لماذا يتباطأ إنتاج النفط والغاز في الولايات المتحدة؟

ويؤدي تباطؤ نشاط الحفر في منطقة الصخر الزيتي في الولايات المتحدة إلى الحد من نمو إنتاج النفط في حين انخفض إنتاج الغاز الطبيعي عن مستويات العام الماضي وسط مخزونات أعلى من المتوسط وأسعار منخفضة بشكل غير مستدام في وقت سابق من هذا العام.

انخفضت أسعار النفط والغاز منذ أعلى مستوياتها في صيف عام 2022 عندما ارتفعت بعد الغزو الروسي لأوكرانيا.

أدى انخفاض أسعار النفط والغاز القياسية في الولايات المتحدة على مدى العامين الماضيين تقريبًا إلى انخفاض نشاط الحفر في رقعة الصخر الزيتي. بلغ إنتاج النفط والغاز في أمريكا مستويات قياسية في نهاية عام 2023 ولا يزال قريبًا من أعلى مستوياته على الإطلاق، لكن النمو تباطأ في إنتاج النفط بينما بدأ إنتاج الغاز في الانخفاض بعد شتاء معتدل 2023/2024 عزز المخزونات إلى أعلى من ذلك. - وغرقت المستويات المتوسطة لأسعار غاز هنري هب إلى 1.80 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية (MMBtu) في فبراير 2024، مقارنة بـ 9 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية في أغسطس 2022.

تباطؤ نمو إنتاج النفط

ارتفع إنتاج النفط الخام من الأحواض الـ 48 السفلى، التي تستثني خليج المكسيك البحري الفيدرالي، بمقدار 500 ألف برميل يوميًا في أبريل 2024 مقارنة بالشهر نفسه من عام 2023. لكن في أبريل من العام الماضي، انخفض النمو السنوي في الأحواض الـ 48 السفلى. وبلغ الإنتاج 900 ألف برميل يوميا وفقا لبيانات إدارة معلومات الطاقة التي استشهد بها محلل السوق في رويترز جون كيمب.

ويبلغ عدد منصات النفط حاليا 479 منصة، بانخفاض 66 منصة مقارنة بنفس الوقت من العام الماضي، وفقا لأحدث بيانات بيكر هيوز.

ويقول محللون إنه على الرغم من انخفاض عدد منصات النفط، فقد نما إنتاج النفط الأمريكي مقارنة بمستوياته قبل عام، ويرجع ذلك في الغالب إلى مكاسب الكفاءة.

وسط عملية الدمج المستمرة في صناعة النفط والغاز الأمريكية، أصبح المنتجون أكبر ويركزون على عوائد المساهمين. ولن يميلوا إلى الرد على كل ارتفاع في الأسعار من خلال زيادة كبيرة في عمليات الحفر التي تؤدي في نهاية المطاف إلى إغراق السوق بالنفط وانخفاض الأسعار.

تتطلع الشركات الكبرى إلى أن تصبح أكبر من خلال إضافة الأصول الرئيسية لأهداف الاستحواذ إلى محافظها الاستثمارية. والمحرك الرئيسي لهذه الصناعة الآن هو إعادة المزيد إلى المساهمين والاستعداد للمخزون المتراكم لسنوات الإنتاج المقبلة، دون الحاجة إلى النمو عضويًا من خلال استثمار الكثير من التدفق النقدي في حفر مواقع وآبار جديدة.

في الربع الثاني من العام، لم يتغير إنتاج النفط بشكل أساسي عن الربع الأول، وسط ارتفاع متواضع في مؤشر النشاط التجاري الإجمالي، وفقًا للمسؤولين التنفيذيين في مجال النفط والغاز الذين استجابوا لأحدث مسح للطاقة صادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس.

وقال مسؤول تنفيذي في شركة للتنقيب والإنتاج (E&P) في تعليقات على المسح: "إن تسعير خام غرب تكساس الوسيط (غرب تكساس الوسيط) والغاز الطبيعي يؤثر بشكل مباشر على أعمالنا لأننا نقوم بتشغيل الآبار الحالية ونوفر التدفق النقدي للمستثمرين".

وأضاف مسؤول تنفيذي آخر في شركة E&P: "لقد أدت عمليات الاندماج والاستحواذ في السنوات القليلة الماضية إلى انخفاض النشاط في مجال النفط. لن تستنفد الشركات الكبرى الاحتياطيات لزيادة الإنتاج المحلي حتى تحقق منحنيات العرض والطلب أهدافها.

"ليس عليهم المشاركة في الحفر المطحنة للحفاظ على الدخل بوتيرة لتنمية الاحتياطيات وسداد القروض".

لذلك، من المتوقع أن يتباطأ نمو إنتاج النفط الصخري. وتجاوز نمو إنتاج النفط أقل من 48 التوقعات في عام 2023، مضيفا 900 ألف برميل يوميا من الإمدادات العام الماضي، لكن وود ماكنزي تتوقع أن ينمو إنتاج النفط أقل من 48 بمقدار 270 ألف برميل يوميا فقط في عام 2024 و330 ألف برميل يوميا أخرى في عام 2025.

في العام الماضي، سمحت مكاسب الكفاءة الكبيرة للمشغلين بتلبية أو تجاوز التوقعات الخاصة بالآبار التي تم تشغيلها، مما ساعد على تعزيز الإنتاج بعدد أقل بكثير من الحفارات، وفقًا للمحلل الرئيسي لشركة WoodMac، ناثان نيميث.

"ومع ذلك، فإن مكاسب الكفاءة وما يرتبط بها من وفورات في تكاليف الآبار لا تترجم إلى المزيد من أنشطة الحفر كما رأينا في الماضي. وأشار نيميث إلى أنه بدلاً من ذلك، كررت شركات التنقيب والإنتاج خططها لإعادة الأموال النقدية إلى المساهمين.

انخفاض إنتاج الغاز الطبيعي

وبينما يستمر إنتاج النفط الأمريكي في الارتفاع، وإن كان بوتيرة أبطأ، انخفض إنتاج الغاز الطبيعي من أعلى مستوياته في ديسمبر 2023، وتحول الإنتاج إلى مستوى أقل مقارنة بمستويات العام الماضي. بلغ إنتاج الغاز الطبيعي الجاف 101.7 مليار قدم مكعب يوميًا في أبريل 2024، انخفاضًا من 102.7 مليار قدم مكعب يوميًا في أبريل 2023، وهو أدنى مستوى في 16 شهرًا.

وقلص كبار منتجي الغاز الطبيعي بعض الإنتاج في الربيع استجابة لانخفاض الأسعار في وقت سابق من هذا العام، والذي أدى إلى انخفاض الأسعار إلى أدنى مستوى لها منذ ثلاثة عقود.

في أحدث توقعاتها للطاقة على المدى القصير، تتوقع إدارة معلومات الطاقة أن ينخفض إنتاج الغاز الطبيعي المسوق في الولايات المتحدة بنسبة 1% هذا العام، بقيادة انخفاض بنسبة 9% في منطقة هاينزفيل وانخفاض بنسبة 4% في منطقة أبالاتشي حيث أن بعض المنتجين لديهم تطوير محدود و الإنتاج بسبب انخفاض أسعار الغاز الطبيعي.

شهد موسم إعادة التعبئة الحالي انخفاضًا في عمليات الحقن في المخازن حتى الآن، بسبب ارتفاع الطلب على الكهرباء التي تعمل بالغاز في موجات الحر الصيفية.

ومع ذلك، فإن مخزونات الغاز أعلى من المتوسط لهذا الوقت من العام، وكانت مخزونات الغاز الطبيعي العاملة للأسبوع المنتهي في 26 يونيو أعلى بنسبة 21٪ من متوسط الخمس سنوات وأعلى بنسبة 11٪ من العام الماضي في هذا الوقت، وفقًا لبيانات تقييم الأثر البيئي.
وتتوقع إدارة معلومات الطاقة أن تنتهي مخزونات التخزين في موسم الحقن الصيفي في 31 أكتوبر بنسبة 6٪ فوق متوسط الخمس سنوات.

وقالت الإدارة: "إذا كان إنتاج الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة أقل من توقعاتنا والاستهلاك في قطاع الطاقة الكهربائية لتلبية الطلب على تكييف الهواء بشكل أكبر مما نتوقع، فقد تكون أسعار الغاز الطبيعي أعلى من المتوقع".