لماذا تقلص شركات النفط الكبرى استثماراتها في الطاقة المتجددة؟

لقد غيرت أكبر شركات النفط والغاز في أوروبا نهجها تجاه إمدادات الطاقة مرتين على مدى السنوات الخمس الماضية.

أولاً، جاءت الطموحات لتصبح لاعبين رئيسيين في قطاع الطاقة المتجددة وأهداف الحد من إنتاج النفط والغاز بحلول نهاية العقد. كان ذلك في عام 2019 وأوائل عام 2020 عندما كانت شركات النفط الكبرى تتسابق للإعلان عن تحولات كبيرة في الاستراتيجية نحو الطاقة التقليدية والخضراء.

وصمدت هذه الاستراتيجية لمدة عامين تقريبًا حتى قلبت صدمات سوق الطاقة من الغزو الروسي لأوكرانيا والصدمات المالية المتمثلة في ارتفاع التضخم وارتفاع أسعار الفائدة كل شيء مرة أخرى.

عوائد ضعيفة وتكاليف مرتفعة

كانت عوائد شركات النفط الكبرى في مجال الطاقة المتجددة ضئيلة، في أفضل الأحوال، حتى قبل صدمات الطاقة والتضخم في عام 2022. وفي أعقاب هذه الصدمات، أدت التكاليف المرتفعة إلى جعل الاستثمارات غير مربحة، وتكبدت شركات النفط والغاز الأوروبية الكبرى مثل شل وبي بي وإكوينور خسائر بملايين الدولارات الأمريكية في مشاريع أوروبية وأمريكية في عام 2023.

وفي الوقت نفسه، كان إنتاج النفط والغاز والتجارة يجنيان عائدات مرتفعة، وارتفعت أرباح الشركات الكبرى إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. وشهدت شركات النفط والغاز الأوروبية العملاقة اتساع فجوة تقييمها مقارنة بنظيراتها الأمريكية، إكسون موبيل وشيفرون.

ولدعم أسعار الأسهم وسد هذه الفجوة مع الشركات الأمريكية العملاقة، غيرت بي بي وشل مسارهما وعادتا إلى جذورهما - العمل الأساسي المتمثل في ضخ وتداول الطاقة التقليدية، والتي تعتبرانها (مرة أخرى) حاسمة لتقديمها للمستهلكين بينما يمضي العالم قدمًا في التحول في مجال الطاقة.

تقليص مشاريع الطاقة المتجددة

في حين أن الشركات الكبرى لا تتخلى عن جميع مشاريع الطاقة المتجددة التي شرعت فيها في عامي 2020 و2021، فقد بدأت في تقليص الاستثمارات وتبسيطها في مشاريع التطوير وحلول الطاقة التي تراها مربحة.

تعد شركة توتال إنيرجيز الفرنسية هي الشاذة في المجموعة، حيث استمرت في التركيز على تنمية قدرات الطاقة المتجددة وتوليد الطاقة من خلال عمليات الاستحواذ والمشاريع المشتركة على مستوى العالم.

لكن الشركات الأخرى - شل، وبي بي، وإكوينور - راجعت أو تراجع مشاركتها في حلول الطاقة النظيفة.

على سبيل المثال، قالت بي بي في يونيو إنها ستقلص خطط تطوير مشاريع جديدة للوقود الحيوي المستدام للطائرات ووقود الديزل الحيوي المتجدد في مواقعها الحالية، وتوقفت مؤقتًا عن التخطيط لمشروعين محتملين بينما استمرت في تقييم ثلاثة مشاريع للتقدم.

وقالت الشركة العملاقة التي تتخذ من المملكة المتحدة مقراً لها: "يتماشى هذا مع سعي شركة بي بي لتبسيط محفظتها، والتركيز على القيمة والعائدات".

وبعد أسابيع، قالت شركة شل العملاقة الأخرى التي تتخذ من المملكة المتحدة مقراً لها إنها أوقفت أعمال البناء في الموقع في مصنع للوقود الحيوي في روتردام وسط ظروف السوق الضعيفة، وتحملت رسوم إضعاف بقيمة 780 مليون دولار للربع الثاني لهذا الغرض.

وقالت الشركة إن التوقف المؤقت في منشأة الوقود الحيوي التي تبلغ طاقتها 820 ألف طن سنويًا في منتزه شل للطاقة والمواد الكيميائية في روتردام في هولندا كان ضروريًا "لمعالجة تسليم المشروع وضمان القدرة التنافسية في المستقبل في ظل ظروف السوق الحالية".

كما باعت شل أعمال الطاقة المنزلية بالتجزئة في المملكة المتحدة وألمانيا. في صيف عام 2023، كشفت الشركة العملاقة عن استراتيجيتها الجديدة لمواصلة الاستثمار في إنتاج النفط والغاز وصب رأس المال بشكل انتقائي في حلول الطاقة المتجددة، مما أثار غضب نشطاء المناخ وبعض المستثمرين المؤسسيين.

قال الرئيس التنفيذي لشركة شل وائل صوان إن خفض إنتاج النفط والغاز العالمي سيكون "خطيرًا وغير مسؤول" حيث لا يزال العالم بحاجة إلى تلك الهيدروكربونات.

وفي وقت سابق من هذا العام، أعادت شل التأكيد على طموحاتها لتصبح شركة طاقة صافية صفرية بحلول عام 2050، لكنها خففت من هدف كثافة الكربون لعام 2030 حيث تحولت بعيدًا عن مبيعات الطاقة النظيفة لعملاء التجزئة.

ومؤخرًا، في مكالمة أرباح الربع الثالث من عام 2024، قال الرئيس التنفيذي صوان، معلقًا على تركيز الشركة على أعمالها الأساسية، "نبدأ من منظور الاعتقاد بأن النفط والغاز لهما دور حاسم في التحول في مجال الطاقة لفترة طويلة قادمة".

وأضاف صوان: "نعتقد بشكل أساسي أن هذا التحول في مجال الطاقة سيكون رحلة تستغرق عقودًا متعددة".

"نعتقد بشكل أساسي أنك ستحتاج إلى أشكال متعددة من الطاقة لتكون قادرًا على التنقل في التحول في مجال الطاقة ونرى أن نظام الطاقة سيبدأ في رؤية المزيد من عدم اليقين والمزيد من التقلبات في سياق التغيرات الجيوسياسية ودورات العرض والطلب وما شابه ذلك، بالطبع تقطع مصادر الطاقة المتجددة أيضًا."

من جانبها، أفادت التقارير أن شركة بي بي تلغي هدفًا سابقًا لخفض إنتاجها من النفط والغاز بحلول نهاية العقد.

كما أفادت التقارير أن الشركة تفكر في بيع محتمل لحصة أقلية في أعمال طاقة الرياح البحرية في خطوة لتقليل الإنفاق على تطوير المشاريع في القطاع.

في بيان نتائج الربع الثالث، قال الرئيس التنفيذي موراي أوكينكلوس "في النفط والغاز، نرى إمكانية النمو خلال العقد مع التركيز على القيمة على الحجم".

وأضاف أوكينكلوس "لدينا أيضًا إيمان عميق بالفرصة التي يوفرها التحول في مجال الطاقة".

وتقوم شركة إكوينور النرويجية بمراجعة أعمالها في مجال الطاقة المتجددة، على الرغم من أنها تواصل الرهان بشكل كبير على طاقة الرياح البحرية على المدى الطويل، وهو ما يتضح في الاستحواذ الأخير على 9.8٪ في أورستيد، أكبر مطور لمزارع الرياح البحرية في العالم.

وصرح المدير المالي تورجريم ريتان المحللين في مكالمة أرباح الربع الثالث أن لدى إكوينور الوقت للانتظار حتى يتوفر مناخ استثماري أفضل في بعض فرص طاقة الرياح البحرية.

"سوف يأتي ذلك، ولكن في الوقت الحالي، نقوم ببعض التغييرات على المستوى التنظيمي للتركيز على نشاط تطوير الأعمال، لتقليل مستويات التكلفة لدينا وإعداد أنفسنا للعب هذا على المدى الطويل".

وأشار ريتان إلى أن "هناك تضخمًا مرتفعًا للغاية داخل أعمال الطاقة المتجددة وهناك اختناقات واضحة في سلاسل التوريد".