تراجعت أسعار النفط يوم الخميس بعدما كانت قد سجلت مكاسب في وقت سابق من الجلسة، مدفوعة بتصاعد المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران، في حين بدأ المتعاملون بتقييم التأثير الفعلي للتوترات على الإمدادات العالمية.

وأعلنت طهران إغلاق مضيق هرمز بعد أن شنت الولايات المتحدة ضربات إضافية ضد أهداف إيرانية، بينما تعهد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتنفيذ المزيد من الهجمات إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق سلام.

ورغم ذلك، قال ثلاثة مصادر إيرانية لوكالة رويترز إن الجهود للتوصل إلى اتفاق أولي بين البلدين تكثفت، على الرغم من استمرار الضربات المتبادلة، في وقت يناقش فيه الطرفان آلية للإفراج عن الأموال الإيرانية المجمدة.

كما ساهم ضعف الطلب الصيني على الوقود في الحد من موجة صعود أسعار النفط الناتجة عن الأزمة الإيرانية، إذ أدى تراجع استهلاك البنزين والديزل، إضافة إلى انخفاض واردات الخام، إلى تخفيف الضغوط على الأسعار العالمية.

وانخفضت عقود خام برنت بمقدار 53 سنتًا، أو 0.6%، إلى 92.57 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:41 بتوقيت غرينتش، بينما تراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 36 سنتًا، أو 0.4%، إلى 89.67 دولارًا للبرميل. وكان الخامان قد ارتفعا بأكثر من دولارين في وقت سابق من الجلسة.

وأعلنت القيادة العسكرية المشتركة الإيرانية إغلاق مضيق هرمز أمام ناقلات النفط والسفن التجارية، مؤكدة أن أي سفينة تحاول العبور ستتعرض لإطلاق النار.

وقالت سوجين كيم، المحللة لدى بنك MUFG: «أحدث موجة التصعيد تضيف مزيدًا من الضبابية إلى مفاوضات وقف إطلاق النار الهشة بالفعل، كما تزيد مخاطر استمرار اضطرابات الإمدادات التي قيدت صادرات النفط الخام والوقود والغاز الطبيعي المسال عالميًا منذ بداية الصراع».

استمرار عبور السفن التجارية

ورغم التوترات، ظهرت مؤشرات على أن أوضاع الإمدادات قد لا تكون بالخطورة التي يخشاها كثيرون.

فقد أعلن الجيش الأمريكي عبر منصة «إكس» يوم الأربعاء أن السفن التجارية ما زالت تواصل العبور من وإلى المضيق، مضيفًا أن أي سفينة حربية أمريكية لم تتعرض لهجمات داخل الممر البحري، وذلك بعدما أفادت وسائل إعلام إيرانية بأن سفنًا أمريكية قرب المضيق تعرضت لصواريخ وطائرات مسيرة.

كما أظهرت بيانات من LSEG وKpler أن ثلاث ناقلات إضافية للغاز الطبيعي المسال تمكنت من مغادرة مضيق هرمز باتجاه آسيا مع إطفاء أجهزة التتبع الخاصة بها، رغم عدم وضوح توقيت العبور بدقة.

وفي حين أعلنت الهند وقوع حادث يتعلق بسفينة قرب ميناء شناص في سلطنة عمان في ثالث حادث من نوعه هذا الأسبوع، قال مسؤولون في شركات التكرير الهندية لرويترز إنهم نجحوا في تأمين كميات كافية من النفط الخام لتلبية احتياجاتهم حتى أغسطس على الأقل.

كما تمكنت شركة بترول أبوظبي الوطنية «أدنوك» وبعض البائعين الآخرين من تصدير جزء من شحناتهم النفطية، إضافة إلى عرض كميات للبيع إلى مشترين في آسيا.

وفي الولايات المتحدة، أظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية انخفاض مخزونات النفط الخام بمقدار 7.2 مليون برميل إلى 426.5 مليون برميل خلال الأسبوع المنتهي في 5 يونيو، مقارنة بتوقعات المحللين في استطلاع رويترز التي أشارت إلى تراجع بنحو 4 ملايين برميل.

وفي مؤشر إضافي على ضيق الإمدادات، أظهر استطلاع أجرته رويترز أن إنتاج «أوبك» خلال مايو تراجع إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من عقدين، بعدما أدت القيود البحرية الأمريكية إلى تقليص صادرات إيران، بينما تسبب الإغلاق الفعلي لمضيق هرمز في خفض شحنات العديد من المنتجين الخليجيين الآخرين.

تراجع الدولار الأمريكي بشكل طفيف يوم الخميس، مع استمرار الضربات الأمريكية الجديدة في الشرق الأوسط في الضغط على معنويات المستثمرين، بينما أبقى ارتفاع التضخم الأمريكي في مايو إلى أعلى مستوى في ثلاث سنوات الأسواق في حالة ترقب بشأن مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وشهدت أسواق العملات تداولات هادئة هذا الأسبوع، في وقت يوازن فيه المستثمرون بين هشاشة وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط وبين تجدد تبادل الضربات بين الولايات المتحدة وإيران، ما أضعف الآمال بالتوصل إلى اتفاق سلام قريب.

وارتفع اليورو إلى 1.1553 دولار، مبتعدًا قليلًا عن أدنى مستوى له في 10 أسابيع الذي سجله الأسبوع الماضي، لكنه تخلى عن معظم مكاسبه التي حققها عقب إعلان وقف إطلاق النار مطلع أبريل. وتتجه الأنظار الآن إلى اجتماع البنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق اليوم، وسط توقعات واسعة برفع أسعار الفائدة لمواجهة التضخم.

واستقر الجنيه الإسترليني عند 1.33905 دولار، بينما تراجع مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية أمام ست عملات رئيسية، إلى 99.903 بعد إعلان الجيش الأمريكي إتمام ضربات ضد عدة أهداف داخل إيران.

وكان الجيش الأمريكي قد أعلن تنفيذ جولة جديدة من الضربات خلال الليل داخل إيران، في وقت تعهد فيه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشن المزيد من الهجمات إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق سلام.

ودفع هذا التصعيد الجديد الأسواق إلى حالة من القلق، مع ارتفاع أسعار النفط، حيث صعد خام برنت بأكثر من 2% إلى 95.40 دولارًا للبرميل.

ورغم ذلك، جاءت ردود فعل الأسواق أقل حدة مقارنة بفترات سابقة، إذ ظل الدولار يتحرك بشكل محدود نسبيًا خلال التداولات الآسيوية المبكرة.

وقال نيك تويدال، كبير محللي الأسواق في شركة ATFX Global: «ما زلنا نشهد حالة من الإرهاق الإخباري في الأسواق، فمثل هذا التصعيد قبل أسابيع كان سيدفع خام برنت فوق 100 دولار للبرميل مع ارتفاع قوي للدولار».

وأضاف: «الأمر يتعلق بحاجة الأسواق إلى قدر أكبر من اليقين. هل سيصبح هذا الصراع وإغلاق مضيق هرمز الوضع الطبيعي الجديد، أم أنه مجرد ورقة تفاوضية قد تعيد آمال السلام مجددًا؟».

مخاوف رفع الفائدة

ورغم ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 4.2% خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في مايو، وهو أعلى معدل منذ أبريل 2023، فإن اقتصاديين ما زالوا يرون أن احتمالات تشديد السياسة النقدية تبقى محدودة.

أما مؤشر التضخم الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، فقد ارتفع بنسبة 0.2% خلال الشهر بعد زيادة بلغت 0.4% في أبريل، ما عزز الآمال بإمكانية احتواء الضغوط التضخمية الناتجة عن صدمة أسعار الطاقة.

وقال جيمس نايتلي، كبير الاقتصاديين الدوليين لدى ING، إن تكاليف العمالة لا تزال تمثل العبء الأكبر على الشركات الأمريكية، ومع استمرار تباطؤ نمو الأجور، فإن ذلك قد يساعد في تخفيف الضغوط على التضخم الأساسي.

وأضاف: «كل ذلك من شأنه أن يساعد في إبقاء توقعات التضخم تحت السيطرة، لذلك ورغم أننا لم نعد نتوقع أن يخفض الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام بسبب تحسن الزخم الاقتصادي، فإننا أيضًا لا نتوقع رفعًا للفائدة».

وتقوم الأسواق حاليًا بتسعير رفع كامل بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، في تحول كبير مقارنة بالتوقعات السابقة التي كانت تشير إلى خفضين للفائدة هذا العام قبل اندلاع الحرب مع إيران في نهاية فبراير.

الين الياباني تحت الضغط

وسجل الين الياباني 160.52 ين للدولار، ما أبقى المتعاملين في حالة ترقب لاحتمال تدخل السلطات اليابانية لدعم العملة.

وفي الوقت نفسه، نُقل محافظ بنك اليابان كازو أويدا إلى المستشفى لتلقي العلاج، وسيغيب عن اجتماع السياسة النقدية يومي 15 و16 يونيو، حيث تتوقع الأسواق على نطاق واسع رفع أسعار الفائدة.

وقالت كارول كونغ، محللة العملات في بنك كومنولث الأسترالي: «لا نتوقع أن يؤثر غياب أويدا على قرار بنك اليابان. وما زلنا، نحن والأسواق، نتوقع رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل».

وفي أسواق العملات الأخرى، استقر الدولار الأسترالي عند 0.7006 دولار أمريكي بعد أن سجل أدنى مستوى في تسعة أسابيع خلال الجلسة، بينما استقر الدولار النيوزيلندي عند 0.5797 دولار أمريكي.

أعلن مصرف الإنماء عن إتمام عملية شرائه لعدد من أسهمه وتخصيصها ضمن برنامج أسهم حوافز الموظفين، وذلك بناء على موافقة الجمعية العامة غير العادية المنعقدة بتاريخ 21 أبريل 2026م. 

ووفقا لبيان المصرف، على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الخميس، تم شراء 5 ملايين سهم بمتوسط سعر بلغ 24.51 ريال للسهم، لتصل قيمة الأسهم المشتراة إلى 122.55 مليون ريال.

ونوه المصرف أنه تم تنفيذ عملية الشراء خلال الفترة الزمنية التي حددها قرار الجمعية العامة، والتي نصت على إتمام العملية في فترة أقصاها 12 شهراً من تاريخ صدور الموافقة.

وكانت الجمعية العامة غير العادية لمساهمي المصرف التي عقدت اجتماعها في أبريل الماضي، وافقت على شراء المصرف عددا من أسهمه بحد أقصى 5 ملايين سهم، بغرض تخصيصها لبرنامج حوافز الموظفين طويل الأجل، على أن يكون تمويل الشراء من موارد المصرف الذاتية.

وتضمنت موافقة الجمعية الاحتفاظ بالأسهم لمدة لا تزيد عن 10 سنوات من تاريخ موافقة الجمعية، وبعد انقضاء هذه المدة يتبع المصرف الإجراءات والضوابط المنصوص عليها في الأنظمة واللوائح ذات العلاقة.

•الدولار الأمريكي يتراجع مقابل سلة من العملات العالمية
•أسعار النفط تنخفض بحوالي 3% مع انحسار المخاوف
•توقف الخروقات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 1% بالسوق الأوروبية يوم الخميس لتبدأ في التعافي من أدنى مستوياتها في 2026 المسجل في وقت سابق من التعاملات الأسيوية ،مع نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة بالقرب من المستوي التاريخي عند 4,000 دولارًا للأونصة ،وبدعم تراجع الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار النفط عقب توقف الخروقات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران ،وتجدد آمال التوصل لاتفاق سلام ينهي الحرب في منطقة الشرق الأوسط.

في ظل التسعير المرتفع لاحتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر القادم ،يترقب المستثمرين الإفصاح عن المزيد من البيانات الاقتصادية الحاسمة في الولايات المتحدة ،خاصة بيانات أسعار المنتجين التي تصدر في وقت لاحق اليوم.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.1% إلى (4,118.23$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,072.07$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (4,023.86$) الأدنى منذ نوفمبر 2025.

•عند تسوية الأسعار يوم الأربعاء،فقدت أسعار الذهب نسبة 4.5% ،في رابع خسارة يومية على التوالي ،وبأكبر خسارة يومية منذ 2 فبراير الماضي ،وسط استمرار عمليات البيع المكثفة في أسواق المعادن النفيسة.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.2% ،ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتًا بالأمس ،ليبتعد مرة أخرى عن المستويات الأعلى في شهرين ،عاكساً تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا التراجع في أعقاب انتهاء جولة جديدة من الضربات الأمريكية على إيران، والتي يُنظر إليها على أنها جزء من استراتيجية ضغط تهدف إلى دفع السلطات الإيرانية نحو إحراز تقدم أكبر في مفاوضات السلام الجارية بين الجانبين، بما يمهد الطريق للتوصل إلى اتفاق نهائي يخفف من حدة التوترات ويعزز الاستقرار في منطقة الشرق الأوسط.

أسعار النفط العالمية
انخفضت أسعار النفط العالمية بنحو 3%، فى طريقها صوب تسجيل مستويات أدنى جديدة فى عدة أسابيع ،وذلك بعدما نفت الولايات المتحدة وجود أي إغلاق لمضيق هرمز أمام حركة الملاحة، مما ساهم في تهدئة المخاوف بشأن تعطل إمدادات الطاقة العالمية.

مستجدات الحرب الإيرانية
•الولايات المتحدة تشن غارات جوية جديدة على إيران ،وذلك لليوم الثاني على التوالي.
•قبل الهجوم ،قال الرئيس ،دونالد ترامب، إن الولايات المتحدة ستشن هجومًا "قويًا للغاية" على إيران.
•وقال وزير الدفاع الأمريكي ،بيت هيغسيث، إن واشنطن ستضرب "منشآت حيوية".
•تُعد هذه الهجمات الأمريكية من أخطر التصعيدات منذ وقف إطلاق النار في أبريل.
•وقال الحرس الثوري الإيراني أنه تم استهداف قواعد عسكرية أمريكية في الكويت والبحرين عبر طائرات مسيّرة وصواريخ.
•أعلنت طهران عن غلق مضيق هرمز بالكامل لانعدام الآمن ،في حين نفت واشنطن إغلاق المضيق.
•مصادر دبلوماسية: المحادثات الأمريكية الإيرانية لا تزال تسير على المسار الصحيح. 

الفائدة الأمريكية
•توقع بنك جولدمان ساكس أن يُبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير فى عام 2026، وأن يؤجل خفضها حتى عام 2027، مُشيرًا إلى تحسن النشاط الاقتصادي ونمو فرص العمل.

•أظهرت بيانات يوم الأربعاء ، أن التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة ارتفع بأسرع وتيرة له في ثلاث سنوات خلال شهر مايو، مدفوعًا بارتفاع أسعار منتجات الطاقة وسط الصراع في الشرق الأوسط.

•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر القادم مستقر حاليًا عند 67%.

•واستقر تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يونيو مستقر عند 98%، وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 2%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ، صدور بيانات أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر مايو.

توقعات حول أداء الذهب
قال مات سيمبسون، كبير المحللين في شركة ستون إكس: ع اقتراب الأسعار من 4,000 دولار، يُعد هذا مستوى دعم واضحًا قد يدفع البائعين إلى جني أرباح سريعة أو يُغري المشترين المتعثرين بالبقاء على الحياد.

وأضاف سيمبسون: لم يحقق مؤشر الدولار الأمريكي مكاسب تُذكر بعد صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء. لذا، ما لم تكن هناك مفاجآت غير سارة في مؤشر أسعار المنتجين، فقد يشهد الذهب انتعاشًا فنيًا على المدى القريب.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الأربعاء بنحو 2.86 طن متري،فى ثاني انخفاض يومي على التوالي،لينزل الإجمالي إلى 1,013.64 طن متري،والذي يعد أدنى مستوى منذ 9 أكتوبر 2025.

نظرة فنية
سعر الذهب يكسر آخر مستهدفاتنا السعرية - توقعات اليوم – 11-06-2026