إلى أي مدى تقود أمريكا الجنوبية نمو المعروض العالمي من النفط؟

تعتبر أمريكا الجنوبية مصدرًا رئيسيًا للنمو في المعروض العالمي من النفط الخام، حيث يشهد الإنتاج في مناطق أخرى ركودًا. وتعد البرازيل وغويانا والأرجنتين من بين أسرع البلدان نموًا من حيث نمو المعروض من الخام، كما شهدت فنزويلا أيضًا انتعاشًا جيدًا في الأشهر الأخيرة. وتُظهِر أحدث البيانات أن إنتاج البرازيل من الخام والمكثفات ارتفع بنسبة 7% من أبريل إلى يونيو، مما أوقف اتجاهًا تنازليًا استمر خمسة أشهر. وتباطأ النمو السريع للإنتاج في غيانا في الربع الثالث مع خضوع الأصول الرئيسية للصيانة، في حين سيستمر إنتاج النفط الصخري في الأرجنتين في الارتفاع طوال هذا العام والعام المقبل مع نمو حقل فاكا مويرتا الصخري بشكل كبير.

وفي أماكن أخرى من أمريكا الجنوبية، من المتوقع أن تشهد كولومبيا ربعًا ثالثًا قويًا هذا العام بمتوسط إنتاج يبلغ 797 ألف برميل يوميًا، بارتفاع 12 ألف برميل يوميًا عن الربع السابق. ومن المتوقع أن ينخفض إنتاج البلاد بدءًا من الربع الرابع وحتى عام 2025 مع انخفاض الإنتاج من الأصول الناضجة.

بعد انخفاض مطرد في الربع الأول من هذا العام بسبب موجة من أعمال الصيانة وانقطاعات أخرى في جميع أنحاء الأصول التي تديرها بتروبراس، بدأ إنتاج الخام البرازيلي في التعافي منذ أدنى مستوى له في أبريل. سجل شهر مايو مستوى إنتاج بلغ حوالي 3.33 مليون برميل يوميًا من الخام والمكثفات، بزيادة قدرها 132 ألف برميل يوميًا على أساس شهري.

يبلغ الرقم الإجمالي المبلغ عنه لشهر يونيو 3.41 مليون برميل يوميًا، مضيفًا 87 ألف برميل يوميًا أخرى. تتوقع شركة ريستاد إنرجي أن يرتفع إنتاج البلاد بمقدار 107 آلاف برميل يوميًا في يوليو إلى 3.52 مليون برميل يوميًا ويستمر في الارتفاع ليصل معدل خروج البرازيل لعام 2024 إلى 3.76 مليون برميل يوميًا.

إن المحرك الرئيسي لهذا النمو هو زيادة إنتاج الدرجات الخام الثلاثة الرئيسية في البلاد - توبي وبوزيوس وميرو. ومن المتوقع أن تنمو هذه الدرجات الثلاثة مجتمعة بنحو 240 ألف برميل يوميًا في الربع الثالث. كما ارتفعت درجات مارليم ومارليم ليستي بشكل كبير في مايو بنحو 25 ألف برميل يوميًا و48 ألف برميل يوميًا على التوالي. وتأتي الزيادة في الإنتاج مع زيادة الأصول بعد الانقطاعات المذكورة سابقًا. ومن المتوقع أن يحقق العام المقبل نموًا قويًا في البرازيل بنحو 400 ألف برميل يوميًا إلى أكثر من 3.9 مليون برميل يوميًا في المتوسط لعام 2025، بقيادة الشركات الناشئة الجديدة في حقول ميرو وبوزيوس جنبًا إلى جنب مع مشروع باكالهاو الجديد. تعد Mero 3 وBuzios 7 وBacalhau Phase 1 أكبر الأصول المقرر أن تدخل حيز التشغيل بحلول نهاية عام 2025 ومن المتوقع أن تضيف ما يصل إلى 460 ألف برميل يوميًا مجتمعة بحلول نهاية عام 2025.

تم تأجيل تاريخ بدء تشغيل Mero 3 إلى نوفمبر من هذا العام حيث وصلت FPSO Marechal Duque de Caxias في مايو فقط. وبالمثل، من المقرر أن تبدأ FPSO Maria Quiteria في حقل Jubarte في ديسمبر 2024 وتزيد إلى أكثر من 90 ألف برميل يوميًا بحلول نهاية العام المقبل.

ظلت صادرات الخام البرازيلية ثابتة على أساس شهري عند حوالي 1.5 مليون برميل يوميًا في يوليو. في الواقع، ظل المستوى كما هو تقريبًا منذ مايو من هذا العام. كانت الصين أكبر مستهلك للبراميل البرازيلية في يوليو بما يقرب من 690 ألف برميل يوميًا، وهو ما يعادل ما يقرب من 45٪ من إجمالي صادرات الخام البرازيلية. تراجعت الصادرات البرازيلية إلى أدنى مستوياتها منذ ديسمبر 2023 بسبب انخفاض مستويات الإنتاج، ومع ذلك يمكننا توقع ارتفاع الصادرات في الأشهر المقبلة مع تعافي إنتاج النفط الخام.

فنزويلا

من المتوقع أن تنتج فنزويلا 932 ألف برميل يوميًا من النفط الخام هذا الشهر، مضيفة 4 آلاف برميل يوميًا من يوليو ومواصلة اتجاه النمو الثابت على أساس شهري كما ذكرت منظمة أوبك+ في تقريرها الشهري عن سوق النفط. وقد زاد إنتاج البلاد من النفط الخام تدريجيًا منذ أول تخفيف للعقوبات في الربع الرابع من عام 2023 واستمر في النمو حتى بعد إعادة فرض العقوبات في أبريل 2024.

يحافظ التكرار الحالي لبياناتنا على نظرة إيجابية لفنزويلا مع معدل نمو صحي متوقع لهذا العام والعام المقبل، بإضافة 126 ألف برميل يوميًا في عام 2024 و62 ألف برميل يوميًا في عام 2025. ومن المتوقع الآن أن يبلغ متوسط إنتاج فنزويلا على مستوى الدولة 940 ألف برميل يوميًا في النصف الثاني من عام 2024، على الرغم من أن هذا التوقع قابل للتغيير بعد النتيجة الأخيرة للانتخابات المثيرة للجدل التي عقدت في البلاد. ومن المرجح أيضًا أن تؤثر الانتخابات الأمريكية المقبلة على مستقبل توقعات النفط الخام في فنزويلا.

في أحدث إصدار للبيانات، تم تعديل توقعات إنتاج النفط الخام في فنزويلا بشكل طفيف، بنحو 6000 برميل يوميًا في النصف الثاني من عام 2024 وبنحو 11000 برميل يوميًا على مدار عام 2025. تم إجراء جميع المراجعات على إنتاج أصل أوردانيتا أوستي (غرب) حيث أظهر التقرير نصف السنوي للمشغل موريل آند بروم إنتاجًا فعليًا أقل من المتوقع بمقدار 13500 برميل يوميًا، مقارنة بهدفه السابق البالغ 25000 برميل يوميًا في إجمالي إنتاج الحقل بحلول نهاية العام. انخفضت صادرات فنزويلا بأكثر من 230 ألف برميل يوميًا في يوليو مع انخفاض الصادرات إلى الصين. أدت الانقطاعات في بعض وحدات المزج والمعالجة التي تعالج الإنتاج من حزام أورينوكو إلى عدم توفر الخام المخفف وزيادة التأخير في تحميل الشحنات والصادرات في يوليو. كما أثرت الانتخابات التي أجريت في البلاد خلال الفترة سلبًا على الصادرات حيث بلغ متوسط صادرات يوليو 340 ألف برميل يوميًا فقط. وكانت الولايات المتحدة والصين وإسبانيا أكبر مستهلكين للبراميل الفنزويلية في الربع الثاني من عام 2024.

غيانا

من المتوقع أن يبلغ متوسط إنتاج غيانا من النفط الخام والمكثفات لشهر أغسطس حوالي 520 ألف برميل يوميًا. ويمثل هذا قفزة كبيرة بمقدار 120 ألف برميل يوميًا من متوسط يوليو البالغ 400 ألف برميل يوميًا، ولكنه أقل بكثير من متوسط النصف الأول للبلاد البالغ 626 ألف برميل يوميًا.

في إطار مشروع تحويل الغاز إلى طاقة، أوقفت شركة إكسون موبيل الإنتاج في وحدة ليزا في يوليو لتثبيت خط أنابيب غاز مقاس 12 بوصة وربطه بوحدة التخزين والتخزين العائمة لنقل الغاز إلى البر إلى موقع التطوير في ويلز، ويست بانك ديميرارا، حيث سيتم استخدامه كمصدر لتوليد الطاقة. تخطط حكومة غيانا لاستخدام حوالي 50 مليون قدم مكعب يوميًا من الغاز لتوليد 300 ميغاواط من الكهرباء. تم إغلاق حقل ليزا ديستني في أغسطس لنفس السبب.

من المتوقع أن يتعافى إنتاج النفط الخام من حقل ليزا على الفور ويعود إلى طبيعته بحلول سبتمبر. نتوقع أن تنتج غيانا أكثر من 610.000 برميل يوميًا في الربع الرابع من هذا العام، ليصل متوسط عام 2024 إلى 593.000 برميل يوميًا. من المتوقع أن يكون متوسط إنتاج النفط الخام عبر عام 2025 ثابتًا نسبيًا، على الرغم من أننا نتوقع أن نشهد قفزة في مستويات الإنتاج في الربع الرابع من عام 2025 مع بدء تشغيل FPSO One Guyana في حقل Yellowtail.

الأرجنتين

الأرجنتين هي محرك رئيسي لنمو العرض في أمريكا اللاتينية. نما إنتاج الدولة بأكثر من 7٪ على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2024 إلى 691.000 برميل يوميًا في المتوسط. من المتوقع أن يكون هذا العام والعام المقبل قويين لإنتاج الأرجنتين، مع نمو متوقع بنسبة 8٪ في عام 2024 و 13٪ في العام المقبل. تظهر التقديرات الحالية أن من المتوقع أن تخترق البلاد علامة إنتاج 800000 برميل يوميًا في النصف الثاني من عام 2025، متجاوزة كولومبيا التي من المتوقع أن تنخفض بشكل مطرد على مدار العام المقبل بسبب أصولها الناضجة.

يقود إنتاج الصخر الزيتي نمو إنتاج الأرجنتين، بينما تنخفض المصادر البرية الأخرى بشكل مطرد. من المتوقع أن يبلغ متوسط إنتاج الخام والمكثفات حوالي 733000 برميل يوميًا هذا الشهر، 56٪ منها من الصخر الزيتي. يشير هذا الحجم إلى زيادة في الإنتاج تزيد عن 14٪ على أساس سنوي.

حقق حقل الصخر الزيتي فاكا مويرتا معدل نمو مثير للإعجاب منذ عام 2023 ويمثل أكثر من نصف إجمالي الإنتاج من البلاد. ويتعزز معدل النمو من خلال زيادة ثابتة في إنتاج العديد من الأصول الصغيرة في إطار المشروع ومستويات إنتاج مستدامة من أكبر الأصول مثل لوما كامبانا ولا أمارجا تشيكا، والتي يبلغ متوسطها حوالي 85 ألف برميل يوميا و65 ألف برميل يوميا على التوالي.