تجهز أسعار خام برنت لتسجيل انخفاض أسبوعي بنسبة 9% يوم الجمعة، مع تقييم المتداولين لتراجع فرص استمرار الهدنة بين الولايات المتحدة وإيران بعد إلغاء المحادثات وتصعيد إسرائيل هجماتها في لبنان.

وتراجعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 24 سنتًا، أو 0.3%، إلى 79.61 دولار للبرميل بحلول الساعة 11:00 بتوقيت جرينتش، متجهة نحو تسجيل ثاني انخفاض أسبوعي على التوالي.

وقالت سويسرا إن المحادثات الأمريكية مع المفاوضين الإيرانيين بشأن اتفاق لإنهاء الصراع في الشرق الأوسط لن تُعقد يوم الجمعة، في وقت ألغى فيه نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس خطط سفره، ما زاد من حالة عدم اليقين بشأن فرص التوصل إلى هدنة دائمة.

وقال تاماس فارغا، المحلل لدى شركة "بي في إم أويل أسوشيتس": "هذا يكشف الطريق الصعب الذي ينتظرنا لتحقيق استئناف كامل ومستمر لتدفقات النفط عبر مضيق هرمز". وأضاف: "بلا شك ستواصل العناوين المرتبطة باتفاق وقف إطلاق النار الممتد التأثير على معنويات السوق".

وكان الخامان القياسيان قد سجلا أدنى مستوياتهما منذ الأيام الأولى للصراع يوم الخميس، بعد عبور عدة ناقلات نفط، من بينها ثلاث سفن ترفع العلم السعودي وتحمل 6 ملايين برميل من الخام، عبر المضيق، وذلك بعد ساعات من توقيع الرئيسين الأمريكي والإيراني اتفاقًا مؤقتًا لإنهاء الحرب.

ويتوقع المحللون أن يؤدي الاتفاق إلى إعادة أكثر من 85 مليون برميل من النفط العالق في منطقة الخليج إلى الأسواق العالمية. كما يتضمن الاتفاق رفع العقوبات الأمريكية عن النفط الإيراني، ما سيضيف كميات إضافية من الإمدادات.

ويمر نحو 20% من إمدادات النفط العالمية والغاز الطبيعي المسال عبر مضيق هرمز، لكن تعافي التدفقات والإنتاج بعد الاتفاق الأمريكي الإيراني قد يستغرق عدة أشهر.

وقالت مجموعة "سيتي" إن السيناريو الأساسي لديها، باحتمال 60%، يفترض استمرار تطبيع تدفقات النفط، مع تحول الأسواق إلى فائض في المعروض وتراجع الأسعار خلال الأشهر الستة إلى الاثني عشر المقبلة لتصل إلى نحو 60-65 دولارًا للبرميل بحلول الربع الأول من عام 2027.

من جانبها، قالت "كومرتس بنك" إن إمدادات النفط ستتعافى تدريجيًا، وخفضت توقعاتها لسعر خام برنت بنهاية العام إلى 80 دولارًا للبرميل بدلًا من 85 دولارًا، لكنها تتوقع بقاء الأسعار فوق مستويات ما قبل الحرب خلال معظم العام المقبل.

وقال وزير النفط العراقي باسم محمد إن حقول النفط العراقية جاهزة لاستئناف الإنتاج، وإن الإنتاج سيعود تدريجيًا إلى مستوياته الطبيعية السابقة.

وعلى صعيد الطلب، قالت منظمة أوبك في تقريرها السنوي لعام 2026 إن الطلب العالمي على النفط سيرتفع إلى 113.3 مليون برميل يوميًا بحلول عام 2030، مقارنة بـ105.1 مليون برميل يوميًا في عام 2025.

لكن استمرار إسرائيل في حربها ضد حزب الله في لبنان أثار تساؤلات حول مدى صمود اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في أكثر من عام يوم الخميس، بعدما أدى قرار الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة مع تبني لهجة متشددة إلى زيادة الرهانات على رفع الفائدة، ورغم تراجعه اليوم، إلا أنه لا يزال قرب هذا المستوى.

وأبقى البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير ضمن نطاق يتراوح بين 3.50% و3.75%، في أول اجتماع بقيادة الرئيس الجديد للاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش، الذي بدأ ولايته بإجراء مراجعة شاملة للسياسات. وأصبح ما يقرب من نصف صانعي السياسة في الفيدرالي يتوقعون رفع الفائدة هذا العام مع تصاعد المخاوف بشأن التضخم.

ووفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن للأوراق المالية، فإن سوق العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي يقدر بالكامل احتمال رفع أسعار الفائدة بحلول أكتوبر، كما عززت بيانات قوية لمبيعات التجزئة هذه الرهانات على استمرار التشديد النقدي.

وتراجع مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية أمام سلة من العملات تشمل الين واليورو والجنيه الإسترليني، بنسبة 0.1% إلى 100.7 نقطة، وهو أعلى مستوى له منذ مايو 2025.

وقال لي هاردمان، كبير محللي العملات في مجموعة "ميتسوبيشي يو إف جي" المالية، إن "التحديث المتشدد لسياسة الاحتياطي الفيدرالي يهدد بإطلاق موجة صعود قوية للدولار الأمريكي".

وأضاف أن "الدولار استفاد من التعديل الحاد نحو الأعلى في توقعات أسعار الفائدة الأمريكية قصيرة الأجل، وهو ما عوّض بشكل أكبر التأثير السلبي الناتج عن إعلان الاتفاق بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع".

الين الياباني

تجاوز الين الياباني مستوى 161 مقابل الدولار الأمريكي في وقت متأخر من يوم الخميس، مقتربًا من أدنى مستوى له خلال أربعة عقود، ما أعاد التكهنات بشأن احتمال تدخل طوكيو مرة أخرى للدفاع عن العملة.

وبعد إغلاق أسواق الأسهم اليابانية يوم الخميس، تراجع الين بشكل حاد متجاوزًا مستوى 161، قبل أن يواصل الهبوط لاحقًا خلال اليوم إلى 161.80 ينًا مقابل الدولار، وهو أضعف مستوى له منذ يوليو 2024.

ويعني تجاوز مستوى 161.96 مقابل الدولار أن الين سيصل إلى أضعف مستوى له منذ عام 1986.

مضاربة في الأسواق

وأدى تراجع العملة إلى صدور تحذيرات جديدة من المسؤولين الماليين اليابانيين. إذ أفادت تقارير بأن وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما قالت خلال اجتماع حديث لمجموعة السبع إن اليابان "مستعدة لاتخاذ إجراءات حاسمة ضد التحركات المضاربية" في أسواق العملات الأجنبية.

ولا يزال الين تحت الضغط رغم تدخلات وزارة المالية اليابانية التي تجاوزت قيمتها 70 مليار دولار في مايو، إضافة إلى رفع بنك اليابان أسعار الفائدة مؤخرًا، ما دفع تكاليف الاقتراض إلى أعلى مستوياتها منذ عام 1995.

وقال نائب محافظ بنك اليابان ريوزو هيمينو، بحسب تقارير، أمام البرلمان إن البنك المركزي يراقب تحركات العملة عن كثب بسبب تأثيرها على الاقتصاد والتضخم.

وأوضح خبراء لـ"سي إن بي سي" أن جهود التدخل في سوق العملات لم تكن فعالة بدرجة كبيرة في الحد من ضعف الين، لأن العوامل المؤثرة على العملة ذات طبيعة هيكلية.

وتشمل هذه العوامل ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، التي تواصل دعم الدولار، إضافة إلى السياسات الداعمة للنمو التي تنتهجها إدارة رئيسة الوزراء اليابانية سانيه تاكايتشي، والتي أشارت إلى تفضيلها الإبقاء على ظروف نقدية ميسرة نسبيًا.

وفي حين ساعد ضعف الين على دعم صادرات اليابان والنمو الاقتصادي، فإنه أثار أيضًا مخاوف بشأن ارتفاع التضخم المستورد وتراجع القوة الشرائية للأسر اليابانية.

•المعدن الثمين على وشك تكبّد ثالث خسارة أسبوعية على التوالي
•الدولار الأمريكي يوسع مكاسبه لأعلى مستوى في 13 شهراً
•الفيدرالي الأمريكي يُثبت أسعار الفائدة للاجتماع الرابع على التوالي
•الفيدرالي الأمريكي يرفع توقعات رفع أسعار الفائدة هذا العام
•وارش يؤكد على التزام البنك بإعادة التضخم المستهدف 2%

انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 2% بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتواصل خسائرها لليوم الثالث على التوالي ،في طريقه صوب تكبّد ثالث خسارة أسبوعية على التوالي ،تحت ضغط الصعود الواسع في مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

جاء اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، برئاسة كيفن وارش للمرة الأولى، أكثر تشددًا مما كانت تتوقعه الأسواق، بعدما حذّر من استمرار المخاطر التضخمية وأكد التزام البنك بإعادة التضخم إلى مستهدفه، وهو ما عزز توقعات الإبقاء على السياسة النقدية المقيدة لفترة أطول ورفع احتمالات زيادة أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية العام الجاري.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بأكثر من 2.0% إلى ( 4,122.06$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,209.35$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,213.71$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس ،فقدت أسعار الذهب نسبة 1.15% ،فى ثاني خسارة يومية على التوالي ،بسبب صعود دولار وعوائد الولايات المتحدة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب منخفضة حتى اللحظة بحوالي 2.5% ،على وشك تكبّد ثالث خسارة أسبوعية على التوالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.3% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى فى 13 شهراً عند 101.10 نقطة ،عاكساً استمرار الصعود الواسع فى مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وكما نعلم أن صعود مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي هذا الصعود وسط تركيز المستثمرين على شراء الدولار كأفضل استثمار متاح ، خاصة بعد الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والذي جاء أكثر تشددًا عما كان متوقعًا فى الأسواق.

مجلس الاحتياطي الفيدرالي
في ختام اجتماعه الدوري للسياسة النقدية فى الولايات المتحدة ، وتماشيًا مع معظم التوقعات، أبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، أسعار الفائدة دون أي تغيير يذكر، وذلك للاجتماع الرابع على التوالي.

صوّتت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بالإجماع( 12 صوتًا مقابل لا شيء) للإبقاء على سعر الفائدة الفيدرالية القياسي عند نطاق(3.50%- 3.75% )،والذي يعد أدنى مستوى منذ سبتمبر 2022.

بيان السياسة النقدية
أجرى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد"كيفن وارش" تعديلاً جذرياً على بيان السياسة النقدية عبر حذف البنود والعبارات التي كانت تشير سابقاً إلى "وجود ميل نحو خفض أسعار الفائدة مستقبلًا"، ليتخذ البنك موقفاً أكثر صرامة وحذراً.

غيّر الفيدرالي الأمريكي وصف التضخم في بيانه الرسمي ليصبح "مرتفعاً" بعد أن كان في السابق يصفه بأنه "مرتفع إلى حد ما"، مؤكداً التزام اللجنة المطلق بإعادة الأسعار إلى مستهدف 2% على المدى المتوسط.

وأكدت لجنة السوق المفتوحة أنها ستواصل مراقبة تأثير البيانات الجديدة على التوقعات الاقتصادية، مع استعدادها لتعديل السياسة النقدية في أي وقت إذا ظهرت مخاطر قد تعرقل تحقيق أهدافها.

التوقعات الاقتصادية
تضمن التقرير الربع سنوي للتوقعات الاقتصادية الصادر يوم الأربعاء عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي، تعديلات هامة، سوف نتطرق إليها خلال النقاط التالية:-

•النمو الاقتصادي :خفض الاحتياطي الفيدرالي توقعات نمو الاقتصاد الأمريكي خلال العام الجاري من معدل 2.4% إلى معدل 2.2% ،وخلال 2027 أبقي معدل النمو بدون تغيير عند 2.3% ،وخلال 2028 رفع معدل النمو من 2.1% إلى معدل 2.2%.

•التضخم الإجمالي: رفع الاحتياطي الفيدرالي معدل التضخم الإجمالي المتوقع خلال العام الجاري إلى 3.6% من2.7% فى توقعات مارس ،و معدل التضخم الإجمالي خلال 2027 إلى 2.3% من 2.2% ،وأبقي معدل التضخم الإجمالي خلال 2028 عند 2.0% دون أي تغيير.

•التضخم الأساسي: أبقي الاحتياطي الفيدرالي معدل التضخم الأساسي خلال العام الجاري عند معدل 2.7% طبقاً لتوقعات مارس ،وأبقي التضخم الأساسي خلال 2027 دون تغيير عند معدل 2.2% ،وأبقي معدل التضخم الأساسي خلال 2028 عند 2.0%.

•سعر الفائدة المستهدف:رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المستهدف خلال العام الجاري من 3.50% إلى 3.75%،و سعر الفائدة المستهدف خلال 2027 من 3.25% إلى 3.50%،و سعر الفائدة المستهدف خلال 2028 عند 3.25% دون أي تغيير يذكر.

•أجمع الأعضاء على إلغاء وحذف كافة التوقعات السابقة التي كانت تشير لخفض الفائدة خلال العام الجاري ، توقع 9 أعضاء من أصل 18 عضواً ضرورة رفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية عام 2026.

كيفن وارش
أكّد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفن وارش ، في أول مؤتمر صحفي له اليوم أن البنك الفيدرالي مستعد تماماً لاستخدام كافة أدواته النقدية لضمان استقرار الأسعار، معتبراً أن المعركة ضد التضخم لم تنتهِ بعد وأن الاقتصاد الأمريكي يمتلك مرونة كافية لتحمل السياسة التشددية الحالية.

فيما يلي أبرز تعليقات وارش:-
•التضخم يتجاوز بكثير الهدف المحدد بنسبة 2% بسبب الحرب الإيرانية.
•أتوقع اقتراح تعديلات، بما في ذلك تعديل ملخص التوقعات الاقتصادية.
•هناك بعض التعديلات القادمة، وقد تستدعي عقد مؤتمرات صحفية.
•أسعار السوق المالية هي أهم مصدر للمعلومات التي يسترشد بها محافظو البنوك المركزية.

الفائدة الأمريكية
•عقب الاجتماع ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تراجع تسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع يوليو من 91% إلى 72% ،وارتفع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس من 9% إلى 28%.

•وتراجع تسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع ديسمبر من 45% إلى 15% ،وارتفع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس من 55% إلى 85%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
قال "تيم ووترر" كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد: كان ارتفاع أسعار الذهب على خلفية اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران قصير الأجل. فقد استحوذ الدولار المتعافي، مدفوعاً بتوجهات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشددة الجديدة بقيادة كيفن وارش، على الاهتمام.

وأضاف ووترر: إن موقف رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد الحازم نجح فعليًا في تحييد الزخم الجيوسياسي، ليُذكّر الجميع بأن السياسة النقدية لا تزال هي المحرك الأساسي للأسواق.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،ارتفعت يوم الخميس بنحو 7.42 طن متري ،فى ثاني زيادة يومية على التوالي ،وبأكبر زيادة يومية منذ 17 أبريل الماضي ،ليرتفع الإجمالي إلى 1,020.49 طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 4 يونيو الجاري.

نظرة فنية
سعر الذهب يصل لهدفنا السعري - توقعات اليوم – 19-06-2026

•الدولار الأمريكي يوسع مكاسبه لأعلى مستوى في 13 شهراً
•اجتماع متشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بقيادة "كيفن وارش"
•ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر القادم
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليعمق خسائره لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي،مسجلاً أدنى مستوى في ثلاثة أشهر ،وسط ضغوط بيعية تسيطر على العملات الرئيسية وتركيز المستثمرين على شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار متاح ،خاصة بعد الاجتماع المتشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والذي عزز بقوة احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر القادم.

مع تأكيد البنك المركزي الأوروبي خلال الاجتماع الأخير على عدم الالتزام بمسار محدد للسياسة النقدية وأسعار الفائدة ، ينتظر المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الهامة فى منطقة اليورو ، من أجل إعادة تسعير الاحتمالات القائمة حول أسعار الفائدة الأوروبية.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.3% إلى (1.1423$ ) الأدنى منذ 16 مارس الماضي ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1458$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1466$).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس منخفضاً بحوالي 0.4% مقابل الدولار ،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،بسبب نتائج أول اجتماع سياسة نقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بقيادة "كيفن وارش".

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.3% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى فى 13 شهراً عند 101.10 نقطة ،عاكساً استمرار الصعود الواسع فى مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا الصعود وسط تركيز المستثمرين على شراء الدولار كأفضل استثمار متاح ، خاصة بعد الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والذي جاء أكثر تشددًا عما كان متوقعًا فى الأسواق.

في أول اجتماع للسياسة النقدية برئاسة كيفن وارش، رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي توقعاته للتضخم وسعر الفائدة المستهدف خلال العام الجاري، في إشارة إلى استمرار الضغوط التضخمية. كما أظهر تقرير التوقعات الاقتصادية أن 9 من أصل 18 عضوًا يتوقعون ضرورة رفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية عام 2026.

عقب الاجتماع ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تراجع تسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع يوليو من 91% إلى 72% ،وارتفع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس من 9% إلى 28%.

وتراجع تسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع ديسمبر من 45% إلى 15% ،وارتفع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس من 55% إلى 85%.

الفائدة الأوروبية
•تقارير:يدرس البنك المركزي الأوروبي تعليق تطبيع السياسة النقدية في يوليو إذا استقرت أسعار الطاقة عند مستوياتها الحالية.

•وسط هبوط أسعار النفط ،تراجع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى يوليو المقبل من 50% إلى 30%.

•وتراجع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى سبتمبر القادم من 70% إلى 50%.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يظهر تماسكاً مؤقتاً بدعم من المؤشرات الفنية – توقعات اليوم – 19-06-2026