لماذا تتكبد مصافي التكرير فى الولايات المتحدة الخسائر خلال الفترة الأخيرة؟
2023-10-17 09:49AM UTC
يبدو أن مصافي تكرير النفط الأمريكية تعيش أحد أسوأ الفترات فى تاريخ الولايات المتحدة ،حيث تتكبد خسائر واسعة خلال الفترة الأخيرة ،لكن من المستبعد أن تتمدد تلك المرحلة أكثر من ذلك مع اقتراب موسم الشتاء.
وتعاذ تلك الخسائر إلى بعض الأسباب التي سوف نتطرق إليها خلال هذا التقرير ،مع التأكد على أن الخسائر لن تدوم بزوال تلك العوامل خلال الفترة المقبلة فى الولايات المتحدة.
أسعار البنزين
أحد أهم الأسباب الرئيسية وراء خسائر مصافي التكرير الأمريكية خلال تلك الفترة هي أسعار البنزين المنخفضة قرب أدنى مستوياتها فى غضون الثلاث سنوات الأخيرة.
قال تجار ومحللون إن بعض مصافي التكرير فى الولايات المتحدة يجد صعوبة في مجرد بلوغ نقطة التعادل بين السعر و تكلفة البنزين.
تتراجع العقود الآجلة للبنزين حتى فى الوقت الذي تشهد فيه أسعار النفط ارتفاعًا بسبب التوترات الجيوسياسية فى منطقة الشرق الأوسط ونقص الإمدادات.
ولذلك تراجعت هوامش الأرباح الخاصة بالبنزين إلى ما دون 10 دولارات للبرميل عند تقديرها باستخدام فارق سعر عملية التكرير عن العقود المستقبلية للخام.
هوامش أرباح المصافي الأمريكية تختلف من مصفاة إلى أخرى على حسب تركيبة وأنواع النفط الخام التي تعالجها ،وهذا يعني صعوبة التعميم.
ولذلك هوامش أرباح البنزين تحولت إلى خسارة لبعض مصافي التكرير فى أوائل تشرين الأول/أكتوبر الجاري ،وأواخر أيلول/سبتمبر الماضي.
ومن المتوقع أن تؤدي أسعار البنزين الضعيفة إلى أثارت المخاوف بشأن حدوث تباطؤ أوسع في الاقتصادات التي تحاول كبح التضخم دون التسبب بحدوث ركود اقتصادي.
ضعف الطلب الموسمي
قال المحلل فى شركة أر بي إن إنرجي "روبرت أويرز" : أن الطلب ضعيف في هذا الوقت من الموسم، الأمر الذي أدي إلى هبوط أسعار البنزين الذي يؤثر سلباً على أرباح شركات التكرير.
وأكد التقرير الأخير لوكالة الطاقة الدولية على ضعف الطلب فى الولايات المتحدة ،فقد تراجعت شحنات البنزين إلى أدنى مستوياتها منذ عقدين.
وعدلت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية تقديرات الاستهلاك خلال الربع الرابع من هذا العام لتظهر تراجعاً مقارنة بالفترة ذاتها من العام الماضي، متخلية عن توقعات سابقة بحدوث نمو فى مستويات الطلب المحلي.
كيفية تفادي الخسائر
تمتلك شركات التكرير بعض الأدوات للتعامل مع ضعف أسعار البنزين، حيث بمقدورها الحد من الإنتاج بواسطة تحويل المزيد من تدفقات المواد الأولية إلى إنتاج نواتج تقطير، ويمكنها اختيار خامات أثقل، وهو خيار بات غير جذاب بطريقة متنامية.
وهناك أيضًا خيار دخول بعض الوحدات فى مصافي للصيانة الشاملة والتوقف عن العمل ،وهو ما سوف يسفر عن تقليص الخسائر عندما تكون هوامش الربح منخفضة.
الذهب يبتعد عن ذروة 3 أسابيع بسبب عمليات جني الأرباح
2023-10-17 08:41AM UTC
تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء لتواصل خسائرها لليوم الثاني على التوالي ،لتبتعد عن أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع ، مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح.
ويضغط على الأسعار أيضًا ارتفاع الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات هامة عن مبيعات التجزئة فى الولايات المتحدة ،والتي توفر أدلة قوية حول نمو الاقتصاد الأمريكي خلال الربع الثالث من هذا العام.
أسعار الذهب اليوم
تراجعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.4% إلى 1,912.44$ ، من مستوى افتتاح التعاملات عند 1,920.14$ ، وسجلت أعلى مستوي عند 1,921.86$.
فقدت أسعار الذهب بالأمس نسبة 0.7% ، ضمن عمليات تصحيح وجني أرباح ،بعدما حققت يوم الجمعة ارتفاعًا بنسبة 3.4% ،بأكبر مكسب يومي منذ 17 آذار/مارس الماضي ،وسجلت أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 1,932.98 دولارًا للأونصة.
الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بأكثر من 0.2% ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقت بالأمس ،عاكسًا صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية ، الأمر الذي يضغط بالسلب على أسعار الذهب والمعادن الأخرى المقومة بالدولار الأمريكي.
تعليقات فيدرالية
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا "باتريك هاركر" يوم الاثنين، إنه لا ينبغي للبنك المركزي أن يخلق ضغوطًا جديدة على الاقتصاد من خلال زيادة تكلفة الاقتراض ،وأضاف هاركر:لا ينبغي لنا في هذه المرحلة أن نفكر في أي زيادات إضافية في هدف سعر الفائدة الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي.
الفائدة الأمريكية
تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 1 تشرين الثاني/نوفمبر مستقر عند 10%،وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي تغيير عند 90%.
وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 13 كانون الأول/ديسمبر مستقر عند 33% ،وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي تغيير عند 67%.
مبيعات التجزئة الأمريكية
من أجل إعادة تسعير العقود أعلاه ،يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات مبيعات التجزئة فى الولايات المتحدة خلال أيلول/سبتمبر ،والتي تعتبر أحد أهم مؤشرات الإنفاق الاستهلاكي الذي يمثل 70% من قيمة الناتج المحلي الإجمالي.
وعليه سوف توفر تلك البيانات أدلة قوية حول نمو الاقتصاد الأمريكي "أكبر اقتصاد فى العالم" خلال الربع الثالث من هذا العام ،والبيانات القوية سوف تعزز من اتساع النمو وترفع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية قبل نهاية هذا العام.
توقعات
قال كبير المحللين في شركة كيتكو "جيم ويكوف": نرى فقط بعض التصحيح الصحي من المكاسب الأخيرة،مجرد بعض عمليات جني الأرباح المعتادة من قبل تجار العقود الآجلة على المدى القصير.
وأضاف ويكوف:لدينا وضع جيوسياسي خطير في الشرق الأوسط، وأعتقد أن أسعار الذهب ستتحرك بشكل جانبي نحو الأعلى هنا في الأسابيع القليلة المقبلة مع عدم خروج 2000 دولارًا للأونصة من المعادلة.
صندوق SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust اكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة بالذهب انخفضت يوم الاثنين بنحو 6.92 طن متري ،لينزل إجمالي حيازات الصندوق العالمي إلى 855.45 طن متري ،والذي يعد الأدنى منذ 22 آب/أغسطس 2019.
الجنيه الإسترليني يستأنف خسائره بسبب تباطؤ الأجور البريطانية
2023-10-17 07:39AM UTC
تراجع الجنيه الإسترليني بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ليستأنف خسائره مقابل الدولار الأمريكي ،والتي توقفت بالأمس ضمن عمليات تعافي من أدنى مستوى فى أسبوع ، يأتي هذا التراجع بسبب تباطؤ تجاوز التوقعات للأجور فى المملكة المتحدة خلال آب/أغسطس.
قلصت تلك البيانات من احتمالات قيام بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة البريطانية خلال اجتماع 2 تشرين الثاني/نوفمبر المقبل ،وعززت من الفرضية التي تشير إلى بلوغ ذروة أسعار الفائدة بالفعل فى المملكة المتحدة.
سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم
تراجع الجنيه مقابل الدولار بأكثر من 0.4% إلى 1.2165$ ، من سعر افتتاح التعاملات عند 1.2217 $ ،وسجل أعلى مستوى اليوم عند 1.2218$.
حقق الجنيه أمس الاثنين ارتفاعًا بنسبة 0.6% مقابل الدولار ، فى أول مكسب فى غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى فى أسبوع عند 1.2123 دولارًا ،وسط تباطؤ مستويات العملة الأمريكية.
بيانات الأجور
أظهرت البيانات الصادرة منذ قليل فى لندن ،ارتفع متوسط الأجور فى بريطانيا بنسبة 8.1% فى آب/أغسطس ،أقل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 8.3% ، أقل من القراءة السابقة ارتفاع بنسبة 8.5% الأعلى فى نحو عامين.
تباطؤ الأجور البريطانية يتجاوز التوقعات فى أغسطس
توضح تلك البيانات تقلص الضغوط على صانعي السياسة النقدية ببنك إنجلترا ، و تراجع الحاجة إلى الاستمرار فى مسار تشديد السياسة النقدية ورفع أسعار الفائدة البريطانية لأطول فترة ممكنة.
وعليه تراجعت احتمالات قيام بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة البريطانية خلال اجتماع 2 تشرين الثاني/نوفمبر المقبل ،وزادت التكهنات حول الفرضية التي تشير إلى بلوغ ذروة أسعار الفائدة بالفعل فى المملكة المتحدة.
أكد بنك إنجلترا عقب اجتماع 21 أيلول/سبتمبر الماضي ،على أنه ستكون هناك حاجة إلى مزيد من تشديد السياسة النقدية إذا ظهرت أدلة على استمرار الضغوط التضخمية فى البلاد.
وقال محافظ بنك إنجلترا "أندرو بيلي": سنراقب البيانات والمؤشرات عن كثب لنرى ما إذا كانت هناك حاجة إلى زيادات أخرى في أسعار الفائدة.وأوضح بيلي :أن التضخم انخفض كثيراً في الأشهر الأخيرة ونعتقد أن ذلك سيستمر خلال الفترة المقبلة ، وهذه أخبار مرحب بها.
تباطؤ الأجور البريطانية يتجاوز التوقعات فى أغسطس
2023-10-17 07:23AM UTC
صدر عن الاقتصاد البريطاني صباح الثلاثاء جرينتش متوسط الأجور لثلاثة أشهر المنتهية في آب/أغسطس مرتفعاً بنسبة 8.1% ، أقل من توقعات السوق التي أشارت إلي ارتفاع 8.3% ، أقل من القراءة السابقة التي سجلت ارتفاع 8.5% ، و التي تعد أعلى قراءة منذ حزيران/يونيو 2021، هذا البيان سلبي للجنيه الإسترليني .