق مؤقت لإنهاء الحرب الأمريكية ـ الإسرائيلية مع إيران، رغم عدم الكشف الكامل عن تفاصيل الاتفاق حتى الآن.

وقال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي يوم الثلاثاء إن إيران والولايات المتحدة ستبدآن جولة جديدة من المحادثات في سويسرا يوم الجمعة بهدف التوصل إلى اتفاق نهائي.

وقال أولي هانسن، المحلل في «ساكسو بنك»: «لا تزال مخاطر الهبوط قائمة على المدى القريب، إذ تقوم الأسواق بتسعير إعادة فتح أسرع لمضيق هرمز وعودة البراميل النفطية العالقة إلى الأسواق».

لكنه أضاف أن انخفاض المخزونات، وقوة الطلب الموسمي، وإعادة بناء الاحتياطيات الاستراتيجية، إلى جانب استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي، تشير إلى أن العودة إلى مستويات أسعار النفط ما قبل الحرب قد لا تكون سهلة كما توحي به موجة التفاؤل الحالية في الأسواق.

الأسواق تترقب إعادة فتح مضيق هرمز وسط استمرار المخاطر

وأدى الصراع إلى إغلاق مضيق هرمز، الذي يمر عبره عادة نحو خُمس إمدادات النفط العالمية.

ومنذ الإعلان عن إطار الاتفاق، عبرت أعداد محدودة فقط من ناقلات النفط المضيق، رغم استمرار بعض السفن في نقل النفط بهدوء على طول السواحل العمانية خلال الأسابيع الماضية، عبر الإبحار دون تشغيل أنظمة التتبع وبدعم من البحرية الأمريكية.

ولا تزال شركات الشحن تنتظر تأكيدات بشأن سلامة المرور عبر المضيق، بما في ذلك إزالة الألغام البحرية.

وأشرف الجيش الأمريكي على عشرات عمليات نقل النفط السرية من سفينة إلى أخرى للحفاظ على تدفق صادرات الطاقة الخليجية، مستخدماً طائرات مسيرة جوية وبحرية إضافة إلى المروحيات لتوجيه القوافل البحرية نحو الناقلات المنتظرة.

وتشير المؤشرات الأولية إلى أن الاتفاق الأمريكي الإيراني سيؤدي إلى إعادة فتح المضيق وتمديد وقف إطلاق النار لمدة 60 يوماً، ما يمنح الأطراف وقتاً للتفاوض حول قضايا تشمل البرنامج النووي الإيراني.

ويتوقع بعض المحللين استئناف تدفقات النفط عبر المضيق قريباً، وهو ما يزيد الضغوط الهبوطية على سوق تعاني بالفعل من ضعف الطلب الفعلي.

وأشار محللو «مورغان ستانلي» في مذكرة للعملاء إلى أن عدداً من المؤشرات أظهر ضعفاً في أسواق النفط الفعلية خلال الأسابيع الأخيرة.

كما خفض بنك «غولدمان ساكس» توقعاته لسعر خام «برنت» في الربع الرابع إلى 80 دولاراً للبرميل بدلاً من 90 دولاراً، وخفض متوسط توقعاته لعام 2027 إلى 75 دولاراً بدلاً من 80 دولاراً، مع افتراض عودة صادرات الخليج إلى مستويات ما قبل الحرب بحلول نهاية يوليو بدلاً من أواخر أغسطس.

وفي الصين، تراجعت واردات النفط الخام بنسبة 29% في مايو إلى أدنى مستوياتها في ثمانية أعوام، لتواصل أكبر دولة مستوردة للنفط في العالم مسار التراجع الحاد، بينما من المتوقع أيضاً انخفاض شحنات النفط السعودي خلال يوليو.

وقال فؤاد رزاق زادة، محلل الأسواق لدى «فوركس دوت كوم»: «شهدنا أيضاً بيانات صينية أضعف من المتوقع، ما يشير إلى احتمال تباطؤ الطلب من ثاني أكبر اقتصاد في العالم وأحد أكبر مستهلكي النفط، في وقت يُتوقع فيه ارتفاع المعروض النفطي مجدداً مع تخفيف القيود على إيران».

ورغم التراجع الحاد للأسعار، يرى محللون أن مخاطر التقلبات ما تزال قائمة في ظل غياب اتفاق دائم واستمرار الغموض بشأن تفاصيل التسوية النهائية.

حافظ الدولار الأمريكي على تداوله قرب أدنى مستوياته في عشرة أيام يوم الثلاثاء، مع تحسن شهية المخاطرة عقب الإعلان عن اتفاق أولي لإنهاء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، في حين بقي الين الياباني قرب المستوى النفسي المهم عند 160 يناً للدولار بعد رفع بنك اليابان أسعار الفائدة كما كان متوقعاً.

وكان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد أعلن يوم الاثنين توقيع اتفاق مبدئي بين واشنطن وطهران لإنهاء الحرب في الشرق الأوسط. لكن حالة من الشكوك ما تزال تحيط بالاتفاق المؤقت، بينما قالت شركات الشحن إن استعادة الثقة قد تستغرق أسابيع حتى بعد إعادة فتح مضيق هرمز.

وتتركز أنظار المستثمرين هذا الأسبوع أيضاً على سلسلة اجتماعات البنوك المركزية العالمية.

ورفع بنك اليابان أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى لها في 31 عاماً خلال اجتماعه يوم الثلاثاء، وهو قرار جاء متوافقاً مع توقعات الأسواق. إلا أن تصويت مجلس الإدارة بأغلبية 7 مقابل 1 أثار انتباه المحللين، إذ عكس وجود بعض التباين بشأن توقيت الرفع المقبل للفائدة.

كما تابع المستثمرون عن كثب المؤتمر الصحفي لنائب محافظ بنك اليابان شينيتشي أوشيدا، الذي قال: «سنراقب التطورات الاقتصادية والأسعار والأوضاع المالية، مع التركيز بشكل خاص على الوضع في الشرق الأوسط خلال الفترة المقبلة. وسنقيم ما إذا كان الاقتصاد والأسعار يتحركان وفق توقعاتنا، إلى جانب المخاطر المحتملة. ومع اقتراب التضخم الأساسي من مستوى 2%، يتعين علينا الانتباه إلى مخاطر ارتفاع الأسعار، وسنوجه السياسة النقدية بحيث لا نتأخر عن مواكبة التطورات».

وقال ديريك هالبيني، رئيس أبحاث الأسواق العالمية لمنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في بنك «MUFG»: «إذا نظرنا إلى كل ما حدث، من بيانات ورسائل وتصريحات أوشيدا، أعتقد أنها كانت متشددة بقدر ما كان يمكن توقعه».

وأضاف: «لقد شددوا بوضوح على مخاطر ارتفاع التضخم، وأكدوا أن السياسة النقدية لا تزال تيسيرية، كما أوضحوا أن التوجيه المستقبلي لم يتغير، ما يعني عملياً أنهم قادرون على مواصلة رفع الفائدة مستقبلاً».

واستقر الين تقريباً خلال التعاملات عند 160.26 ين للدولار، بعدما ظل قريباً من مستوى 160 خلال الأيام الماضية، ما أبقى المتعاملين في حالة ترقب لاحتمال تدخل السلطات اليابانية مجدداً لدعم العملة.

ترقب عالمي لاجتماعات البنوك المركزية واستمرار الشكوك حول الاتفاق الإيراني

وفي أماكن أخرى، أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة دون تغيير بقرار إجماعي، بعد ثلاث زيادات متتالية، رغم استمرار ارتفاع معدلات التضخم. وتراجع الدولار الأسترالي بنسبة 0.1% إلى 0.706 دولار أمريكي.

ومن المنتظر هذا الأسبوع أيضاً صدور قرارات السياسة النقدية من بنك إنجلترا ومجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

ورغم التفاؤل الحذر الذي ساد الأسواق العالمية عقب الاتفاق الإيراني وتراجع أسعار النفط، فإن رد فعل أسواق العملات ظل محدوداً نسبياً، مع انتظار المستثمرين لمزيد من الإشارات من مسؤولي البنوك المركزية حول العالم.

واستقر مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، عند 99.62 نقطة.

في المقابل، ارتفع اليورو بشكل طفيف إلى 1.16 دولار، بينما استقر الجنيه الإسترليني عند 1.3418 دولار.

ويرى محللون أن المخاوف المرتبطة بعودة سلاسل الإمداد إلى طبيعتها ستبقي المستثمرين في حالة حذر، في ظل استمرار الغموض بشأن مسار التضخم وأسعار الفائدة على المدى القريب.

وقال محللو بنك «ING» إن رد فعل الأسواق جاء أسرع من التطورات الفعلية على الأرض، وقد يتغير وفقاً لاحتمالات نجاح الاتفاق.

وأضافوا في مذكرة بحثية: «إعادة تسعير أكثر استدامة تتطلب مروراً آمناً ومتوقعاً ومؤمناً للسفن عبر مضيق هرمز. كما أن الطلب قد يكون أعلى من المعتاد بسبب الحاجة إلى إعادة تكوين الاحتياطيات المستنزفة. مخاطر التصعيد تراجعت، لكنها لم تختفِ تماماً».

•الدولار الأمريكي يواصل خسائره مقابل سلة من العملات
•أسعار النفط تفقد حوالي 3% وتسجل أدنى مستوى في 3 أشهر
•الولايات المتحدة وإيران يوقعان اتفاق السلام المبدئي الكترونياً
•انطلاق فعاليات اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء لتحافظ على مكاسبها لليوم الرابع على التوالي، على وشك ملامسة أعلى مستوى في أسبوعين، بدعم تراجع الدولار الأمريكي وهبوط أسعار النفط، وذلك بعد توقيع الولايات المتحدة وإيران الكترونياً على اتفاق السلام المبدئي.

تنطلق فى وقت لاحق اليوم فعاليات اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، على أن تصدر القرارات غداً  الأربعاء، التوقعات مستقرة حول الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير يذكر،وذلك للاجتماع الرابع على التوالي.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.95% إلى (4,348.39$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,308.46$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (4,306.05$).

•عند تسوية الأسعار يوم الاثنين ،حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 2.15% ،في ثالث مكسب يومي على التوالي ،وسجلت أعلى مستوى في أسبوعين عند 4,369.48 دولارًا للأونصة ،بفضل توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق سلام مبدئي.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بأكثر من 0.1% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

يأتي هذا التراجع وسط شهية المخاطرة المرتفعة في الأسواق ،مع بدء تنفيذ بعض بنود اتفاق السلام المبدئي بين الولايات المتحدة وإيران ،خاصة مرور بعض ناقلات النفط الإيرانية المعلقة بسبب الحصار الأمريكي.

أسعار النفط العالمية
انخفضت أسعار النفط يوم الثلاثاء بحوالي 3% ،لتعمق خسائرها لليوم الرابع على التوالي ،مسجلة أدنى مستوى في ثلاثة أشهر ،وذلك بعد أنباء مرور بعض ناقلات النفط في مضيق هرمز.

الاتفاق الأمريكي الإيراني
•الولايات المتحدة وإيران توقعان إلكترونيا على اتفاق السلام المبدئي، و التفاصيل لا تزال غير واضحة.

•تقارير:الاتفاق يتضمن تمديد وقف إطلاق النار لمدة 60 يوماً أخرى ،و الانخراط في مفاوضات مكثفة حول برنامج إيران النووي.

•أعلن الرئيس الأمريكي ،دونالد ترامب، رفع الحصار البحري المفروض على الموانئ الإيرانية ،مع إعادة فتح مضيق هرمز بالكامل أمام السفن والملاحة الدولية دون أي رسوم مرور.

•حدد الوسطاء يوم الجمعة المقبل( 19 يونيو 2026 )موعداً لمراسم التوقيع الرسمي بين الوفد الأمريكي والإيراني في سويسرا.

•تقارير إعلامية:الاتفاق الأمريكي الإيراني لا يرقى إلى مستوى أهداف إسرائيل الحربية.

•نتنياهو و ترامب على وشك الصدام بعد اتفاق الولايات المتحدة وإيران على وقف الحرب ،حيث من المتوقع أن تُقيد العمليات الإسرائيلية في جنوب لبنان.

الفائدة الأمريكية
•توقع بنك جولدمان ساكس أن يُبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير فى عام 2026، وأن يؤجل خفضها حتى عام 2027، مُشيرًا إلى تحسن النشاط الاقتصادي ونمو فرص العمل.

•وسط هبوط أسعار النفط ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تراجع تسعير احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر القادم من 67% إلى 55%.

•واستقر تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يونيو عند 99%، وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 1%.

•تنطلق فى وقت لاحق اليوم فعاليات اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، على أن تصدر القرارات يوم  الأربعاء، التوقعات مستقرة حول الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير يذكر ،وذلك للاجتماع الرابع على التوالي.

توقعات حول أداء الذهب
قال إدوارد مير، المحلل في شركة ماركس: شهدت أسعار الذهب ارتفاعًا ملحوظًا منذ مساء الخميس على خلفية الأخبار المتعلقة بإيران. أعتقد أن هذا الارتفاع المتفائل قد يستمر لبضعة أيام أخرى، وصولًا إلى ذروته مع مراسم التوقيع يوم الجمعة.

وأضاف مير: لا تتوقع الأسواق أي تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام. إذا أشار وارش إلى إمكانية خفضها مرة واحدة على الأقل في وقت لاحق من هذا العام، فمن المتوقع أن ينخفض الدولار أكثر، وقد نشهد ارتفاعًا آخر في أسعار الذهب.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الاثنين بنحو 1.43 طن متري،لينزل الإجمالي إلى 1,012.21 طن متري،والذي يعد أدنى مستوى منذ 29 سبتمبر 2025.

نظرة فنية
سعر الذهب تراجع لجني الأرباح وسط استمرار فرص الصعود - توقعات اليوم – 16-06-2026

•الدولار الأمريكي ينتعش مقابل سلة من العملات العالمية
•أسعار النفط تقبع عند أدنى مستوياتها في 3 أشهر
•الولايات المتحدة وإيران يوقعان اتفاق السلام المبدئي الكترونيا
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ليتخلي عن أعلى مستوى في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بالتزامن مع انتعاش مستويات العملة الأمريكية مع انطلاق فعاليات اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

مع تأكيد المركزي الأوروبي على عدم الالتزام بمسار محدد للسياسة النقدية وأسعار الفائدة ، ينتظر المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الهامة فى منطقة اليورو ، من أجل إعادة تسعير الاحتمالات القائمة حول أسعار الفائدة الأوروبية.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بأكثر من 0.1% إلى (1.1576$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1590$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1595$).

•أنهي اليورو تعاملات الاثنين مرتفعاً بنسبة 0.2% مقابل الدولار ،وسجل أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.1622 دولار ،وذلك بعد توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق ينهي الحرب في منطقة الشرق الأوسط.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنسبة 0.1% ،ليبدأ في التعافي من أدنى مستوى في أسبوعين ،عاكسًا انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

بخلاف عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،يأتي انتعاش الدولار مع انتظار الأسواق المزيد من التوضيحات عن اتفاق السلام المبدئي بين الولايات المتحدة وإيران.

تنطلق فى وقت لاحق اليوم، فعاليات اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، على أن تصدر القرارات غداً  الأربعاء، التوقعات مستقرة حول الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير يذكر ،وذلك للاجتماع الرابع على التوالي.

أسعار النفط العالمية
انخفضت أسعار النفط العالمية يوم الثلاثاء بأكثر من 0.5% ،لتواصل خسائرها لليوم الرابع على التوالي ،لتتداول بالقرب من أدنى مستوياتها في ثلاثة أشهر ،وسط انحسار مخاوف توقف الإمدادات من منطقة الشرق الأوسط بعد إعادة فتح مضيق هرمز.

الاتفاق الأمريكي الإيراني
•الولايات المتحدة وإيران توقعان إلكترونيا على اتفاق السلام المبدئي، و التفاصيل لا تزال غير واضحة.

•تقارير:الاتفاق يتضمن تمديد وقف إطلاق النار لمدة 60 يوماً أخرى ،و الانخراط في مفاوضات مكثفة حول برنامج إيران النووي.

•أعلن الرئيس الأمريكي ،دونالد ترامب، رفع الحصار البحري المفروض على الموانئ الإيرانية ،مع إعادة فتح مضيق هرمز بالكامل أمام السفن والملاحة الدولية دون أي رسوم مرور.

•حدد الوسطاء يوم الجمعة المقبل( 19 يونيو 2026 )موعداً لمراسم التوقيع الرسمي بين الوفد الأمريكي والإيراني في سويسرا.

•تقارير إعلامية:الاتفاق الأمريكي الإيراني لا يرقى إلى مستوى أهداف إسرائيل الحربية.

•نتنياهو و ترامب على وشك الصدام بعد اتفاق الولايات المتحدة وإيران على وقف الحرب ،حيث من المتوقع أن تُقيد العمليات الإسرائيلية في جنوب لبنان.

•وزير الخارجية الإيراني: على إسرائيل وقف الهجمات على لبنان.

الفائدة الأوروبية
• تقارير:يدرس البنك المركزي الأوروبي تعليق تطبيع السياسة النقدية في يوليو إذا استقرت أسعار الطاقة عند مستوياتها الحالية.

•وسط هبوط أسعار النفط ،تراجع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى يوليو المقبل من 50% إلى 30%.

•وتراجع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى سبتمبر القادم من 70% إلى 50%.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يتراجع وسط استمرار العوامل الإيجابية – توقعات اليوم – 16-06-2026