تحركت أسعار النفط بشكل محدود يوم الاثنين، في وقت يقيّم فيه المستثمرون تداعيات المحادثات المرتقبة بين الولايات المتحدة وإيران الرامية إلى خفض التصعيد، مقابل توقعات بزيادة إمدادات تحالف أوبك+.

وارتفعت عقود خام برنت الآجلة 11 سنتًا، أو ما يعادل 0.2%، إلى 67.86 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 13:17 بتوقيت غرينتش.

كما صعد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي إلى 62.99 دولارًا للبرميل، بزيادة 10 سنتات. ولن يشهد العقد تسوية يوم الاثنين بسبب عطلة «يوم الرؤساء» في الولايات المتحدة.

ومن المتوقع أن تكون التداولات هادئة أيضًا مع إغلاق الأسواق في الصين وكوريا الجنوبية وتايوان بمناسبة عطلات رأس السنة القمرية.

تراجعات أسبوعية سابقة بفعل آمال التهدئة

كانت المؤشرات القياسية قد سجلت خسائر أسبوعية الأسبوع الماضي، إذ أنهى خام برنت التداولات منخفضًا بنحو 0.5%، فيما خسر خام غرب تكساس الوسيط 1%، عقب تصريحات للرئيس الأمريكي Donald Trump أشار فيها إلى أن واشنطن قد تتوصل إلى اتفاق مع طهران خلال الشهر المقبل.

ومن المقرر أن تعقد الدولتان جولة ثانية من المحادثات في جنيف يوم الثلاثاء بشأن البرنامج النووي الإيراني.

وقبيل هذه المحادثات مع واشنطن — بوساطة سلطنة عُمان — التقى وزير الخارجية الإيراني برئيس الوكالة الدولية للطاقة الذرية التابعة للأمم المتحدة.

طهران تسعى لاتفاق اقتصادي–نووي

وذكرت تقارير نقلًا عن دبلوماسي إيراني أن طهران تسعى إلى اتفاق نووي مع الولايات المتحدة يحقق مكاسب اقتصادية للطرفين، مع طرح استثمارات في قطاعي الطاقة والتعدين وصفقات لشراء طائرات ضمن المناقشات.

في المقابل، يستعد الجانب الأمريكي لاحتمال إطلاق حملة عسكرية مستدامة إذا لم تنجح المحادثات، بحسب ما أفاد به مسؤولون أمريكيون لوكالة رويترز.

وحذّر الحرس الثوري الإيراني من أنه في حال توجيه ضربات إلى الأراضي الإيرانية، فقد يرد باستهداف أي قاعدة عسكرية أمريكية.

سيناريوهات الأسعار بين 60 و80 دولارًا

قال محللو SEB في مذكرة: «تصاعد التوتر مع إيران قد يدفع خام برنت إلى 80 دولارًا للبرميل، بينما تراجع التوتر قد يعيده إلى 60 دولارًا».

وفي الوقت الذي تدعم فيه التوترات الأمريكية-الإيرانية الأسعار، فإن منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاءها — المعروفة باسم OPEC+ — تكبح هذا الزخم الصعودي، إذ تميل إلى استئناف زيادات الإنتاج اعتبارًا من أبريل خلال اجتماعها المقرر في الأول من مارس، بعد توقف دام ثلاثة أشهر، وفق ما نقلته رويترز.

تحولات في تدفقات النفط الروسية إلى آسيا

في غضون ذلك، من المتوقع أن ترتفع واردات الصين من النفط الروسي للشهر الثالث على التوالي إلى مستوى قياسي جديد في فبراير، بعد أن خفّضت الهند مشترياتها تحت ضغط أمريكي، وفقًا لمتداولين وبيانات تتبع الشحنات.

تراجع الين الياباني يوم الاثنين، متخليًا عن بعض مكاسبه القوية التي سجلها الأسبوع الماضي عقب صدور بيانات نمو ضعيفة، في حين استقر الدولار الأمريكي مع تعزيز بيانات التضخم الأخيرة الرهانات على خفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي خلال العام الجاري.

ومن المرجح أن تكون السيولة ضعيفة خلال تعاملات يوم الاثنين، مع إغلاق الأسواق في الولايات المتحدة والصين وتايوان وكوريا الجنوبية بسبب العطلات.

انخفض الين بنسبة 0.5% إلى 153.43 مقابل الدولار يوم الاثنين، بعد أن قفز بنحو 3% الأسبوع الماضي — وهو أكبر ارتفاع أسبوعي له في نحو 15 شهرًا — عقب فوز رئيسة الوزراء Sanae Takaichi وحزبها الديمقراطي الليبرالي بانتصار كاسح في الانتخابات.

إلا أن بيانات يوم الاثنين كشفت بعض التحديات التي تواجه تاكاييتشي وحكومتها، إذ أظهر الاقتصاد الياباني نموًا بالكاد خلال الربع الماضي، مسجلًا توسعًا سنويًا بنسبة 0.2% فقط.

وقال محمد الصراف، مساعد العملات الأجنبية والدخل الثابت في Danske Bank:
«بعد الانتخابات، قد يكون الغبار السياسي بدأ يهدأ إلى حد ما — على المدى القريب على الأقل — ونشهد أن الين أصبح أكثر حساسية للبيانات».

تواصل حكومي–نقدي دون طلبات مباشرة

عقد محافظ بنك اليابان Kazuo Ueda ورئيسة الوزراء تاكاييتشي أول اجتماع ثنائي بينهما منذ الانتخابات يوم الاثنين.

وقال أويدا إن الجانبين أجريا «تبادلًا عامًا لوجهات النظر حول التطورات الاقتصادية والمالية»، مشيرًا إلى أن رئيسة الوزراء لم تقدم أي طلبات محددة تتعلق بالسياسة النقدية.

ويعقد بنك اليابان اجتماعه المقبل بشأن أسعار الفائدة في مارس، حيث يمنح المتداولون احتمالًا بنسبة 20% لرفع الفائدة. وكان اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم الشهر الماضي يتوقعون أن ينتظر البنك المركزي حتى يوليو قبل تشديد السياسة مجددًا.

وكان بنك اليابان قد رفع سعر الفائدة الرئيسي إلى أعلى مستوى له في 30 عامًا عند 0.75% في ديسمبر، إلا أنه لا يزال أدنى بكثير من معظم الاقتصادات الكبرى، ما أدى إلى ضعف ملحوظ في أداء الين وتسبب في تدخلات مباشرة لدعم العملة خلال السنوات الماضية.

رهانات خفض الفائدة الأمريكية

أظهرت بيانات يوم الجمعة أن أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفعت بأقل من المتوقع في يناير، ما منح الاحتياطي الفيدرالي مساحة إضافية لتيسير السياسة النقدية هذا العام.

وقال كايل رودا، كبير المحللين الماليين في Capital.com: «الأسواق بدأت تلمّح إلى تسعير خفض ثالث للفائدة».

وتشير العقود الآجلة إلى تيسير بنحو 62 نقطة أساس خلال ما تبقى من العام، ما يعادل خفضين بواقع ربع نقطة مئوية لكل منهما، مع احتمال يقارب 50% لخفض ثالث. ومن المرجح أن يكون الخفض المقبل في يونيو، حيث تمنح الأسواق احتمالًا بنسبة 80% لهذه الخطوة.

تحركات العملات والسندات

تراجع اليورو بأقل من 0.1% إلى 1.1862 دولار، بينما انخفض الجنيه الإسترليني بشكل طفيف إلى 1.3647 دولار.

وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي — الذي يقيس أداء العملة مقابل ست عملات رئيسية — بأقل من 0.1% إلى 97، بعد أن هبط 0.8% الأسبوع الماضي.

وكانت معظم التحركات بعد بيانات التضخم في سوق السندات، إذ أغلق عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين — الذي يعكس توقعات سياسة الفيدرالي — عند أدنى مستوى له منذ 2022 يوم الجمعة، بينما تراجع عائد العشر سنوات بمقدار 4.8 نقطة أساس. وتظل أسواق السندات الأمريكية مغلقة يوم الاثنين.

الفرنك والأسترالي والنيوزيلندي

تراجع الفرنك السويسري بشكل طفيف إلى 0.7696 مقابل الدولار بعد أن سجل مكاسب تفوق 1% الأسبوع الماضي، في ظل تزايد حذر المستثمرين من احتمال تدخل البنك الوطني السويسري لكبح قوة العملة التي تُعد ملاذًا آمنًا تقليديًا.

وقال محللو OCBC في مذكرة: «أي مكاسب إضافية للفرنك ترفع مخاطر المفاجآت السلبية مقارنة بتوقعات التضخم لدى البنك الوطني السويسري».

وأضافوا أن ذلك «قد يتحدى تسامح البنك الأخير مع قوة العملة، حتى وإن ظل احتمال العودة إلى الفائدة السلبية منخفضًا».

في المقابل، ارتفع الدولار الأسترالي 0.2% إلى 0.7083 دولار، ليظل دون أعلى مستوى في ثلاث سنوات عند 0.71465 الذي بلغه الأسبوع الماضي، بينما استقر الدولار النيوزيلندي عند 0.6041 دولار قبيل اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي يوم الأربعاء، حيث يُتوقع على نطاق واسع تثبيت أسعار الفائدة.

•الأسواق الأمريكية والصينية مغلقة بسبب العطلات
•ارتفاع الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي

فقدت أسعار الفضة 3.5% بالسوق الأوروبية يوم الاثنين في مستهل تعاملات الأسبوع ، لتقترب مرة أخرى من أدنى مستوى في أسبوع ، وسط تداولات ضعيفة بسبب إغلاق أسواق رئيسية في الولايات المتحدة والصين ،وتحت ضغط سلبي بسبب ارتفاع الدولار الأمريكي.

أدت بيانات قوية عن سوق العمل في الولايات المتحدة إلى انحسار احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية في مارس المقبل ،في انتظار الحصول على المزيد من الأدلة حول المسار المستقبلي هذا العام.

نظرة سعرية
•أسعار الفضة اليوم:انخفضت أسعار معدن الفضة بنسبة 3.5% إلى (74.67$ ) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (77.40$)، وسجلت أعلى مستوي عند (78.19$).

•عند تسوية الأسعار يوم الجمعة، حققت أسعار الفضة ارتفاع بنسبة 2.9%،بعدما سجلت في وقت سابق من التعاملات أدنى مستوى في أسبوع عند 74 دولاراً للأونصة.

•فقد المعدن الأبيض"الفضة" الأسبوع الفائت نسبة 0.6% ، في ثالث خسارة أسبوعية على التوالي.

الأسواق العالمية
الأسواق الأمريكية مغلقة اليوم بمناسبة يوم الرؤساء، بينما أُغلقت الأسواق في الصين والعديد من الدول الآسيوية الأخرى بمناسبة رأس السنة القمرية حتى يوم 23 فبراير.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الاثنين بأكثر من 0.1% ،عاكساً صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

البيانات القوية الصادرة الأسبوع الماضي عن سوق العمل في الولايات المتحدة قلصت من احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية في مارس المقبل. 

الفائدة الأمريكية
•صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن غولسبي، يوم الجمعة، إن أسعار الفائدة قد تنخفض، لكنه أشار إلى أن التضخم في قطاع الخدمات لا يزال مرتفعًا.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع مارس مستقر عند 90% ،و تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 10%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الفضة
قال"زين فاودا" المحلل في ماركت بالس التابعة لشركة اواندا: باعتبارها معدنًا أكثر حساسية للتقلبات الدورية، فإن أي مؤشر على قوة الاقتصاد يقلل من جاذبية الفضة كملاذ آمن مقارنة بالذهب، وتشير بيانات الوظائف القوية إلى انخفاض الحاجة الفورية إلى أصول الملاذ الآمن.

نظرة فنية
سعر الفضة يظهر المزيد من العلامات السلبية – توقعات اليوم – 16-02-2026

أعلنت شركة المملكة القابضة، عن الأثر المالي المتوقع من استثمارها في xAI (إحدى استثمارات الشركة)، وذلك بعد الاندماج الذي تم مؤخرًا بين شركة xAI وشركة SpaceX.

ووفقا لبيان الشركة على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الاثنين، نتج عن هذه العملية إعادة تقييم لشركة xAI بـ 250 مليار دولار أمريكي، فيما بلغت القيمة التقديرية للكيان الناتج عن الاندماج بـ 1.25 تريليون دولار.

ونوهت الشركة إلى أنه بناءً على المعطيات المتاحة، تُقدّر الشركة أن إعادة التقييم لاستثمارها في xAI وفقا لعملية الاندماج سيكون له أثر إيجابي في قيمة احتياطي القيمة العادلة ضمن الدخل الشامل الآخر، وزيادة في قيمة صافي أصول الشركة بقيمة 11.6 مليار ريال سعودي، مقارنة بقيمة الاستثمار في xAI كما وردت في أحدث القوائم المالية الأولية.

وأشارت إلى أن هذا الاستثمار يجسد قدرة الشركة على اقتناص الفرص الاستثمارية النوعية والدخول في صفقات وشراكات استراتيجية، مدعومة بخبرتها الاستثمارية وعلاقاتها الدولية ومكانتها في الأسواق العالمية، مما يعزز من قيمة المحفظة الاستثمارية للشركة على المدى الطويل.

يذكر أن رجل الأعمال الأمريكي إيلون ماسك أعلن مؤخراً عن دمج شركتي xAI  وSpaceX في كيان واحد.