ارتفعت أسعار الألمنيوم يوم الثلاثاء، كما قفز الفارق السعري الرئيسي للعقود في بورصة لندن للمعادن، مع تسعير السوق لتأكيدات بأن مصهرًا في الإمارات سيواجه فترة إصلاح طويلة بعد هجوم إيراني وقع أواخر الشهر الماضي.

وارتفع عقد الألمنيوم لتسليم ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 1.1% ليصل إلى 3,507 دولارات للطن المتري في التداولات الرسمية بطريقة المزاد المفتوح.

وقالت شركة Emirates Global Aluminium يوم الجمعة إن استعادة الإنتاج بالكامل في مصهر Al Taweelah smelter، الذي أنتج 1.6 مليون طن من المعدن المصبوب في عام 2025، قد يستغرق ما يصل إلى عام كامل، بعد دخوله في إغلاق طارئ عقب هجمات 28 مارس.

وقال محلل شركة Marex، إد مير، في مذكرة إن ذلك يمثل فترة توقف طويلة نسبيًا، مضيفًا أن تعطلًا كبيرًا في منطقة الخليج قد يدفع سوق الألمنيوم إلى عجز ملحوظ خلال العام الجاري.

وبلغت علاوة عقد الألمنيوم الفوري في بورصة لندن للمعادن مقارنة بعقد الثلاثة أشهر 77 دولارًا للطن يوم الثلاثاء، وهو أعلى مستوى منذ عام 2007، مقارنة مع 61 دولارًا في أواخر مارس، ما يشير إلى تضييق المعروض المتاح للتسليم الفوري.

وفي الأسواق الأوسع، تبنى المستثمرون نهج الترقب والانتظار مع اقتراب المهلة التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للتوصل إلى اتفاق مع إيران، وهو ما يهدد بتصعيد الصراع.

وفي الوقت نفسه، تراجع النحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.1% إلى 12,344 دولارًا للطن في التعاملات الرسمية، متأثرًا بارتفاع المخزونات داخل نظام البورصة.

وكان بنك جولدمان ساكس قد رفع يوم الاثنين توقعاته لفائض سوق النحاس العالمي هذا العام إلى 490 ألف طن مقارنة بتوقع سابق يبلغ 380 ألف طن، بعد أن قدّر اقتصاديون في البنك أن ارتفاع أسعار الطاقة قد يقتطع نحو 0.4 نقطة مئوية من نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي.

وأظهرت بيانات يومية صادرة عن بورصة لندن للمعادن أن مخزونات النحاس في المستودعات المسجلة لديها ارتفعت إلى 378,775 طنًا، وهو أعلى مستوى في ثماني سنوات، بعد تدفقات بلغت 16,125 طنًا في آسيا وأوروبا والولايات المتحدة في 2 أبريل.

وفي بقية المعادن المتداولة في بورصة لندن للمعادن، ارتفع الزنك بنسبة 1.8% إلى 3,322.5 دولار للطن، بينما استقر الرصاص عند 1,933 دولارًا، وقد سجلا في وقت سابق من الجلسة أعلى مستوى منذ 11 مارس.

في المقابل، تراجع القصدير بنسبة 0.6% إلى 46 ألف دولار للطن، وانخفض النيكل بنسبة 0.5% إلى 17 ألف دولار للطن.

تراجع سعر البيتكوين يوم الثلاثاء لينخفض إلى ما دون مستوى 69 ألف دولار، في ظل تراجع شهية المخاطرة لدى المستثمرين قبيل المهلة التي حددها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لإيران لإعادة فتح مضيق هرمز أو مواجهة احتمال عمل عسكري.

وتم تداول أكبر عملة مشفرة في العالم بانخفاض قدره 0.8% عند 68,525.1 دولار بحلول الساعة 03:06 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة (07:06 بتوقيت غرينتش).

وكان البيتكوين قد ارتفع لفترة وجيزة فوق مستوى 70 ألف دولار يوم الاثنين مدفوعًا بتفاؤل بشأن احتمال التوصل إلى وقف لإطلاق النار، لكنه فشل في الحفاظ على تلك المكاسب.

المتداولون يستعدون لاحتمال ضربات أمريكية ضد إيران مع اقتراب المهلة

تدهورت معنويات الأسواق بعد أن رفضت إيران مقترحًا لوقف إطلاق النار تدعمه الولايات المتحدة، وبدلًا من ذلك طالبت بشروط أوسع، ما زاد من احتمالات تصعيد الصراع.

وكان ترامب قد حذر من أن إيران قد يتم "القضاء عليها" إذا لم تمتثل للمهلة التي حددها عند الساعة الثامنة مساءً بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، ملوحًا باستهداف البنية التحتية الحيوية مثل محطات الكهرباء والجسور.

وأدى هذا التوتر إلى اضطراب الأسواق العالمية، حيث قفزت أسعار النفط إلى ما فوق 110 دولارات للبرميل نتيجة الاضطرابات في مضيق هرمز، الذي يعد أحد أهم الممرات لنقل النفط في العالم.

كما أدى ارتفاع أسعار الطاقة إلى تعزيز المخاوف بشأن التضخم ودفع المستثمرين نحو الملاذات الآمنة التقليدية مثل الدولار الأمريكي.

وفي الفترة الأخيرة، أصبح بيتكوين يتحرك بشكل متزايد بالتوازي مع شهية المخاطرة في الأسواق العالمية، حيث طغت المخاطر الجيوسياسية على التفاؤل السابق بشأن التقدم الدبلوماسي.

بيانات التضخم الأمريكية تحت المجهر

يتجه تركيز المستثمرين أيضًا نحو البيانات الاقتصادية الأمريكية، وخاصة تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر مارس المقرر صدوره يوم الجمعة.

ومن المتوقع أن يؤدي ارتفاع أسعار الطاقة المرتبط بالصراع في الشرق الأوسط إلى زيادة معدلات التضخم، ما قد يعزز التوقعات بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول.

وقد يشكل هذا السيناريو عامل ضغط إضافي على بيتكوين، الذي غالبًا ما يواجه صعوبات في البيئات التي تتسم بارتفاع أسعار الفائدة.

أسعار العملات المشفرة اليوم: العملات البديلة تواصل التراجع

تراجعت معظم العملات المشفرة البديلة أيضًا يوم الثلاثاء، مواصلة خسائرها وسط حالة من الحذر في الأسواق.

وانخفضت إيثريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بنسبة 1.5% إلى 2,103.92 دولار.

كما تراجعت عملة الريبل، ثالث أكبر عملة مشفرة، بنسبة 2.4% إلى 1.31 دولار.

حامت أسعار النفط حول مستوى 110 دولارات للبرميل يوم الثلاثاء، مع اقتراب المهلة التي حددها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لإيران لإعادة فتح مضيق هرمز أو مواجهة هجمات عسكرية.

وانخفضت عقود خام برنت الآجلة بمقدار 95 سنتًا، أو 0.9%، لتصل إلى 108.82 دولار للبرميل بحلول الساعة 09:20 بتوقيت غرينتش. وفي وقت سابق من الجلسة، سجلت عقود خام غرب تكساس الوسيط (WTI) أعلى مستوى في أربعة أسابيع متجاوزة 116 دولارًا للبرميل، لكنها تخلت عن مكاسبها لاحقًا لتتراجع 11 سنتًا فقط إلى 112.30 دولارًا.

وعادة ما يتداول خام غرب تكساس الوسيط بخصم سعري مقارنةً ببرنت، إلا أن هذا النمط انعكس في السوق الحالية، حيث أصبحت الشحنات القريبة التسليم أكثر سعرًا. ويعود ذلك إلى أن عقد WTI القياسي مخصص لتسليم مايو، بينما عقد برنت لتسليم يونيو.

ومنح ترامب إيران مهلة حتى الساعة الثامنة مساءً بتوقيت واشنطن (منتصف الليل بتوقيت غرينتش) لإعادة فتح المضيق، الذي يمر عبره عادة نحو خُمس الإمدادات العالمية من النفط. وكانت القوات الإيرانية قد أغلقت المضيق فعليًا بعد بدء الهجمات الأمريكية والإسرائيلية في 28 فبراير.

وقال ترامب إنه إذا لم تمتثل طهران، فسيتم "تدمير كل جسر في إيران" بحلول منتصف ليل الأربعاء بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، مضيفًا أن "كل محطة طاقة في إيران ستكون خارج الخدمة، تحترق وتنفجر ولن تُستخدم مرة أخرى".

وردًا على اقتراح أمريكي عبر الوسيط باكستان، رفضت إيران وقف إطلاق النار، مؤكدة أن إنهاء الحرب بشكل دائم شرط أساسي، رافضة الضغوط لإعادة فتح المضيق.

وقد انهارت صادرات عدد من منتجي الخليج بالفعل بسبب القيود المفروضة على المرور عبر المضيق، ما أدى إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط. ووفق تحليل لوكالة رويترز، حققت إيران وعُمان والسعودية مكاسب مالية كبيرة من هذا الوضع، بينما تكبدت دول أخرى لا تمتلك مسارات شحن بديلة خسائر بمليارات الدولارات.

ومن المتوقع أن يصوت مجلس الأمن الدولي يوم الثلاثاء على مشروع قرار لحماية الملاحة التجارية في المضيق، لكن بصيغة مخففة بشكل كبير بعد اعتراض الصين على منح تفويض باستخدام القوة، بحسب دبلوماسيين.

كما أدى النزاع إلى ارتفاع العلاوات الفورية لخام WTI إلى مستويات قياسية، مع تسابق المصافي الآسيوية والأوروبية لتعويض الإمدادات القادمة من الشرق الأوسط.

وفي السياق نفسه، رفعت شركة النفط السعودية أرامكو السعر الرسمي لبيع خام العربي الخفيف إلى آسيا لتسليم مايو، مسجلة علاوة قياسية قدرها 19.50 دولار للبرميل فوق متوسط خامي عُمان/دبي.

وفي تطور آخر، أعلنت روسيا يوم الإثنين أن طائرات مسيّرة أوكرانية استهدفت محطة خط أنابيب بحر قزوين على البحر الأسود، التي تتعامل مع نحو 1.5% من إمدادات النفط العالمية، فيما أكدت وزارة الطاقة في كازاخستان يوم الثلاثاء أن شحنات النفط عبر المنشأة لا تزال مستقرة.

وكان تحالف أوبك+ قد وافق يوم الأحد على زيادة حصص إنتاج النفط بمقدار 206 آلاف برميل يوميًا في مايو، إلا أن هذه الزيادة قد تبقى نظرية إلى حد كبير لأن بعض الأعضاء الرئيسيين غير قادرين على رفع الإنتاج بسبب استمرار إغلاق مضيق هرمز.

حافظ الدولار على قربه من أعلى مستوياته الأخيرة يوم الثلاثاء، بينما يترقب المتداولون مهلة فرضتها الولايات المتحدة على إيران لإعادة فتح مضيق هرمز أمام حركة الشحن، أو مواجهة هجمات على بنيتها التحتية.

وأدت الحرب في الشرق الأوسط وإغلاق الممر البحري الحيوي في الخليج إلى ارتفاع أسعار الطاقة بشكل حاد، ما دفع المستثمرين إلى التوجه نحو الدولار باعتباره الملاذ الآمن الأكثر فعالية، الأمر الذي عزز قوة العملة الأمريكية، خاصة في الأسواق الآسيوية.

ورغم أن الآمال في التوصل إلى اتفاق أو تحقيق اختراق دبلوماسي حدّت من عمليات شراء الدولار خلال عطلة عيد الفصح، فإن الأسواق ظلت متوترة، مع قلة البائعين للعملة الأمريكية قبيل الموعد النهائي الذي حدده الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عند الساعة الثامنة مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

وتراجع الين الياباني إلى 159.80 مقابل الدولار، قريبًا من أدنى مستوياته منذ عقود، وهي مستويات دفعت السلطات اليابانية إلى التدخل في السوق عام 2024.

وقال برنت دونيلي، رئيس شركة Spectra Markets: "السوق يحتفظ بمراكز شراء على الدولار تحسبًا لمزيد من التصعيد، لكن أداء الأسهم والذهب واليوان الخارجي يحدّ من مكاسب العملة الأمريكية". وأضاف: "من الصعب تقديم توقعات عالية الثقة في مثل هذا الوضع... سننتظر حتى الساعة الثامنة مساءً لنرى طبيعة الهجمات التي قد تشنها إيران أو الولايات المتحدة وإسرائيل في هذه الأثناء".

وكان ترامب قد صرح يوم الإثنين بأن إيران يمكن "القضاء عليها في ليلة واحدة"، مضيفًا أن تلك الليلة "قد تكون ليلة الغد". كما تعهد بتدمير محطات الكهرباء والجسور الإيرانية، رافضًا المخاوف من أن يُعد ذلك جريمة حرب أو أن يؤدي إلى نفور الشعب الإيراني.

وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة طفيفة بلغت 0.05% إلى 100.03، بعدما سجل الأسبوع الماضي 100.64، وهو أعلى مستوى له منذ مايو 2025.

وقالت ثو لان نغوين، رئيسة أبحاث العملات والسلع في Commerzbank:
"أظهرت القيادة الإيرانية، بشكل مفاجئ للكثيرين، قدرتها على السيطرة الكاملة على مضيق هرمز"، مضيفة أن "من الواضح بالفعل أن إيران تنوي استخدام هذه السيطرة لخدمة مصالحها طويلة الأجل".

وتبادلت إيران وإسرائيل الهجمات يوم الثلاثاء في وقت ترفض فيه طهران إعادة فتح المضيق. وقالت إسرائيل إنها نفذت موجة من الضربات الجوية استهدفت البنية التحتية الحكومية الإيرانية، فيما اعترضت الدفاعات صواريخ إيرانية فوق إسرائيل والسعودية.

واستقر اليورو تقريبًا عند 1.1535 دولار، بينما تسعّر الأسواق ثلاث زيادات في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بحلول نهاية العام، في ظل تأكيد مسؤولي البنك استعدادهم للتحرك لمواجهة التضخم.

وحذر ديميتار راديف، عضو البنك المركزي الأوروبي، من أن توقعات التضخم في منطقة اليورو قد ترتفع بوتيرة أسرع مما كانت عليه في السابق، ما يستدعي استعداد البنك لرفع أسعار الفائدة بسرعة إذا ظهرت ضغوط سعرية مستمرة.

أما الدولاران الأسترالي والنيوزيلندي، اللذان تراجعا بشدة مع تصاعد القتال والهجمات الإيرانية على البنية التحتية للطاقة في الشرق الأوسط أواخر مارس، فقد تعافيا من أدنى مستوياتهما لكنهما ظلا ضعيفين عند 0.6912 دولار و0.57 دولار على التوالي.

ولا يزال الوون الكوري الجنوبي يتداول فوق مستوى 1500 مقابل الدولار، وهو مستوى لم يُسجل سابقًا إلا خلال أزمات مثل الأزمة المالية العالمية في 2009 وأزمة أواخر التسعينيات. كما هبطت الروبية الإندونيسية إلى مستوى قياسي منخفض، بينما حافظ اليوان الصيني على استقراره النسبي الذي شهده في مارس.

وقال محللو كومنولث بنك أوف أستراليا إن الدولار قد يتراجع بشكل طفيف على المدى القريب بسبب التفاؤل بأن الولايات المتحدة قد تنهي الحرب مع إيران. لكنهم أضافوا:
"هناك ثلاثة أطراف في الحرب: الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران. ما يهم الاقتصاد العالمي وأسواق العملات هو ما إذا كان مضيق هرمز مفتوحًا أم لا. خروج الولايات المتحدة من الصراع لا يعني إعادة فتح المضيق".