هل يحتاج منتجو النفط في الخليج لأسعار نفط أعلى كثيراً؟

بعد تراجع قصير يوم الاثنين الماضي، عاد ارتفاع أسعار النفط إلى مساره يوم الثلاثاء مع وصول التوترات في الشرق الأوسط إلى ذروتها. فقد ارتفع خام برنت تسليم نوفمبر/تشرين الثاني بنسبة 1.4% ليتداول عند 74.93 دولاراً للبرميل عند الساعة 13.10 بتوقيت شرق الولايات المتحدة، في حين ارتفع خام غرب تكساس الوسيط تسليم أكتوبر/تشرين الأول بهامش مماثل ليتداول عند 71.33 دولاراً للبرميل.

وفي الأسبوع الماضي، شنت إسرائيل هجوماً غير مسبوق بأجهزة النداء واللاسلكي على اتصالات حزب الله، مما أدى إلى إصابة الآلاف من ميليشيات المنظمة وعملائها. وسرعان ما أعقب الهجوم اغتيال إبراهيم عقيل، أحد زعماء حزب الله الرئيسيين، قبل أن تستهدف إسرائيل زعيم حزب الله البارز علي كركي، رئيس الجبهة الجنوبية، الذي لا يزال مصيره مجهولاً. وقد أودت الضربات الإسرائيلية في جنوب لبنان بحياة ما يقرب من 500 شخص وزادت من خطر تصعيد هذا إلى حرب إقليمية.

وبعد التمتع بفائض نادر في الميزانية في عام 2022، تشهد معظم اقتصادات مجلس التعاون الخليجي عجزًا في ميزانياتها يتسع مع بقاء أسعار النفط الحالية أقل بكثير مما تتطلبه لموازنة ميزانياتها. وفقًا لصندوق النقد الدولي، تحتاج المملكة العربية السعودية، أكبر اقتصاد في مجلس التعاون الخليجي، إلى سعر نفط يبلغ 96.20 دولارًا للبرميل لموازنة دفاترها، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى رؤية محمد بن سلمان الطموحة 2030. لا يساعد الوضع حقيقة أنه على مدار السنوات القليلة الماضية، تحملت الدولة الغنية بالنفط نصيب الأسد من تخفيضات إنتاج أوبك + بعد الموافقة على خفض مليون برميل يوميًا أو ما يقرب من نصف التخفيضات التي تعهدت بها المجموعة والتي تبلغ 2.2 مليون برميل يوميًا. في الواقع، كانت المملكة العربية السعودية تبيع كميات أقل من النفط بأسعار أقل، مما أدى إلى تفاقم العجز في الإيرادات.

لكن الأمر ليس كله كئيبًا. تدور رؤية 2030 حول تنويع اقتصاد المملكة العربية السعودية وجعله أقل عرضة لصدمات أسعار النفط. ويبدو أن هذا يؤتي ثماره: فقد كشفت وزارة الاقتصاد والتخطيط في المملكة العربية السعودية أن الإيرادات غير النفطية بلغت 50٪ من الناتج المحلي الإجمالي للمملكة في عام 2023، وهو أعلى مستوى على الإطلاق. وقُدرت قيمة الاقتصاد غير النفطي في البلاد بنحو 1.7 تريليون ريال سعودي (حوالي 453 مليار دولار أمريكي) بالأسعار الثابتة، مدفوعًا بالنمو المطرد في الصادرات والاستثمار والإنفاق الاستهلاكي. وفي العام الماضي، توسعت استثمارات القطاع الخاص في المملكة بنسبة 57 في المائة، لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 959 مليار ريال سعودي (254 مليار دولار) بينما نمت صادرات الفنون والترفيه والخدمات الحقيقية بنسبة ثلاثية الأرقام بنسبة 106 في المائة و 319 في المائة على التوالي، مما يعكس تحول المملكة إلى وجهة عالمية للسياحة والترفيه. وفي الوقت نفسه، سجل قطاع الأغذية نموًا بنسبة 77 في المائة؛ وسجلت خدمات النقل والتخزين نمواً بنسبة 29%، وسجلت الصحة والتعليم نمواً بنسبة 10.8%، والتجارة والمطاعم والفنادق بنسبة 7%، في حين ارتفع النقل والاتصالات بنسبة 3.7%.

وكما قد تتوقع، فإن التنويع السريع للاقتصاد يأتي بثمن باهظ، حيث يقول صندوق النقد الدولي إن المملكة العربية السعودية تحتاج الآن إلى أسعار نفط أعلى من المستويات الحالية بأكثر من 20 دولارًا للبرميل.

وقال لي تشين سيم، الباحث في معهد الشرق الأوسط لشبكة سي إن بي سي: "حتى عام 2030 على الأقل، ستكون لدى السعودية احتياجات مالية ضخمة بسبب الحاجة إلى إظهار بعض النتائج المهمة في مشاريع رؤية 2030 الرئيسية والتحضير لاستضافة الأحداث الرياضية والثقافية الكبرى".

ومع ذلك، وكما أشارت إيرينا سلاف، المساهمة في OilPrice.com، يمكن للمملكة العربية السعودية ببساطة أن تضغط على المكابح في رؤية 2030، وربما تحولها إلى رؤية 2040 أو حتى رؤية 2050 إذا رفضت أسواق النفط التعاون.

لكن رؤية 2030 ليست وحدها المسؤولة هنا. يقدر صندوق النقد الدولي أن البحرين والجزائر تحتاجان إلى أسعار نفط تبلغ 125.7 دولارًا للبرميل لتحقيق التوازن في الميزانية؛ والعراق 93.8 دولارًا، والكويت 83.5 دولارًا للبرميل لتجنب العجز. من بين دول مجلس التعاون الخليجي الست، من المتوقع أن تسجل الإمارات العربية المتحدة وعمان فقط فائضًا. وتوقعت وكالة فيتش أن يبلغ متوسط سعر التعادل المالي للنفط في الإمارات العربية المتحدة 64 دولارًا للبرميل في الفترة 2024-2026، على الرغم من أن خطط توزيع الأرباح في أبو ظبي قد تشكل عائقًا هنا، حيث تعمل المدفوعات الأعلى على خفض هذا السعر المتوسط. وسيبلغ الفائض الموحد 3.3٪ من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2025 و2.6٪ في عام 2026. وتوقعت وكالة فيتش أيضًا أن تسجل عُمان فائضًا في الميزانية، على الرغم من أن الفائض سيضيق إلى 2.2٪ من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2024 و0.9٪ في عام 2025 من 3.2٪ في عام 2023.

التباطؤ الاقتصادي

في يوليو الماضي، توقع استطلاع أجرته رويترز لآراء خبراء الاقتصاد أن تنمو اقتصادات دول مجلس التعاون الخليجي بمعدل أبطأ بكثير في العام الحالي بسبب تخفيضات إنتاج النفط الجارية، مع كون اقتصاد المملكة العربية السعودية من بين الأكثر تضررًا. توقع استطلاع للرأي أجري بين 24 خبيرًا اقتصاديًا في الفترة من 8 إلى 22 يوليو أن ينمو اقتصاد المملكة العربية السعودية بنسبة 1.3٪ في العام الحالي، بانخفاض عن 1.9٪ متوقعة في استطلاع أجري في أبريل و3.0٪ متوقعة في يناير. ومع ذلك، من المتوقع أن تسجل الإمارات العربية المتحدة معدل نمو أفضل بنسبة 3.7٪ حيث تعمل قريبًا على زيادة إنتاج النفط وتستمر في التركيز على السياحة. ومن المتوقع أن تظل الكويت في حالة ركود هذا العام بينما من المتوقع أن تنمو قطر وعمان والبحرين بنسبة 2.2٪ و1.6٪ و2.6٪ على التوالي. بشكل عام، من المتوقع أن يبلغ متوسط نمو اقتصادات دول مجلس التعاون الخليجي 1.9٪ في عام 2024.

وقال رالف ويجرت، مدير اقتصاد الشرق الأوسط وشمال إفريقيا في S&P Global Market Intelligence، "إن انخفاض عائدات النفط يؤثر على النمو غير النفطي. المملكة العربية السعودية في صدد إصلاح رؤية 2030 وتعديل الإنفاق الاستثماري ... التأثير على نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي واضح - الاستثمار الأقل يعني توقعات نمو أكثر اعتدالًا".

وتبدو التوقعات في دول مجلس التعاون الخليجي لعام 2025 أكثر إشراقا، حيث من المتوقع أن ينمو الاقتصاد السعودي بنسبة 4.5% في عام 2025، في حين من المتوقع أن ينمو الاقتصاد الإماراتي بنسبة 4.2%. وعلاوة على ذلك، من المتوقع أن تستمر المنطقة في رؤية معدل تضخم متواضع، مع توقعات متوسطة تتراوح بين 1.0% و3.0% في عام 2024، بما في ذلك أدنى معدل في عُمان وأعلى معدل في الكويت. ومن المتوقع أن تسجل المملكة العربية السعودية معدل تضخم بنسبة 2.1% هذا العام.