تراجعت أسعار البلاديوم خلال تداولات اليوم الجمعة وسط ارتفاع الدولار مقابل أغلب العملات الرئيسية فضلا عن تقييم البيانات الأمريكية.

كان البلاديوم هو المعدن النفيس الأسوأ أداءً من بين المعادن الثمينة الأربعة المتداولة في بورصة شيكاغو التجارية نايمكس وكومكس. وبعد الاستقرار عند 1798 دولارًا للأوقية في نهاية عام 2022، تراجعت العقود الآجلة للبلاديوم في بورصة نيويورك بنسبة 38.3% لتستقر عند 1109.30 دولارًا في 29 ديسمبر 2023. وفي عام ارتفع فيه الذهب بنسبة 13.4%، ارتفعت الفضة بنسبة 0.2% في الاتجاه الصعودي، وانخفض البلاتين 7.3%، كانت حركة سعر البلاديوم متراجعة. وفي الوقت نفسه، كان أداء الروديوم، وهو معدن آخر من مجموعة البلاتين لا يتم تداوله في ساحة العقود الآجلة، أسوأ، حيث سجل انخفاضًا بنسبة 62٪ في عام 2023.

ويسلط الرسم البياني الشهري الضوء على الارتفاع الهائل للبلاديوم من أدنى مستوى له في ديسمبر 2008 عند 160 دولارًا للأونصة. حقق البلاديوم مستويات منخفضة أعلى وأعلى مستوياته، حيث وصل إلى مستوى قياسي بلغ 3.380.50 دولارًا في مارس 2022 عندما غزت روسيا أوكرانيا. وبما أن روسيا هي الدولة الرائدة في إنتاج البلاديوم في العالم، فقد سيطرت مخاوف العرض على السوق، مما أدى إلى الارتفاع.

ونفد البلاديوم من قوته الصعودية عند أعلى مستوى سجله في مارس 2022، وانخفض السعر وتم تداوله بأقل من 1000 دولار للأونصة في ديسمبر 2023 ويناير 2024 للمرة الأولى منذ عام 2018.

روسيا مورد عالمي مهم

روسيا هي الدولة الرائدة في إنتاج البلاديوم، تليها جنوب أفريقيا في المرتبة الثانية. ويشكلان معًا 80% من الإمدادات السنوية. وفي عام 2022، كان هناك 210 أطنان مترية من البلاديوم في جميع أنحاء العالم، حيث تنتج روسيا 88 طنًا وإنتاج جنوب إفريقيا 80 طنًا.

وفي عام 2022، كان إنتاج البلاتين في جميع أنحاء العالم أقل قليلاً عند 190 طنًا لأن معادن مجموعة البلاتين نادرة للغاية. وبلغ إنتاج الذهب 3100 طن متري في عام 2022، بينما بلغ إنتاج الفضة 26000 طن متري.

ويعد البلاديوم والبلاتين من المعادن النادرة، وتعاني أسواق العقود الآجلة من انخفاض المشاركة، مما يجعل أحجام التداول اليومية وإجمالي عدد المراكز الطويلة والقصيرة المفتوحة منخفضة مقارنة بالذهب والفضة وغيرها من السلع المتداولة الأكثر سيولة.

وكشفت بيانات مكتب إحصاءات العمل الأمريكي إضافة الاقتصاد 353 ألف وظيفة خلال يناير، بزيادة بلغت 20 ألفاً مقارنة بالشهر الماضي، ليتجاوز التوقعات عند إضافة 185 ألف وظيفة، وتم تعديل بيانات ديسمبر بالرفع بمقدار 117 ألفاً إلى 333 ألفاً.

واستقر معدل البطالة في سوق العمل الأمريكي عند 3.7% للشهر الثالث على التوالي مقابل توقعات ارتفاعه إلى 3.8% خلال نفس الفترة.

من ناحية أخرى، ارتفع مؤشر الدولار بحلول الساعة 17:21 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.9% إلى 103.9 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 104.03 نقطة وأقل مستوى عند 102.9 نقطة.

وعلى صعيد التداولات، تراجعت العقود الآجلة للبلاديوم تسليم مارس/آذار بحلول الساعة 17:24 بتوقيت جرينتش بنسبة 3.1% إلى 941.5 دولار للأوقية.

قفز الدولار الأمريكي بالسوق الأمريكية يوم الجمعة لأعلى مستوى فى شهرين ‏مقابل سلة من العملات العالمية ،بعد صدور بيانات ساخنة عن سوق العمل فى ‏الولايات المتحدة ،والتي تظهر استمرار الظروف المشددة فى سوق العمل ،والتي ‏تضغط على صانعي السياسة النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي.‏

قلصت تلك البيانات بشدة احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مارس المقبل ، ‏أضعفت أيضًا احتمالات الخفض فى مايو ،وعززت من فرضية استمرار أسعار الفائدة ‏‏"مرتفعة" لأطول فترة ممكنة هذا العام.‏

نظرة سعرية

مؤشر الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.8% إلى مستوى (103.86) نقطة الأعلى منذ 13 ديسمبر ‏الماضي ، من مستوي افتتاح تعاملات اليوم عند (103.07) نقطة، وسجل أدنى مستوى ‏عند (102.90) نقطة.‏

أنهي المؤشر تعاملات الخميس منخفضًا بنسبة 0.5% ،بأكبر خسارة يومية فى 2024 ، ‏تحديدًا منذ 27 ديسمبر الماضي ،بسبب الهبوط الحاد فى العائدات الأمريكية.‏

سوق العمل الساخن فى الولايات المتحدة

أظهرت البيانات الصادرة منذ قليل فى واشنطن ،إضافة الاقتصاد الأمريكي نحو 353 ‏ألف وظيفة جديدة بالقطاعات الغير زراعية فى يناير ،بأعلى وتيرة منذ يناير 2023 ‏،لتتجاوز توقعات السوق إضافة 187 ألف ،وعدلت وظائف ديسمبر بزيادة كبيرة من ‏‏216 ألف إلى 333 ألف.‏

واستقر معدل البطالة فى يناير عند مستوي 3.7% دون أي تغيير يذكر ، على خلاف ‏توقعات السوق ارتفاع إلى مستوي 3.8% ،وقفز متوسط دخل الفرد بالساعة بنسبة ‏‏0.6% فى يناير ،بأكبر وتيرة زيادة منذ يناير 2022 ، متجاوزًا توقعات السوق  ارتفاع ‏بنسبة 0.3% ،وسجل متوسط الدخل ارتفاع بنسبة 0.4% فى ديسمبر.‏

توضح تلك البيانات الساخنة استمرار الظروف المشددة فى سوق العمل فى الولايات ‏المتحدة ،الأمر الذي يلقي بمزيد من الضغوط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي ‏للاحتفاظ بأسعار الفائدة "مرتفعة" لأطول فترة ممكنة هذا العام.‏

الفائدة الأمريكية

عقب تلك البيانات ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة ‏الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس من 35% إلى 17.5% ، و احتمالات الخفض ‏فى مايو من 93% إلى 71%.‏

وبسؤاله عن احتمال خفض أسعار الفائدة الأمريكية في شهر مارس، قال رئيس مجلس ‏الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" هذا الأسبوع: ليس من المرجح أن تصل اللجنة للثقة ‏الكاملة بحلول اجتماع مارس.. لا اعتقد أن هذا هو الاحتمال الأرجح، وعن موعد بدء دورة ‏تخفيف السياسة النقدية وخفض الفائدة، قال باول: كل شيء يعتمد على البيانات.‏

انزلقت أسعار النفط العالمية مع افتتاح السوق الأمريكية يوم الجمعة لأدنى ‏مستوى فى أسبوعين ،لتواصل خسائرها لليوم الثالث على التوالي ،فى ‏طريقها صوب تكبد أكبر خسارة أسبوعية منذ أكتوبر الماضي ،بسبب القفزة ‏الواسعة فى مستويات الدولار الأمريكي بعد بيانات سوق العمل القوية ‏فى الولايات المتحدة.‏

قلصت تلك البيانات من احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض ‏أسعار الفائدة الأمريكية فى مارس القادم ،وعززت فرضية الاحتفاظ بأسعار ‏الفائدة "مرتفعة" لأطول فترة ممكنة هذا العام.‏

ومن شأن أسعار الفائدة المرتفعة أن ترفع من تكاليف الاقتراض ‏الاستهلاكي، الأمر الذي يضغط بالسلب على النمو الاقتصادي والطلب على ‏النفط.‏

نظرة سعرية ‏

أسعار النفط العالمية اليوم

تراجع الخام الأمريكي بنسبة 1.2% إلى مستوي (73.11$) الأدنى منذ 22 يناير ‏الماضي ، من مستوى الافتتاح عند (73.97$)، وسجل أعلى مستوي عند (74.48$)، ‏وانخفض خام برنت بنسبة 1.1% إلى مستوي (78.04$) الأدنى منذ 22 يناير الماضي ‏، من مستوى الافتتاح عند (78.85$) ، وسجل أعلى مستوي عند (79.40$).‏

عند تسوية الأسعار يوم الخميس ،فقد الخام الأمريكي نسبة 2.6% ، و ‏انخفض خام برنت بنسبة 2.1% ،فى ثاني خسارة يومية على التوالي ، ‏بسبب المخاوف حيال الطلب فى الصين "أكبر مستورد للنفط فى العالم".‏

التعاملات الأسبوعية

على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار ‏اليوم، ‏‏فأسعار النفط العالمية منخفضة بمتوسط 6.25% ، على وشك تكبد ‏أول خسارة أسبوعية فى غضون الثلاثة أسابيع الأخيرة ،وبأكبر خسارة ‏أسبوعية منذ أكتوبر الماضي.‏

الدولار الأمريكي

قفز مؤشر الدولار يوم الجمعة بحوالي 0.8% ،مسجلًا أعلى مستوى فى ‏قرابة شهرين عند 103.86 نقطة ،عاكسًا صعودًا واسعًا فى مستويات ‏العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.‏

وكما نعلم أن صعود الدولار الأمريكي يضغط بالسلب على أسعار السلع ‏والمعادن ،حيث يجعل تكلفتها مرتفعة بالنسبة لمستهلكي وحائزي العملات ‏الأخرى.‏

سوق العمل الساخن فى الولايات المتحدة

أظهرت البيانات الصادرة منذ قليل فى واشنطن ،إضافة الاقتصاد الأمريكي ‏نحو 353 ألف وظيفة جديدة بالقطاعات الغير زراعية فى يناير ،بأعلى وتيرة ‏منذ يناير 2023 ،لتتجاوز توقعات السوق إضافة 187 ألف ،وعدلت وظائف ‏ديسمبر بزيادة كبيرة من 216 ألف إلى 333 ألف.‏

واستقر معدل البطالة فى يناير عند مستوي 3.7% دون أي تغيير يذكر ، ‏على خلاف توقعات السوق ارتفاع إلى مستوي 3.8% ،وقفز متوسط دخل ‏الفرد بالساعة بنسبة 0.6% فى يناير ،بأكبر وتيرة زيادة منذ يناير 2022 ، ‏متجاوزًا توقعات السوق  ارتفاع بنسبة 0.3% ، وسجل متوسط الدخل ارتفاع ‏بنسبة 0.4% فى ديسمبر.‏

توضح تلك البيانات الساخنة استمرار الظروف المشددة فى سوق العمل ‏فى الولايات المتحدة ،الأمر الذي يلقي بمزيد من الضغوط على مجلس ‏الاحتياطي الفيدرالي للاحتفاظ بأسعار الفائدة "مرتفعة" لأطول فترة ممكنة ‏هذا العام.‏

عقب تلك البيانات ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار ‏الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس من 35% إلى 17.5% ، و ‏احتمالات الخفض فى مايو من 93% إلى 71%.‏

وبسؤاله عن احتمال خفض أسعار الفائدة الأمريكية في شهر مارس، قال ‏رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" هذا الأسبوع: ليس من ‏المرجح أن تصل اللجنة للثقة الكاملة بحلول اجتماع مارس.. لا اعتقد أن هذا ‏هو الاحتمال الأرجح، وعن موعد بدء دورة تخفيف السياسة النقدية وخفض ‏الفائدة، قال باول: كل شيء يعتمد على البيانات.‏

تحالف أوبك+‏

تم مراجعة بيانات إنتاج النفط لشهري نوفمبر وديسمبر 2023 خلال الاجتماع ‏رقم 52 للجنة المراقبة الوزارية المشتركة لتحالف أوبك+ ،وهو الأول للعام ‏الحالي ،أمس الخميس ،ولاحظت اللجنة الالتزام العالي من قبل الدول ‏الأعضاء بحصص التخفيضات.‏

ولم تقترح اللجنة أي تغيير على قرار أوبك بخفض 2.2 مليون برميل يوميًا ‏من السوق هذا العام ،ومن المقرر عقد الاجتماع المقبل فى 3 أبريل 2024 ‏لبحث المستجدات فى السوق.‏

وأكدت اللجنة على التماسك القوي بين دول أوبك والدول من خارجها ، ‏وعلى الاستعداد التام لمواجهة تطورات السوق واتخاذ تدابير إضافية فى ‏أي وقت إذا كانت هناك حاجة لذلك.‏

الإنتاج الأمريكي ‏

أعلنت وكالة الطاقة الأمريكية يوم الأربعاء ،انخفاض إنتاج النفط فى البلاد ‏الأسبوع الماضي بنحو 300 ألف برميل يوميًا ،بأكبر انخفاض أسبوعي منذ ‏سبتمبر 2021 ،لينزل إجمالي الإنتاج إلى 13 مليون برميل يوميًا كأقل ‏مستوى منذ الأسبوع المنتهي فى 8 سبتمبر الماضي.‏

المخزونات الأمريكية

كما أعلنت الوكالة، ارتفاع المخزونات التجارية فى البلاد بحوالي 1.2 مليون ‏برميل خلال الأسبوع المنتهي فى 26 يناير ، على خلاف توقعات السوق ‏انخفاض بنحو 0.8 مليون برميل ، فى أول زيادة أسبوعية فى غضون الثلاثة ‏أسابيع الأخيرة.‏

نظرة فنية

سعر النفط يحقق الأهداف السلبية – تحليل - 02-02-2024‏

سعر عقود خام برنت يتكبّد خسائر قوية – تحليل - 02-02-2024‏

صدر عن الاقتصاد الأمريكي يوم الجمعة الموافق 2 فبراير عدد الوظائف الجديدة ‏بالقطاع الغير الزراعي فى الولايات المتحدة فى شهر يناير ،ليضيف الاقتصاد الأكبر ‏بالعالم عدد وظائف بمقدار 353 ألف وظيفة  ،لتتجاوز التوقعات التي أشارت إلى ‏إضافة 187 ألف وظيفة ، وزادت عن القراءة السابقة إضافة 333 ألف المعدلة ‏بالنقص من 216 ألف ،هذا البيان إيجابي للدولار الأمريكي.‏