•تعليقات مشددة لبعض مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي
•تجدد مخاوف الطلب في الصين "أكبر مستهلك للمعادن في العالم"

تراجعت أسعار الفضة بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء لتواصل خسائرها لليوم الثالث على التوالي، وسط تراجع معظم أسعار المعادن والسلع، بسبب ضغط الصعود الواسع لمستويات الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

ويضغط على أسعار المعدن الأبيض"الفضة" أيضًا،صدور بيانات صناعية ضعيفة في الصين ،جددت مخاوف الطلب الفعلي على المعادن في أكبر مستهلك لها في العالم.

نظرة سعرية
•أسعار الفضة اليوم:انخفضت أسعار معدن الفضة بنسبة 1.25% إلى (47.49$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (48.09$)، وسجلت أعلى مستوي عند (48.23$).

•عند تسوية الأسعار يوم الاثنين، فقدت أسعار الفضة نحو 1.2% ، فى ثاني خسارة يومية على التوالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بحوالي 0.2%،ليوسع مكاسبه للجلسة الخامسة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى في ثلاثة أشهر عند 100.05 نقطة ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا الصعود في ظل تركيز المستثمرين على شراء الدولار الأمريكي باعتباره أكثر الأصول جذبًا في الوقت الراهن،وسط تزايد الشكوك حول احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر المقبل ،خاصة مع توالي التعليقات المشددة لبعض صانعي السياسة النقدية الأمريكية.

خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأسبوع الماضي،في ثاني خفض على التوالي، لكن رئيسه جيروم باول أشار إلى أن ذلك قد يكون هذا الخفض هو الأخير لهذا العام.

الطلب الصيني
صدرت في بكين هذا الأسبوع ،بيانات خاصة أظهرت تباطؤ تجاوز التوقعات للأنشطة الصناعية في الصين خلال أكتوبر ،الأمر الذي جدد المخاوف حيال تعافي ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

وتحاول السلطات الصينية جاهدة من خلال اتخاذ المزيد من الإجراءات المالية و النقدية دفع الأنشطة الاقتصادية في البلاد إلى الخروج السريعة من دائرة التعثر ودفعها إلى دائرة الاستقرار والنمو.

نظرة فنية
سعر الفضة يتعرض للضغط السلبي – توقعات اليوم – 04-11-2025

سجلت شركة أرامكو السعودية تراجعا نسبته 2.27%، بصافي الأرباح خلال الربع الثالث من عام 2025، مقارنة بالربع المماثل من عام 2024، لانخفاض الإيرادات والدخل الآخر المتعلق بالمبيعات.

وكشفت نتائج الشركة، على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الثلاثاء، أن صافي الربح بلغ 101.02 مليار ريال في الربع الثالث من العام الحالي، مقابل أرباح بلغت 103.37 مليار ريال للفترة المماثلة من العام الماضي.

وأوضحت الشركة أن تراجع الأرباح جاء مدفوعًا بشكل أساسي بانخفاض الإيرادات والدخل الآخر المتعلق بالمبيعات، والذي قابله جزئيًا انخفاض تكاليف التشغيل.

ونوهت الشركة إلى أن صافي الدخل المعدل بلغ 104.92 مليار ريال للربع الثالث من عام 2025، بإجمالي تعديلات بقيمة 3.91 مليار ريال، تتعلق بالانخفاض في القيمة وتخفيضات، وقابل ذلك جزئيًا تعديلات ضرائب الدخل والزكاة.

وأظهرت نتائج الشركة بالربع الثالث من عام 2024، ارتفاع الربح التشغيلي إلى 193.52 مليار ريال، مقابل 192.82 مليار ريال، بالربع المماثل من العام السابق بارتفاع طفيف بلغت نسبته 0.36%.

وتراجع إجمالي الإيرادات بنسبة 7.31% بالربع الثالث من عام 2025 إلى 386.17 مليار ريال، مقارنة بـ 386.17 مليار ريال، خلال نفس الفترة من عام 2024.

وعلى صعيد نتائج الشركة بالتسعة أشهر الأولى من عام 2025، تراجع صافي الأرباح إلى 283.58 مليار ريال، مقابل أرباح بلغت 314.65 مليار ريال خلال نفس الفترة من العام الماضي، بتراجع نسبته 9.87%.

•المعدن الثمين "الذهب" يفقد التداول فوق 4,000 دولارًا للأونصة
•تعليقات أكثر عدوانية من أعضاء الاحتياطي الفيدرالي
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر المقبل

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء لتواصل خسائرها لليوم الثالث على التوالي ،مع فقد التداول فوق حاجز 4,000 دولارًا للأونصة ،بسبب الضغط السلبي لصعود الدولار الأمريكي الواسع مقابل سلة من العملات العالمية.

حيث أدت تعليقات أكثر عدوانية من بعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر المقبل ،في انتظار صدور المزيد من البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بحوالي 0.9% إلى (3,966.82 $ ) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,001.66$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,005.86$).

•عند تسوية الأسعار يوم الاثنين، فقد الذهب أقل من 0.1% ،في ثاني خسارة يومية على التوالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بحوالي 0.2%،ليوسع مكاسبه للجلسة الخامسة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى في ثلاثة أشهر عند 100.05 نقطة ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وكما نعلم أن صعود مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي هذا الصعود في ظل تركيز المستثمرين على شراء الدولار الأمريكي باعتباره أكثر الأصول جذبًا في الوقت الراهن،وسط تزايد الشكوك حول احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر المقبل ،خاصة مع توالي التعليقات المشددة لبعض صانعي السياسة النقدية الأمريكية.

خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأسبوع الماضي،في ثاني خفض على التوالي، لكن رئيسه جيروم باول أشار إلى أن ذلك قد يكون هذا الخفض هو الأخير لهذا العام.

الفائدة الأمريكية
•قالت لوري لوجان، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، إنه ما كان ينبغي على الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في الاجتماع الأخير. وقالت بيث هاماك، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، إنها عارضت أيضًا خفض أسعار الفائدة في اجتماع الأسبوع الماضي.

•وصرح رافائيل بوستيك، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، بأن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر ليس مؤكدًا.

•عقب تلك التعليقات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تراجع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع ديسمبر من 70% إلي 63% ، وارتفع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 30% إلى 37%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثب استئناف صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى توالي تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
•قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": يشكل ارتفاع الدولار شوكة في خاصرة الذهب، حيث يُعيد المتداولون تقييم احتمالية خفض آخر لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام.

•وأضاف ووترر: "إذا رأينا قراءة أخرى قاتمة لـ ADP في الولايات المتحدة فقد يمنح ذلك الذهب موطئ قدم للعودة إلى مساره الصعودي.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت أمس الاثنين بنحو 2.58 طن متري ،ليرتفع الإجمالي إلى 1,041.78 طن متري،والذي يعد أعلى مستوى منذ 24 أكتوبر الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يترنح تحت الضغط - توقعات اليوم – 04-11-2025

•الدولار الأمريكي يواصل التألق في سوق الصرف الأجنبي
•تراجع الضغوط التضخمية على البنك المركزي الأوروبي
•السوق في انتظار أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ليعمق خسائره لليوم الخامس على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أدنى مستوى في ثلاثة أشهر ،مع استمرار الضغوط البيعية على العملة الموحدة تركيزًا على عمليات شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار متاح.

أدي تباطؤ التضخم في أوروبا خلال أكتوبر، إلى تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، وأنعش احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في ديسمبر المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.2% إلى ( 1.1498$) الأدنى منذ 1 أغسطس الماضي ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1520$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1521$).

•أنهي اليورو تعاملات الاثنين منخفضًا بنسبة 0.15% مقابل الدولار ،في رابع خسارة يومية على التوالي ،وسط ضغوط سلبية.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بحوالي 0.2%،ليوسع مكاسبه للجلسة الخامسة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى في ثلاثة أشهر عند 100.05 نقطة ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا الصعود بفضل عمليات شراء الدولار كأفضل استثمار متاح ،وسط تزايد الشكوك حول احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر المقبل ،خاصة مع توالي التعليقات المشددة لبعض صانعي السياسة النقدية الأمريكية.

خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأسبوع الماضي،في ثاني خفض على التوالي، لكن رئيسه جيروم باول أشار إلى أن ذلك قد يكون هذا الخفض هو الأخير لهذا العام.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت بيانات أواخر الأسبوع الماضي تباطؤ التضخم الإجمالي في منطقة اليورو طبقًا للتوقعات في أكتوبر ،مع استمرار التضخم الأساسي ،مما قلص الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى البنك المركزي الأوروبي.

•عقب تلك البيانات ،ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى ديسمبر من 10% إلى 25%.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرون صدور عديد البيانات الاقتصادية فى أوروبا ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار تحت ضغط المسار الهابط – توقعات اليوم – 04-11-2025