ارتفعت أسعار البيتكوين على نحو طفيف خلال تداولات اليوم الأربعاء بعد عدة محاولات فاشلة لاختراق مستوى المقاومة البالغ 105,000 دولار. ويتحول تركيز المستثمرين الآن إلى محادثات السلام المرتقبة بين روسيا وأوكرانيا في إسطنبول، والتي قد تمثل دافعًا صعوديًا للأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين، في حال تحقيق تقدم ملموس.

محادثات رفيعة المستوى قد تعزز شهية المخاطرة

أفادت صحيفة واشنطن بوست أن روسيا وأوكرانيا ستعقدان، يوم الخميس في إسطنبول، أول مفاوضات مباشرة رفيعة المستوى منذ عام 2022. وتأتي هذه المبادرة باقتراح من الرئيس الروسي فلاديمير بوتين، استجابة لضغوط غربية متزايدة للدعوة إلى وقف إطلاق نار لمدة 30 يومًا تمهيدًا للسلام.

ومن المتوقع أن يحضر المباحثات وزير الخارجية الأميركي ماركو روبيو والمبعوثان ستيف ويتكوف وكيث كيلوغ، في خطوة تعكس انخراطًا دبلوماسيًا جديدًا. من جهته، قبل الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي العرض وطالب برفع مستوى التمثيل إلى لقاء مباشر مع بوتين، ما يضع الكرة في ملعب موسكو.

في حال أسفرت المباحثات عن نتائج إيجابية، فقد يؤدي ذلك إلى تعزيز ثقة المستثمرين، وتنشيط شهية المخاطرة في الأسواق، مما قد يدفع بسعر البيتكوين إلى مزيد من الارتفاع.

عوامل داعمة من واشنطن وأسواق المال

ارتفع سعر البيتكوين قليلاً يوم الثلاثاء متجاوزًا 104,000 دولار، مدعومًا بتوقيع الولايات المتحدة صفقة تجارية ضخمة مع السعودية بقيمة 600 مليار دولار، وما تبعها من خفض للرسوم الجمركية، مما عزز شهية المخاطرة.

كما ساهمت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة والتي جاءت دون التوقعات في ترسيخ التوقعات بخفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ورغم ذلك، يظل الفيدرالي حذرًا من آثار الرسوم الجمركية على التضخم والتوظيف.

ويقول محللو QCP Capital إن "أول خفض للفائدة يُتوقع حاليًا في يوليو، لكننا نرى أن سبتمبر هو الأرجح، في ظل رغبة الفيدرالي بمزيد من الوضوح. وقد عدّلت الأسواق توقعاتها، حيث باتت تتوقع خفضين فقط للفائدة في 2025، بدلًا من أربعة".

مسار الصعود لا يزال متوقعاً

رغم بعض التذبذب، تؤكد تقارير K33 Research أن الاتجاه الصعودي للبيتكوين لا يزال يتمتع بأسس صحية. ويشير التقرير إلى تحوّل المعدلات السنوية المموّلة لعقود البيتكوين الدائمة (Binance BTCUSDT) من السالب إلى الإيجابي الطفيف، وهو نمط شوهد في موجات صعود سابقة، مثل تلك التي حدثت بين أكتوبر 2023 و2024.

كما أشار التقرير إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية المزدوجة لم تشهد اندفاعًا مشابهًا لما حدث في موجات الصعود السابقة، وهو ما يعكس سلوكًا أكثر تحفظًا من المستثمرين.

ووفقًا للبيانات، فقد انخفضت حيازات صندوق BITX من 76,755 بيتكوين في ديسمبر الماضي إلى 51,305 بيتكوين حاليًا، مما يعكس مزيدًا من الحذر بين المتداولين.

وقالت K33 في تقريرها: "نظل متفائلين، حيث تشير هذه المؤشرات إلى مسار صعودي مستدام، قد يمهّد لتحقيق قمم تاريخية جديدة".

المقاومة عند 105,000 دولار حاسمة للتحرك القادم

اصطدم البيتكوين بمقاومة قوية عند مستوى 105,000 دولار يوم الأحد، وتراجع بنسبة 2% حتى يوم الاثنين، قبل أن يعاود الارتفاع الطفيف يوم الثلاثاء، ليستقر قرب 103,600 دولار صباح الأربعاء.

وإذا استمر التراجع، فقد يعيد اختبار مستوى الدعم النفسي عند 100,000 دولار. ويُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي قراءة عند 69، متراجعًا من منطقة التشبّع الشرائي، مما يشير إلى ضعف الزخم الصعودي. وإذا انخفض المؤشر دون مستوى 50، فقد يشكّل ذلك إشارة بيع قوية.

محلل من Standard Chartered: توقعاتي كانت “متواضعة جدًا”

قال جيفري كندريك، رئيس الأصول الرقمية في بنك Standard Chartered، إنه قد يكون قلل من تقدير توقعاته لسعر البيتكوين، والتي وضعها عند 120,000 دولار للربع الثاني من 2025.

وفي تعليق ساخر وجهه للعملاء عبر البريد الإلكتروني، قال: "أعتذر لأن توقعاتي السابقة بـ120 ألف دولار قد تكون منخفضة جدًا".

وكان كندريك قد أوضح في تقرير سابق أن توقعه يستند إلى "إعادة تخصيص استراتيجية للأصول بعيدًا عن السوق الأميركية"، بالإضافة إلى "عمليات تراكم من قبل الحيتان".

وأضاف: "نتوقع استمرار المكاسب خلال فصل الصيف، وصولًا إلى توقعنا بنهاية العام عند 200,000 دولار".

وأشار كندريك أيضًا إلى أن "الزخم الآن متعلق بالتدفقات، التي تأتي من مصادر متعددة"، لافتًا إلى أن صناديق ETF الفورية في الولايات المتحدة استقطبت تدفقات بقيمة 5.3 مليار دولار خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، في إشارة إلى تصاعد اهتمام المؤسسات.

وعلى صعيد التداولات، ارتفع سعر البيتكوين في تمام الساعة 14:34 بتوقيت جرينتش على منصة كوين ماركت كاب بنسبة 0.3% إلى 104.1 ألف دولار.

سجلت شركة سال السعودية للخدمات اللوجستية تراجعا نسبته 26.56%، بصافي الأرباح خلال الربع الأول من عام 2025، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024.

وكشفت نتائج الشركة على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الأربعاء، ارتفاع صافي الربح إلى 153.09 مليون ريال، للربع الأول من العام الحالي، مقابل أرباح بلغت 208.45 مليون ريال بالربع الأول من العام الماضي.

وأوضحت الشركة أن الأسباب الرئيسية لانخفاض الأرباح، تعود إلى انخفاض إيرادات المناولة في قطاع المناولة بسبب انخفاض أحجام الشحن واختلاف نوع البضائع، إلى جانب زيادة مخصصات خسائر الائتمان المتوقعة في القطاع اللوجستي.

وعلى أساس ربع سنوي، ارتفعت أرباح الشركة بنسبة 7.79%، مقارنة بأرباح الربع السابق التي بلغت 142.03 مليون ريال.

وأظهرت نتائج الشركة بالربع الأول من عام 2025، تراجع الربح التشغيلي إلى 164.98 مليون ريال، مقابل 227.84 مليون ريال للربع الأول من عام 2024، بتراجع نسبته 27.59%.

وتراجع إجمالي المبيعات/الإيرادات بنسبة 15.13% بالربع الأول من العام الحالي، إلى 384.06 مليون ريال، مقابل 452.53 مليون ريال للفترة نفسها من العام الماضي.

وأعلنت سال السعودية، في بيان منفصل، عن توصية مجلس الإدارة، بتوزيع أرباح نقدية عن الربع الأول من عام 2025م، بقيمة 114.4مليون ريال، بواقع 1.43 ريال للسهم، وذلك للمساهمين المالكين للأسهم يوم انعقاد الجمعية التي سيتم الإعلان عنها لاحقًا.

كشفت نتائج الشركة السعودية للكهرباء بالربع الأول من عام 2025، ارتفاع صافي الربح بنسبة 7.92%، مقارنة بأرباح الربع المماثل من عام 2024، في ظل نمو الإيرادات.

ووفقا لبيانات الشركة على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الأربعاء، ارتفع صافي الأرباح إلى 968 مليون ريال، للربع الأول من العام الحالي، مقابل أرباح بلغت 897 مليون ريال خلال نفس الفترة من العام الماضي.

وأوضحت الشركة أن ارتفاع صافي الأرباح يعود بشكل رئيسي إلى ارتفاع الايراد المطلوب المعترف به نتيجةً لنمو قاعدة الأصول المنظمة للشبكة الكهربائية، إلى جانب ارتفاع إيرادات انتاج الطاقة الكهربائية واستمرار نمو الطلب.

وأشارت إلى أنه قابل ذلك جزئياً ارتفاع صافي أعباء التمويل نتيجة الحصول على تمويلات جديدة لتمويل توسعات النفقات الرأسمالية للشركة وتعزيز نمو أعمالها، بالإضافة لارتفاع مخصص الذمم المدينة لمستهلكي الكهرباء.

وعلى أساس ربع سنوي، تحولت الشركة إلى الربحية مقارنة بخسائر بلغت 5.27 مليار بالربع السابق.

وأظهرت نتائج الشركة بالربع الأول من عام 2025، ارتفاع الربح التشغيلي إلى 2.35 مليار ريال، مقابل 2.02 مليار ريال للربع الأول من عام 2024، بارتفاع نسبته 16.3%.

وارتفع إجمالي المبيعات/الإيرادات بنسبة 22.97% بالربع الأول من العام الحالي، إلى 19.5 مليار ريال، مقابل 15.86 مليار ريال خلال نفس الفترة من العام الماضي.

•توقف صعود العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات
•السوق في انتظار المزيد من الأدلة حول تخفيضات الفائدة الأمريكية

تراجع الدولار الأمريكي بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي، مبتعدًا عن أعلى مستوى في خمسة أسابيع ،مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بالإضافة إلى توقف صعود العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشرسنوات.

رغم تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أبريل الماضي، غير أن الأسواق ترغب في الحصول على المزيد من الأدلة الإضافية حول تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر مؤشر الدولار الأمريكي اليوم: تراجع مؤشر الدولار بنسبة 0.7% إلى مستوى (100.27) نقطة ، من مستوي افتتاح تعاملات اليوم عند (100.95) نقطة، و سجل أعلى مستوى عند (101.02).

•عند تسوية يوم الثلاثاء،فقد المؤشر نسبة 0.85% ، بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بعدما سجل في اليوم السابق أعلى مستوى في خمسة أسابيع عند 101.98 نقطة.

عائد السندات الأمريكية
تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الأربعاء بنسبة 0.7% ، ليتخلي عن أعلى مستوى في خمسة أسابيع عند 4.505% ، الأمر الذي يضغط بالسلب على مستويات الدولار الأمريكي.

الفائدة الأمريكية
•أظهرت بيانات يوم الثلاثاء ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين فى الولايات المتحدة بأقل من التوقعات ،الأمر الذي يعزز مبررات تخفيف الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، بالتزامن مع هدوء التوترات التجارية العالمية.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ ‎‎"‎‏CME‏‎"‎‏ :تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع يونيو مستقر حاليًا عند 8% ،وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 92%.

•وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع يوليو مستقر حاليًا عند 40% ،وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 60%.

•وفقًا لبيانات بورصة لندن للأوراق المالية، يسعّر المتداولون حاليًا نحو 50 نقطة أساس من التخفيضات في أسعار الفائدة الأمريكية بين الآن ونهاية العام، مع توقع تنفيذ أول خفض بمقدار ربع نقطة مئوية في سبتمبر.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرين عن كثب البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة وتعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة فنية
سعر مؤشر الدولار الأمريكي يبدأ بالتراجع– توقعات اليوم 14-5-2025