ارتفعت عملة البيتكوين يوم الجمعة لتواصل مكاسبها الأخيرة وتسجل أعلى مستوى في أسبوع، مدعومة بآمال في تنظيم أكثر دعمًا لقطاع العملات المشفرة في الولايات المتحدة، ما ساعد الأسواق على تجاوز المخاوف المستمرة بشأن الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران.

وارتفعت أكبر عملة مشفرة في العالم بنحو 3% لتصل إلى 71,529.7 دولارًا بحلول الساعة 01:49 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (05:49 بتوقيت غرينتش)، كما تتجه لتسجيل مكاسب أسبوعية، في وقت ساهم فيه توقف ارتفاع أسعار النفط مؤخرًا في تقديم بعض الدعم للأسواق.

ومن المتوقع أن تحقق بيتكوين مكاسب أسبوعية بنحو 6.5%، متفوقة على معظم الأصول عالية المخاطر رغم الضغوط الناتجة عن الحرب مع إيران.

وجاءت مكاسب العملات المشفرة بشكل رئيسي بعد إعلان U.S. Securities and Exchange Commission و**Commodity Futures Trading Commission** يوم الأربعاء أنهما ستتعاونان لوضع إطار تنظيمي أكثر شمولًا للأسواق الأمريكية.

وبموجب الاتفاق، أشارت الهيئتان إلى أنهما ستعملان معًا لتقديم سياسة اتحادية تتضمن “إطارًا تنظيميًا مناسبًا للأصول المشفرة والتقنيات الناشئة”. وتحمل المبادرة اسم “مبادرة التنسيق المشتركة”، وتهدف إلى إنشاء بروتوكولات رسمية لتبادل البيانات وتبسيط متطلبات التقارير وإنهاء الإجراءات التنظيمية المنفصلة المتعلقة بالعملات المشفرة بين الهيئتين.

ورغم أن الاتفاق غير ملزم قانونيًا، فإنه عزز التفاؤل بإمكانية وضع إطار تنظيمي أكثر وضوحًا لقطاع العملات الرقمية، وهو ما يتماشى مع تعهدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتوفير وضوح تنظيمي أكبر للصناعة، بعد تعيين قيادات داعمة للعملات المشفرة في كل من الهيئتين.

مخاوف الحرب تضغط على شهية المخاطرة

ورغم الارتفاع، لا تزال مكاسب بيتكوين تبدو هشة، خاصة بعد تعرض العملة لتقلبات حادة منذ سلسلة انهيارات مفاجئة شهدتها الأسواق في أواخر عام 2025.

كما ظلت شهية المخاطرة في الأسواق العالمية ضعيفة، مع تعرض أسواق الأسهم لموجات بيع قوية بسبب قلق المستثمرين من تداعيات الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران.

ويعد التأثير التضخمي للحرب أحد أبرز المخاوف، إذ إن استمرار الاضطرابات في أسواق النفط قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الخام، ما يدعم زيادة التضخم عالميًا. وقد يدفع ذلك البنوك المركزية الكبرى إلى تبني سياسات نقدية أكثر تشددًا، وهو سيناريو لا يصب عادة في مصلحة العملات المشفرة والأصول المضاربية.

العملات البديلة ترتفع مع بيتكوين

ارتفعت أسعار العملات المشفرة الأخرى بالتوازي مع صعود بيتكوين. فقد صعدت عملة الإيثريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بنسبة 3.9% إلى 2,109.48 دولار، بينما ارتفعت عملة الريبل بنحو 3.6% لتصل إلى 1.4218 دولار.

تراجعت أسعار النفط يوم الجمعة بعد عبور ناقلة نفط هندية مضيق هرمز، وفي ظل تحركات أمريكية لتهدئة مخاوف الإمدادات، إلا أن الأسعار ما زالت في طريقها لتحقيق مكاسب أسبوعية مع استمرار الاضطرابات المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط.

وانخفضت عقود خام برنت تسليم مايو بنحو 92 سنتًا، أو 0.9%، إلى 99.54 دولارًا للبرميل عند الساعة 12:34 بتوقيت غرينتش، لكنها تتجه لتسجيل مكسب أسبوعي بنحو 8%. كما تراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي تسليم أبريل بمقدار 1.64 دولار، أو 1.7%، إلى 94.09 دولارًا للبرميل، مع توقع ارتفاعه بنحو 4% خلال الأسبوع.

وقال مسؤول حكومي هندي إن ناقلة نفط ترفع العلم الهندي غادرت شرق مضيق هرمز وهي تحمل شحنة من البنزين متجهة إلى أفريقيا. ومع ذلك، حذر محللون من أن عبور بعض الشحنات لا يعني إعادة فتح الممر البحري بشكل كامل.

وقال تاماس فارغا، محلل النفط لدى شركة الوساطة PVM Oil Associates: “بعض النفط يمر عبر المضيق، لكن هذا لا يعني أنه سيُعاد فتحه بالكامل”، مضيفًا أن التراجع الحالي في الأسعار قد يكون مؤقتًا.

وفي محاولة لتخفيف الضغوط على الأسواق، أصدرت الولايات المتحدة ترخيصًا لمدة 30 يومًا يسمح للدول بشراء النفط والمنتجات النفطية الروسية العالقة في البحر. وقال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إن الخطوة تهدف إلى استقرار أسواق الطاقة العالمية التي تأثرت بالحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران.

ووفقًا لكيريل دميترييف، المبعوث الرئاسي الروسي، فإن القرار قد يشمل نحو 100 مليون برميل من النفط الروسي، وهو ما يعادل تقريبًا إنتاج يوم واحد من النفط على مستوى العالم.

من جهته، قال بيارنه شيلدروب، كبير محللي السلع في Skandinaviska Enskilda Banken إن النفط الروسي كان في طريقه بالفعل إلى المشترين، لكن القرار يساعد على تقليل بعض العقبات في السوق. وأضاف أن المخاوف الرئيسية لدى السوق تتعلق بإمكانية استمرار الحرب لفترة أطول، خاصة في حال تعرض البنية التحتية النفطية لأضرار كبيرة قد تؤدي إلى خسارة دائمة في الإمدادات.

وجاء الإعلان عن النفط الروسي بعد يوم واحد من إعلان وزارة الطاقة الأمريكية أن واشنطن ستفرج عن 172 مليون برميل من احتياطيها النفطي الاستراتيجي في محاولة لكبح ارتفاع الأسعار. وتم تنسيق هذه الخطوة مع وكالة الطاقة الدولية التي وافقت على إطلاق كمية قياسية تبلغ 400 مليون برميل من الاحتياطيات الاستراتيجية.

لكن الهدوء المؤقت الذي أحدثه الإعلان تلاشى سريعًا مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، بحسب توني سيكامور، محلل الأسواق لدى IG Group.

وأكد المرشد الأعلى الإيراني الجديد آية الله مجتبى خامنئي أن إيران ستواصل القتال وستبقي مضيق هرمز مغلقًا كورقة ضغط ضد الولايات المتحدة وإسرائيل. كما أفاد مسؤولون أمنيون عراقيون بأن ناقلتي وقود في المياه العراقية تعرضتا لهجوم بزوارق إيرانية محملة بالمتفجرات، فيما أعلنت السلطات العراقية توقف عمليات الموانئ النفطية بالكامل.

وكان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد قال إن الولايات المتحدة قد تجني أرباحًا كبيرة من ارتفاع أسعار النفط الناتج عن الحرب مع إيران، لكنه شدد على أن منع إيران من امتلاك سلاح نووي يظل الأولوية الأهم.

وقد قفزت أسعار الخام القياسية بأكثر من 9% يوم الخميس، لتصل إلى أعلى مستوياتها منذ أغسطس 2022.

وتوقع بنك جولدمان ساكس أن يبلغ متوسط سعر خام برنت أكثر من 100 دولار للبرميل خلال مارس و85 دولارًا في أبريل، مع استمرار تقلبات أسواق الطاقة نتيجة الحرب في إيران والأضرار التي لحقت بالبنية التحتية للطاقة في الشرق الأوسط وتعطل الملاحة في مضيق هرمز.

ويرى محللون أن خام برنت يحظى بدعم أكبر مقارنة بخام غرب تكساس الوسيط، لأن أوروبا أكثر عرضة لمخاطر أمن الطاقة، بينما تستطيع الولايات المتحدة تقليل تأثير تلك المخاطر بفضل إنتاجها المحلي، وفقًا لإيمريل جميل، المحلل لدى London Stock Exchange Group.

وفي إشارة إلى احتمال استمرار الاضطرابات لفترة أطول، أفادت مصادر لرويترز بأن إيران نشرت نحو 12 لغماً بحريًا في المضيق، ما قد يعقّد إعادة فتح هذا الممر البحري الحيوي.

وفي السياق نفسه، قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت في مقابلة مع شبكة سكاي نيوز إن البحرية الأمريكية قد ترافق السفن عبر مضيق هرمز، ربما ضمن تحالف دولي، عندما يصبح ذلك ممكنًا من الناحية العسكرية.

يتجه الدولار الأمريكي لتحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي يوم الجمعة، في ظل توجه المستثمرين نحو الأصول الآمنة مع تصاعد الحرب في الشرق الأوسط، بينما تراجعت العملات الحساسة لأسعار الطاقة مثل اليورو والين إلى أدنى مستوياتها في عدة أشهر.

ويُتوقع أن يؤثر الارتفاع الحاد والمطول في أسعار النفط بشكل كبير على اقتصادَي اليابان ومنطقة اليورو اللذين يعتمدان بدرجة كبيرة على واردات النفط الخام، في حين تبقى الولايات المتحدة أقل تأثرًا نسبيًا، إذ أصبحت مُصدّرًا صافيًا للنفط منذ ما يقرب من عقد.

في الوقت نفسه، يبدي اقتصاديون حذرهم بشأن تشديد السياسة النقدية في تلك الاقتصادات، حيث إن الاعتماد الكبير على واردات الوقود يعني أن ارتفاع تكاليف الطاقة قد يضغط على النمو الاقتصادي.

وتراجع اليورو إلى أضعف مستوياته منذ أغسطس، بينما حذّرت اليابان من أنها مستعدة لاتخاذ إجراءات لحماية عملتها بعد أن هبط الين إلى أدنى مستوى له في 20 شهرًا.

ومع ارتفاع أسعار النفط، سمحت الولايات المتحدة ببيع بعض المنتجات النفطية الروسية التي كانت خاضعة لعقوبات بسبب الحرب في أوكرانيا. وفي المقابل، كثّفت إيران هجماتها على منشآت النفط والنقل في أنحاء الشرق الأوسط، في حين تعهّد المرشد الأعلى الجديد آية الله مجتبى خامنئي بالإبقاء على إغلاق ممر الشحن في مضيق هرمز.

وقال فولكمار باور، استراتيجي العملات في Commerzbank، إن تصريحات الإدارة الأمريكية الأخيرة حول احتمال نهاية سريعة للحرب “تبدو الآن أقرب إلى محاولات لخفض أسعار النفط مجددًا، وهو ما باتت الأسواق تستجيب له بشكل أقل فأقل”.

كما عززت الأسواق رهاناتها على تشديد السياسة النقدية في جانبي الأطلسي، مع توقع أن يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى زيادة الضغوط التضخمية.

وارتفعت عقود خام برنت يوم الجمعة، في وقت سعت فيه الولايات المتحدة إلى تهدئة المخاوف بشأن الإمدادات عبر إصدار ترخيص لمدة 30 يومًا يسمح للدول بشراء النفط والمنتجات النفطية الروسية العالقة في البحر. وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، وافقت وكالة الطاقة الدولية على إطلاق كمية قياسية تبلغ 400 مليون برميل من الاحتياطيات الاستراتيجية.

لكن بعض المحللين يرون أن الإجراءات الطارئة لمعالجة اضطرابات الإمدادات قد ترسل إشارة سلبية خفية للأسواق، مفادها أن قادة العالم لا يرون مجالًا كبيرًا لخفض التصعيد بسرعة.

وارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية، إلى أعلى مستوى له منذ 28 نوفمبر مدعومًا بجاذبيته كملاذ آمن، إضافة إلى كون الولايات المتحدة مُصدّرًا صافيًا للطاقة. وارتفع المؤشر بنسبة 0.51% إلى 100.22، متجهًا لتحقيق مكسب أسبوعي بنحو 1.4%.

اليورو عند أدنى مستوى في سبعة أشهر ونصف

تراجع اليورو إلى 1.1438 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ أغسطس، منخفضًا بنسبة 0.62%. ويترقب المستثمرون اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي الأسبوع المقبل، بينما يراهن المتداولون على أن ارتفاع أسعار النفط قد يدفع البنك إلى رفع أسعار الفائدة خلال العام الجاري.

ويرى اقتصاديون أن إغلاقًا مطولًا لمضيق هرمز سيكون ضروريًا لتبرير تشديد السياسة النقدية من قبل البنك المركزي الأوروبي لمواجهة التضخم.

ومع ذلك، أشار محللو سيتي جروب إلى أن رفع أسعار الفائدة بشكل احترازي مرتين لا يمكن استبعاده، رغم أن السيناريو الأساسي لديهم يتمثل في بقاء السياسة دون تغيير بسبب حالة عدم اليقين.

كما ارتفع الدولار إلى أعلى مستوى له منذ يناير مقابل الفرنك السويسري عند 0.7894.

الين يقترب من منطقة التدخل

تراجع الين إلى 159.69 مقابل الدولار، وهو أضعف مستوى له منذ يوليو 2024. وقالت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما إن بلادها مستعدة لاتخاذ الخطوات اللازمة لمواجهة تحركات العملة التي تؤثر في حياة المواطنين، مضيفة أنها على تواصل وثيق مع السلطات الأمريكية بشأن قضايا سوق الصرف.

وكان ضعف الين نحو مستوى 160 مقابل الدولار في يناير قد دفع الولايات المتحدة إلى إجراء ما يُعرف بفحوصات أسعار الفائدة التي غالبًا ما تسبق التدخل في السوق، ما ساعد حينها على دعم العملة اليابانية. لكن بعض المحللين يرون أن التردد الأخير من المسؤولين في دعم الين لفظيًا قد يدفعه إلى التراجع حتى 165 مقابل الدولار.

وقال كريس تيرنر، رئيس استراتيجية العملات في ING، إن التدخل المشترك المحتمل مع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يكون أكثر تأثيرًا واستدامة، لكنه أشار إلى أن المشكلة الرئيسية تكمن في أن زوج الدولار/ين لن يتراجع بشكل مستدام ما لم تنخفض أسعار الطاقة.

كما تراجع الدولار الأسترالي بنسبة 0.70% إلى 0.7027 دولار أمريكي.

•الدولار الأمريكي يسجل مستوى قياسي جديد في 4 أشهر 
•تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية حول مضيق هرمز
•الأسواق في انتظار بيانات اقتصادية هامة من الولايات المتحدة

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة وذلك لأول مرة خلال الثلاثة أيام الأخيرة، مع نشاط نسبي لعمليات شراء المعدن كملاذ آمن. ورغم هذا الارتفاع غير أن المعدن بصدد تسجيل ثاني خسارة أسبوعية على التوالي، بسبب الصعود الواسع في مستويات الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية.

أدت تكاليف الطاقة المرتفعة إلى تأجيج المخاوف من تسارع التضخم مرة أخرى في معظم أنحاء العالم ،وزادت من تضاؤل احتمالات خفض أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب ،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون في أوقات متلاحقة اليوم ،سلسلة من البيانات الاقتصادية الهامة من الولايات المتحدة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.0% إلى (5,128.64$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (5,079.62$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (5,061.80$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس،فقدت أسعار الذهب نسبة 1.85% ،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،بسبب قوة الدولار الأمريكي.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب منخفضة حتى اللحظة بحوالي 1.0% ،على وشك تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.55% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى فى أربعة أشهر عند 100.30 نقطة ،عاكساً استمرار الصعود الواسع فى مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وكما نعلم أن صعود مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي هذا الصعود بفضل عمليات شراء العملة كأفضل استثمار بديل ،مع اقتراب دخول الحرب الإيرانية أسبوعها الثالث ،وسط تصاعد مخاوف اتساع رقعة الصراع في الشرق الأوسط ، و هو ما يدفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع الواسع ويزيد الضغوط السلبية على الاقتصاد العالمي.

أسعار النفط العالمية
ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد مع تصعيد إيران هجماتها على منشآت النفط والنقل في جميع أنحاء الشرق الأوسط، مما زاد من المخاوف من صراع طويل الأمد واحتمال تعطل تدفقات النفط.

تعهد المرشد الأعلى الإيراني الجديد"مجتبى خامنئي" يوم الخميس بإبقاء مضيق هرمز مغلقاً.وأعلنت القيادة العسكرية الإيرانية في اليوم السابق أن على العالم الاستعداد لوصول سعر النفط إلى 200 دولار للبرميل، بعد تعرض ثلاث سفن أخرى لهجوم في الخليج المحاصر.

الفائدة الأمريكية
•مع ارتفاع أسعار النفط، طالب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مجدداً رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بخفض أسعار الفائدة.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع مارس مستقر عند 99% ،و تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 1%.

•وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع أبريل مستقر عند 95% ،و تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 5 %.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب فى أوقات متلاحقة اليوم صدور سلسلة من البيانات الاقتصادية الهامة من الولايات المتحدة ،عن النمو الاقتصادي خلال الربع الرابع من العام الماضي ،وعن نفقات الاستهلاك الشخصي خلال يناير ،وعن فرص العمل المتاحة بنهاية يناير.

توقعات حول أداء الذهب
قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": إن المخاوف من التضخم والتساؤلات حول قدرة مجلس الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة في حال استمرار ارتفاع أسعار النفط، تُقلل إلى حد ما من جاذبية الذهب.

وأشار محللو بنك ستاندرد تشارترد إلى أن تعرض الذهب لضغوط هبوطية لعدة أسابيع ليس بالأمر غير المألوف في ظل الحاجة إلى السيولة.وأضافوا: نحافظ على نظرتنا الإيجابية طويلة الأجل، ونتوقع أن يستأنف الذهب مساره الصعودي بعد تجاوز مرحلة جني الأرباح على المدى القريب.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الخميس بنحو 1.43 طن متري، لينزل الإجمالي إلي 1,075.85 طن متري. 

نظرة فنية
سعر الذهب يكسر خط اتجاه صاعد - توقعات اليوم – 13-03-2026