•الدولار تحت الضغط السلبي رغم تصريحات بيسنت الداعمة
•الاحتياطي الفيدرالي يقلص تكهنات استئناف خفض أسعار الفائدة
•ارتفاع احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية في مارس دون تغيير

ارتفعت أسعار الفضة بالسوق الأوروبية يوم الخميس لتوسع مكاسبها لليوم السادس على التوالي ،لتواصل تحطيم أرقامها القياسية ،وتتجاوز حاجز 120 دولارًا لأول مرة على الإطلاق ،وسط الإقبال الكبير على شراء المعدن من مستثمري التجزئة ، وبدعم الضعف الحالي في مستويات الدولار الأمريكي.

تماشيًا مع توقعات الأسواق، أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير يُذكر، متبنّيًا نبرة حذرة في بيانه، حيث تجنّب تقديم أي إشارات واضحة بشأن استئناف دورة خفض أسعار الفائدة في المستقبل القريب.

نظرة سعرية
•أسعار الفضة اليوم:ارتفعت أسعار معدن الفضة بنسبة 3.15% إلى (120.46$ ) الأعلى على الإطلاق ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (116.79$)، وسجلت أدنى مستوي عند (115.38$).

•عند تسوية الأسعار يوم الأربعاء، حققت أسعار الفضة ارتفاع بنسبة 4.15%،في خامس مكسب يومي على التوالي ،مع استمرار عمليات شراء المعادن النفيسة كملاذ آمن.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.3% ،ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتاً بالجلسة السابقة ،على وشك ملامسة أدنى مستوى في أربع سنوات عند 95.55 نقطة، عاكسًا هبوط مستويات العملة الأمريكية مرة أخرى مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

لا يزال الدولار الأمريكي تحت وطأة الضغوط السلبية، حيث فشلت تصريحات وزير الخزانة "سكوت بيسنت" في تبديد حالة القلق المتزايدة تجاه السياسات الاقتصادية الأمريكية والتحركات الجيوسياسية.

نفى بيسنت، يوم الأربعاء، التقارير التي أشارت إلى احتمال تدخل الولايات المتحدة في سوق العملات، في ظل ترقب التدخل في الين الياباني ووصول الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته منذ سنوات.

قال بيسنت: لطالما انتهجت الولايات المتحدة سياسة الدولار القوية، ولكن هذه السياسة تعني وضع أسس سليمة.وأضاف:إذا كانت لدينا سياسات سليمة، ستتدفق الأموال. نحن نعمل على خفض عجزنا التجاري، وبالتالي سيؤدي ذلك تلقائياً إلى تعزيز قوة الدولار مع مرور الوقت.

بنك الاحتياطي الفيدرالي
في ختام اجتماعه الدوري الأول للسياسة النقدية هذا العام، وتماشيًا مع معظم التوقعات، أبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون أي تغيير يذكر عند نطاق(3.50%- 3.75% )،والذي يعد أدنى مستوى منذ سبتمبر 2022.

لم يكن القرار بالإجماع؛ حيث صوتت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بأغلبية 10 أعضاء مقابل اعتراض عضوين (ستيفن ميران وكريستوفر والر) طالبا بخفض إضافي قدره 25 نقطة أساس.

وقال الاحتياطي الفيدرالي:توضح المؤشرات المتاحة إلى أن النشاط الاقتصادي في البلاد يتوسع بوتيرة "ثابتة"، وأوضح الفيدرالي الأمريكي:أن التضخم لا يزال مرتفعاً إلى حدّ ما، وأن مؤشرات سوق العمل تٌظهر بعض الاستقرار.

وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول": إن السياسة النقدية الحالية "مناسبة"،وأضاف باول: أن أعضاء لجنة السياسة النقدية "في وضع جيد لتحديد مدى و توقيت أي تعديلات إضافية على أسعار الفائدة.

الفائدة الأمريكية
•عقب الاجتماع ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع مارس من 82% إلى 88% ،وتراجع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس من 18% إلى 12%.

•ولا يزال المستثمرون يسعرون وجود خفضين في سعر الفائدة الأمريكية على مدار العام المقبل ،في حين توقعات الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

نظرة فنية
سعر الفضة يسجل مستوى قياسي جديد – توقعات اليوم – 29-01-2026

•الدولار تحت الضغط السلبي رغم تصريحات بيسنت الداعمة
•الاحتياطي الفيدرالي يقلص تكهنات استئناف خفض أسعار الفائدة
•ارتفاع احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية في مارس دون تغيير

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الخميس لتوسع مكاسبها لليوم التاسع على التوالي ،لتواصل تحطيم أرقامها القياسية ،مع تجاوز حاجز 5,500 دولاراً للأونصة لأول مرة في التاريخ ،وتقترب بشدة من تجاوز مستوي 5,600 دولاراً ،بفضل الطلب القوي على المعدن كملاذ آمن ،وبدعم ضعف أداء الدولار الأمريكي رغم تصريحات وزير الخزانة "سكوت بيسنت" الداعمة لاستقرار أسعار الصرف العالمية.

تماشيًا مع توقعات الأسواق، أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير يُذكر، متبنّيًا نبرة حذرة في بيانه، حيث تجنّب تقديم أي إشارات واضحة بشأن استئناف دورة خفض أسعار الفائدة في المستقبل القريب، مؤكدًا في الوقت ذاته حاجته لمزيد من البيانات لتقييم مسار التضخم والنشاط الاقتصادي قبل اتخاذ أي خطوات نقدية جديدة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 3.4% إلى (5,598.39$) كأعلى مستوى على الإطلاق، من مستوى افتتاح التعاملات عند (5,416.39$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (5,416.39$).

•عند تسوية الأسعار يوم الأربعاء، حقق المعدن الثمين "الذهب" ارتفاع بحوالي 4.6% ، بأكبر مكسب يومي منذ 24 مارس 2020 ،في ثامن مكسب يومي على التوالي،ضمن أطول سلسلة مكاسب يومية منذ أواخر فبراير 2024 ،وسط الطلب القياسي على المعدن كملاذ آمن.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.3% ،ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتاً بالجلسة السابقة ،على وشك ملامسة أدنى مستوى في أربع سنوات عند 95.55 نقطة، عاكسًا هبوط مستويات العملة الأمريكية مرة أخرى مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

لا يزال الدولار الأمريكي تحت وطأة الضغوط السلبية، حيث فشلت تصريحات وزير الخزانة "سكوت بيسنت" في تبديد حالة القلق المتزايدة تجاه السياسات الاقتصادية الأمريكية والتحركات الجيوسياسية.

تعليقات داعمة
نفى بيسنت، يوم الأربعاء، التقارير التي أشارت إلى احتمال تدخل الولايات المتحدة في سوق العملات، في ظل ترقب التدخل في الين الياباني ووصول الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته منذ سنوات.

قال بيسنت: لطالما انتهجت الولايات المتحدة سياسة الدولار القوية، ولكن هذه السياسة تعني وضع أسس سليمة.وأضاف:إذا كانت لدينا سياسات سليمة، ستتدفق الأموال. نحن نعمل على خفض عجزنا التجاري، وبالتالي سيؤدي ذلك تلقائياً إلى تعزيز قوة الدولار مع مرور الوقت.

مجلس الاحتياطي الفيدرالي
في ختام اجتماعه الدوري الأول للسياسة النقدية هذا العام، وتماشيًا مع معظم التوقعات، أبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون أي تغيير يذكر عند نطاق(3.50%- 3.75% )،والذي يعد أدنى مستوى منذ سبتمبر 2022.

لم يكن القرار بالإجماع؛ حيث صوتت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بأغلبية 10 أعضاء مقابل اعتراض عضوين (ستيفن ميران وكريستوفر والر) طالبا بخفض إضافي قدره 25 نقطة أساس.

وقال الاحتياطي الفيدرالي:توضح المؤشرات المتاحة إلى أن النشاط الاقتصادي في البلاد يتوسع بوتيرة "ثابتة"، وأوضح الفيدرالي الأمريكي:أن التضخم لا يزال مرتفعاً إلى حدّ ما، وأن مؤشرات سوق العمل تٌظهر بعض الاستقرار.

وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول": إن السياسة النقدية الحالية " مناسبة "،وأضاف باول: أن أعضاء لجنة السياسة النقدية "في وضع جيد لتحديد مدى و توقيت أي تعديلات إضافية على أسعار الفائدة.

الفائدة الأمريكية
•عقب الاجتماع ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع مارس من 82% إلى 88% ،وتراجع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس من 18% إلى 12%.

•ولا يزال المستثمرون يسعرون وجود خفضين في سعر الفائدة الأمريكية على مدار العام المقبل ،في حين توقعات الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

توقعات حول أداء الذهب
قال المحلل في ماريكس "إدوارد ماير": إن تزايد الدين الأمريكي وحالة عدم اليقين الناجمة عن مؤشرات انقسام النظام التجاري العالمي إلى تكتلات إقليمية بدلًا من نموذج يتمحور حول الولايات المتحدة، يدفعان المستثمرين إلى الإقبال على الذهب.

وقال محللو بنك أو سي بي سي في مذكرة: لم يعد الذهب مجرد أداة للتحوط من الأزمات أو التضخم، بل يُنظر إليه بشكل متزايد كأصل محايد وموثوق لحفظ القيمة، يوفر أيضًا تنويعًا للمحفظة الاستثمارية في ظل مجموعة أوسع من الأنظمة الاقتصادية الكلية.

وقال توني سيكامور، محلل الأسواق في شركة آي جي :على الرغم من أن الارتفاع الحاد في الأسعار يشير إلى قرب حدوث تراجع، إلا أنه من المتوقع أن تظل العوامل الأساسية داعمة طوال عام 2026، مما يجعل أي انخفاضات فرصًا جذابة للشراء.

نظرة فنية
سعر الذهب يواصل حصد مستويات قياسية جديدة - توقعات اليوم – 29-01-2026

•الدولار تحت الضغط السلبي رغم تصريحات بيسنت الداعمة
•توقعات متفائلة للاقتصاد الأوروبي عقب الاتفاق التاريخي مع الهند
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ، ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتاً بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ،ليقترب مرة أخرى من أعلى مستوى في خمس سنوات. يأتي هذا الصعود وسط أجواء متوترة تسيطر على سوق الصرف العالمي ،رغم تصريحات وزير الخزانة "سكوت بيسنت" الداعمة لاستقرار أسعار الصرف.

يدعم مكاسب اليورو أيضًا ،الاتفاق التجاري التاريخي بين أوروبا والهند ،والذي عزز التوقعات الإيجابية لنمو اقتصاد القارة العجوز؛ فبجانب تأمين سلاسل التوريد، يفتح الاتفاق أبواب أكبر سوق استهلاكي عالمي أمام الشركات الأوروبية المتوسطة وقطاع الخدمات، ما يمنح الاقتصاد الأوروبي حصانة إضافية ضد الهزات التجارية الدولية.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.35% إلى (1.1994 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1954$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1950$).

•أنهي اليورو تعاملات الأربعاء منخفضًا بنسبة 0.7% مقابل الدولار ،في أول خسارة في غضون الخمسة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بعدما سجل في اليوم السابق أعلى مستوى في خمس سنوات عند 1.2083 دولاراً.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.3% ،ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتاً بالجلسة السابقة ،على وشك ملامسة أدنى مستوى في أربع سنوات عند 95.55 نقطة، عاكسًا هبوط مستويات العملة الأمريكية مرة أخرى مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

لا يزال الدولار الأمريكي تحت وطأة الضغوط السلبية، حيث فشلت تصريحات وزير الخزانة "سكوت بيسنت" في تبديد حالة القلق المتزايدة تجاه السياسات الاقتصادية الأمريكية والتحركات الجيوسياسية.

نفى بيسنت، يوم الأربعاء، التقارير التي أشارت إلى احتمال تدخل الولايات المتحدة في سوق العملات، في ظل ترقب التدخل في الين الياباني ووصول الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته منذ سنوات.

قال بيسنت: لطالما انتهجت الولايات المتحدة سياسة الدولار القوية، ولكن هذه السياسة تعني وضع أسس سليمة.وأضاف:إذا كانت لدينا سياسات سليمة، ستتدفق الأموال. نحن نعمل على خفض عجزنا التجاري، وبالتالي سيؤدي ذلك تلقائياً إلى تعزيز قوة الدولار مع مرور الوقت.

على صعيد السياسة النقدية، اتخذ الاحتياطي الفيدرالي موقفًا أكثر تفاؤلًا بشأن سوق العمل الأمريكي ومخاطر التضخم أمس الأربعاء، وهو ما فسره المستثمرون على أنه إشارة إلى إمكانية الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير لفترة أطول

الاقتصاد الأوروبي
بفضل الاتفاق التجاري مع الهند، باتت الأسواق أكثر تفاؤلاً بأداء الاقتصاد الأوروبي؛ حيث يسهم هذا التحالف الاستراتيجي في تنويع سلاسل التوريد وتوسيع حصة قطاع الخدمات في سوق استهلاكي عملاق، وهو ما يدعم استدامة النمو الاقتصادي الأوروبي ويقلل من تأثره بالنزاعات التجارية العالمية.

وكان الاتحاد الأوروبي والهند قد تواصلان هذا الأسبوع إلى اتفاق تجاري تاريخي،وذلك بعد مفاوضات شاقة استمرت قرابة 20 عاماً، ووصفته رئيسة المفوضية الأوروبية، أورسولا فون دير لاين بأنه "أم الصفقات".

الفائدة الأوروبية
•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى فبراير المقبل مستقر حاليًا حول 25%.

•وعدل المتداولون مؤخراً توقعاتهم من إبقاء البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ثابتة طوال هذا العام إلى وجود خفض واحد على الأقل بنحو 25 نقطة أساس.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

أراء وتحليلات
قال راي أتريل، رئيس استراتيجية العملات الأجنبية في بنك أستراليا الوطني :كان تعليق بيسنت في توقيت مناسب، وقد يفترض البعض أنه جاء بعد تخطيط مسبق، إن صحّ التعبير.

وأضاف أتريل:أعتقد أن تصريحات البنك المركزي الأوروبي مستقلة، لكن من اللافت أن مستوى 1.20 دولار لليورو مقابل الدولار يبدو وكأنه شكّل نقطة تحفيز.

وأوضح أتريل: يمكن القول إن حركة زوج اليورو/الدولار .. التي لم تكن قوية جدًا حتى وقت قريب .. تخفي إلى حدٍ ما قوة أوسع في أداء اليورو، وهو ما سينعكس بدوره على توقعات التضخم لدى البنك المركزي الأوروبي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يستعيد تعافيه – توقعات اليوم – 29-01-2026

•ارتفاع أسعار المعادن والسلع في الأسواق العالمية
•تصاعد الضغوط التضخمية على بنك الاحتياطي الأسترالي
•ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة الأسترالية في فبراير المقبل

ارتفع الدولار الأسترالي بالسوق الأسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ، ليوسع مكاسبه لليوم التاسع على التوالي مقابل نظيره الأمريكي،مسجلاً أعلى مستوى في ثلاث سنوات ،وسط الصعود الواسع والمستمر في أسعار المعادن و السلع في الأسواق العالمية.

ويدعم هذا الصعود أيضًا، تصاعد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الأسترالي، مما عزز احتمالات رفع أسعار الفائدة الأسترالية بنحو 25 نقطة أساس في فبراير المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف الدولار الأسترالي اليوم :ارتفع الدولار الأسترالي مقابل نظيره الأمريكي بنسبة 0.75% إلى (0.7091) الأعلى منذ فبراير 2023 ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (0.7038)، و سجل أدنى مستوى عند (0.7021).

•أنهي الدولار الأسترالي تعاملات الأربعاء مرتفعًا بنسبة 0.4% مقابل الدولار الأمريكي ، في ثامن مكسب يومي على التوالي ،ضمن أطول سلسلة مكاسب يومية منذ فبراير 2024 ، بعد صدور بيانات تضخم ساخن في أستراليا.

أسعار المعادن العالمية
تواصل أسعار المعادن والسلع العالمية صعودها القوي، في ظل استمرار الذهب و الفضة في تحطيم مستوياتهما القياسية، مدفوعة بارتفاع الطلب من كبرى الاقتصادات، وعلى رأسها الصين والولايات المتحدة، فضلًا عن تصاعد التوترات الجيوسياسية التي عززت توجه المستثمرين نحو المعادن الأساسية بوصفها ملاذًا آمنً.

ينعكس هذا الارتفاع بشكل إيجابي على الاقتصاد الأسترالي الذي يعد من أبرز مصدري الحديد الخام والفحم والذهب، إذ يساهم في تعزيز الفائض التجاري وزيادة إيرادات الشركات العاملة في قطاع التعدين.

كما يوفر دعمًا قوياً لميزانية الحكومة عبر ارتفاع عائدات الرسوم والضرائب ، وهو ما يمنح الاقتصاد الأسترالي مرونة أكبر في مواجهة الضغوط التضخمية العالمية والحفاظ على استقرار معدلات النمو.

الفائدة الأسترالية
•أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء في سيدني ارتفاعًا فاق التوقعات في معدلات التضخم الأسترالية خلال الربع الأخير من العام الماضي، ما زاد من حدة الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الأسترالي.

•عقب تلك البيانات، ارتفعت احتمالات قيام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس فى فبراير المقبل من 60% إلى 75%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى أستراليا.

•تتوقع جميع البنوك الأسترالية الأربعة الكبرى الآن رفعاً لسعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي الأسبوع المقبل.

•فيما يُعدّ كل من جولدمان ساكس و دويتشه بنك من بين البنوك القليلة التي لا تزال تدعو إلى الإبقاء على سعر الفائدة الأسترالية دون أي تغيير.

نظرة فنية
سعر الدولار الاسترالي مقابل الدولار الأمريكي يصل لأعلى مستوياته في عامين – توقعات اليوم – 29-01-2026