انخفضت أسعار النفط خلال تداولات اليوم الخميس، لتنهي سلسلة مكاسب استمرت 5 أيام، بعد تصريحات للرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" هدأت من المخاوف بشأن تصعيد عسكري محتمل ضد إيران وهو ما ينتج عنه اضطرابات في إمدادات طهران النفطية.

وقال ترامب إنه أُبلغ بأن عمليات القتل خلال حملة القمع في إيران آخذة في التراجع، وإنه لا يعتقد بوجود خطة حالية لتنفيذ إعدامات واسعة النطاق، متبنيًا نهج «الترقب والانتظار» بعد أن كان قد لوّح سابقًا بإمكانية التدخل.

وقال محللون إن هذه التصريحات قلصت علاوة المخاطر التي تراكمت في الأيام الأخيرة، وذلك بعد أن قال مسؤول أمريكي يوم الأربعاء إن الولايات المتحدة تسحب بعض أفرادها من قواعد عسكرية في الشرق الأوسط، وذلك بعد أن صرّح مسؤول إيراني رفيع بأن طهران أبلغت جيرانها بأنها ستستهدف قواعد أميركية إذا شنت واشنطن ضربة.

هذا، وقد بدأت فنزويلا التراجع عن تخفيضات إنتاج النفط التي فُرضت في ظل الحظر الأمريكي، مع استئناف صادرات الخام، بحسب مصادر مطلعة لوكالة "رويترز".

وعلى صعيد التداولات، انخفضت العقود الآجلة لخام برنت القياسي تسليم مارس آذار عند التسوية بنسبة 4.2% أو ما يعادل 2.76 دولار إلى 63.76 دولار للبرميل.

وهبطت العقود الآجلة لخام نايمكس الأمريكي تسليم فبراير شباط بنسبة 4.56% أو ما يعادل 2.83 دولار لتغلق عند 59.19 دولار للبرميل.

تراجعت أسعار الذهب خلال تداولات اليوم الخميس وسط ارتفاع الدولار مقابل أغلب العملات الرئيسية فضلاً عن إطلاق الرئيس الأمريكي تصريحات هدأت مخاوف الأسواق بشأن إيران.

وقال ترامب إنه أُبلغ بأن عمليات القتل خلال حملة القمع في إيران آخذة في التراجع، وإنه لا يعتقد بوجود خطة حالية لتنفيذ إعدامات واسعة النطاق، متبنيًا نهج «الترقب والانتظار» بعد أن كان قد لوّح سابقًا بإمكانية التدخل.

وقال محللون إن هذه التصريحات قلصت علاوة المخاطر التي تراكمت في الأيام الأخيرة، وذلك بعد أن قال مسؤول أمريكي يوم الأربعاء إن الولايات المتحدة تسحب بعض أفرادها من قواعد عسكرية في الشرق الأوسط، وذلك بعد أن صرّح مسؤول إيراني رفيع بأن طهران أبلغت جيرانها بأنها ستستهدف قواعد أميركية إذا شنت واشنطن ضربة.

من جانبه، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان غولسبي يوم الخميس إن البنك المركزي الأميركي، في ظل وجود أدلة قوية على استقرار سوق العمل، يجب أن يركز بشكل أساسي على خفض معدلات التضخم، في تصريحات أبقت على احتمال خفض أسعار الفائدة لاحقًا هذا العام.

وأضاف غولسبي في مقابلة مع قناة CNBC:: «لا تزال هناك قوة في سوق العمل، وأعتقد أن أهم ما نواجهه الآن هو ضرورة إعادة التضخم إلى مستوى 2%».

وكشفت بيانات حكومية صادرة اليوم عن استمرار قوة سوق العمل الأمريكي، إذ بلغت طلبات إعانة البطالة الجديدة للأسبوع المنتهي في 10 يناير كانون الثاني نحو 198 ألف طلب، وهو مستوى أقل من التوقعات البالغة 215 ألف طلب وفق استطلاع أجرته داو جونز.

من ناحية أخرى، ارتفع مؤشر الدولار بحلول الساعة 21:22 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.2% إلى 99.3 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 99.4 نقطة وأقل مستوى عند 99.09 نقطة.

وعلى صعيد التداولات، انخفضت العقود الفورية للذهب في تمام الساعة 21:27 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.4% إلى 4619 دولاراً للأوقية.

ارتفع الدولار مقابل أغلب العملات الرئيسية خلال تداولات اليوم الخميس في ظل تركيز الأسواق على نتائج أعمال الشركات.

ومع استمرار تدفق نتائج أعمال الشركات، أعلنت عدة بنوك في وول ستريت عن نتائجها الفصلية اليوم عن الربع السنوي الأخير من عام 2025، ومن بينها جولدمان ساكس و ويلز فارجو وبنك أوف أمريكا.

من جانبه، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان غولسبي يوم الخميس إن البنك المركزي الأميركي، في ظل وجود أدلة قوية على استقرار سوق العمل، يجب أن يركز بشكل أساسي على خفض معدلات التضخم، في تصريحات أبقت على احتمال خفض أسعار الفائدة لاحقًا هذا العام.

وأضاف غولسبي في مقابلة مع قناة CNBC:: «لا تزال هناك قوة في سوق العمل، وأعتقد أن أهم ما نواجهه الآن هو ضرورة إعادة التضخم إلى مستوى 2%».

وكشفت بيانات حكومية صادرة اليوم عن استمرار قوة سوق العمل الأمريكي، إذ بلغت طلبات إعانة البطالة الجديدة للأسبوع المنتهي في 10 يناير كانون الثاني نحو 198 ألف طلب، وهو مستوى أقل من التوقعات البالغة 215 ألف طلب وفق استطلاع أجرته داو جونز.

وعلى صعيد التداولات، ارتفع مؤشر الدولار بحلول الساعة 21:22 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.2% إلى 99.3 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 99.4 نقطة وأقل مستوى عند 99.09 نقطة.

الدولار الأسترالي

ارتفع الدولار الأسترالي مقابل نظيره الأمريكي في تمام الساعة 21:33 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.2% إلى 0.67.

الدولار الكندي

تراجع الدولار الكندي مقابل نظيره الأمريكي في تمام الساعة 21:33 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.1% إلى 0.72.

يتفق خبراء الطاقة والموارد على أنه في حال خروج الوضع في إيران عن السيطرة، فإن ذلك سيكون له تأثير هائل على أسواق النفط العالمية والأسواق المالية. ولم يكن هذا هو الحال عند إطاحة نيكولاس مادورو في فنزويلا. والسبب بسيط: إيران تنتج نفطًا يعادل أربعة أضعاف إنتاج فنزويلا.

يقول أندرياس غولدثاو، مدير كلية فيلي برانت للسياسات العامة في جامعة إرفورت الألمانية:
«إيران هي ثالث أكبر منتج في منظمة أوبك. ويغطي إنتاجها نحو 4% من الطلب العالمي على النفط. أما فنزويلا فلا تنتج سوى حوالي 1% فقط». ويضيف خبير الطاقة: «يُقدَّر أن إيران تصدّر نحو مليوني برميل يوميًا، في حين لا تتجاوز صادرات فنزويلا 350 ألف برميل يوميًا. وستشعر الأسواق العالمية بتأثير أقوى بكثير إذا توقف الإنتاج الإيراني».

وعلاوة على ذلك، فإن مخاوف اندلاع صراع إقليمي في منطقة الخليج تلقي بثقلها الكبير على حالة إيران. ويقول غولدثاو: «نحو نصف احتياطيات النفط العالمية وثلث الإنتاج العالمي للنفط يقع في الشرق الأوسط. وبالتالي فإن التطورات السياسية في إيران تؤثر في الأسواق بشكل أكبر بكثير مقارنة بما يحدث في فنزويلا».

وتشير إحصاءات أوبك إلى أن احتياطيات فنزويلا المقدرة بنحو 303 مليارات برميل تُعد الأكبر في العالم (البرميل الواحد يساوي 159 لترًا). إلا أن هذه الاحتياطيات تتكون في الغالب من نفط ثقيل لا يمكن استخراجه وتكريره إلا باستخدام تقنيات متخصصة. كما أن نسبة كبيرة من هذا النفط تقع في حزام أورينوكو النائي.

إيران وفنزويلا… عقوبات دولية تعرقل القطاع النفطي

تعاني إيران، مثل فنزويلا، من عقوبات دولية مفروضة على قطاعها النفطي. ولا تمتلك البلاد إمكانية الوصول إلى أحدث تقنيات الحفر والاستخراج، كما أن أعمال الصيانة مكلفة بسبب نقص قطع الغيار وضعف الاستثمارات الهيكلية. إضافة إلى ذلك، تسيطر الدولة على القطاع، ما يجعل الاستثمار الأجنبي أكثر صعوبة، بحسب غولدثاو. وينطبق الأمر نفسه على عمليات التكرير.

ويقول: «مصافي النفط الإيرانية لا تنتج مشتقات نفطية بالجودة التي يتوقعها المشترون الغربيون. وهذا، إلى جانب العقوبات، هو نتيجة للهجمات الإسرائيلية والأميركية على قطاع ’المنتصف‘ الإيراني».

وفي قطاع النفط والغاز، يشمل هذا القطاع عمليات النقل والتخزين والمعالجة الأولية للنفط الخام والغاز الطبيعي بعد الاستخراج. وتعرّف رابطة GPA Midstream الأميركية عمل شركات هذا القطاع بأنه توفير كفاءة لوجستية وضمان تسليم موثوق بغض النظر عن تقلبات الإنتاج في دول مثل إيران أو فنزويلا.

مرونة لافتة رغم الصعوبات

ورغم كل هذه المشكلات، يصف غولدثاو قطاع النفط الإيراني بأنه «أثبت قدرة مدهشة على الصمود»، على الأقل من حيث حجم الإنتاج، رغم أنه لم يصل مجددًا إلى مستوى الستة ملايين برميل يوميًا الذي كان عليه قبل الثورة الإسلامية عام 1979.

ويقول: «الإنتاج تعافى في نهاية المطاف واستقر عند نحو أربعة ملايين برميل يوميًا بعد أن هبط إلى مليوني برميل يوميًا في ثمانينيات القرن الماضي. لكن خزينة الدولة تتعرض لاستنزاف شديد لأن إيران اضطرت لسنوات إلى بيع نفطها بخصومات كبيرة لضمان وجود مشترين، وهو ما حال دون تنفيذ استثمارات كانت البلاد في أمسّ الحاجة إليها».

أسطول الظل الإيراني… شريان تهريب النفط

كما هو الحال مع روسيا، يلعب أسطول إيران السري من ناقلات النفط دورًا أساسيًا في الالتفاف على العقوبات. ويوضح غولدثاو: «نظام العقوبات الغربي أجبر إيران على تخزين جزء من إنتاجها. وباتت الناقلات تُستخدم بشكل متزايد لتعويض محدودية طاقة التخزين على اليابسة».

وتوجد هذه المخازن العائمة في الغالب قبالة سواحل جنوب شرق آسيا، بالقرب من المشترين الرئيسيين، وعلى رأسهم الصين، التي تشتري أكثر من 90% من صادرات النفط الإيرانية. ويقول غولدثاو: «هناك كميات كبيرة من النفط الإيراني في عرض البحر قبالة سواحل ماليزيا». وتستخدم طهران الشركة الوطنية الإيرانية لناقلات النفط في هذه العمليات، وهي واحدة من أكبر أساطيل الناقلات في العالم.

ولتفادي العقوبات، تعمل السفن الإيرانية بطريقة مشابهة للسفن الروسية، إذ يتم نقل النفط الإيراني الخاضع للعقوبات إلى سفن لا ترفع العلم الإيراني في عرض البحر لتسهيل تسليمه إلى المشترين.

فقر بدلًا من عائدات النفط

الوضع الاجتماعي في إيران يشبه إلى حد كبير ما تشهده فنزويلا، حيث أدى تدهور البنية التحتية النفطية إلى تفاقم المشكلات، في وقت تلتهم فيه دعم الطاقة ميزانية الدولة، ويصبح من الصعب على الحكومة توفير طاقة بأسعار معقولة للسكان.

والنتيجة هي أزمة مالية، وانخفاض حاد في قيمة العملة، وتضخم مفرط، واحتجاجات واسعة النطاق.

وهناك سيناريو واحد على وجه الخصوص يشكل تهديدًا بالغ الخطورة للنظام الحاكم في طهران: إذا انضم عمال قطاع النفط إلى حركة الاحتجاج، فقد يعني ذلك نهاية حكم الملالي. ولا يزال من غير الواضح ما إذا كانت الاضطرابات قد طالت إقليم خوزستان، وهو أهم منطقة نفطية في إيران. وقد أفادت مجلة «فورتشن» الأميركية بأنها لم ترَ أي مؤشرات على تراجع صادرات النفط.

ومع ذلك، يبقى من المستحيل التنبؤ بما قد يحدث إذا استجاب عمال النفط لدعوة رضا بهلوي، نجل شاه إيران الراحل والمقيم في المنفى، للإضراب. فقد كانت إضرابات النفط هي العامل الحاسم الذي أسقط الشاه عام 1978، حين تصاعد الضغط عليه إلى درجة أدت خلال أشهر قليلة إلى انهيار النظام الملكي واستبداله بآية الله الخميني.

هل يصل النفط إلى 120 دولارًا للبرميل؟

في حال انهيار الجمهورية الإسلامية الإيرانية، فإن ذلك سيغير ميزان القوى في المنطقة بشكل جذري. ويحذر مارك موبيوس، أحد رواد الاستثمار في الأسواق الناشئة: «أفضل نتيجة هي تغيير كامل للنظام. وأسوأها هو استمرار الصراع الداخلي وبقاء النظام الحالي».

وفي حال تعطل الإنتاج الإيراني، سترتفع أسعار النفط بشكل حاد على المدى القصير. لكن على المدى الأطول، يمكن لمنتجين آخرين سد الفجوة التي ستتركها إيران. كما يمكن لوكالة الطاقة الدولية السحب من الاحتياطيات النفطية الاستراتيجية لتهدئة الأسواق، بحسب غولدثاو.

غير أنه يشير إلى أن الخطر الأكبر يتمثل في احتمال «جرّ أطراف إيرانية الصراع إلى المنطقة». فقيام إيران بإغلاق مضيق هرمز — وهو ممر مائي ضيق يمر عبره نحو 25% من النفط العالمي — قد يدفع أسعار النفط إلى مستوى يصل إلى 120 دولارًا للبرميل، وفق تقديرات بنوك استثمارية مثل «جيه بي مورغان تشيس».

كما قد تتعرض منصات الحفر والمصافي النفطية في الدول المجاورة لهجمات، ما سيؤثر بدوره في أسواق الطاقة. ويحذر غولدثاو من أنه مع مرور نحو 20% من إنتاج الغاز الطبيعي المسال العالمي عبر مضيق هرمز أيضًا، فإن أي تصعيد من هذا النوع قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الغاز في أوروبا.