ارتفعت أسعار البلاديوم خلال تداولات اليوم الإثنين رغم صعود طفيف للدولار مقابل أغلب العملات الرئيسية مع ترقب الأسواق عن كثب لقرار الاحتياطي الفيدرالي.

ومن المنتظر في الأسبوع الجاري انعقاد اجتماعات لبنوك مركزية عالمية على رأسها الفيدرالي الأمريكي لإصدار قرار السياسة النقدية، وتشير التوقعات إلى أن الفيدرالي سوف يخفض الفائدة.

كان بنك يو بي إس (UBS) قد قرر الشهر الماضي رفع توقعاته لسعر البلاديوم بمقدار 50 دولاراً للأونصة عبر جميع الفترات الزمنية، مستندة إلى توقعات بأن السوق سيظل يعاني نقصاً طفيفاً في الإمدادات حتى العام المقبل.

وقال يو بي إس إن معنويات سوق الخيارات تجاه البلاديوم لا تزال إيجابية بشكل معتدل، رغم أنها باتت أقرب إلى الحياد مقارنة ببداية هذا العام.

ويبلغ الفارق في التقلب الضمني بين خيارات الشراء والبيع خلال الفترة الممتدة من شهر إلى ستة أشهر حالياً ما بين 1.8% و2.4%، انخفاضاً من ذروة تراوحت بين 3.4% و9.1% في مطلع العام.

ويُرجَّح أن الارتفاع السابق في التفاؤل، بين أوائل نوفمبر 2024 وأواخر يناير 2025، جاء نتيجة المخاوف من احتمال فرض عقوبات جديدة تستهدف صادرات البلاديوم الروسية.

وتنتج روسيا نحو 40% من الإمدادات العالمية من المناجم، لكن مع استمرار تدفق المعدن الروسي إلى الأسواق، تراجعت المخاوف بشأن اضطرابات الإمداد.

وسيعتمد التقلب السعري في المدى القريب بدرجة كبيرة على نتائج تحقيق وزارة التجارة الأميركية في إطار المعادن الحيوية وفق البند 232، إضافة إلى عريضة مكافحة الإغراق المقدمة من شركة التعدين سيبانيا ونقابة عمال الفولاذ المتحدة.

وينتظر المشاركون في السوق قرار الإدارة الأميركية بشأن ما إذا كانت ستفرض تعريفات جمركية على واردات البلاديوم.

ورغم رفع السعر المستهدف، أشارت يو بي إس إلى أنها ترى فرص صعود أكبر في معادن ثمينة أخرى مقارنة بالبلاديوم، حتى مع توقع بقاء سوق البلاديوم في حالة نقص طفيف بالإمدادات حتى عام 2026.

من ناحية أخرى، ارتفع مؤشر الدولار بحلول الساعة 15:09 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.1% إلى 99.1 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 99.1 نقطة وأقل مستوى عند 98.7 نقطة.

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للبلاديوم تسليم مارس آذار في تمام الساعة 15:09 بتوقيت جرينتش بنسبة 1.8% إلى 1530.1 دولار للأوقية.

أعلنت شركة مرافق الكهرباء والمياه بالجبيل وينبع (مرافق)، عن توصلها لتسوية ودية مع أرامكو السعودية بخصوص توريد زيت الوقود الثقيل لمحطة الشركة في ينبع 2، كما تم ذكره في نشرة الإصدار. 

ووفقا لبيان الشركة على السوق السعودية "تداول" اليوم الاثنين، سيترتب على هذه التسوية: قيام أرامكو السعودية بدفع مبلغ مالي بقيمة 70 مليون ريال.

كما يترتب على التسوية، رفع الالتزام عن شركة مرافق من دفع بعض التكاليف المتعلقة بأجور المناولة، ورسوم التشغيل والصيانة والتأجير لبعض المنشآت لفترات متفاوتة بقيمة 15 مليون ريال سنوياً حتى عام 2033.

وكانت شركة مرافق الكهرباء والمياه بالجبيل وينبع ذكرت في نشرة الإصدار أنها أبرمت اتفاقية في عام 2016 مع أرامكو لإمداد الشركة بزيت الوقود الثقيل لاستخدامه كوقود أساسي والزيت الخام العربي الخفيف لاستخدامها كوقود احتياطي لمحطة ينبع 2 للطاقة والمياه.

وتلقت شركة مرافق خطابًا من الشركة السعودية لشراكات المياه بتاريخ 4 ديسمبر 2025، يتضمن اختيار تحالفها ليكون المطور المفضَل لمشروع محطة عرنة المستقلة لمعالجة مياه الصرف الصحي (ISTP)، في منطقة مكة المكرمة، بنظام البناء والتملك والتشغيل ثم النقل (BOOT) لمدة 25 عامًا.

ارتفعت عملة البيتكوين يوم الاثنين، متعافيةً من انخفاض أسبوعي طفيف مع تمسك المستثمرين بتوقعات أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة هذا الأسبوع.

وبقيت المكاسب محدودة مع استمرار حذر المشاركين في السوق، بعدما أدت الإشارات المتباينة الأخيرة من صانعي السياسة إلى تهدئة الحماس.

وسجلت أكبر عملة مشفرة في العالم ارتفاعًا بنسبة 2.2% لتتداول عند 91,398.6 دولار بحلول الساعة 02:08 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (07:08 بتوقيت غرينتش).

واستعادت بيتكوين جزءًا من خسائرها بعد تراجعها الأسبوع الماضي إلى ما دون 84 ألف دولار. وقد أبقى هذا التراجع — بعد الخسائر القاسية خلال نوفمبر — المستثمرين في حالة ترقب.

توقعات بخفض الفائدة هذا الأسبوع

لا تزال رهانات خفض الفائدة ثابتة عقب بيانات اقتصادية أميركية أضعف نسبيًا خلال الأسابيع الماضية. ويتوقع المستثمرون بنسبة 87% خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الفيدرالي الذي ينتهي 10 ديسمبر، بدعم من تراجع مؤشرات التضخم.

وأظهر تقرير مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) — المفضل لدى الفيدرالي — يوم الجمعة ارتفاعًا شهريًا بنسبة 0.2%، وتراجع معدل الزيادة السنوي إلى 2.8%، ما عزز الاعتقاد بأن الضغوط التضخمية تتراجع بشكل مستدام.

يدعم التحوّل نحو أسعار فائدة أدنى الأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة، إلا أن المتداولين ما يزالون حذرين. فقد أدت التصريحات المتضاربة من مسؤولي الفيدرالي في الأسابيع الأخيرة إلى حالة من عدم اليقين بشأن وتيرة وحجم التيسير النقدي المحتمل خلال عام 2026.

وكانت بيتكوين قد بدأت صعودًا قويًا نهاية عام 2024 مع تنامي التوقعات لبدء التحول في سياسة الفيدرالي، حيث تُعد الأوضاع المالية الأكثر تيسيرًا عاملًا محوريًا في هذا الارتفاع.

وتاريخيًا، تؤدي الفائدة المنخفضة إلى إضعاف الدولار وتعزيز جاذبية الأصول غير ذات العائد مثل بيتكوين، ما قد يدعم استمرار المكاسب إذا واصل الاقتصاد إظهار تباطؤ تضخمي.

وتتجه الأنظار الآن إلى بيان الفيدرالي وتعليقات رئيسه جيروم باول في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

أسعار العملات المشفرة اليوم: ارتفاع العملات البديلة ضمن نطاقات ضيقة

ارتفعت معظم العملات البديلة inline مع صعود السوق الأوسع، لكنها بقيت تتحرك ضمن نطاقات تداول محدودة.

إيثريوم — ثاني أكبر عملة مشفرة — ارتفعت بنسبة 3% إلى 3,127.92 دولار
XRP — ثالث أكبر عملة — زادت بنسبة 2.5% لتصل إلى 2.08 دولار

تراجعت أسعار النفط يوم الاثنين مع متابعة المستثمرين للمحادثات الجارية لإنهاء الحرب في أوكرانيا، قبيل خفض متوقع لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هذا الأسبوع.

وانخفضت عقود خام برنت الآجلة بمقدار 57 سنتًا أو بنسبة 0.9% إلى 63.18 دولار للبرميل بحلول الساعة 10:53 بتوقيت غرينتش، فيما تراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 60 سنتًا أو بنسبة 1% إلى 59.48 دولار للبرميل.

وكان كلا العقدين قد أغلقا تداولات الجمعة عند أعلى مستوياتهما منذ 18 نوفمبر.

وقال توماس فارغا، محلل أسواق النفط لدى PVM: «إذا تم التوصل إلى أي اتفاق بشأن أوكرانيا في المستقبل القريب، فمن المتوقع أن تزداد صادرات النفط الروسية، ما قد يضغط على الأسعار للانخفاض».

ترقب قرار الفيدرالي الأمريكي

تشير بيانات LSEG إلى أن الأسواق تسعّر احتمالية نسبتها 84% لخفض ربع نقطة مئوية في اجتماع الفيدرالي يومي الثلاثاء والأربعاء. غير أن تصريحات بعض أعضاء المجلس تُظهر أن الاجتماع سيكون على الأرجح واحدًا من أكثر الاجتماعات انقسامًا منذ سنوات، ما يزيد من اهتمام المستثمرين باتجاه السياسة النقدية وديناميكيات النقاش الداخلي في البنك.

تقدم بطيء في محادثات أوكرانيا

في أوروبا، ما تزال محادثات السلام بشأن أوكرانيا تتحرك ببطء، في ظل خلافات مستمرة بشأن الضمانات الأمنية لكييف ووضع الأراضي التي تحتلها روسيا. كما تختلف مواقف المسؤولين الأميركيين والروس بشأن المقترح الذي قدمته إدارة الرئيس الأميركي دونالد ترامب.

ومن المقرر أن يلتقي الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي قادة أوروبيين في لندن يوم الاثنين.

وقال محللو ANZ في مذكرة للعملاء: «النتائج المحتملة لمبادرة ترامب الأخيرة لإنهاء الحرب يمكن أن تؤدي إلى تغيّر في المعروض النفطي بأكثر من مليوني برميل يوميًا».

من جانبه، قال المحلل لدى بنك الكومنولث الأسترالي فيفيك دار إن وقف إطلاق النار يمثل الخطر الأكبر على توقعات الأسعار، فيما يشكل الضرر المستمر للبنية التحتية النفطية الروسية عاملًا صعوديًا مهمًا.

وأضاف دار في مذكرة: «نعتقد أن مخاوف تخمة المعروض ستتحقق في نهاية المطاف، خصوصًا مع التفاف صادرات النفط والمنتجات الروسية على العقوبات الحالية، ما سيدفع العقود الآجلة تدريجيًا نحو 60 دولارًا للبرميل بحلول 2026».

قيود جديدة محتملة على الصادرات الروسية؟

وفي الأثناء، تبحث دول مجموعة السبع والاتحاد الأوروبي استبدال سقف الأسعار المفروض على صادرات النفط الروسية بحظر كامل للخدمات البحرية، وفقًا لمصادر مطّلعة تحدثت إلى رويترز، وهي خطوة قد تُقيد الإمدادات من ثاني أكبر منتج للنفط في العالم.

كما كثفت الولايات المتحدة ضغوطها على فنزويلا — العضو في منظمة أوبك — من خلال تنفيذ ضربات ضد قوارب قالت إنها كانت تحاول تهريب مخدرات غير مشروعة، إضافة إلى التلويح بعمل عسكري للإطاحة بالرئيس نيكولاس مادورو.

وفي سياق آخر، زادت المصافي المستقلة في الصين من مشترياتها للنفط الإيراني الخاضع للعقوبات من مخزونات برية، معتمدة على حصص الاستيراد الجديدة، بحسب مصادر تجارية ومحللين، في خطوة من شأنها تخفيف تخمة المعروض.