اختبرت عملة الريبل قوة انتعاشها يوم الاثنين، مسجلة ارتفاعًا يقارب 3% لتصل إلى 1.42 دولار. ويأتي هذا الصعود من أدنى مستوى يومي عند 1.36 دولار، بعد أن أصدر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب توجيهًا لوزارة الحرب بتعليق الضربات المخطط لها على البنية التحتية للطاقة الإيرانية، في ظل استمرار المحادثات بين البلدين.

الريبل يختبر قوة التعافي مع تأجيل ترامب للضربات على إيران

وجّه الرئيس ترامب وزارة الحرب بتعليق الهجمات على محطات الطاقة والبنية التحتية الإيرانية، مشيرًا إلى المحادثات المثمرة بين الولايات المتحدة وإيران. وقال إن المناقشات ستستمر طوال الأسبوع بهدف التوصل إلى حل شامل للأعمال العدائية في الشرق الأوسط.

وكتب ترامب على منصة تروث سوشال: "لقد أجرت الولايات المتحدة وإيران مناقشات مثمرة خلال اليومين الماضيين نحو حل كامل للأعمال العدائية في الشرق الأوسط. ومع استمرار المحادثات هذا الأسبوع، أمرت بتعليق الضربات العسكرية لمدة خمسة أيام ضد البنية التحتية للطاقة الإيرانية، رهناً بتحقيق تقدم."

وبعد توجيه ترامب، شهدت أسعار العملات الرقمية عمومًا انتعاشًا، حيث تجاوزت الريبل مستوى 1.42 دولار. وقد تدهورت معنويات السوق خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد تحذير ترامب من ضرب محطات الطاقة والبنية التحتية الإيرانية ما لم تُرفع القيود على مضيق هرمز.

في المقابل، ردّت إيران على الهجمات الأمريكية والإسرائيلية بتقييد المرور عبر مضيق هرمز وتنفيذ هجمات على منشآت الطاقة والنفط في دول الخليج. ونتيجة لذلك، ارتفعت أسعار النفط إلى أكثر من 100 دولار للبرميل، ما عرض الاقتصاد العالمي لمخاطر تضخم أعلى. وبعد توجيه ترامب، عاد سعر النفط للتسوية عند 88 دولارًا للبرميل.

تدفقات صناديق الريبل ETF تعود بشكل طفيف

جذبت صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) الخاصة بعملة الريبل المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات نقدية طفيفة بلغت 1.98 مليون دولار يوم الجمعة، بعد يومين من النشاط الهادئ. وأظهرت بيانات CoinGlass تحولًا إيجابيًا طفيفًا، مع متوسط التدفقات الأسبوعية عند 635,000 دولار حتى يوم الجمعة.

وبحسب بيانات SoSoValue، بلغت التدفقات التراكمية 1.21 مليار دولار، وصافي الأصول 1.01 مليار دولار. وغالبًا ما تدعم هذه التدفقات النظرة الإيجابية لـ الريبل من خلال تعزيز معنويات السوق وتحسين شهية المخاطرة.

النظرة الفنية: الريبل يستعيد مستويات الدعم الرئيسية

يتداول الريبل حاليًا فوق مستوى 1.42 دولار مع ميل محايد على المدى القريب. ومع ذلك، لا يزال السعر أقل بكثير من المتوسطات المتحركة الأسية لمستويات 50 يومًا و100 يوم و200 يوم، والتي جميعها فوق 1.49 دولار، ما يبرز الاتجاه الهبوطي الأوسع نطاقًا.

ويظل خط المقاومة الهابط الممتد منذ أعلى مستوى قياسي عند 3.66 دولار، والذي حدّ من عدة محاولات انتعاش، قائمًا فوق الرأس، مما يجعل الارتداد الحالي من منتصف نطاق 1.30 دولار تصحيحيًا ضمن هيكل هبوطي أكبر.

مؤشرات الزخم

يظهر الزخم تراجعًا في الضغط الصعودي، مع انخفاض أعمدة الرسم البياني الأخضر لمؤشر MACD بعد فترة إيجابية حديثة، بينما لا يزال خط MACD إيجابيًا بشكل طفيف لكنه بدأ بالانعطاف على الرسم اليومي. كما أن مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 49 يبقى قرب المنطقة المحايدة، ما يعزز الطابع التكتلي بدلًا من حدوث اختراق مستمر.

مستويات المقاومة والدعم

المقاومة الأولية: حول 1.45 دولار، حيث تلتقي أعلى المستويات اليومية الأخيرة مع إشارات النفاد القصيرة الأجل، تليها حاجز أكبر عند 1.54 دولار، وهو آخر ارتفاع فشل تحت خط الاتجاه الهابط. لإعادة تحدي الإطار الهبوطي الأوسع، يحتاج السعر إلى إغلاق يومي فوق 1.54 دولار للوصول إلى منطقة 1.67 دولار، حيث تبدأ المتوسطات الأسية الأقصر في التجمع.

الدعم الفوري: حوالي 1.40 دولار، بالقرب من منطقة التحوّل الأخيرة، وإذا تم كسرها، قد يمتد الهبوط نحو أدنى مستوى خلال اليوم عند 1.36 دولار، ثم إلى 1.32 دولار، حيث تظهر أدنى مستويات رد الفعل السابقة كمناطق طلب جديدة. فقدان حاسم لمستوى 1.32 دولار سيعيد تأكيد الاتجاه الهبوطي السائد، وقد يسحب الريبل نحو المنطقة النفسية عند 1.12 دولار.

ارتفع الدولار الكندي بشكل طفيف أمام نظيره الأمريكي يوم الاثنين، مع تراجع حالة التشاؤم الأخيرة بشأن آفاق حرب الشرق الأوسط، ليعوض جزءًا من خسائره بعد أن كان قد سجل أدنى مستوى له في شهرين خلال وقت سابق من الجلسة.

وتم تداول العملة الكندية، المعروفة باسم “اللوني”، مرتفعة بنسبة 0.1% عند مستوى 1.3715 دولار أمريكي، أو ما يعادل 72.91 سنتًا أمريكيًا، بعد أن لامست أضعف مستوى لها خلال اليوم عند 1.3754، وهو الأدنى منذ 23 يناير.

وقال إريك بريغار، مدير إدارة مخاطر الفوركس والمعادن الثمينة في شركة Silver Gold Bull: “شهدت الأسواق تقلبات كبيرة في معنويات المخاطرة الأوسع نطاقًا. الدولار الكندي يتصرف بشكل أكثر اتزانًا قليلًا… ولا يُظهر نفس مستوى التقلب الذي نراه في المعادن أو الأسهم أو السندات”.

وتراجع الدولار الأمريكي، الذي يُعد ملاذًا آمنًا، أمام سلة من العملات الرئيسية، في حين ارتفعت الأسهم بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أنه سيؤجل ضرب البنية التحتية للطاقة الإيرانية عقب محادثات وُصفت بأنها “مثمرة” بين الجانبين.

كما انخفضت أسعار النفط — أحد أهم صادرات كندا — بنسبة 10.3% لتسجل 88.13 دولارًا للبرميل، ما خفف بعض المخاوف من أن يؤدي ارتفاع التضخم إلى تشديد السياسة النقدية عالميًا.

وتُسعّر أسواق المال حاليًا ما لا يقل عن زيادتين في أسعار الفائدة من قبل بنك كندا خلال هذا العام، بعد أن كانت التوقعات تميل إلى تثبيت السياسة النقدية قبل اندلاع الصراع.

وقال بريغار: “الطرف القصير من منحنيات السندات يتفاعل بشكل مبالغ فيه. لا أعتقد أن أي بنك مركزي سيتفاعل بشكل متسرع مع ارتفاع الأسعار لمدة شهر أو شهرين”.

وأظهرت بيانات من هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) أن المضاربين خفّضوا رهاناتهم الصعودية على الدولار الكندي، حيث تراجعت صافي المراكز الشرائية غير التجارية إلى 886 عقدًا حتى 17 مارس، مقارنة بـ 36,159 عقدًا في الأسبوع السابق.

كما انخفضت عوائد السندات الحكومية الكندية عبر مختلف آجال المنحنى. وتراجع العائد على سندات السنتين بمقدار 14 نقطة أساس ليصل إلى 2.927%، بعد أن كان قد لامس أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2024 عند 3.212%.

استأنف الذهب تراجعه يوم الاثنين، لكنه تعافى بقوة من خسائر حادة في وقت مبكر، مع تحسن معنويات المستثمرين نتيجة آمال جديدة في تهدئة الصراع الإيراني.

وانخفض سعر الذهب الفوري بأكثر من 5% في تداولات صباح الاثنين، ليسجل 4,262.50 دولارًا، قبل أن يعاود الارتفاع ليتم تداوله عند 4,431.09 دولارًا.

وجاء هذا التذبذب الحاد بعد إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن الولايات المتحدة ستؤجل ضرباتها على البنية التحتية للطاقة الإيرانية، عقب “محادثات جيدة ومثمرة” بين الجانبين.

وأغلق الذهب الآجل منخفضًا بنسبة 0.7% عند 4,574 دولارًا، بعد أن كان قد تراجع بنحو 10% في وقت سابق من الجلسة.

وكان المعدن النفيس قد خسر ما يقرب من 10% خلال الأسبوع الماضي، في أسوأ أداء له منذ سبتمبر 2011. كما انخفض الذهب الفوري بنحو 25% منذ بلوغه أعلى مستوى قياسي عند 5,594.92 دولارًا للأونصة في نهاية يناير.

في المقابل، ارتفع سعر الفضة الفوري بنسبة 3.3% ليصل إلى 69.97 دولارًا، بعد أن سجل أدنى مستوى له منذ بداية العام.

ويعكس تراجع الذهب — الذي يُنظر إليه تقليديًا كملاذ آمن رئيسي في أوقات الاضطرابات — توجهًا حذرًا في الأسواق، مع تصاعد المخاوف من التضخم وارتفاع أسعار الطاقة نتيجة الصراع مع إيران.

ويرى استراتيجيون في السوق أن احتمالية ارتفاع أسعار الفائدة بسبب الحرب قد تدعم السندات الحكومية على حساب المعادن الثمينة التي لا تدر عائدًا.

ومع ذلك، ارتفعت عوائد السندات الحكومية في منطقة اليورو مجددًا خلال التداولات المبكرة يوم الاثنين، مع استمرار التصعيد في الصراع وعدم وجود ملاذات آمنة واضحة للمستثمرين.

وكانت التطورات السابقة قد شهدت إصدار ترامب مهلة لإيران لإعادة فتح مضيق هرمز، بالتزامن مع تهديدات إيرانية للمستثمرين في سندات الخزانة الأمريكية.

وقال نيك باكرين، الشريك المؤسس في Coin Bureau، إن هذا التصعيد قد ينهي موجة الارتفاع الطويلة للذهب خلال العام الماضي.

وأضاف: “ما نشهده هو ذروة التوتر في حرب إيران، وهو ما يدفع نحو أكبر عمليات التحوط. هذه هي الطريقة التي تنتهي بها الزخمات المزدحمة في الأسواق”.

وأشار أيضًا إلى أن تحركات أسعار المعادن النفيسة قد تعكس قيام البنوك المركزية ودول الخليج باستخدام احتياطياتها من الذهب، حيث تحول التركيز من التراكم إلى الحفاظ على رأس المال، وهو ما قد يضع حدًا طبيعيًا لارتفاع الأسعار.

بينما يرى معظم الناس أهمية منع إيران من تطوير أسلحة نووية، فإن كثيرين قد ينظرون الآن إلى خطة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لتحقيق ذلك على أنها تشبه خطة “أقزام ساوث بارك” الشهيرة لتحقيق الأرباح من سرقة الملابس الداخلية، والتي كانت كالتالي: “المرحلة الأولى: جمع الملابس الداخلية، المرحلة الثانية: ؟، المرحلة الثالثة: تحقيق الربح”. ويبدو أن نسخة ترامب كانت: “المرحلة الأولى: قتل المرشد الأعلى، المرحلة الثانية: ؟، المرحلة الثالثة: إيران لن تطور أسلحة نووية أبدًا”.

وبشكل محير، ليس فقط للمشاركين في أسواق الطاقة، يبدو أن ترامب تجاهل التهديد المستمر منذ فترة طويلة من إيران بأنه في حال تعرضها لهجوم خارجي شديد، فإنها قد — وستقوم — بإغلاق مضيق هرمز، الذي يمر عبره ما يصل إلى ثلث نفط العالم وحوالي خُمس الغاز الطبيعي المسال. وكان الهدف المعلن من ذلك هو دفع أسعار النفط والغاز إلى الارتفاع الحاد، مما يسبب أضرارًا اقتصادية كبيرة لكبار مستوردي الطاقة. وهذه الخطة، على عكس خطة أقزام ساوث بارك أو خطة ترامب، تبدو وكأنها تعمل بشكل جيد للغاية.

من الذي يستفيد حقًا من هذا الصراع المستمر في إيران؟

“بوتين يضحك الآن”، هكذا قال مصدر رفيع في واشنطن يعمل عن كثب مع الإدارة الأمريكية الحالية لموقع OilPrice.com الأسبوع الماضي. وأضاف: “تمامًا عندما كان يعتقد أن اللعبة انتهت في أوكرانيا، أصبح الأمر وكأنه عيد الميلاد مجددًا في الكرملين”.

بالنسبة للمبتدئين، ومع قيام الولايات المتحدة برفع العقوبات عن النفط الروسي، تشير تقديرات الصناعة إلى أن روسيا تحقق ما يصل إلى 150 مليون دولار إضافية أسبوعيًا من هذه الصادرات. وكانت الهند الأسرع في التحرك، حيث اشترت ما يصل إلى 30 مليون برميل على الفور تقريبًا، وهو ما يعادل تقريبًا كل الشحنات الروسية المتاحة في المياه الآسيوية.

ومن اللافت هنا أن واشنطن أمضت كامل فترة ولاية ترامب الثانية تعمل على كل السبل الممكنة لمنع الهند من مواصلة استيراد النفط الروسي، باعتبار أنه يشكل مصدر تمويل رئيسي لحرب الكرملين في أوكرانيا. كما شدد الحليف الأساسي طويل الأمد للولايات المتحدة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ — اليابان — خلال الأسبوع الماضي على مدى أهمية الوصول إلى النفط الروسي، في ظل الفوضى المتزايدة في الشرق الأوسط.

وقال وزير الاقتصاد والتجارة والصناعة الياباني، ريوسي أكازاوا: “إن تأمين النفط الخام من الخارج، بما في ذلك النفط الروسي، أمر بالغ الأهمية لأمن الطاقة في بلادنا”. ومثل العديد من الدول، اعتمدت اليابان بشكل متزايد على نفط الشرق الأوسط منذ غزو روسيا لأوكرانيا في عام 2022، لدرجة أن المنطقة شكلت 94% من وارداتها النفطية العام الماضي، مع مرور 93% من هذه الكميات عبر مضيق هرمز.

ورغم أن الإعفاءات الخاصة بالنفط الروسي تم تمديدها الآن لجميع الدول، إلا أنها لا تزال سارية لمدة 30 يومًا فقط وتقتصر على النفط الموجود بالفعل في البحر. ومع ذلك، ومع استمرار ارتفاع أسعار الطاقة، يبدو أن فرص تمديد هذه الفترة وتوسيع نطاق الإمدادات المشمولة بها تزداد. وقد ينطبق الأمر نفسه أيضًا على الإعفاءات الجديدة — وربما الأكثر إثارة للدهشة — المتعلقة بالنفط الإيراني الموجود في البحر.

الأمر لا يتعلق فقط بالأموال بالنسبة لروسيا

فهي تستفيد أيضًا من الحجم الكبير للأسلحة والذخائر التي تستخدمها الولايات المتحدة في إيران، وهو ما سيؤثر على حجم ونطاق الأسلحة التي يمكن لأوروبا شراؤها لاحقًا ونقلها إلى أوكرانيا لدعمها في حربها ضد روسيا.

وبحسب المصدر في واشنطن، الذي استند إلى أرقام من وزارة الدفاع الأمريكية، فقد تجاوزت تكلفة الحرب بالنسبة للولايات المتحدة 11 مليار دولار خلال الأسبوع الأول فقط منذ 28 فبراير. واعتبارًا من الآن، ووفق المصادر نفسها، تجاوزت تكلفة الأسلحة والذخائر وحدها (دون احتساب النفقات الأخرى مثل التكاليف الطبية أو استبدال الطائرات العسكرية المفقودة) أكثر من 18 مليار دولار.

والأهم بالنسبة لأوكرانيا وأوروبا — التي تستعد لاحتمال تقدم روسي أكبر غربًا إذا سيطرت موسكو على أوكرانيا — هو نوعية الأسلحة المستخدمة، حيث لن تكون متاحة للشراء عبر برنامج “المبيعات العسكرية الخارجية” الأمريكي، الذي تقوم بموجبه أوروبا بدفع الأموال للحكومة الأمريكية، والتي تشتري بدورها الأسلحة من شركات الدفاع الأمريكية، ثم تنقلها إلى أوكرانيا.

وبحسب المصدر في واشنطن ومصدر رفيع داخل منظومة الأمن في الاتحاد الأوروبي، فإن حجم ونوعية الأسلحة الأمريكية المستخدمة في إيران “مذهلان”. ويشمل ذلك صواريخ “توماهوك” المجنحة، التي تبلغ تكلفة الواحد منها نحو 3.6 مليون دولار ويستغرق استبدالها وقتًا طويلًا، وهو ما قال مخططون كبار في البحرية الأمريكية إنه “سيُشعر به لسنوات”.

كما تم استخدام أعداد كبيرة من صواريخ “باتريوت” الاعتراضية لمواجهة الصواريخ الباليستية الإيرانية، رغم أن تكلفة كل صاروخ تبلغ ملايين الدولارات، وهي بالفعل تعاني من نقص حاد بالنسبة لأوكرانيا. كذلك تم استخدام صواريخ نظام “ثاد” (THAAD) بكثافة، والتي تتراوح تكلفة الواحد منها بين 11 و24 مليون دولار، إلى جانب تدمير عدة أنظمة رادار مرتبطة بها جراء ضربات إيرانية في الخليج.

كما تم استخدام مئات من الذخائر الجوية الموجهة بدقة، مثل قنابل “JDAM” وصواريخ “JASSM”، وهي تحديدًا الفئات التي طالبت بها أوكرانيا بشدة. وكل ذلك يمثل ليس فقط استنزافًا ماليًا، بل أيضًا استنزافًا كبيرًا للأنظمة العسكرية التي تعتمد أوروبا على شرائها ونقلها إلى أوكرانيا.

تصعيد قد يتفاقم أكثر

حتى الآن، لا يبدو أن هذه الضغوط على الولايات المتحدة وحلفائها ستتراجع قريبًا — بل قد تتفاقم. فالحوثيون المدعومون من إيران لم يُطلب منهم بعد إغلاق مضيق باب المندب بشكل كامل، وهو ممر حيوي تمر عبره ما بين 10% و15% من شحنات النفط البحرية عالميًا.

ويقع هذا الممر بعرض 16 ميلًا بين الساحل الغربي لليمن من جهة، والسواحل الشرقية لجيبوتي ثم إريتريا من جهة أخرى، قبل أن يتصل بالبحر الأحمر، الذي يضم أيضًا ميناء ينبع النفطي في السعودية.

وقد استخدمت السعودية هذا المسار لتجاوز مضيق هرمز وتقليل تأثير الحصار الإيراني، حيث زادت صادراتها عبر خط الأنابيب الشرقي-الغربي إلى ينبع من متوسط 1.7 مليون برميل يوميًا في 2025 إلى مستوى قياسي بلغ 5.9 مليون برميل يوميًا في مارس، مع خطط لرفعها إلى 7 ملايين برميل يوميًا قريبًا.

ومع هذا التصعيد، وغيره من الخيارات المتاحة لإيران، قد ترتفع أسعار النفط والغاز إلى مستويات أعلى بكثير من سيناريوهات الطوارئ الحالية، كما أشار تحليل موسع لموقع OilPrice.com.