تراجعت أسعار النفط بأكثر من 13% يوم الاثنين، بعدما أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أنه سيأمر الجيش بتأجيل أي ضربات تستهدف محطات الكهرباء والبنية التحتية للطاقة في إيران.

وانخفضت عقود خام برنت بنحو 17 دولارًا، أو 15%، لتسجل أدنى مستوى خلال الجلسة عند 96 دولارًا للبرميل، بينما تراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنحو 13 دولارًا، أو حوالي 13.5%، إلى أدنى مستوى عند 85.28 دولارًا.

وكان ترامب قد حذر من أن محطات الكهرباء الإيرانية ستُدمر إذا لم تفتح طهران مضيق هرمز بالكامل أمام جميع حركة الشحن خلال 48 ساعة، محددًا مهلة تنتهي مساء الاثنين.

وأثارت تصريحاته تهديدات بالرد من الحرس الثوري الإيراني، الذي قال إنه سيستهدف محطات الكهرباء في إسرائيل وتلك التي تغذي القواعد الأمريكية في منطقة الخليج إذا نفذ ترامب تهديده بـ”تدمير” شبكة الطاقة الإيرانية.

وقد تسببت الحرب في أضرار كبيرة لمنشآت الطاقة الرئيسية في الخليج، وأدت إلى شبه توقف لحركة الشحن عبر مضيق هرمز، الذي يمر عبره نحو 20% من تدفقات النفط والغاز الطبيعي المسال عالميًا.

وقدّر محللون أن خسائر إنتاج النفط في الشرق الأوسط تتراوح بين 7 إلى 10 ملايين برميل يوميًا نتيجة هذه الاضطرابات.

ارتفع الدولار يوم الاثنين مع تصاعد التهديدات المتبادلة في صراع الشرق الأوسط، ما دفع الأسهم للهبوط وزاد الطلب على الأصول الآمنة.

وتراجعت الآمال في التوصل إلى مخرج دبلوماسي خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بضرب شبكة الكهرباء في إيران، فيما تعهدت طهران بالرد على بنية تحتية لدى جيرانها.

وفي الوقت نفسه، قال رئيس وكالة الطاقة الدولية إن الأزمة الحالية أسوأ من صدمتي النفط في سبعينيات القرن الماضي مجتمعتين.

وقال رودريغو كاتريل، استراتيجي العملات في بنك أستراليا الوطني: “السوق تتبنى فكرة أن الدول والاقتصادات التي تستفيد من صدمة إيجابية في إمدادات الطاقة ستكون أفضل أداءً من تلك التي تعاني من صدمة سلبية، ولذلك نرى اليورو والين يواجهان صعوبات”.

وارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية، بنسبة 0.6% إلى 100.12.

وكان المؤشر قد سجل يوم الجمعة أول تراجع أسبوعي له منذ بداية الحرب، بعدما دفعت التأثيرات التضخمية لارتفاع أسعار النفط البنوك المركزية إلى تبني نبرة أكثر تشددًا، ما دعم عملات أخرى.

وتراجع اليورو بنسبة 0.7% إلى 1.149 دولار، بينما انخفض الين بنحو 0.2% إلى 159.6 مقابل الدولار، مقتربًا من مستوى 160 الذي يثير قلق الأسواق بشأن احتمال تدخل السلطات.

وقال كبير مسؤولي العملات في اليابان، أتسوشي ميمورا، إن الحكومة مستعدة لاتخاذ جميع الإجراءات اللازمة للتعامل مع تقلبات العملات، مشيرًا إلى احتمال ارتباطها بالمضاربات في عقود النفط الآجلة.

كما تراجع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.6% إلى 1.327 دولار، مع تسعير الأسواق لاحتمال تنفيذ أربعة زيادات في أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا هذا العام.

واستمر الصراع يوم الاثنين، حيث أعلنت إسرائيل عن شن ضربات واسعة على طهران، بينما قالت السعودية إن صاروخين باليستيين استهدفا الرياض.

وكان ترامب قد أصدر تهديده الأخير يوم السبت، بعد أقل من يوم على إشارته إلى إمكانية إنهاء الصراع، فيما أكدت إيران أن ممر شحن النفط في مضيق هرمز سيظل مغلقًا.

وقال فرانشيسكو بيسولي، استراتيجي العملات في بنك ING: “لا تزال أسعار النفط مدعومة بقوة، مع بقاء خام برنت فوق 110 دولارات للبرميل، وهناك حالة بيع شاملة في الأسواق تؤثر على الأسهم والسندات والمعادن الثمينة، وهذا بيئة مثالية لارتفاع الدولار”.

وتراجعت مؤشرات الأسهم الرئيسية في أوروبا وآسيا، حيث هبط مؤشر نيكاي الياباني بنسبة وصلت إلى 5% في وقت ما، كما انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية.

وهبط الدولار الأسترالي، الذي يُنظر إليه كمؤشر على شهية المخاطرة العالمية، بنسبة 1.3% إلى 0.693 دولار.

كما تأثرت أسواق الديون العالمية بمخاوف التضخم، حيث ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى مستوى قريب من أعلى مستوى له في ثمانية أشهر عند 4.429%.

وقبل اندلاع الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران في أواخر فبراير، كان المستثمرون يتوقعون خفضين لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هذا العام، لكن حتى خفضًا واحدًا أصبح الآن احتمالًا بعيدًا، في حين تتجه بنوك مركزية أخرى إلى تشديد السياسة النقدية.

وكتب جوزيف كابورسو، رئيس الاقتصاد الدولي في بنك كومنولث الأسترالي: “إذا قامت الأسواق بتسعير دورة تشديد نقدي في الولايات المتحدة، فإن الدولار سيرتفع بقوة مقابل جميع العملات”.

وكان البنك المركزي الأوروبي قد أبقى أسعار الفائدة دون تغيير يوم الخميس، لكنه حذر من ضغوط تضخمية مدفوعة بأسعار الطاقة، فيما أبقى بنك إنجلترا على معدلات الفائدة دون تغيير، وترك بنك اليابان الباب مفتوحًا أمام رفع محتمل للفائدة في وقت قريب ربما في أبريل.

•الدولار الأمريكي يواصل الصعود في سوق الصرف
•ارتفاع أسعار النفط العالمية بسبب تهديدات مضيق هرمز

فقدت أسعار الفضة أكثر من 10% بالسوق الأوروبية يوم الاثنين لتعمق خسائرها لليوم الخامس على التوالي ، مسجلة أدنى مستوى في ثلاثة أشهر ، وسط عمليات بيع مفتوحة مع استمرار نزوح المستثمرين من أسواق المعادن النفيسة ،وتحت ضغط صعود الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية.

أدت التهديدات المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز إلى ارتفاع جديد في أسعار النفط العالمية ،الأمر الذي يصعد مخاوف تسارع التضخم في معظم أنحاء العالم ،ويعزز بقوة من احتمالات رفع أسعار الفائدة العالمية.

نظرة سعرية
•أسعار الفضة اليوم:انخفضت أسعار معدن الفضة بنسبة 10.2% إلى (61.01$ ) الأدنى منذ 12 ديسمبر الماضي ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (67.88$)، وسجلت أعلى مستوي عند (69.61$).

•عند تسوية الأسعار يوم الجمعة، فقدت أسعار الفضة ارتفاع بنسبة 6.8%،في رابع خسارة يومية على التوالي.

•وفقد المعدن الأبيض"الفضة" الأسبوع الماضي نسبة 15.75%،في ثالث خسارة أسبوعية على التوالي ،وبأكبر خسارة أسبوعية منذ أواخر يناير الماضي ،بسبب مخاوف التضخم العالمي.

أسواق المعادن النفيسة
يتزامن التراجع عن الفضة، الذي يُعتبر تقليديًا ملاذًا آمنًا رئيسيًا في أوقات اضطراب الأسواق، مع استمرار حالة النفور من المخاطرة في أسواق المعادن النفيسة، حيث يُؤجج الصراع الإيراني المخاوف بشأن التضخم وارتفاع أسعار الطاقة.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الاثنين بنسبة 0.5% ،ليواصل مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،عاكساً استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الصعود وسط تركيز المستثمرين على شراء الدولار كأفضل استثمار بديل،في ظل تفاقم الحرب في منطقة الشرق الأوسط ،خاصة بعد  تهديد الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" بضرب شبكة الكهرباء الإيرانية إذا لم تفتح طهران مضيق هرمز، وتعهد الحرس الثوري الإيراني بالرد باستهداف البنية التحتية في دول الخليج المجاورة.

أعلنت إسرائيل عن شنّ ضربات واسعة النطاق على إيران، بينما أعلنت السعودية عن قيام الجيش الإيراني بإطلاق صاروخين باليستيين باتجاه الرياض.

أسعار النفط العالمية
ارتفعت أسعار النفط  العالمية يوم الاثنين في مستهل تعاملات الأسبوع ،لتواصل الصعود المستمر منذ أواخر الأسبوع الماضي ،بسبب تفاقم الصراع العسكري حول مضيق هرمز و تعطل الإمدادات من منطقة الخليج العربي.

حذر المدير التنفيذي لوكالة الطاقة الدولية"فاتح بيرول" من أن الأزمة الحالية تُشكل تهديداً خطيراً للاقتصاد العالمي، وتعتبر أسوأ من أزمة الطاقة التي حدثت في الشرق الأوسط خلال سبعينيات القرن الماضي.

الفائدة الأمريكية
•أبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي ،أسعار الفائدة الأمريكية ثابتة دون أي تغيير يذكر ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي ،وحذر من مخاطر تداعيات الحرب الإيرانية.

•عقب الاجتماع ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع أبريل من 99% إلى 95% ،وارتفع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس من 1% إلى 5%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة فنية
سعر الفضة يستعد لكسر هدفنا السعري – توقعات اليوم – 23-03-2026

•الذهب قد يفقد التداول فوق 4,000 دولاراً للأونصة
•الدولار الأمريكي يواصل الصعود في سوق الصرف
•ارتفاع أسعار النفط العالمية بسبب تهديدات مضيق هرمز

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الاثنين لتعمق خسائرها لليوم الرابع على التوالي ،مسجلة أدنى مستوى في أربعة أشهر ،في طريقها صوب فقد التداول فوق حاجز 4,000 دولاراً للأونصة ،وسط عمليات بيع مفتوحة مع استمرار نزوح المستثمرين من أسواق المعادن النفيسة ،وتحت ضغط صعود الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية.

أدت التهديدات المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز إلى ارتفاع جديد في أسعار النفط العالمية ،الأمر الذي يصعد مخاوف تسارع التضخم في معظم أنحاء العالم ، و يعزز بقوة من احتمالات رفع أسعار الفائدة العالمية.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 8.75% إلى (4,098.23$) الأدنى منذ نوفمبر 2025 ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,491.39$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,536.25$).

•عند تسوية الأسعار يوم الجمعة،فقدت أسعار الذهب نسبة 3.4% ،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،بسبب مخاوف التضخم العالمي.

•وعلى مدار الأسبوع الفائت ،فقدت أسعار الذهب نسبة 10.5% ،في ثالث خسارة أسبوعية على التوالي ،وبأكبر خسارة أسبوعية منذ 2011.

•وخسر الذهب الفوري الآن أكثر من 25% منذ بلوغه أعلى مستوى قياسي له عند 5,598.13 دولارًا للأونصة في نهاية يناير الماضي.

أسواق المعادن النفيسة
يتزامن التراجع عن الذهب، الذي يُعتبر تقليديًا ملاذًا آمنًا رئيسيًا في أوقات اضطراب الأسواق، مع استمرار حالة النفور من المخاطرة في أسواق المعادن النفيسة، حيث يُؤجج الصراع الإيراني المخاوف بشأن التضخم وارتفاع أسعار الطاقة.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الاثنين بنسبة 0.5% ،ليواصل مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،عاكساً استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الصعود وسط تركيز المستثمرين على شراء الدولار كأفضل استثمار بديل،في ظل تفاقم الحرب في منطقة الشرق الأوسط ،خاصة بعد  تهديد الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" بضرب شبكة الكهرباء الإيرانية إذا لم تفتح طهران مضيق هرمز، وتعهد الحرس الثوري الإيراني بالرد باستهداف البنية التحتية في دول الخليج المجاورة.

أعلنت إسرائيل عن شنّ ضربات واسعة النطاق على إيران، بينما أعلنت السعودية عن قيام الجيش الإيراني بإطلاق صاروخين باليستيين باتجاه الرياض.

أسعار النفط العالمية
ارتفعت أسعار النفط  العالمية يوم الاثنين في مستهل تعاملات الأسبوع ،لتواصل الصعود المستمر منذ أواخر الأسبوع الماضي ،بسبب تفاقم الصراع العسكري حول مضيق هرمز و تعطل الإمدادات من منطقة الخليج العربي.

حذر المدير التنفيذي لوكالة الطاقة الدولية"فاتح بيرول" من أن الأزمة الحالية تُشكل تهديداً خطيراً للاقتصاد العالمي، وتعتبر أسوأ من أزمة الطاقة التي حدثت في الشرق الأوسط خلال سبعينيات القرن الماضي.

الفائدة الأمريكية
•أبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي ،أسعار الفائدة الأمريكية ثابتة دون أي تغيير يذكر ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي ،وحذر من مخاطر تداعيات الحرب الإيرانية.

•عقب الاجتماع ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع أبريل من 99% إلى 95% ،وارتفع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس من 1% إلى 5%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
أشار محللون إستراتيجيون في السوق إلى أن احتمالية ارتفاع أسعار الفائدة نتيجةً للحرب قد تُعزز إقبال المستثمرين على السندات الحكومية، على حساب المعادن النفيسة التي لا تُدرّ عوائد.

قال آرثر باريش، محلل أسهم المعادن والتعدين في شركة إس بي أنجل : أن بعض التقلبات الحادة في أسعار الذهب خلال الأسابيع الأخيرة جاءت بعد ارتفاع مطول قبل الضربات الأمريكية الإسرائيلية على إيران في 28 فبراير.

وأضاف باريش: لقد تراجع هذا الارتفاع بشكل كبير، بل وانخفض السعر بشكل ملحوظ. ويرجع جزء كبير من ذلك إلى تراجع عمليات التداول القائمة على زخم السوق.

وخلال موجة صعود الذهب في عام 2025، أشار باريش إلى دخول عدد كبير من المستثمرين ذوي الخبرة العامة، وصناديق التحوط المنهجية، والمستثمرين الأفراد على حد سواء.

وأضاف باريش: هذه الأموال غير مرتبطة بمراكز استثمارية طويلة الأجل في الذهب. فمنذ الحرب الأوكرانية الروسية وتجميد الأصول الروسية، لاحظنا تكديس البنوك المركزية للذهب.

وأوضح باريش: أعتقد أن هذا ما دفع الموجة الأولى من ارتفاع أسعار الذهب خلال هذه الموجة الصعودية الممتدة لسنوات، ثم دخل المستثمرون الأفراد للاستفادة من هذا الزخم. وهم الآن يغادرون السوق، وهو ما يُرجح أن يكون ضروريًا لانطلاق الذهب نحو مزيد من الارتفاع.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الجمعة بنحو 5.14 طن متري،فى سابع انخفاض يومي على التوالي، لينزل الإجمالي إلي 1,056.99 طن متري،والذي يعد أدنى مستوى منذ 17 ديسمبر الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب عند مستوى حرج بعد موجة هبوط حادة - توقعات اليوم – 23-03-2026