عقود النيكل تتراجع بفعل صعود الدولار واستمرار التوترات التجارية

انخفضت أسعار النيكل خلال تداولات اليوم الخميس في ظل ضغوط من ارتفاع الدولار مقابل أغلب العملات الرئيسية واستمرار المخاوف في الأسواق بشأن الحرب التجارية وتأثيرها السلبي على الطلب والمعروض.

كان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد أعلن الأسبوع الماضي إصدار قرار برفع الرسوم على الصلب والألومنيوم المستورد من كندا بنسبة 25% إضافية، ليصل إجمالي التعريفات الجمركية على هاتين السلعتين إلى 50%.

يأتي ذلك مع الأخذ في الاعتبار أن النيكل يستخدم بكثافة في صناعة الصلب وبطاريات السيارات الكهربائية، ومن ثم، فإن فرض رسوم جمركية على واردات الصلب سوف يعني ضعف الطلب من هذه الصناعة على النيكل.

هذا، وقد غُرِّمت بورصة لندن للمعادن 9.2 مليون جنيه إسترليني من قِبَل هيئة الرقابة المالية في لندن (سيتي بنك) لسوء إدارتها لفوضى سوق النيكل في عام 2022، مُمثلةً بذلك أول عقوبة تُفرضها الهيئة التنظيمية على بورصة استثمارية كبرى.

وأظهر تحقيق هيئة السلوك المالي أن بورصة لندن للمعادن لم تكن مُستعدة "للمخاطر الجسيمة" التي ظهرت في مارس من ذلك العام، عندما تسبب غزو روسيا لأوكرانيا في ارتفاع حاد في سعر النيكل.

وتضاعفت الأسعار بأكثر من الضعف في 8 مارس 2022، لتصل إلى أكثر من 100 ألف دولار للطن، حيث حدث معظم هذا الارتفاع في غضون ساعة تقريبًا.

أعقب ذلك تعليق بورصة لندن للمعادن للتداول لمدة ثمانية أيام، وألغت جميع الصفقات بشكل مثير للجدل من يوم الارتفاع، مما أدى إلى رفع صندوق التحوط "إليوت أسوشيتس" دعوى قضائية. رُفضت هذه الدعوى لاحقًا في المحاكم. وكانت بورصة لندن للمعادن قد صرّحت سابقًا بأن عمليات الإلغاء كانت ضرورية لحماية السوق وتجنب إفلاس الشركات الأصغر حجمًا في البورصة.

في حين أن ارتفاع الأسعار ناجم عن حالة عدم اليقين بشأن توافر المعدن - بعد تكهنات بأن كبار المنتجين الروس سيواجهون عقوبات - قالت هيئة السلوك المالي (FCA) إن بورصة لندن للمعادن فشلت في "ضمان كفاية أنظمتها وضوابطها للتعامل مع الضغوط الشديدة في السوق".

وأضافت أن بورصة لندن للمعادن لم تُوظّف سوى موظفي تداول مبتدئين نسبيًا للعمل ليلًا خلال ساعات التداول الآسيوية، من الساعة 1 صباحًا حتى 7 صباحًا بتوقيت غرينتش، وأن هؤلاء الموظفين لم يتلقوا تدريبًا كافيًا لمعرفة متى ولماذا ستتفاعل الأسواق بهذه الطريقة غير المنظمة.

وهذا يعني أن الارتفاع الحاد في أسعار النيكل في 8 مارس 2022 لم يُصعّد إلى كبار المديرين. بل اتخذ موظفو التداول المبتدئون خطوات لاستيعاب هذه القفزة، ووصل الأمر إلى تعطيل نطاقات الأسعار الحالية التي كانت جزءًا من ضوابطها التلقائية خلال أشد فترات التقلبات.

وأضافت هيئة السلوك المالي: "لقد سمحت انتهاكات بورصة لندن للمعادن بارتفاع سعر عقد النيكل الآجل لثلاثة أشهر بسرعة أكبر بكثير مما كان ممكنًا لولا ذلك". زاد هذا من احتمال تعرض المستثمرين ومستخدمي السوق للمخاطر التي صُممت نطاقات الأسعار للتخفيف منها.

وأضاف ستيف سمارت، المدير التنفيذي المشترك للإنفاذ ومراقبة السوق في هيئة السلوك المالي (FCA): "تتمتع أسواق المعادن في لندن بأهمية حيوية بالنسبة للمملكة المتحدة والاقتصاد العالمي. ونتوقع ضوابط تتناسب مع أهميتها. كان ينبغي على بورصة لندن للمعادن أن تكون أكثر استعدادًا لمواجهة المخاطر الجسيمة التي تشكلها التقلبات الشديدة".

وأعلنت بورصة لندن للمعادن قبولها لنتائج هيئة السلوك المالي، وحسّنت ضوابطها لتجنب مشاكل مماثلة.

وقال رئيسها التنفيذي، ماثيو تشامبرلين: "نأخذ مسؤولياتنا كجهة مشغلة للسوق العالمية على محمل الجد، ونُقر بأنه كان بإمكاننا توفير خط دفاع أفضل ضد آثار الاضطراب... الذي امتد إلى سوق لندن للمعادن في مارس 2022. وقد نفذت بورصة لندن للمعادن بسرعة تحسينات في السوق، ويسعدنا أن نتمكن من المضي قدمًا، بقوة أكبر نتيجة لذلك".

من ناحية أخرى، ارتفع مؤشر الدولار بحلول الساعة 14:51 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.6% إلى 104.02 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 104.1 نقطة وأقل مستوى عند 103.3 نقطة.

وعلى صعيد التداولات في الفترة الأمريكية، ارتفعت العقود الفورية للنيكل في تمام الساعة 15:02 بتوقيت جرينتش بنسبة 1.3% إلى 16.1 ألف دولار لكل طن.