هل يمكن للديزل المستخرج من مصادر متجددة أن يسحق الطلب على النفط؟

مع انخفاض سعر الديزل القياسي المستخدم في معظم رسوم الوقود الإضافية للأسبوع الخامس على التوالي، يجب أن يستمتع مستهلكو الديزل بحقيقة أن اتجاهات السوق يبدو أنها تخلصت تمامًا من المخاوف بشأن الصراع في الشرق الأوسط وتركز على الأسواق لكليهما، الديزل والبنزين كمحركات أساسية.

ووفقاً لوزارة الطاقة/إدارة معلومات الطاقة، انخفض متوسط سعر التجزئة الأسبوعي للديزل بمقدار 4.6 سنتًا يوم الاثنين ليصل إلى 3.848 دولارًا للغالون. أدت الانخفاضات الخمسة المتتالية إلى انخفاض هذا السعر بمقدار 21.3 سنتًا للغالون خلال العام، والسعر الآن عند مستوى لم يشهده منذ نهاية يناير.

ومهما كان التأثير الذي قد تشعر به أسواق النفط من الصراع في غزة، فمن الواضح أن الصراع بين إيران وإسرائيل وتحويل حركة الشحن بعيداً عن البحر الأحمر (وهو الأمر الذي ربما تلاشت من الأخبار ولكنه مستمر) ليس له أي تأثير على ما يبدو. أسعار النفط. إن رد الفعل على هذه التطورات سيكون ذا طبيعة كلية وسيؤثر بشكل عام على النفط الخام أكثر من المنتجات.

لكن ضعف السوق لا يزال يظهر في أسواق المنتجات، بما في ذلك الديزل. والديزل على وجه الخصوص يحظى بقدر كبير من التركيز في الآونة الأخيرة.

يُنظر إلى الديزل بشكل متزايد على أنه أحد الأسباب الرئيسية للانخفاض التدريجي في أسواق النفط الذي حدث منذ أوائل وحتى منتصف أبريل. في حين أنه قبل بضعة أشهر، كان ارتفاع أسعار النفط يعزى في المقام الأول إلى ضيق سوق البنزين، إلا أن الضعف الأخير في أسعار النفط بشكل عام أصبح الآن تحت وطأة سوق الديزل.

وفي تقريره الأسبوعي الذي صدر يوم الأحد، أشار خبير الطاقة فيليب فيرليجر إلى أن ضعف الديزل أصبح أكثر هيكلية بسبب الدور المتزايد للديزل المتجدد، الذي لا يتم تصنيعه من النفط ولكن من المواد الأولية مثل الزيوت النباتية والدهون الحيوانية، بما في ذلك تلك التي يتم التقاطها في الشحوم. الفخاخ في المطاعم.

وفي التقرير، أشار فيرليجر إلى أن بيانات تقييم الأثر البيئي الأسبوعية حول استهلاك نواتج التقطير في الولايات المتحدة، والتي تبلغ حوالي 90٪ من الديزل، كانت تتراوح من 400000 إلى 600000 برميل يوميًا أقل من مستويات ما قبل الوباء. وبينما ينظر بعض المحللين إلى ذلك ويستنتجون أن ذلك هو وظيفة سوق النقل بالشاحنات البطيء، أشار تقرير فيرليجر إلى حقيقة أن البيانات لا تعكس استهلاك الديزل المتجدد.

وكتب فيرليجر: "لقد دفعت الضرائب واللوائح التي أصدرتها وكالة حماية البيئة الأمريكية شركات التكرير إلى تحويل منشآت معالجة النفط الخام لإنتاج وقود الديزل المتجدد، مما يتيح المزيد من الوقود المتجدد". "إن زيادة استخدام الديزل المتجدد سيخفض استهلاك النفط في الولايات المتحدة. في هذه المرحلة، يبدو أنه لم يتم تعديل أي من التوقعات الأكثر اقتباسًا للطلب العالمي على النفط لتأخذ في الاعتبار هذا الاستبدال.

غالبًا ما تتضمن مكالمات أرباح شركات التكرير مع المحللين مناقشة إدارية للديزل المتجدد وتأثيره على النتيجة النهائية لمصافي التكرير. على سبيل المثال، في آخر مكالمة هاتفية مع شركة Phillips 66، استعرض الرئيس التنفيذي مارك لاشير عمليات الشركة المتوسعة في مجال الديزل المتجدد وقال إنه نتيجة لذلك، "لقد اكتسبنا خبرة تشغيلية قيمة ومعرفة بالسوق تؤهلنا للنجاح في أعمالنا المتوسعة في مجال الوقود المتجدد. ".

لكن في الجولة الأخيرة، ظهر حديث عن ضعف سوق الديزل - حيث انخفض فرق سعره مقابل خام برنت بنحو 20 سنتا للغالون خلال شهرين.

تم رفض وجهة النظر القائلة بأن الطلب على الديزل ضعيف من قبل غاري سيمونز، نائب الرئيس التنفيذي والمدير التنفيذي للعمليات في شركة فاليرو. وقال في مكالمات أرباح الربع الأول للشركة إن مبيعات الديزل في فاليرو أعلى بنسبة 2٪ تقريبًا عن مبيعات العام الماضي.

لكنه أضاف أنه يتوقع أن يكون الطلب على الديزل "ثابتا أو منخفضا قليلا مقارنة بالعام الماضي". وقال سيمونز: "ومع ذلك، يبدو أن بعض مؤشرات الشحن تتحول، وتشير إلى أننا قد نبدأ في رؤية طلب أفضل".

وقال بريان مانديل، نائب الرئيس التنفيذي للتسويق والتجارة لشركة Phillips 66 (NYSE:PSX) في مكالمة الشركة إنه على الرغم من أن هجمات أوكرانيا على طاقة التكرير الروسية قد أدت على الأرجح إلى إخراج حوالي 200 ألف برميل يوميًا من إمدادات الديزل الروسية من السوق، إلا أن أسعار الديزل تم قمعها بسبب الشتاء الدافئ في شمال شرق الولايات المتحدة - حيث يتم استخدام زيت التدفئة، وهو أحد نواتج التقطير، بكثافة لتدفئة المنزل - وبسبب خروج مصافي التكرير من موسم الصيانة بقوة.

لكن النتيجة كانت انخفاض معدلات تشغيل المصافي في أوروبا وآسيا بسبب هوامش تكرير نواتج التقطير، التي قال إنها تقترب من نقطة التعادل.

ويتجلى ضعف سوق المنتجات بالنسبة للنفط الخام بشكل واضح في انتشار الكراك 3-2-1، وهو مؤشر أساسي لاحتمالية التكرير. ويتم حسابه من خلال أخذ سعر برميلين من البنزين بالإضافة إلى برميل واحد من الديزل، وتحويله إلى سعر للبرميل وطرح سعر الخام إما برنت أو خام غرب تكساس الوسيط.

وانخفض سعر خام برنت 3-2-1 يوم الاثنين، بناءً على أسعار بورصة شيكاغو التجارية، ليقترب من 21 دولارًا للبرميل. قبل شهرين، في منتصف شهر مارس، كان السعر حوالي 29 دولارًا.