•السوق الرقمية تحطم أرقامها القياسية فوق 4 تريليون دولار
•ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة لبنك الاحتياطي الفيدرالي 
•إصلاحات تنظيمية قوية في الولايات المتحدة "أكبر سوق مشفرة في العالم" 
•مايكرو ستراتيجي و ميتابلانيت يواصلان زيادة حيازات البتكوين
•تدفقات قوية إلى صناديق البتكوين المتداولة في البورصات الأمريكية
•توقعات تشير إلى صعود أسعار البتكوين إلى 150,000 دولار

ارتفعت أسعار العملة الرقمية "البتكوين" خلال تعاملات يوم الأحد لتوسع مكاسبها لليوم الخامس على التوالي ،مسجلة مستوي قياسي جديد ،مع التداول فوق 125,000 دولار لأول مرة في التاريخ.

يأتي هذا الصعود التاريخي وسط موجة تفاؤل قوية تسيطر على الأسواق العالمية ،خاصة مع تزايد الرهانات على استمرار تخفيف السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ،إلى جانب الإصلاحات التنظيمية القوية في الولايات المتحدة "أكبر سوق للأصول المشفرة في العالم".

أجرت الشركات العالمية الكبرى جولة جديدة من مشتريات العملة الرائدة لترتفع حيازاتها من البتكوين إلى مستويات قياسية جديدة ، مع استمرار التدفقات القوية إلى صناديق البتكوين المتداولة في البورصات الأمريكية.

نظرة سعرية
•سعر البتكوين اليوم :فى بورصة "بتستامب" ارتفع سعر العملة الرقمية "البتكوين" بنحو (3,267$) بما يعادل نسبة 2.7 % إلى ( 125,725$) كأعلى مستوي على الإطلاق ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند(122,458$)، و سجل أدنى مستوى عند(122,209$).

•عند التسوية يوم السبت على بورصة بتستامب ،حققت أسعار البتكوين ارتفاع بنسبة 0.25% ، في رابع مكسب يومي على التوالي ، وسط طلب نشط على العملة الرائدة.

القيمة السوقية للعملات الرقمية
ارتفعت القيمة السوقية للعملات الرقمية يوم الأحد بأكثر من 100 مليار$ إلى إجمالي 4,365 تريليون$ ،والذي يعد أعلى مستوى على الإطلاق ، في ظل الصعود القياسي لأسعار البتكوين وارتفاع أسعار الإيثريوم. 

الفائدة الأمريكية
ارتفعت احتمالات خفض أسعار الفائدة لبنك الاحتياطي الفيدرالي بنحو 50 نقطة أساس قبل نهاية هذا العام إلى التسعير الكامل ،وذلك بعد صدور بيانات ضعيفة عن سوق العمل في الولايات المتحدة بالإضافة إلى الإفصاح عن بيانات تضخم معتدلة.

وعبر بعض مسؤولي وصانعي السياسة النقدية فى بنك الاحتياطي الفيدرالي عن الحاجة إلى خفض أسعار الفائدة على المدى القريب استجابةً لتباطؤ الاقتصاد الأمريكي.

إصلاحات تنظيمية
منذ بداية 2025، ارتفعت أسعار البتكوين قرابة 35%، مدفوعة بانتصارات تنظيمية مهمة لقطاع الأصول الرقمية في الولايات المتحدة ،خاصة عقب عودة الرئيس دونالد ترامب إلى البيت الأبيض، حيث أطلق على نفسه لقب "رئيس العملات الرقمية"، وشهدت عائلته توسعًا ملحوظًا في الاستثمار بهذا المجال.

أحد أبرز القرارات الأخيرة تمثل في أمر تنفيذي يتيح إدراج الأصول الرقمية ضمن خطط التقاعد 401 (K) ،مما يشير إلى بيئة تنظيمية أكثر مرونة ودعماً في الولايات المتحدة.

شهد عام 2025 إقرار لوائح جديدة للعملات المستقرة، وتعديلات في سياسات هيئة الأوراق المالية والبورصات لتواكب هذه الفئة من الأصول، ما عزز الزخم الإيجابي لهذا السوق.

مايكرو ستراتيجي
عبر منصة إكس ، أعلن المؤسس المشارك ورئيس مجلس إدارة شركة مايكرو ستراتيجي "مايكل سايلور" عن جولة جديدة من مشتريات البتكوين بنحو 196 وحدة مشفرة ليرتفع إجمالي حيازات الشركة إلى مستوي قياسي جديد.

تمت عملية الشراء ما بين 23 إلى 28 سبتمبر ، وأنفقت الشركة مبلغ 22.16 مليون دولار ،بما يعني أن الشركة تكلفت متوسط 113,048 دولارًا لكل وحدة بتكوين.

بعد هذه الاستحواذ الجديد، تمتلك الشركة الآن 640,031 بتكوين بمتوسط سعر 73,980 دولارًا لكل وحدة مشفرة ،بقيمة إجمالية نحو 47.35 مليار دولار أمريكي.

شركة ميتابلانيت
استمرت شركة ميتابلانيت اليابانية في زيادة حيازاتها من البتكوين ،حيث استحوذت ما بين 23 إلى 30 سبتمبر على 5,268 وحدة بتكوين إضافية بقيمة 615.67 مليون دولار بمتوسط سعر 116,870 دولار لكل وحدة مشفرة.

 بعد جولة المشتريات الجديدة ،ارتفع إجمالي حيازات الشركة إلى مستوي قياسي جديد عند 30,823 وحدة بقيمة 3.33 مليار دولار بمتوسط سعر 107,911 دولار لكل وحدة.

هذه الخطوة تتماشي مع إستراتيجية مشابهة لشركة مايكرو ستراتيجي الأمريكية ،مما  يعكس ثقة متزايدة من المؤسسات فى الاستثمار فى الأصول الرقمية.

تدفقات قوية إلى الصناديق المتداولة
أضافت صناديق البتكوين المتداولة في البورصة حوالي 985 مليون دولار يوم الجمعة ،لتتواصل التدفقات الجديدة إلى هذه المنتجات المدرجة في الولايات المتحدة لليوم الخامس على التوالي ، بإجمالي تدفقات حوالي 3.24 مليار دولار تقريبًا.

توقعات حول أداء البتكوين
•قال المحلل فى آي جي "توني سيكامور": صعود أسعار البتكوين يعود إلى الثقة المتزايدة فى خفض أسعار الفائدة لبنك الاحتياطي الفيدرالي ، بالإضافة إلى الطلب المؤسسي المستمر، وتسهيلات إدارة ترامب للاستثمار في الأصول الرقمية. 

•وأضاف سيكامور:أن اختراقًا مستدامًا فوق مستوى 125,000 دولار قد يدفع أسعار البتكوين نحو 150,000 دولار.

ارتفعت أغلب مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الجمعة وسط جلسة متباينة، حيث أغلق الداو جونز عند مستوى قياسي جديد، وهو رابع إغلاق قياسي على التوالي، كما سجل إس آند بي 500 إغلاقاً قياسيا، وذلك برغم استمرار الإغلاق الحكومي.

ويستمر الإغلاق الحكومي -الذي دخل يومه الثالث الجمعة- إثارة المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد ومخاطر التضخم وضعف سوق العمل.

ونتيجة لهذا الإغلاق، توقفت وزارة العمل عن نشر بيانات رئيسية مثل تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر أيلول الماضي.

وقد فشل مجلس الشيوخ الأمريكي في جلسة تصويت جرت اليوم الجمعة إنهاء الإغلاق الحكومي مع احتدام الخلاف بين الحزبين الجمهوري والديمقراطي.

وأظهرت بيانات صدرت الجمعة عن معهد إدارة التوريد "آي إس إم"، تراجع مؤشر مديري المشتريات الخدمي بمقدار نقطتين مئويتين إلى 50 نقطة الشهر الماضي مقابل توقعات انخفاضه بشكل طفيف إلى 51.8 نقطة.

وقبل انعقاد اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر تشرين الأول الجاري، لا تزال احتمالية خفض المركزي الأمريكي أسعار الفائدة تصل إلى نسبة 96.7% بحسب أداة "سي إم إي فيدووتش".

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.5% (ما يعادل 238 نقطة) إلى 46758 نقطة، وحقق مكاسب أسبوعية بنسبة 1.1%، وبلغ أعلى مستوى عند 47049 نقطة وأقل مستوى عند 46566 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بأقل من 0.1% (ما يعادل نصف نقطة) إلى 6716 نقطة، وبلغت مكاسبه هذا الأسبوع 1.1%، وسجل أعلى مستوى عند 6750 نقطة وأقل مستوى عند 6705 نقاط.

وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 0.3% (ما يعادل 63 نقطة) إلى 22780 نقطة، وحقق مكاسب أسبوعية بنسبة 1.3%، في حين بلغ أعلى مستوى عند 22925 نقطة وأقل مستوى عند 22695 نقطة.

تراجعت أسعار الذرة والصويا خلال تداولات اليوم الجمعة في ظل غياب الطب الصيني على شراء الحبوب من الولايات المتحدة.

ورغم وجود بعض المشتريات من بنجلادش وفيتنام، إلا ان دول مثل هذه ليست عادةً من كبار عملاء فول الصويا من الحزام الزراعي الأميركي. لكن المزارعين الذين يواجهون أزمة، ومنظماتهم التجارية، وإدارة الرئيس الأميركي دونالد ترامب، يتوجهون إلى أبعد أسواق العالم على أمل تجنب كارثة زراعية ناجمة عن حرب تجارية منعت الصين من شراء الإمدادات الأميركية.

حتى الآن، لم تنجح هذه الجهود في تعويض خسارة أكبر زبون للمحصول، وفقاً للبيانات والمقابلات، فيما تمتد الخسائر المالية لتشمل شركات صناعة الجرارات والآلات الزراعية وغيرها من الأعمال المرتبطة بالزراعة.

وللمرة الأولى منذ أكثر من 20 عاماً، لم يشترِ المستوردون الصينيون أي فول صويا من حصاد الخريف الأميركي، مما أجبر المزارعين على تخزين محاصيلهم أملاً في أن ترتفع الأسعار لاحقاً بعد أن هبطت إلى أدنى مستوياتها منذ خمس سنوات تقريباً. وهذا رهان يؤخر قدرتهم على تحصيل الأموال من بيع محاصيلهم في وقت ترتفع فيه التكاليف على كل شيء، من العمالة والطاقة إلى الأسمدة.

وفي إشارة إلى أن الأوقات العصيبة ستستمر في الريف الأميركي، وعد ترامب بتوجيه عائدات الرسوم الجمركية لدعم المزارعين.

وقال وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت يوم الخميس إن الحكومة ستصدر إعلاناً يوم الثلاثاء بشأن الدعم للمزارعين.

الرسوم الجمركية المتبادلة التي فرضتها واشنطن وبكين هذا العام جعلت فول الصويا الأميركي باهظ الثمن بالنسبة للمشترين الصينيين، ما دفعهم إلى التوجه نحو أميركا الجنوبية.
لكن الأسواق البديلة للصادرات الأميركية ضئيلة مقارنةً بالصين، ولم تستطع أن تحل محلها، إذ تُعتبر منذ سنوات طويلة أكبر مستورد عالمي بفارق كبير.

أزمة خانقة لمزارعي فول الصويا في إلينوي

الأزمة أكثر حدة في ولاية إلينوي، أكبر ولاية أميركية منتجة ومصدّرة لفول الصويا.

على بعد نحو 60 ميلاً (97 كم) غرب شيكاغو، حيث تنحسر الضواحي لتحل محلها الحقول الخضراء، يستعد المزارع رايان فريدرز (49 عاماً) لتخزين معظم محصوله في الصوامع بعد أن باع جزءاً من حصاده المتوقع بأسعار أقل من تكلفة الإنتاج.

وبعد أشهر من العمل التي شملت زراعة البذور وتسميد الحقول ورش المبيدات، يواجه المزارعون في إلينوي خسائر تصل إلى 64 دولاراً للفدان الواحد هذا العام، وفقاً لتقديرات جامعة إلينوي، بسبب انخفاض أسعار المحاصيل وضعف الصادرات.

الصين اشترت نحو 45% من إجمالي صادرات فول الصويا الأميركية العام الماضي – وعادةً ما تؤمن نحو 40% من احتياجاتها السنوية بحلول أوائل أكتوبر، بحسب تيد سايفريد، كبير استراتيجيي السوق في شركة "زانر أج هيدج" في شيكاغو.

انخفضت صادرات فول الصويا الأميركية إلى الصين بنسبة 39% من حيث الحجم إلى 5.9 مليون طن متري بين يناير ويوليو، أي قبل بدء حصاد الخريف، وفقاً لأحدث بيانات حكومية. ومن حيث القيمة، هبطت الشحنات بنسبة 51% إلى 2.5 مليار دولار، ما حرم المزارعين من مليارات الدولارات من العوائد.

الولايات المتحدة زادت صادراتها إلى بنغلاديش بشكل كبير لتتجاوز 400 ألف طن، وهو رقم لا يمثل سوى جزء صغير من الطلب الصيني المعتاد. ورغم ارتفاع الشحنات إلى فيتنام ومصر وتايلاند وماليزيا، تراجعت الصادرات الأميركية الإجمالية بنسبة 8% من حيث الحجم مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي لتصل إلى 18.9 مليون طن.

إلى جانب مسؤولي الصناعة، سافر فريدرز، الذي يزرع في منطقة ووترمان بولاية إلينوي، إلى تركيا والسعودية في فبراير للقاء مشترين وزيارة مصانع معالجة، في رحلة نظمها مجلس تصدير فول الصويا الأميركي.

وقال: "هناك حديث عن الهند والتوسع هناك، وكذلك جنوب شرق آسيا وشمال أفريقيا: هذه هي أسواق المستقبل". وأضاف: "لكن ليس هناك سوق مفقودة لم ننظر إليها يمكن أن تنفجر فجأة وتصبح بديلاً جديداً للصين".

صناعة فول الصويا تسعى لتحسين التجارة

قالت وزيرة الزراعة الأميركية بروك رولينز على وسائل التواصل الاجتماعي في سبتمبر إن تايوان التزمت بشراء منتجات زراعية أميركية بقيمة 10 مليارات دولار على مدى السنوات الأربع المقبلة، بما في ذلك فول الصويا. ووصفت هذا الالتزام بأنه "مغير لقواعد اللعبة"، لكن الوصف كان مضللاً: فهذا الالتزام لا يمثل زيادة.

الولايات المتحدة صدّرت منتجات زراعية إلى تايوان بقيمة 3.8 مليار دولار في 2024، وإذا استمر هذا المعدل على مدى أربع سنوات، فسيصل الإجمالي إلى 15 مليار دولار.

وزارة الزراعة الأميركية لم ترد على طلب للتعليق بشأن تصريح رولينز.

كما حاولت مجموعات الصناعة تعزيز الصادرات الأميركية.

فخلال بعثة تجارية في يونيو، وقّع وزير الزراعة الفيتنامي مذكرات تفاهم لشراء منتجات زراعية أميركية بأكثر من 1.4 مليار دولار، بما في ذلك فول الصويا، بحسب مجلس تصدير فول الصويا الأميركي.

وفي يونيو أيضاً، التقى المجلس بمستوردين ومعالجي فول الصويا في نيجيريا لتعزيز التجارة، أملاً في البناء على شحنة متواضعة بلغت 64 ألف طن متري تم تصديرها العام الماضي، وفقاً لبعثة الولايات المتحدة في نيجيريا. وفي أغسطس، قالت البعثة إنها شاركت أيضاً مع جمعية فول الصويا الأميركية في حفل تخرج ضمن صناعة الاستزراع المائي، وهي صناعة يمكن أن تستخدم فول الصويا كغذاء للأسماك.

لكن حتى يوليو، لم تكن الولايات المتحدة قد صدّرت أي فول صويا إلى نيجيريا هذا العام، بحسب البيانات الأميركية.

وفي أغسطس، استضافت إلينوي وفوداً زراعية من بيرو وكولومبيا ونيكاراغوا والسلفادور والمكسيك وجمهورية الدومينيكان في جولة سنوية لزيارة المزارع ومرافق مناولة المحاصيل.
لكن الولايات المتحدة لم تصدّر فول صويا إلى بيرو حتى يوليو، بينما اشترت نيكاراغوا والسلفادور كميات ضئيلة للغاية، فيما بقيت الصادرات إلى المكسيك مستقرة وتراجعت إلى جمهورية الدومينيكان.

المزارعون يأملون أن تؤتي هذه الجهود ثمارها على المدى الطويل، لكنهم يعانون حالياً.

الصين تهيمن على واردات فول الصويا العالمية

مع أكثر من 1.4 مليار نسمة وأكبر قطيع للخنازير في العالم، من الصعب استبدال الصين كمشترٍ لفول الصويا. فقد استوردت بمعدل 61% من الإمدادات العالمية المتداولة خلال السنوات الخمس الماضية، أي أكثر من بقية العالم مجتمعة، بحسب جمعية فول الصويا الأميركية.

في 2024، صدّرت الولايات المتحدة نحو 27 مليون طن متري من فول الصويا إلى الصين، مقابل 5 ملايين طن إلى المكسيك، ثاني أكبر مشترٍ.

وكتب ترامب على منصة "تروث سوشال" يوم الأربعاء: "مزارعو فول الصويا في بلادنا يتعرضون للضرر لأن الصين، ولأسباب تتعلق فقط بالتفاوض، لا تشتري". وأضاف أن فول الصويا سيكون موضوعاً رئيسياً عندما يلتقي الرئيس الصيني شي جين بينغ بعد أربعة أسابيع.

لكن الصين تتجه حالياً إلى أميركا الجنوبية، كما فعلت خلال حرب ترامب التجارية السابقة.

وفي الشهر الماضي، كان فول الصويا الأميركي أرخص بنحو 80 إلى 90 سنتاً للبوشل مقارنةً بالبرازيل، عند الشحن في سبتمبر أو أكتوبر، لكن الرسوم الجمركية الصينية البالغة 23% أضافت نحو دولارين للبوشل، ما جعل الشحنات الأميركية غير مجدية للمستوردين، وفقاً لتصريحات المتعاملين.

وفي الأرجنتين، علقت حكومة الرئيس خافيير ميلي مؤقتاً في سبتمبر ضرائب التصدير على فول الصويا، ما جذب المشترين الصينيين الذين حجزوا شحنات بسرعة، بحسب المتعاملين.

وقد أثارت هذه الصفقات غضب المزارعين الأميركيين المستبعدين من السوق الصينية، فيما قال بيسنت إن واشنطن تفاوض لدعم ميلي، حليف ترامب، مالياً بخط تبادل بقيمة 20 مليار دولار للأرجنتين.

وقال كالب راجلاند، (39 عاماً)، وهو مزارع من كنتاكي ورئيس جمعية فول الصويا الأميركية: "الإحباط ساحق".

غياب الصين عن السوق يمتد إلى قطاعات أخرى

تراجع الدخل من إنتاج المحاصيل امتد إلى مجالات أخرى في الريف الأميركي.

شركة CNH، المصنعة للجرارات والحصادات، قالت إن صافي مبيعاتها في قطاع الزراعة انخفض بنسبة 20% في الأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو مقارنة بالعام الماضي.

وقال الرئيس التنفيذي للشركة، غيريت ماركس، في مقابلة بأغسطس خلال معرض "فارم بروغرس" في ديكاتور، إلينوي: "الأخبار الجيدة لا تأتي إلا عندما تبدأ الصين فعلاً في الطلب".

ديكاتور، التي تستضيف المقر الرئيسي لشركة "آرتشر دانيلز ميدلاند" لأميركا الشمالية، كانت تُعرف سابقاً بعاصمة فول الصويا في العالم بسبب صناعات المعالجة، وفقاً لما قالته العمدة جولي مور وولف.

وفي معرض "فارم بروغرس"، عندما سُئلت العمدة عن مكان عاصمة فول الصويا الجديدة، خفضت صوتها إلى همسة وقالت: "قد تكون البرازيل".

الذرة

وعلى صعيد التداولات، انخفضت العقود الآجلة للذرة تسليم ديسمبر كانون الأول في نهاية الجلسة بنسبة 0.5% عند 4.19 دولار للبوشل.

الصويا

وتراجعت العقود الآجلة للصويا تسليم نوفمبر تشرين الثاني بنسبة 0.6% إلى 10.18 دولار للبوشل.

القمح

وصعدت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم ديسمبر كانون الأول بنسبة 0.1% إلى 5.15 دولار للبوشل.

ارتفعت أغلب العملات الرقمية خلال تداولات اليوم الجمعة في ظل انتعاش الطلب على الأصول عالية المخاطرة مع تجاهل الإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة.

ويستمر الإغلاق الحكومي -الذي دخل يومه الثالث الجمعة- إثارة المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد ومخاطر التضخم وضعف سوق العمل.

ونتيجة لهذا الإغلاق، توقفت وزارة العمل عن نشر بيانات رئيسية مثل تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر أيلول الماضي.

وقد فشل مجلس الشيوخ الأمريكي في جلسة تصويت جرت اليوم الجمعة إنهاء الإغلاق الحكومي مع احتدام الخلاف بين الحزبين الجمهوري والديمقراطي.

وأظهرت بيانات صدرت الجمعة عن معهد إدارة التوريد "آي إس إم"، تراجع مؤشر مديري المشتريات الخدمي بمقدار نقطتين مئويتين إلى 50 نقطة الشهر الماضي مقابل توقعات انخفاضه بشكل طفيف إلى 51.8 نقطة.

وقبل انعقاد اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر تشرين الأول الجاري، لا تزال احتمالية خفض المركزي الأمريكي أسعار الفائدة تصل إلى نسبة 96.7% بحسب أداة "سي إم إي فيدووتش".

الإيثريوم

وعلى صعيد التداولات، ارتفع سعر الإيثريوم على منصة كوين ماركت كاب بحلول الساعة 20:43 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.6% إلى 4526.2 دولار، وحققت العملة الرقمية مكاسب هذا الأسبوع بنسبة 12.8%.