3 اتجاهات رئيسية يجب مراقبتها في قطاع النفط والغاز البحري في عام 2025

لقد تحملت شركات الحفر البحرية عقدًا صعبًا حيث تقدمت العديد من الشركات بطلبات الإفلاس بين عامي 2014 و 2016 مع انهيار أسعار النفط مع ازدهار إنتاج الصخر الزيتي في الولايات المتحدة. ولحسن الحظ، شهد القطاع انتعاشًا على مدى العامين الماضيين. كان العام الحالي عامًا قويًا آخر لسوق الحفر البحري مع ارتفاع استخدام الحفارات والسفن البحرية والاستخدام اليومي. لا يزال النشاط قويًا بشكل خاص في الشرق الأوسط والبرازيل وغرب إفريقيا.

ولسوء الحظ، أثرت المشاعر الهبوطية الساحقة التي حكمت أسواق النفط في عام 2024 على القطاع البحري حيث يخشى المتداولون ما إذا كانت أسعار النفط ستظل مرتفعة بما يكفي لدعم الحفر البحري.

شهدت أسهم المتخصصين في الحفر في المياه العميقة ثروات مختلطة في العام الحالي، مع TechnipFMC Plc. (NYSE:FTI)، وOceaneering International Inc. (NYSE:OII) وOdfjell Drilling النرويجية (OTCPK:ODFJF) تفوقت على السوق بمكاسب بلغت 43.8% و16.3% و39.5% على التوالي. ومع ذلك، فإن الأسماء الكبيرة الأخرى في القطاع في اللون الأحمر العميق: Transocean Ltd. (NYSE:RIG) -43.7%، وSeadrill Ltd. (NYSE:SDRL) -23.6%، وNoble Corporation Plc (NYSE:NE) -38.5%، وValaris Ltd (NYSE:VAL) -40.1%. وفي الوقت نفسه، هبط سهم Borr Drilling Ltd (NYSE:BORR) المتعاقد على حفر المياه الضحلة في الخارج -49.3%. من أجل بعض المنظور، ارتفع مؤشر الطاقة المفضل، صندوق SPDR لقطاع الطاقة المختار (XLE)، بنسبة 0.9% منذ بداية العام، متخلفًا عن عائد 26.5% لسوق S&P 500 الأوسع.

ومع ذلك، قد يفكر المستثمرون المخالفون في شراء هذه الأسهم المهزومة، مع توقع تحسن توقعات القطاع في العام المقبل. فيما يلي 3 اتجاهات رئيسية يجب مراقبتها في القطاع في عام 2025.

#1. نمو السوق والمتأخرات

شهد العام الحالي تراكمًا متزايدًا من قبل شركات الحفر البحرية، مما يشير إلى أن وقت الطفرة ليس بعيدًا. وفقًا لشركة Offshore Energy، أنهت Transocean وNoble Corporation وValaris وBorr Drilling وOdfjell Drilling الربع الثالث من عام 2024 بإجمالي متأخرات مجتمعة بلغت 23.22 مليار دولار، ارتفاعًا من 22.7 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2023. أصدرت جميع الشركات الخمس توقعات صعودية.

وفقًا لشركة Precedence Research، من المتوقع أن يصل حجم سوق الحفر البحري إلى 80.64 مليار دولار بحلول عام 2033 من 36.60 مليار دولار في عام 2023، وهو ما يمثل معدل نمو سنوي مركب صحي بنسبة 8.22%. ومن المتوقع أن يبلغ حجم سوق الحفر البحري في منطقة آسيا والمحيط الهادئ حوالي 35.08 مليار دولار بحلول عام 2033 من 15.74 مليار دولار في عام 2023، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى زيادة الإنفاق من قبل عملاق النفط في المنطقة، الصين والهند.

من الاتجاهات البارزة في الثورة البحرية الجارية الزيادة الكبيرة في عمليات الحفر في المياه العميقة والعميقة للغاية. ومن المقرر أن يزيد إنتاج النفط والغاز في المياه العميقة بنسبة 60% بحلول عام 2030، ليساهم بنسبة 8% من إجمالي الإنتاج في المنبع، وفقًا لتقرير جديد صادر عن شركة وود ماكنزي، كما نقلت عنه شركة ريج زون. ومن المقرر أن يستمر إنتاج المياه العميقة للغاية في النمو بسرعة فائقة ليمثل نصف إجمالي إنتاج المياه العميقة بحلول عام 2030. ويظل إنتاج المياه العميقة أسرع قطاعات النفط والغاز نموًا في المنبع، حيث من المتوقع أن يصل الإنتاج إلى 10.4 مليون برميل مكافئ نفطي يوميًا في عام 2022 من 300 ألف برميل مكافئ نفطي يوميًا فقط في عام 1990. وتوقعت شركة وود ماكنزي أنه بحلول نهاية العقد، سيتجاوز هذا الرقم 17 مليون برميل مكافئ نفطي يوميًا.

في صناعة استكشاف وإنتاج النفط والغاز، يتم تعريف المياه العميقة على أنها عمق مياه أكبر من 1000 قدم بينما يتم تعريف المياه العميقة للغاية على أنها أعماق أكبر من 5000 قدم.

#2. الإنفاق الثابت

ومع ذلك، من المتوقع أن يظل الإنفاق الرأسمالي في قطاع النفط البحري ثابتًا أو ينخفض قليلاً في عام 2025 بفضل المخاوف المتزايدة بشأن ضعف سوق النفط. تقدر Offshore Engineer أن الشركات ستنفق أكثر من 50 مليار دولار على مشاريع جديدة في عام 2025، على غرار إنفاق العام الحالي، مما قد يؤدي إلى إطلاق أكثر من 8 مليارات برميل من المكافئ النفطي.

وتوقعت OE أن التطورات البارزة التي من المرجح أن تتم الموافقة عليها هي مشروع فينوس لشركة TotalEnergies (NYSE:TTE) في ناميبيا، بالإضافة إلى موجة من مشاريع الغاز التي تبلغ قيمتها عدة تريليونات قدم مكعب ستتحرك إلى الأمام - في شرق البحر الأبيض المتوسط. في غضون ذلك، قد تفرض شركة شيفرون كورب (NYSE:CVX) عقوبات على ليفياثان المرحلة 2 (إسرائيل) وأفروديت (قبرص)، في حين قد تتخذ إيني إس بي إيه (NYSE:E) قرار الاستثمار النهائي (FID) في كرونوس (قبرص). ويتوقع المحللون أيضًا الكشف عن مشاريع غاز جديدة في جنوب شرق آسيا، مثل مشروع جينج نورث التابع لإيني ومشروع آبادي للغاز الطبيعي المسال التابع لإينبكس (كلاهما في إندونيسيا).

#3. إنتاج بحري قياسي في الصين

من المتوقع أن يصل إنتاج النفط البحري في الصين إلى 68 مليون طن (1.36 مليون برميل يوميًا) في عام 2025، بزيادة 3.8٪ عن عام 2024، في حين من المتوقع أن يتجاوز إنتاج الغاز الطبيعي 29 مليار متر مكعب، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 10.7٪ على أساس سنوي. ومن المتوقع أن يكون بحر بوهاي وبحر الصين الجنوبي مركزًا للنشاط البحري في الصين.

وفي العام الماضي، بدأت شركة البترول الوطنية الصينية (CNPC)، الشركة الأم المملوكة للحكومة لشركة PetroChina، وشركة Cnooc (OTCPK: CEOHF)، عمليات الحفر الاستكشافي في المياه العميقة للغاية بحثًا عن النفط والغاز حيث تتطلع البلاد إلى التخلص من النفط الأجنبي. ووفقًا لوكالة أنباء شينخوا العالمية الصينية، ستحفر شركة البترول الوطنية الصينية بئرًا تجريبيًا يصل عمقه إلى 11000 متر (36089 قدمًا)، وهو أعمق بئر في البلاد على الإطلاق، مما سيساعدها على فهم البنية الداخلية للأرض بشكل أفضل، بالإضافة إلى اختبار تقنيات الحفر تحت الأرض. إن عمق بئر شركة البترول الوطنية الصينية ليس بعيدًا عن الرقم القياسي العالمي لقطر البالغ 12289 مترًا (40318 قدمًا) لعمق بئر بترول تم حفره في حقل الشاهين النفطي في عام 2008 أو بئر كولا سوبر ديب الروسي الذي وصل عمقه إلى 12262 مترًا (40230 قدمًا).

لكن الصين ليست الدولة الوحيدة الراغبة في الحفر إلى أعماق سخيفة في السعي لتحقيق أمن الطاقة. وكانت الهند قد خاضت أولى محاولاتها في استكشاف المياه العميقة في خليج البنغال في وقت سابق من هذا العام في حوض كريشنا-جودافاري، وذلك بفضل شركة النفط والغاز الطبيعي الهندية التي تديرها الدولة. وقالت شركة النفط والغاز الطبيعي الهندية إنها تخطط لإنفاق أكثر من 10 مليارات دولار لتطوير مشاريع متعددة للمياه العميقة في قطاعها KG-DWN-98/2 في ذلك الحوض. وفي الوقت نفسه، تتطلع شركة النفط والغاز الطبيعي الهندية المملوكة للدولة إلى بدء أنشطة الاستكشاف في ناجالاند. وقال المسؤول: "لدينا ما مجموعه 30 قطاعًا بموجب برنامج التنقيب عن النفط والغاز. لقد حفرنا بالفعل جميع الآبار بموجب برنامج التنقيب عن النفط والغاز، باستثناء ناجالاند. نحن نتابع الوزارة وقد شكلوا لجنة عليا تضم مسؤولين من وزارة النفط والغاز الطبيعي الهندية ومسؤولين حكوميين لمناقشة القضية مع حكومة ناجالاند واستئناف الاستكشاف".