ارتفعت عملة بيتكوين من جديد فوق مستوى 93 ألف دولار يوم الأربعاء، لتعوض الخسائر الحادة التي سجلتها يوم الاثنين عندما هبطت بالقرب من 84 ألف دولار، إذ استمد المستثمرون ثقتهم من تطورات تنظيمية إيجابية في الولايات المتحدة وزيادة التوقعات بخفض أسعار الفائدة في الأجل القريب.

وسُجلت أكبر عملة مشفّرة في العالم آخر تداول لها بارتفاع نسبته 7.2% عند 93,101.6 دولار بحلول الساعة 02:19 صباحاً بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة (07:19 بتوقيت غرينتش).

ويأتي هذا التعافي بعد بداية صعبة للأسبوع شهدت تراجع بيتكوين لفترة وجيزة دون مستوى 85 ألف دولار — ما يمثل انخفاضاً بنحو 33% مقارنةً بمستوياتها القياسية في أوائل أكتوبر التي تجاوزت 126 ألف دولار.

إشارات من هيئة SEC وتحولات من فانغارد تدعم التعافي

وأرجعت التقارير جانباً كبيراً من قوة الارتفاع إلى تصريحات رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية (SEC)، بول أتكينز، الذي جدّد تأكيده أن الهيئة تعتزم طرح إطار تنظيمي جديد، يتضمن ما يسمى بـ “إعفاء الابتكار”، لاستيعاب شركات الأصول الرقمية.

ومن المتوقع أن يوفر هذا الإعفاء مزيداً من الوضوح والمرونة فيما يتعلق بإصدار الأصول المشفّرة وحفظها وتداولها، بينما تعمل الهيئة على تحديث القواعد التنظيمية.

وفي الوقت نفسه، حصل تبنّي المؤسسات للأصول المشفّرة على دفعة جديدة بعدما قررت شركة فانغارد، ثاني أكبر مدير أصول في العالم، التراجع عن موقفها السابق وأعلنت أنها ستسمح بتداول الصناديق المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار المشتركة المرتبطة بالعملات الرقمية عبر منصتها للوساطة بدءاً من هذا الأسبوع.

ويوسّع هذا التحرك من إمكانات الوصول إلى أدوات استثمارية منظّمة لملايين المستثمرين، ويؤكد تزايد قبول المنتجات المرتبطة بالعملات المشفّرة داخل المؤسسات المالية التقليدية.

كما قيّم المستثمرون ارتفاع الرهانات على قرار متوقع بخفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، وهو ما يعزز جاذبية بيتكوين كأصل عالي المخاطر مقوّم بالدولار.

ومع ذلك، أثارت التقلبات الكبيرة خلال الأيام الأخيرة حالة من الحذر بين المتداولين، وسط مخاوف من أن يكون هذا التعافي مؤقتاً.

أسعار العملات المشفّرة اليوم: انتعاش في السوق… وإيثريوم يقفز 10%

سجّلت معظم العملات البديلة ارتفاعاً حاداً يوم الأربعاء وسط موجة شراء واسعة النطاق.

وارتفعت ثاني أكبر عملة مشفّرة في العالم، إيثريوم، بنسبة 10% لتسجل 3,062.92 دولار.

كما صعدت العملة المشفّرة الثالثة عالمياً، XRP، بنسبة 9.3% لتبلغ 2.20 دولار.

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 1% يوم الأربعاء بعد أن قالت روسيا إن المحادثات مع المسؤولين الأميركيين في موسكو فشلت في التوصل إلى تسوية بشأن اتفاق سلام محتمل في أوكرانيا، كان من شأنه تخفيف العقوبات على قطاع النفط الروسي.

وارتفع خام برنت بمقدار 78 سنتاً، أو 1.3%، ليصل إلى 63.23 دولار عند الساعة 10:10 بتوقيت غرينتش، بينما صعد خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 85 سنتاً، أو 1.5%، إلى 59.49 دولار. وكان كلا الخامين قد تراجع بأكثر من 1% في الجلسة السابقة.

وقال محللو غولدمان ساكس في مذكرة: "أسواق النفط وأسواق التوقعات لا تبدو أنها تسعر احتمالية كبيرة لحدوث اتفاق سلام في المدى القريب وإزالة العقوبات على النفط الروسي".

وكانت روسيا والولايات المتحدة قد فشلتا في التوصل إلى تسوية بعد اجتماع استمر خمس ساعات بين الرئيس الروسي فلاديمير بوتين ومبعوثي الرئيس الأميركي دونالد ترامب رفيعي المستوى، بحسب ما أعلنته الحكومة الروسية يوم الأربعاء.

وتترقب أسواق النفط نتيجة هذه المحادثات لمعرفة ما إذا كان أي اتفاق قد يؤدي إلى رفع العقوبات عن الشركات الروسية، بما في ذلك شركات النفط الكبرى روسنفت ولوك أويل، ما سيتيح عودة إمدادات نفطية مُقيدة إلى الأسواق.

وقال بوتين يوم الثلاثاء إن القوى الأوروبية تعرقل محاولات الولايات المتحدة لإنهاء الحرب عبر طرح مقترحات تعرف جيداً أنها "غير مقبولة على الإطلاق" بالنسبة لموسكو.

وإلى جانب ذلك، سلّطت الهجمات الأوكرانية الأخيرة على مواقع تصدير النفط على الساحل الروسي المطل على البحر الأسود الضوء على المخاطر الجيوسياسية الناجمة عن الحرب. كما استهدفت أوكرانيا الأسبوع الماضي ناقلتين خاضعتين للعقوبات كانتا تنقلان النفط الروسي في البحر الأسود.

وقال محللون إن تصريحات بوتين يوم الثلاثاء بأنه ستُتخذ إجراءات ضد ناقلات الدول التي تساعد أوكرانيا، تُضيف مزيداً من المخاطر الجيوسياسية.

في المقابل، حدّ ارتفاع المخزونات الأميركية من تحقيق مكاسب إضافية.

فقد أفاد معهد البترول الأميركي يوم الثلاثاء بأن مخزونات الخام والوقود في الولايات المتحدة ارتفعت الأسبوع الماضي، وفقاً لمصادر في السوق نقلت بيانات المعهد.

وارتفعت مخزونات الخام بمقدار 2.48 مليون برميل خلال الأسبوع المنتهي في 28 نوفمبر، وزادت مخزونات البنزين بمقدار 3.14 مليون برميل، في حين صعدت مخزونات نواتج التقطير بمقدار 2.88 مليون برميل، بحسب المصادر.

ومن المقرر أن تصدر إدارة معلومات الطاقة الأميركية البيانات الحكومية الرسمية الخاصة بالمخزونات في وقت لاحق يوم الأربعاء.

اتجه الدولار نحو تراجعه التاسع على التوالي يوم الأربعاء، مع قيام المتداولين بتكثيف الرهانات على خفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ظل البيانات الاقتصادية الأميركية وتزايد التوقعات بنهج أكثر ميلاً للتيسير من جانب البنك المركزي.

وكان عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر قد قال الأسبوع الماضي إن سوق العمل بات ضعيفاً بما يكفي لتبرير خفض آخر بمقدار ربع نقطة مئوية في ديسمبر، بينما برز كيفن هاسيت، المستشار الاقتصادي في البيت الأبيض، كأبرز المرشحين لتولي منصب رئيس الفيدرالي المقبل.

وقال الرئيس الأميركي دونالد ترامب إنه سيعلن عن اختياره لرئيس الفيدرالي في أوائل عام 2026.

وقالت كريستينا هوبر، كبيرة استراتيجيي السوق في شركة "مان جروب": "مثل هذا الإعلان، إذا تم في هذا التوقيت المبكر، سيخلق ما يمكن تسميته بـرئيس الفيدرالي الظل، نظراً لأن ولاية الرئيس الحالي جيروم باول لا تنتهي حتى مايو".

وأضافت: "قد يعقّد ذلك قدرة الفيدرالي على إيصال رسائله بشأن السياسة النقدية، وقد يخلق بعض الارتباك في الأسواق في وقت هي بحاجة فيه إلى مزيد من الوضوح".

وبحسب أداة "فيديواش" التابعة لمجموعة CME، فقد تم تسعير احتمال بنسبة 87% لخفض الفائدة هذا الشهر، مقارنة بـ30% فقط في 19 نوفمبر.

ومع اقتراب تسعير الأسواق بالكامل لتحرك ديسمبر، سيتحوّل تركيز المستثمرين إلى ما بعد قرار الفيدرالي، حيث تشير توقعات الأسواق إلى خفض بمقدار 88 نقطة أساس بحلول ديسمبر 2026.

وتراجع مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.15% إلى 99.10، متجهاً نحو خسارة سنوية تقارب 9%.

اليورو يرتفع مع تركيز الأنظار على محادثات أوكرانيا

ارتفع اليورو بنسبة 0.11% إلى 1.1639 دولار، مع مراقبة المستثمرين لتقدم محادثات السلام في أوكرانيا، والتي قد تعزز أمن الطاقة وتخفض التكاليف، مما يدعم العملة الموحدة.

ومع ذلك، قال الكرملين الأربعاء إن روسيا والولايات المتحدة لم تتوصلا إلى تسوية بشأن اتفاق سلام محتمل لإنهاء الحرب في أوكرانيا، وذلك عقب اجتماع استمر خمس ساعات بين الرئيس فلاديمير بوتين ومبعوثي ترامب رفيعي المستوى.

ويرى محللون أن اليورو قد يحقق مزيداً من المكاسب إذا تم التوصل إلى وقف لإطلاق النار أو اتفاق سلام شامل، خصوصاً إذا استمر الإنفاق الدفاعي المرتفع المتوقع أن يدعم النمو الاقتصادي في السنوات المقبلة.

وجاءت بيانات التضخم في منطقة اليورو أعلى قليلاً من التوقعات يوم الثلاثاء، لكن رهانات الأسواق على مسار السياسة النقدية لم تتغير، مع توقعات ببقاء البنك المركزي الأوروبي في وضع الثبات حتى مطلع 2027.

الين ليس بعيداً عن منطقة "الخطر" للتدخل

تراجع الدولار بنسبة 0.13% إلى 155.69 ين يوم الأربعاء بعد أن كان قد ارتفع 0.25% إلى 155.89 ين في اليوم السابق، مع تقديم محافظ بنك اليابان كازو أويدا أقوى إشارة حتى الآن لاحتمال رفع الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر.

وقال لي هاردمان، كبير اقتصاديي العملات في "MUFG": "التحرك الأولي للسوق يثير الشكوك بشأن ما إذا كان رفع الفائدة المبكر من بنك اليابان سيكون كافياً وحده لعكس اتجاه ضعف الين المستمر منذ فوز ساناي تاكايتشي بزعامة الحزب الليبرالي الديمقراطي في بداية أكتوبر".

ومن المتوقع أن تفضل رئيسة الوزراء تاكايتشي سياسة مالية توسعية وخفض معدلات الفائدة.
وأضاف: "قد يتطلب الأمر تدخلاً إذا استمر ضعف الين".

ويرى محللون أن واشنطن من المرجح أن تتصدى لانزلاق الين إلى مستوى 160.00 أو ما بعده، ما يجعل التدخل محتملاً عند هذا المستوى، مع الإشارة إلى أن وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت حمّل مراراً سياسات بنك اليابان مسؤولية بقاء العملة مقوّمة بأقل من قيمتها.

الدولار الأسترالي يرتفع… و«البيتكوين» يتعافى

في آسيا، بلغ الدولار الأسترالي أعلى مستوى له منذ 30 أكتوبر عند 0.6584 دولار بعد صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي التي جاءت أقل بقليل من التوقعات. ومن المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة ثابتة في اجتماعه الأسبوع المقبل.

أما الحدث الأبرز في آسيا فكان في الهند، حيث تجاوزت الروبية مستوى 90 مقابل الدولار الأميركي، وسط ضغوط من ضعف التجارة وتدفقات المحافظ رغم النمو الاقتصادي القوي في خامس أكبر اقتصاد بالعالم.

وساعد الارتفاع الحاد في «البيتكوين» المستثمرين على تبني قدر أكبر من المخاطرة، إذ ارتفعت أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية بنسبة 2% الأربعاء إلى أعلى مستوى في أسبوعين عند 93,633.70 دولار، بعد صعودها 6% في الجلسة السابقة.

وكانت البيتكوين قد تراجعت مطلع ديسمبر بعد شهر نوفمبر السيئ الذي خسرت خلاله أكثر من 18 ألف دولار مع تدفق قياسي للأموال خارج السوق، وهي أكبر خسارة دولارية منذ مايو 2021 عندما انهارت عدة عملات مشفرة.

•احتمالات قوية لخفض أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر
•الأسواق في انتظار بيانات وظائف القطاع الخاص الأمريكي

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء لتستأنف مكاسبها التي توقفت مؤقتًا بالأمس ،لتقترب مرة أخرى من أعلى مستوى في ستة أسابيع ،بدعم الضعف الحالي في مستويات الدولار الأمريكي ،والمتضرر من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر الجاري.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرون في أوقات متلاحقة اليوم ،بيانات اقتصادية هامة من الولايات المتحدة ،عن وظائف القطاع الخاص الأمريكي في نوفمبر ،وعن أداء قطاع الخدمات خلال نفس الشهر.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.55% إلى (4228.91 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,206.23$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (4,201.22$).

•عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء، فقدت أسعار الذهب نسبة 0.6% ، في أول خسارة في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ، بعدما سجلت في اليوم السابق أعلى مستوى في ستة أسابيع عند 4,264.60 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي 
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.2% ،ليواصل خسائره للجلسة الثامنة على التوالي ،على وشك تسجيل أدنى مستوى في عدة أسابيع ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وكما نعلم أن هبوط مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي هذا الهبوط بعدما أدت بيانات ضعيفة وتعليقات حِذرة لبعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى ديسمبر الجاري.

الفائدة الأمريكية
•صرّح كيفن هاسيت، الذي برز كأقوى مرشح لخلافة جيروم باول في رئاسة الاحتياطي الفيدرالي ، بأن أسعار الفائدة يجب أن تكون أقل.

•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا عند 87% ، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير مستقر عند 13%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب في أوقات متلاحقة اليوم ،صدور تقرير ADP لوظائف القطاع الخاص الأمريكي ،وتقرير معهد التزويد عن أداء قطاع الخدمات خلال نوفمبر الماضي.

توقعات حول أداء الذهب
•قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": أعتقد أن المشترين لا يزالون مهتمين بالذهب نظرًا لتوقعات أسعار الفائدة، لكنهم ربما ينتظرون المزيد من الدلائل على تباطؤ الاقتصاد، مما قد يُعطي إشارة إضافية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بأن خفض أسعار الفائدة هذا الشهر قد يكون مبررًا.

•وأضاف ووترر: أن الأسعار مستقرة إلى حد كبير، مع قلة المحفزات الجديدة، وارتفاع السيولة في ساعات التداول الأوروبية والأمريكية، مما يُخفف عادةً من حدة الحماس في بداية الجلسة الآسيوية.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت أمس الثلاثاء بنحو 1.71 طن متري ، لينزل الإجمالي إلى 1,048.30 طن متري ،متخليًا عن إجمالي 1,050.01 طن متري الذي يعد أعلى مستوى منذ 22 أكتوبر الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يستعد لمهاجمة مقاومة محورية - توقعات اليوم – 03-12-2025