ما الذي سيؤثر على أسعار النفط في عام 2024؟

شهد العامان الماضيان سلسلة من الأحداث غير العادية، أبرزها اندلاع الحرب ‏الروسية الأوكرانية في 24 فبراير/شباط 2022 وهجمات حماس على إسرائيل في ‏‏7 أكتوبر/تشرين الأول 2023. وربما يشهد هذا العام أشياء غير عادية بنفس ‏القدر، مع احتمال واضح لاتساع نطاق الحرب بين إسرائيل وحماس، فضلاً عن ‏تصعيد التوترات بين الصين وتايوان، وبين كوريا الشمالية وكوريا الجنوبية. ‏وسوف تشمل السيناريوهات الثلاثة الولايات المتحدة والصين وروسيا بطريقة أو ‏بأخرى، وتحمل السيناريوهات الثلاثة معها التهديد بارتفاع مفاجئ في كل الأسعار. ‏وقد تظهر أيضًا أحداث أخرى أقل قابلية للتنبؤ بها، والتي من شأنها أن تفعل الشيء ‏نفسه. ‏‎

ومع ذلك، على الرغم من أن هذه الأحداث كانت استثنائية، فقد بدأ سعر خام برنت ‏القياسي عام 2023 بالتداول عند مستوى مرتفع يبلغ حوالي 85.88 دولارًا أمريكيًا ‏للبرميل وأغلق هذا العام على انخفاض - عند مستوى مرتفع يبلغ حوالي 77.96 ‏دولارًا أمريكيًا للبرميل. وتمثل هذه الأرقام إنجازا استثنائيا لتلك البلدان التي تعد ‏أكبر مستهلك صافي للنفط على حساب تلك التي تعد أكبر منتج للنفط. وهذا هو ‏بالضبط عكس ما حدث قبل ما يزيد قليلا عن 50 عاما بعد أن قام تحالف عربي ‏بشن هجوم ضد إسرائيل في 6 أكتوبر 1973، إيذانا ببداية حرب يوم الغفران. ‏وأدت تلك الحرب مباشرة إلى أزمة النفط في عامي 1973 و1974، كما تم تحليلها ‏بالكامل في كتاب عن النظام الجديد لسوق النفط العالمية. وجاءت الأزمة عندما ‏فرض أعضاء منظمة أوبك - بالإضافة إلى مصر وسوريا وتونس - حظراً على ‏صادرات النفط إلى الولايات المتحدة والمملكة المتحدة واليابان وكندا وهولندا رداً ‏على إمدادهم الجماعي بالأسلحة والموارد الاستخباراتية والعسكرية والدعم ‏اللوجستي لإسرائيل أثناء الحرب. وبحلول نهاية الحصار في مارس 1974، ارتفع ‏سعر النفط بحوالي 267%، من حوالي 3 دولارات أمريكية للبرميل إلى أكثر من ‏‏11 دولارًا أمريكيًا للبرميل. وهذا بدوره أدى إلى تأجيج نيران التباطؤ الاقتصادي ‏العالمي، وخاصة في البلدان المستوردة الصافية للنفط في الغرب. وكما أبرز وزير ‏النفط والاحتياطيات المعدنية السعودي آنذاك، الشيخ أحمد زكي يماني - الذي يُنسب ‏إليه الفضل على نطاق واسع في صياغة الاستراتيجية السعودية ومنظمة أوبك - ‏فإن الحصار يمثل بشكل نهائي تحولًا جذريًا في ميزان القوى في العالم العالمي ‏وفي سوق النفط من كبار مستهلكي الخام (بشكل رئيسي في الغرب في ذلك الوقت) ‏إلى كبار منتجي النفط (بشكل رئيسي في الشرق الأوسط في ذلك الوقت).‏

ولم يكن يماني الوحيد الذي يعتقد ذلك، بل كان ذلك هو ما فعله أيضًا الخبير ‏الاستراتيجي الجيوسياسي الأمريكي الراحل هنري كيسنجر، وشكل هذا الإدراك ‏أساس كل السياسة الخارجية للولايات المتحدة المتعلقة بالطاقة منذ تلك اللحظة ‏وحتى الآن. بعد انتهاء أزمة النفط في الفترة 1974/1974، أخبر كيسنجر - الذي ‏شغل منصب مستشار الأمن القومي الأمريكي من يناير 1969 إلى نوفمبر 1975 ‏ووزير الخارجية من سبتمبر 1973 إلى يناير 1977 - كل رئيس قدم له المشورة ‏‏(جميعهم تقريبًا بطريقة أو بأخرى) من الاستنتاجات الثلاثة التي توصل إليها نتيجة ‏للأزمة. الأول هو أن السعودية وزملائها أعضاء أوبك لا يمكن أن تثق بهم ‏الولايات المتحدة مرة أخرى، حيث شهدت الأزمة قيام المملكة بكسر اتفاقية حجر ‏الأساس بين البلدين والتي تم التوصل إليها في 14 فبراير 1945 بين رئيس ‏الولايات المتحدة آنذاك، الرئيس فرانكلين روزفلت، والملك السعودي آنذاك عبد ‏العزيز بن عبد الرحمن آل سعود. كانت هذه الصفقة ببساطة هي أن الولايات ‏المتحدة سوف تتلقى جميع إمدادات النفط التي تحتاجها طالما أن المملكة العربية ‏السعودية لديها النفط، وفي مقابل ذلك، ستضمن الولايات المتحدة أمن كل من ‏المملكة العربية السعودية ومجلس النواب الحاكم. سعود. وكان الاستنتاج الثاني ‏الذي توصل إليه كيسنجر هو أن الولايات المتحدة بحاجة إلى تسريع جهودها ‏لتحقيق الاكتفاء الذاتي في موارد الطاقة في أقرب وقت ممكن. ثالثًا، خلص كيسنجر ‏إلى أن أفضل مسار للعمل بالنسبة للولايات المتحدة لمواصلة الحصول على كل ما ‏تحتاجه من النفط والغاز للاحتفاظ بمركزها الاقتصادي والسياسي العالمي الأول هو ‏ضمان عدم توحد دول الشرق الأوسط معًا مرة أخرى في العام المقبل. المستقبل ‏ضد الولايات المتحدة وزعم بنجاح أن الطريقة المثلى للولايات المتحدة لضمان ذلك ‏هي استخدام مبدأ "فرق تسد" بين منتجي النفط والغاز الرئيسيين في المنطقة، ‏والذي كان بدوره بديلاً عن "الدبلوماسية الثلاثية" التي اتبعها. وقد تم الترويج لها ‏واستخدامها بشكل فعال في تعاملات الولايات المتحدة مع روسيا والصين في ذلك ‏الوقت. باختصار، كان هذا ينطوي على اللعب ضد طرف آخر من خلال الاستفادة ‏من أي خطوط صدع تمر عبر البلدان المستهدفة في أي وقت، سواء كانت اقتصادية ‏أو سياسية أو دينية، أو أي مزيج منها. ‏‎

عاش كيسنجر ليرى ميزان القوى في أسواق النفط العالمية يبدأ في التأرجح بعيدًا ‏عن منتجي النفط في الشرق الأوسط ونحو المستهلكين الصافيين للولايات المتحدة ‏وحلفائها، مع الصعود القوي للنفط الصخري في الولايات المتحدة. بدأ هذا بشكل ‏جدي في عام 2010 (الغاز الصخري من عام 2006) وبحلول عام 2013، كان ‏الارتفاع في الإنتاج خطًا رأسيًا مستقيمًا تقريبًا. ‏

وبحلول عام 2014، اعتقدت المملكة العربية السعودية أن النفط والغاز الصخريين ‏في الولايات المتحدة يشكلان تهديدًا وجوديًا لمكانتها في العالم ولاستمرار حكم ‏عائلة آل سعود المالكة. وفي محاولة لتدمير ــ أو على الأقل تعطيل ــ قطاع النفط ‏الصخري الناشئ في الولايات المتحدة آنذاك، قادت المملكة العربية السعودية ‏إخوانها في أوبك إلى حرب أسعار النفط 2014-2016، كما تناولت ذلك بعمق في ‏كتابي الجديد عن الاقتصاد العالمي الجديد. نظام سوق النفط. وكان تكتيك أوبك ‏يتمثل في زيادة المعروض بشكل كبير في السوق، مما دفع أسعار النفط إلى ‏الانخفاض إلى مستويات من شأنها أن تؤدي إلى إفلاس منتجي النفط الصخري في ‏الولايات المتحدة. ومع ذلك، فقد قلل السعوديون وأوبك بشكل خطير من قدرة قطاع ‏الصخر الزيتي في الولايات المتحدة على التكيف ومن ثم الازدهار بأسعار نفط أقل ‏بكثير مما يمكن أن يتحمله حتى السعوديون أو زملائهم في أوبك. ‏‎

ومن تلك النقطة، بدأت الولايات المتحدة في وضع نطاق غير رسمي لسعر النفط ‏الذي تريد. وكما تم تحليله بالكامل في كتابي الجديد، فإن الحد الأدنى للنطاق ‏يتراوح بين 40 إلى 45 دولاراً للبرميل من خام برنت، حيث يُنظر إليه على أنه ‏السعر الذي يمكن لمنتجي النفط الصخري في الولايات المتحدة البقاء عليه وتحقيق ‏أرباح جيدة. ويعتبر سقف النطاق عند 75-80 دولارًا أمريكيًا لخام برنت لسببين – ‏أحدهما سياسي والآخر اقتصادي، على الرغم من ارتباطهما ببعضهما البعض. ‏السبب السياسي هو أنه منذ نهاية الحرب العالمية الأولى في عام 2018، فاز ‏الرئيس الأمريكي الحالي بإعادة انتخابه 11 مرة من أصل 11 مرة إذا لم يكن ‏الاقتصاد في حالة ركود خلال عامين من الانتخابات المقبلة. ومع ذلك، إذا كانت ‏في حالة ركود في هذا الإطار الزمني، فقد فاز رئيس واحد فقط من أصل 7 مرات ‏‏(على الرغم من أن الرئيس الأول قابل للنقاش). السبب الاقتصادي المبني على ‏تقديرات طويلة الأمد هو أن كل تغير بمقدار 10 دولارات للبرميل في سعر النفط ‏الخام يؤدي إلى تغير بنسبة 25-30 سنتًا في سعر جالون البنزين، ولكل سنت واحد ‏من متوسط السعر. فارتفاع جالون البنزين يعني خسارة أكثر من مليار دولار ‏أمريكي سنويا من الإنفاق الاستهلاكي. تاريخيًا، يأتي حوالي 70% من سعر ‏البنزين من سعر النفط العالمي.

‏‎
ومن الأمور الحاسمة بالنسبة لسعر النفط في عام 2024 أيضًا أن نطاق أسعار ‏النفط الأمريكي قريب جدًا مما تريده القوة العالمية الكبرى الأخرى - الصين. ‏وخلافاً لأزمة النفط في عامي 1973 و1974، أصبحت الصين الآن مستهلكاً ‏عالمياً ضخماً للنفط، وكذلك الدول التي تتعامل معها بمعظم أعمالها. إن إحجام بكين ‏الملحوظ عن تأجيج نيران الصراع في إسرائيل، أو الشرق الأوسط ككل، ينبع من ‏هذه العوامل لأنها ترتبط بوضعها الاقتصادي غير المستقر حاليًا، والذي قد يصبح ‏أسوأ إذا ارتفعت أسعار النفط فجأة بشكل كبير. أعلى و/أو عادت الولايات المتحدة ‏إلى وضع الحرب التجارية واسعة النطاق معها. وتظل اقتصادات الغرب تشكل كتلة ‏التصدير الرئيسية للصين، حيث لا تزال الولايات المتحدة تمثل بمفردها أكثر من ‏‏16% من عائدات الصادرات الصينية. وفقًا لمصدر رفيع المستوى في مجمع أمن ‏الطاقة التابع للاتحاد الأوروبي، تحدث إليه موقع ‏OilPrice.com‏ حصريًا مؤخرًا، ‏فإن الضرر الاقتصادي الذي لحق بالصين - بشكل مباشر من خلال وارداتها من ‏الطاقة وبشكل غير مباشر من خلال الأضرار التي لحقت باقتصادات دولها ‏الرئيسية. أسواق التصدير في الغرب – ستزداد بشكل خطير إذا ظل سعر خام ‏برنت أعلى من 90-95 دولاراً للبرميل لأكثر من ربع عام. ‏‎