تراجعت العقود الآجلة للنفط بشكل طفيف يوم الجمعة، بعدما أكدت إيران التزامها بمعاهدة عدم الانتشار النووي، في وقت تستعد فيه دول مجموعة أوبك+ لإقرار زيادة في إنتاجها خلال عطلة نهاية الأسبوع.

وانخفضت عقود خام برنت بمقدار 49 سنتًا أو 0.71% إلى 68.31 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 08:31 بتوقيت غرينتش، في حين تراجعت عقود الخام الأميركي غرب تكساس الوسيط بمقدار 41 سنتًا أو 0.61% إلى 66.59 دولارًا.

وكان حجم التداول ضعيفًا بسبب عطلة يوم الاستقلال في الولايات المتحدة.

وذكرت موقع Axios الإخباري الأميركي يوم الخميس أن الولايات المتحدة تخطط للاجتماع مع إيران الأسبوع المقبل لاستئناف المحادثات النووية، في حين صرّح وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي بأن طهران لا تزال ملتزمة بمعاهدة عدم انتشار الأسلحة النووية.

وفي الوقت نفسه، فرضت الولايات المتحدة يوم الخميس عقوبات جديدة تستهدف تجارة إيران النفطية.

وذكرت وسائل إعلام أن وزير الدفاع السعودي الأمير خالد بن سلمان التقى الرئيس دونالد ترامب ومسؤولين آخرين في البيت الأبيض لمناقشة جهود خفض التصعيد مع إيران.

وقال ترامب يوم الخميس إنه سيلتقي بممثلين عن إيران "إذا لزم الأمر".

وقالت فاندانا هاري، مؤسسة شركة Vanda Insights المتخصصة في تحليل أسواق الطاقة: "الأنباء التي صدرت الخميس عن استعداد الولايات المتحدة لاستئناف المحادثات النووية مع إيران، وتوضيح عراقجي أن التعاون مع الوكالة الدولية للطاقة الذرية لم يُعلّق بالكامل، ساهمت في تخفيف مخاوف اندلاع مواجهات جديدة."

وكان عراقجي قد أدلى بهذه التصريحات بعد يوم من إقرار طهران قانونًا يعلّق التعاون مع الوكالة الدولية للطاقة الذرية.

ومن جهة أخرى، تستعد مجموعة أوبك+، وهي أكبر تحالف منتجين للنفط في العالم، للإعلان عن زيادة في الإنتاج بمقدار 411 ألف برميل يوميًا لشهر أغسطس، في إطار جهودها لاستعادة حصتها في السوق، بحسب ما أفاد به أربعة مندوبين في المجموعة لوكالة رويترز.

وفي سياق موازٍ، عادت الشكوك المتعلقة بالسياسة الجمركية الأميركية إلى الواجهة مع اقتراب نهاية مهلة التجميد المؤقت لزيادة الرسوم.

فقد أعلنت واشنطن أنها ستبدأ يوم الجمعة في إرسال رسائل إلى الدول لتحديد نسب الرسوم الجمركية التي ستُفرض على صادراتها إلى الولايات المتحدة، ما يمثل تحولًا عن نهجها السابق الذي كان يركّز على إبرام اتفاقات تجارية ثنائية فردية.

وقال الرئيس ترامب للصحفيين قبيل مغادرته إلى ولاية أيوا يوم الخميس إن الرسائل ستُرسل إلى 10 دول في كل مرة، وستتضمن نسب رسوم جمركية تتراوح بين 20% و30%.

ومن المقرر أن تنتهي فترة التجميد التي استمرت 90 يومًا على الرسوم الأميركية الأعلى في 9 يوليو، بينما لم تُبرم بعد عدة دول كبرى، من بينها الاتحاد الأوروبي واليابان، اتفاقات تجارية مع واشنطن.

وفي تطور آخر، قالت شركة باركليز إنها رفعت توقعاتها لسعر خام برنت بمقدار 6 دولارات ليصل إلى 72 دولارًا للبرميل في عام 2025، وبمقدار 10 دولارات ليبلغ 70 دولارًا في 2026، مستندة إلى تحسن متوقع في آفاق الطلب العالمي على النفط.

تراجع الدولار الأمريكي أمام العملات الرئيسية يوم الجمعة، بعدما نجح الرئيس دونالد ترامب في تمرير مشروع قانونه الضريبي الشهير، في ظل تزايد الضغط على الدول للإسراع في إبرام اتفاقيات تجارية مع الولايات المتحدة.

وكانت العملة الأمريكية قد ارتفعت يوم الخميس بعد صدور بيانات وظائف أقوى من المتوقع، ما أدى إلى تأجيل التوقعات بشأن تخفيضات محتملة لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. إلا أن مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة مقابل سلة من العملات الرئيسية، يتجه لتسجيل ثاني انخفاض أسبوعي على التوالي.

وقد مرر مجلس النواب الأمريكي الذي يسيطر عليه الجمهوريون بصعوبة مشروع قانون ترامب المعروف باسم "قانون واحد كبير وجميل"، والذي يتضمن خفضًا ضريبيًا وإنفاقًا واسعًا، وتُقدّر كلفته الإجمالية بنحو 3.4 تريليون دولار، ما يرفع الدين القومي الأمريكي إلى 36.2 تريليون دولار. ومن المتوقع أن يوقع ترامب القانون يوم الجمعة.

ومع إغلاق الأسواق الأمريكية احتفالًا بيوم الاستقلال، تتحول الأنظار إلى مهلة 9 يوليو، عندما تبدأ الرسوم الجمركية الواسعة التي أعلنها ترامب على الدول التي لم تُبرم بعد اتفاقات تجارية، مثل اليابان.

وقالت إيبك أوزكارديزكايا، كبيرة محللي الأسواق في بنك سويس كوت: "الطلب على الدولار يتراجع لأن هناك قلقًا متزايدًا من ارتفاع الدين الأمريكي، وما إذا كانت هناك شهية كافية لشراء هذا الدين." "وأيضًا بسبب حقيقة أن الوضع الجمركي واضطرابات التجارة سيكون لها تأثير سلبي على النمو الاقتصادي، في وقت لن يتمكن فيه الفيدرالي من دعم الاقتصاد بسهولة مع استمرار مخاطر التضخم."

وكان أداء مؤشر الدولار في النصف الأول من العام هو الأسوأ منذ عام 1973، في ظل فوضى تنفيذ ترامب لسياسته التجارية القائمة على الرسوم، ما أثار قلقًا بشأن الاقتصاد الأمريكي وأمان سندات الخزانة. وقد انخفضت العملة الأمريكية في وقت سابق من الأسبوع إلى أدنى مستوياتها منذ أكثر من ثلاث سنوات أمام اليورو والجنيه الإسترليني.

وانخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.1% إلى 96.96، مقلصًا مكاسبه البالغة 0.4% التي حققها الخميس. وارتفع اليورو بنسبة 0.1% إلى 1.1773 دولار، متجهًا لتحقيق مكسب أسبوعي بنسبة 0.4%.

كما صعد الين الياباني بنسبة 0.4% ليصل إلى 144.375 ين مقابل الدولار، بينما عزّز الفرنك السويسري مكاسبه بنسبة 0.2% ليسجل 0.7939 مقابل الدولار.

من جانبه، قال ترامب إن العديد من الدول ستتلقى رسائل يوم الجمعة تحدد معدلات الرسوم الجمركية التي ستواجهها، في تحول عن نهجه السابق الذي كان يفضل فيه إبرام اتفاقات ثنائية منفردة.

وقالت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين إن الاتحاد الأوروبي يهدف إلى التوصل إلى اتفاق مبدئي مع الولايات المتحدة قبل المهلة. أما اليابان، التي كانت محور انتقادات ترامب مؤخرًا، فتعتزم إرسال كبير مفاوضيها التجاريين إلى واشنطن في أقرب وقت خلال عطلة نهاية الأسبوع.

وفي تصعيد إضافي للتوترات التجارية العالمية، أعلنت الصين أنها ستفرض رسومًا تصل إلى 34.9% على مشروب البراندي الأوروبي لمدة خمس سنوات اعتبارًا من 5 يوليو.

وقد حصل المستثمرون القلقون بشأن صحة الاقتصاد الأمريكي على بعض الطمأنينة يوم الخميس، بعدما أظهر تقرير وزارة العمل أن الوظائف غير الزراعية ارتفعت بمقدار 147 ألف وظيفة في يونيو، متجاوزة التوقعات التي أشارت إلى 110 آلاف فقط.

وقال كبير استراتيجيي العملات في SMBC، هيروفومي سوزوكي: "سوق العمل الأمريكي يتباطأ تدريجيًا، لكن حقيقة أنه لم يتعرض لتغيير مفاجئ تُعتبر مطمئنة."

"شخصيًا، أتوقع أن تكون نتائج المفاوضات الجمركية غير إيجابية، مما سيؤدي إلى استمرار ضعف الدولار وقوة الين."

ووفقًا لأداة فيد ووتش التابعة لمجموعة سي إم إي، فإن احتمالية إبقاء الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو بلغت 95.3%، ارتفاعًا من 76.2% في 2 يوليو.

ويواصل الاقتصاديون توقعاتهم بأن الفيدرالي لن يبدأ في خفض الفائدة قبل سبتمبر أو حتى وقت لاحق من هذا العام.

•توقف انتعاش مستويات الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية قبل سبتمبر القادم

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتستأنف مكاسبها التي توقفت مؤقتًا بالأمس ،في طريقها صوب تحقيق مكسب أسبوعي ،مع نشاط عمليات شراء المعدن كملاذ آمن وسط مخاوف الاستقرار المالي في الولايات المتحدة بسبب قانون ترامب لخفض الضرائب والإنفاق.

توقف انتعاش مستويات الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي،في انتظار ظهور المزيد من الأدلة حول احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة قبل سبتمبر القادم.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.55% إلى (3,345.14$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,326.30$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,323,72$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس ،فقدت أسعار الذهب نسبة 0.95% ،في أول خسارة في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بعد صدور بيانات قوية عن سوق العمل في الولايات المتحدة.

قانون ترامب لخفض الضرائب
تجاوز مشروع قانون خفض الضرائب الذي اقترحه ترامب العقبة الأخيرة في الكونجرس الأمريكي يوم الخميس، والذي سيمول حملته على الهجرة، ويجعل تخفيضاته الضريبية لعام 2017 دائمة، ويمنح إعفاءات ضريبية جديدة وعد بها خلال حملته الانتخابية لعام 2024. 

يُقدّر مكتب الميزانية في الكونغرس، وهو جهة غير حزبية، أن التشريع سيضيف 3.4 تريليون دولار على مدى عقد من الزمن إلى دين البلاد البالغ 36.2 تريليون دولار.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.25% ،ليستأنف خسائره التي توقفت على مدار جلستين ضمن عمليات تعافي من أدنى مستوى في ثلاث سنوات عند 96.38 نقطة ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مرة أخرى مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وكما نعلم أن هبوط مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

الفائدة الأمريكية
•أظهرت بيانات سوق العمل يوم الخميس أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 147 ألف وظيفة جديدة في يونيو، وهو رقم فاق التوقعات التي أشارت إلى 111 ألف وظيفة، وانخفض معدل البطالة إلى 4.1% من 4.2% فى مايو وأشارت التوقعات إلى ارتفاع المعدل إلى 4.3 %.

•عقب تلك البيانات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : انخفض تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع يوليو من 25% إلى 5% ،وارتفع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 75% إلى 95%.

•وتراجع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر من 95% إلى 70% ، وارتفع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 5% إلى 30%.

•قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي"جيروم باول": الرسوم الجمركية دفعتنا إلى مسار مختلف في توقيتات أسعار الفائدة.

توقعات حول أداء الذهب
•قال المحلل في ماريكس "إدوارد ماير": من خلال قانون ترامب، لا نحرز أي تقدم في ترتيب الأوضاع المالية في الولايات المتحدة، لذا على المدى البعيد، من المتوقع أن يكون الوضع هبوطيًا للدولار وصعوديًا للذهب.

•وأضاف ماير: ذا أصرّ ترامب بشدة على أن يكون 9 يوليو موعدًا نهائيًا، وفرض الرسوم الجمركية مرة أخرى، فسيضعف الدولار بالتأكيد، وقد نشهد ارتفاعًا في قيمة الذهب.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،ظلت بالأمس بدون أي تغيير يذكر ، ليستمر الإجمالي عند 947.66طن متري ، والذي يعد أدنى مستوى منذ 18 يونيو الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يرتكز لدعم متوسطه المتحرك البسيط – توقعات اليوم – 04-07-2025

•إنفاق الأسر اليابانية يرتفع بأسرع وتيرة له منذ ثلاث سنوات
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة اليابانية

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليبدأ في التعافي بعد يومين من الخسائر مقابل الدولار الأمريكي ،وذلك بعد صدور بيانات إنفاق قوية في اليابان ،جددت آمال النمو القوي لثالث أكبر اقتصاد في العالم.

شهد إنفاق الأسر اليابانية ارتفاعًا قويًا في مايو ،بأسرع وتيرة له منذ ما يقرب من ثلاث سنوات، مما عزز الآمال في تحسن الاستهلاك الضعيف، حتى مع استمرار تأثير الرسوم الجمركية الأمريكية على الثقة والنمو الاقتصادي.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.25% إلى (144.57¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (144.91¥)، و سجل أعلى مستوى عند (144.97¥).

•فقد الين عند تسوية الخميس نسبة 0.9% مقابل الدولار ،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى في أسبوع عند 145.23 ينات ،بعد صدور بيانات وظائف قوية في الولايات المتحدة.

قفزة في إنفاق الأسر اليابانية
أظهرت بيانات اليوم الجمعة في طوكيو ،ارتفاع إنفاق الأسر في اليابان بنسبة 4.7% على أساس سنوي في مايو ، بأعلى وتيرة منذ أغسطس 2022 ،ليفوق توقعات السوق ارتفاع بنسبة 1.3% ،وسجل الإنفاق انخفاض بنسبة 0.1% في أبريل.

وعزا مسؤول في وزارة الشؤون الداخلية هذه النتائج التي فاقت التوقعات إلى زيادة الإنفاق على عوامل استثنائية، مثل المنتجات المتعلقة بالسيارات، وغيرها، مثل تناول الطعام في الخارج.

وقال المسؤول: كان متوسط إنفاق الأسر المتحرك لثلاثة أشهر إيجابيًا منذ ديسمبر من العام الماضي، ويبدو أن الاستهلاك يتعافى.

وتُعدّ اتجاهات الاستهلاك والأجور من بين العوامل الرئيسية التي يراقبها بنك اليابان لقياس قوة الاقتصاد وتحديد موعد رفع أسعار الفائدة.

اعتُبرت زيادات الأجور الكبيرة ضرورية لمواجهة الزيادات الحادة في تكاليف المعيشة الناجمة عن التضخم.

وافقت الشركات اليابانية على رفع الأجور بنسبة 5.25% هذا العام، مسجلةً بذلك أكبر زيادة في الأجور منذ 34 عامًا، وفقًا لما أعلنته أكبر نقابة عمالية في البلاد، رينغو، يوم الخميس.

وقال يوتارو سوزوكي، الخبير الاقتصادي في دايو للأوراق المالية: مع ارتفاع قيمة الين والاتجاه النزولي لأسعار النفط الخام، من المتوقع أن تتحول الأجور الحقيقية إلى إيجابية على أساس سنوي في النصف الثاني من العام مع تباطؤ التضخم، مما سيؤدي إلى انتعاش تدريجي في الاستهلاك.

الفائدة اليابانية
•عقب البيانات أعلاه ، ارتفع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يوليو من 40% إلى 45%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يجني أرباحه – توقعات اليوم – 04-07-2025