تراجعت عملة البيتكوين إلى ما دون 110 آلاف دولار يوم الجمعة، متجهة نحو خسارة أسبوعية حادة، في الوقت الذي يستعد فيه السوق لانقضاء نحو 22 مليار دولار من عقود الخيارات المشفرة، فيما ظلّ شعور المستثمرين مترقبًا لبيانات تضخم أميركية مهمة.

وسجلت أكبر عملة مشفرة في العالم انخفاضًا بنسبة 1.8% لتتداول عند 109,552.6 دولارًا بحلول الساعة 02:20 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (06:20 بتوقيت غرينتش)، بعدما هبطت في وقت سابق من الجلسة إلى ما دون 109,000 دولار، وهو أدنى مستوى لها في ستة أسابيع.

ويتجه البيتكوين نحو هبوط أسبوعي يفوق 5%، فيما تستعد عملات رقمية بديلة أخرى لتسجيل خسائر أسبوعية كبيرة أيضًا.

البيتكوين يتراجع قبيل انتهاء عقود خيارات ضخمة

يمثل انقضاء عقود الخيارات المقرر عند الساعة 08:00 بتوقيت غرينتش يوم الجمعة نهاية الربع الثالث، ما يفرض ضغوطًا هبوطية على البيتكوين وغيره من العملات المشفرة.

ووفقًا لبورصة المشتقات Deribit، فإن أكثر من 17 مليار دولار من خيارات البيتكوين كانت على وشك الانقضاء، مع تمركز جزء كبير من الاهتمام المفتوح في عقود ذات طابع شرائي (bullish).

وتشير تقارير إلى أن مثل هذه الانتهاءات الضخمة قد تفاقم من تقلبات الأسعار، خاصة إذا فشلت مستويات الدعم في الصمود.

وفي وقت سابق من الأسبوع، عزت التراجعات في البيتكوين إلى موجة من التصفية في أسواق المشتقات، حيث جرى محو ما يقرب من 1.5 مليار دولار من أسواق العملات المشفرة. وأظهرت تقارير أن عمليات البيع تسارعت بسبب متداولين احتفظوا برهانات اتجاهية عبر عقود الخيارات، والتي تستفيد من التحركات الحادة، مما يبرز استمرار حالة التقلب العالية في السوق.

توقعات الفيدرالي قيد التركيز؛ بيانات التضخم (PCE) مرتقبة

إلى جانب ذلك، قلّصت البيانات الاقتصادية الأميركية الأخيرة التوقعات حيال خفض قوي لأسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

فقد تمّت مراجعة نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني بالزيادة إلى معدل سنوي 3.8% يوم الخميس، مما أثار تكهنات بأن البنك المركزي قد يتبنى نهجًا أكثر حذرًا تجاه التيسير النقدي.

وينتظر المستثمرون الآن صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل للفيدرالي، من أجل الحصول على مؤشرات إضافية بشأن توجهات السياسة النقدية.

شركة التعدين TeraWulf تخطط لجمع 3 مليارات دولار لبناء مركز بيانات

تعتزم شركة TeraWulf Inc (المدرجة في ناسداك تحت الرمز: WULF) جمع نحو 3 مليارات دولار لتمويل توسع مراكز بياناتها، عبر هيكل تمويلي مدعوم من شركة غوغل (NASDAQ:GOOGL)، بحسب ما قاله المدير المالي للشركة باتريك فلوري لوكالة بلومبرغ.

وأضاف تقرير بلومبرغ أن مورغان ستانلي يتولى ترتيب الصفقة المحتملة لصالح TeraWulf، مشيرًا إلى أن الصفقة قد تُنفّذ عبر أسواق السندات عالية العائد أو القروض المرفوعة (leveraged loans).

ارتفعت أسعار النفط يوم الجمعة، لتسجل في طريقها مكاسب أسبوعية تتجاوز 4%، بعد أن دفعت هجمات أوكرانيا على البنية التحتية للطاقة الروسية موسكو إلى تقليص صادرات الوقود.

وصعدت عقود خام برنت الآجلة بمقدار 13 سنتًا أو 0.2% إلى 69.55 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:10 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأميركي (WTI) بمقدار 16 سنتًا أو 0.3% إلى 65.14 دولارًا للبرميل.

وقال المحلل في PVM، توماش فارغا: "إن علاوة المخاطر الجيوسياسية، التي أخذت في التزايد على مدى الشهرين الماضيين مع تكثيف أوكرانيا لهجماتها بالطائرات المسيّرة، قد تحولت الآن إلى نقص فعلي في الإمدادات، وهو ما يلحق الضرر بأوروبا، التي تعاني بشكل هيكلي من نقص في المقطرات النفطية".

ويتجه كلا الخامين القياسيين لتسجيل أكبر مكاسب أسبوعية منذ منتصف يونيو.

وكان نائب رئيس الوزراء الروسي ألكسندر نوفاك قد أعلن يوم الخميس أن بلاده ستفرض حظرًا جزئيًا على صادرات الديزل حتى نهاية العام، كما ستمدد الحظر القائم على صادرات البنزين.

وأدى انخفاض القدرة التكريرية إلى مواجهة عدة مناطق روسية نقصًا في بعض درجات الوقود.

وقال محلل بنك ANZ، دانيال هاينز، إن تحذير حلف شمال الأطلسي (الناتو) من الرد على أي انتهاكات إضافية لأجوائه زاد من حدة التوترات الناجمة عن الحرب في أوكرانيا، ورفع من احتمالات فرض عقوبات إضافية على صناعة النفط الروسية.

وعلى صعيد الإمدادات، قال مسؤولان في وزارة النفط العراقية لوكالة رويترز يوم الخميس إن تدفق النفط من إقليم كردستان العراق إلى تركيا سيُستأنف يوم السبت.

وبما حدّ من بعض المكاسب، أعلنت وزارة التجارة الأميركية أن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة ارتفع بمعدل سنوي مُعدل بالزيادة بلغ 3.8% خلال الربع الماضي، بحسب أحدث تقديرات مكتب التحليل الاقتصادي الصادرة يوم الخميس.

وقد تجعل البيانات الاقتصادية الأقوى من المتوقع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أكثر حذرًا فيما يتعلق بمواصلة خفض أسعار الفائدة، بعدما خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي، في أول خفض منذ ديسمبر الماضي.

حافظ الدولار على استقراره مقابل اليورو والجنيه الإسترليني يوم الجمعة، محتفظًا بمكاسبه القوية بينما ينتظر المستثمرون بيانات الإنفاق الاستهلاكي في الولايات المتحدة، بعد أن جاءت أرقام النمو أفضل من المتوقع، وهو ما قلّص التوقعات بمزيد من التيسير من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

وتحرك اليورو قرب أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 1.1669 دولار، في حين استقر الجنيه الإسترليني عند 1.3347 دولار بعد أن لامس أدنى مستوى في نحو شهرين يوم الخميس. أما الين، فقد تداول عند أدنى مستوى في ثمانية أسابيع عقب إعلان الرئيس الأميركي دونالد ترامب حزمة جديدة من الرسوم الجمركية شملت فرض ضريبة بنسبة 100% على الأدوية ذات العلامات التجارية، و25% على الشاحنات الثقيلة، و50% على خزائن المطبخ.

رد فعل محدود في أسواق العملات بسبب توقعات الإعفاءات

استقرت أسهم كبرى شركات الأدوية الأوروبية بعد تراجع مبكر، حيث أشار محللون إلى أن إعفاءات الشركات التي تؤسس مصانع في الولايات المتحدة قد تعني أن التأثير سيكون محدودًا على الشركات العملاقة في المنطقة مثل روش (Roche) ونوفو نورديسك (Novo Nordisk).

وقال نيك ريس، رئيس أبحاث الاقتصاد الكلي في Monex Europe: "ليس من المفاجئ أن نرى رد الفعل المحدود في العملات، إذ أن الأسواق مرت بالفعل بعدة جولات من هذه الإجراءات، وتميل إلى النظر إلى الإعلانات على أنها مجرد وضع لموقف تفاوضي من قبل البيت الأبيض". وأضاف أن اتفاقيات التجارة الثنائية التي وقعتها عدة دول مع إدارة ترامب لم تكن مزعزعة للاستقرار بالقدر الذي كان متخوفًا منه في البداية، وهو ما خفف بدوره من حساسية الأسواق.

وكان مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأميركية أمام سلة من العملات الرئيسية، يتجه نحو تحقيق أكبر مكاسب أسبوعية له في شهرين، بعد أن فاقت بيانات النمو الاقتصادي، ومطالبات البطالة، والسلع المعمرة، ومخزونات الجملة في الولايات المتحدة التوقعات يوم الخميس.

الرهانات على خفض الفائدة تتقلص

تتجه الأنظار الآن إلى صدور بيانات الإنفاق الاستهلاكي الأميركي في وقت لاحق من يوم الجمعة، للحصول على مزيد من الإشارات بشأن مدى حاجة الاقتصاد إلى تحفيز إضافي من الفيدرالي.

وبحسب أداة CME FedWatch، يسعّر المستثمرون الآن احتمالًا بنسبة 12% للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير الشهر المقبل، ارتفاعًا من 8.1% في اليوم السابق. كما تراجع مجموع التيسير النقدي المُسعّر بحلول نهاية العام إلى أقل من 40 نقطة أساس.

وكانت وزارة التجارة الأميركية قد أعلنت يوم الخميس أن الناتج المحلي الإجمالي ارتفع بمعدل مُعدّل بالزيادة إلى 3.8% خلال الفترة من أبريل حتى يونيو، مقارنة بـ 3.3% في التقديرات الأولية. ولم يتوقع اقتصاديون استطلعت وكالة رويترز آراءهم حدوث هذا التعديل.
أما مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) – وهو مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي – فمن المتوقع أن يُظهر ارتفاعًا شهريًا نسبته 0.3% لشهر أغسطس، وزيادة سنوية قدرها 2.7%، وفقًا لاستطلاع أجرته رويترز.

وقالت بانسي مادهفاني، كبيرة الاقتصاديين في ANZ: "في وقت يشعر فيه أعضاء الفيدرالي بالقلق إزاء التضخم المرتفع، نعتقد أن مثل هذا التقرير سيكون مشجعًا". وأضافت أنه طالما استمرت بيانات التضخم الشهرية في الإشارة إلى بقاء الاتجاه التصاعدي قائمًا، "فإننا نتوقع أن يتمكن الفيدرالي من مواصلة التيسير التدريجي بخفض الفائدة بزيادات مقدارها 25 نقطة أساس".

وفي اليابان، حيث يتبع البنك المركزي سياسة تشديد نقدي، أظهرت البيانات أن التضخم الأساسي في طوكيو لشهر سبتمبر بقي فوق المستوى المستهدف عند 2%، ما أبقى على توقعات رفع وشيك للفائدة.

أما في أسواق العملات الرقمية، فقد ارتفع البيتكوين بنسبة 0.4% ليصل إلى 109,639.28 دولارًا، في حين صعد الإيثر (Ether) بنسبة 1.3% ليبلغ 3,939.60 دولارًا.

•المعدن الثمين "الذهب" على وشك تحقيق مكسب أسبوعي جديد
•توقف صعود الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية
•الأسواق في انتظار المزيد من الأدلة حول مسار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتواصل التحرك في المنطقة الإيجابية لليوم الثاني على التوالي ،لتتداول بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق ،على وشك تحقيق سادس مكسب أسبوعي على التوالي ، بدعم توقف صعود الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

مع تبني مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي نغمة أكثر حذرًا ،وصدور بيانات اقتصادية قوية في الولايات المتحدة ،تراجعت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في أكتوبر.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ،صدور تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بحوالي 0.2% إلى (3,755.24 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,749.39$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,734,58$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.35% ، لتستأنف مكاسبها التي توقفت في اليوم السابق ضمن عمليات تصحيح وجني أرباح من أعلى مستوى على الإطلاق عند 3,791.13 دولارًا للأونصة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 1.9% ،على وشك تحقيق سادس مكسب أسبوعي على التوالي ،ضمن أطول سلسلة مكاسب أسبوعية منذ أواخر ديسمبر 2024.

الدولار الأمريكي
تراجع مؤشر الدولار يوم الجمعة بحوالي 0.1% ،ليتخلي عن أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 98.61 نقطة ،عاكسًا توقف صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بخلاف عمليات التصحيح وجني الأرباح ،تتراجع مستويات الدولار الأمريكي ضمن نطاق محدود ،مع عزوف المستثمرون عن بناء مراكز شرائية جديدة قبيل صدور التقرير الشهري لنفقات الاستهلاك الشخصي فى الولايات المتحدة.

الفائدة الأمريكية
•قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" يوم الثلاثاء: أن البنك المركزي سيواصل موازنة المخاوف المحيطة بضعف سوق العمل وتزايد المخاوف بشأن التضخم.

•أظهرت بيانات أمس الخميس ،نمو الاقتصاد الأمريكي في الربع الثاني بأسرع وتيرة في أكثر من عامين ،متفوقًا على توقعات السوق ،مع انخفاض واضح في طلبات إعانة البطالة الأسبوع الماضي.

•عقب التعليقات والبيانات ، ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تراجع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر من 92% إلى 88%، وارتفع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 8% إلى 12%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم صدور تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أغسطس ،والذي يعتمد عليه كثيرًا مجلس الاحتياطي الفيدرالي في قياس وتيرة التضخم في البلاد.

توقعات حول أداء الذهب
قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": إن عودة الدولار إلى وضعه الطبيعي تمثل عائقًا محتملًا أمام الذهب وتطلعاته للوصول إلى مستوى 3,800 دولار.

وأضاف ووترر :إن إعلان الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" الأخير عن الرسوم الجمركية قد يحد من أي انخفاض فوري في سعر الذهب.

وأوضح ووترر: يتداول الذهب ببطء نوعًا ما، مع تردد المتداولين في شراء المعدن النفيس بثقة حقيقية، خشية أن تعكس بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية، ولو بشكل طفيف، الارتفاع في قراءة الناتج المحلي الإجمالي.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،ظلت بالأمس بدون أي تغيير يذكر،ليستمر الإجمالي عند 996.85 طن متري. 

نظرة فنية
سعر الذهب يستجمع قواه الإيجابية – توقعات اليوم – 26-09-2025