تراجع سعر الريبل يوم الأربعاء، حيث استقر قرب 1.56 دولار، مسجلاً خسائر بنحو 2% خلال آخر 24 ساعة، وسط موجة بيع أوسع ضربت الأصول عالية المخاطر في سوق العملات الرقمية. ووفقًا لبيانات CoinMarketCap، بلغ حجم التداول لـ الريبل نحو 4.25 مليار دولار خلال اليوم الماضي.

يأتي هذا التراجع في وقت يشهد فيه السوق تصفية سريعة للمراكز المرفوعة بالرافعة المالية، بعد تقلبات عنيفة قادتها أخبار السياسة الأمريكية وانخفاض السيولة، حيث يمكن لأقل تحركات أن تؤدي إلى تقلبات كبيرة عندما يسارع المتداولون إلى تقليص مراكزهم.

خلفية السوق والتقلبات

يتحرك الريبل في ظل بيئة مضطربة، مع استمرار عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة الأمريكية والنقاش الدائر في واشنطن حول تنظيم العملات الرقمية، والذي لم يسفر بعد عن نتائج واضحة. يعتمد المتداولون بشكل كبير على البيانات الاقتصادية والإشارات السياسية لتوجيه تحركاتهم.

رخصة الاتحاد الأوروبي لا توقف التراجع

أعلنت شركة Ripple، المرتبطة بـ الريبل ، في 2 فبراير عن حصولها على الموافقة الكاملة لرخصة مؤسسة مالية إلكترونية (EMI) في لوكسمبورغ من قبل الهيئة المالية في البلاد (CSSF).

وقالت كاسي كرادوك، المديرة التنفيذية لشركة Ripple في المملكة المتحدة وأوروبا، في بيان للشركة: "الحصول على رخصة EMI كاملة في الاتحاد الأوروبي يمثل خطوة تحويلية."

مع ذلك، ظل أداء السعر ضعيفًا، حيث تراوح الريبل بين 1.54 و1.61 دولار يوم الأربعاء وفق بيانات Investing.com.

أداء بقية سوق العملات الرقمية

لم يكن الريبل وحده من تعرض للخسائر، إذ انخفض بيتكوين بنحو 3.5% خلال 24 ساعة الأخيرة ليصل قرب 74,600 دولار، بينما تراجع إيثر حوالي 4.3% إلى نحو 2,170 دولارًا، بحسب بيانات CoinMarketCap.

وأدت موجة تصفية المراكز (“liquidations”) إلى زيادة تقلبات السوق، حيث قام متداولو بيتكوين ببيع مراكز بقيمة 2.56 مليار دولار خلال الأيام الأخيرة، وفق بيانات من CoinGlass، بعد موجة بيع واسعة للأصول عالية المخاطر، حسبما ذكرت رويترز.

آراء المحللين

قال آدم مكارثي، كبير محللي الأبحاث في مزود بيانات الأسواق الرقمية Kaiko: "ما شهدناه خلال الأشهر القليلة الماضية يرجع على الأرجح إلى قيام الناس بإعادة تقييم أطر المخاطر الخاصة بهم."

وأشار جيم فيرايولي، مدير أبحاث واستراتيجية العملات الرقمية في Charles Schwab، إلى أن "القوى الخارجية" تشكل أكبر المخاطر، بما في ذلك ضعف تداول الأسهم المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

الوضع التنظيمي في واشنطن

انعقد اجتماع في البيت الأبيض لحل الجمود القائم بين البنوك وشركات العملات الرقمية، لكنه انتهى دون التوصل إلى اتفاق. وتركز النزاع على ما إذا كان يمكن استخدام العملات المستقرة (Stablecoins) لدفع مكافآت العملاء.

وقال المتحدث باسم البيت الأبيض، كوش ديساي، في بيان: "يواصل البيت الأبيض الانخراط في محادثات منتجة لدفع أجندة الرئيس ترامب قدماً."

بيانات الاقتصاد الكلي تزيد من عدم اليقين

تضافرت البيانات الاقتصادية لتزيد من حالة عدم اليقين، حيث سجلت وظائف القطاع الخاص الأمريكية زيادة طفيفة بلغت 22,000 وظيفة في يناير. أما تقرير التوظيف الرسمي لشهر يناير، المقرر صدوره يوم الجمعة، فقد تأجل بسبب الإغلاق الجزئي للحكومة الذي انتهى الثلاثاء، وفق رويترز.

وفي سوق العملات الرقمية، ليس هناك حاجة لخبر محدد حول أي رمز لتأثير الأسعار، إذ يمكن أن يؤدي هبوط الأسهم أو زيادة عمليات البيع القسري إلى تراجع سريع في الريبل في أسواق ضعيفة السيولة، خاصة خارج ساعات الذروة.

ما الذي يراقبه المتداولون الآن؟

يتابع المتداولون عن كثب أي أخبار تتعلق بـ تقرير التوظيف الأمريكي المؤجل، الذي كان من المقرر صدوره في 6 فبراير، وكذلك بيانات أسعار المستهلك لشهر يناير المتوقعة يوم 11 فبراير.

تراجع الدولار الكندي مقابل نظيره الأمريكي يوم الأربعاء، في ظل صعود الدولار الأمريكي على نطاق واسع، بعد أن أظهرت البيانات تعمق الانكماش في قطاع الخدمات الكندي.

وتم التداول على الدولار الكندي عند 1.3670 مقابل الدولار الأمريكي، أو ما يعادل 73.15 سنتًا أمريكيًا، منخفضًا بنسبة 0.2%، بعد أن تحرك في نطاق بين 1.3629 و1.3684.

وقال مارك تشاندلر، كبير استراتيجيي السوق في Bannockburn Global Forex LLC: "هناك عامل واحد فقط يحرك السوق حاليًا، وهو الموقف الفني بعد الهبوط الكبير الذي شهدناه في زوج الدولار الأمريكي-الدولار الكندي. أعتقد أن ذلك يعني أن الدولار الكندي لديه مجال للصعود. إذا تجاوزنا 1.37، فقد نصل إلى نطاق 1.3750-60. مؤشرات الزخم بدأت للتو بالتحول."

المراهنات السوقية ومراكز المضاربين

أظهرت أحدث البيانات من لجنة تداول السلع الأمريكية (CFTC) أن المضاربين قلصوا مراكزهم البيعية على الدولار الكندي إلى أدنى مستوى لها في حوالي عامين، مما يشير إلى ثقة متزايدة في قوة الدولار الأمريكي مقابل العملة الكندية.

انكماش قطاع الخدمات

تراجع اقتصاد الخدمات الكندي للشهر الثالث على التوالي في يناير، حيث ساهمت حالة عدم اليقين التجاري في انخفاض النشاط والطلبات الجديدة، بحسب بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) من S&P Global لقطاع الخدمات الكندي.

انخفض مؤشر النشاط التجاري الرئيسي إلى 45.8 الشهر الماضي، مقارنة بـ 46.5 في ديسمبر.

وأظهرت بيانات منفصلة انخفاض مبيعات المنازل في منطقة تورونتو الكبرى في يناير بأكبر معدل خلال 11 شهرًا، مع تراجع الأسعار. وتعد تورونتو أكبر مدينة في كندا من حيث عدد السكان.

بيانات التوظيف وتوقعات السوق

من المتوقع أن تقدم بيانات التوظيف الكندية لشهر يناير، المقررة يوم الجمعة، مزيدًا من الإشارات حول حالة الاقتصاد المحلي، مع توقعات بتحقيق زيادة قدرها 5,000 وظيفة.

وقال تشاندلر: "في رأيي، بيانات الوظائف قد تكون مصدرًا لبعض المخاطر على العناوين، لكن السوق مقتنع بشكل عميق بأن بنك كندا سيبقي السياسة النقدية ثابتة خلال الأشهر الستة المقبلة."

كما ارتفع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية، مستفيدًا من اختيار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للحاكم السابق لمجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش لرئاسة الفيدرالي القادمة.

العوائد الحكومية

تراجع عائد السندات الكندية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 3.435% بعد أن بلغ أعلى مستوى له خلال أربع أسابيع عند 3.466% يوم الثلاثاء.

ارتفعت أسعار النفط يوم الأربعاء بعد أن أسقطت الولايات المتحدة طائرة مسيرة إيرانية، واقتربت زوارق مسلحة إيرانية من سفينة ترفع العلم الأمريكي، مما أعاد إشعال المخاوف من تصعيد محتمل بين واشنطن وطهران قبيل المحادثات المخطط لها.

• ارتفعت عقود خام برنت القياسي الآجلة بمقدار 18 سنتًا، أي بنسبة 0.27%، لتصل إلى 67.51 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 8:05 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
• أما خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي، فصعد 22 سنتًا، أو 0.35%، ليصل إلى 63.43 دولارًا للبرميل.

وخلال هذا الأسبوع، تذبذبت الأسعار بين أخبار حول محادثات تهدف إلى خفض التوتر بين الولايات المتحدة وإيران، وبين المخاوف المتزايدة من احتمال تعطل تدفقات النفط عبر مضيق هرمز.

وفي الوقت نفسه، أدى تراجع أوسع في أسواق الأسهم، والتي غالبًا ما تتحرك بالتوازي مع أسعار النفط، إلى الحد من المكاسب.

وقال محللو PVM في مذكرة: «كان النفط ليكون أقل دون تهديدات الشرق الأوسط العسكرية».

حوادث عسكرية وأحداث على الأرض

أعلن الجيش الأمريكي يوم الثلاثاء أنه أسقط طائرة مسيرة إيرانية اقتربت "بشكل عدواني" من حاملة طائرات أمريكية في بحر العرب.

كما اقتربت مجموعة من الزوارق الإيرانية المسلحة من ناقلة ترفع العلم الأمريكي شمال سلطنة عمان، وفقًا لمصادر بحرية واستشارية أمنية.

ومن المقرر أن تجري الولايات المتحدة وإيران محادثات في سلطنة عمان يوم الجمعة، وفقًا لمسؤول إقليمي.

ويصدر معظم نفط أعضاء أوبك: السعودية، إيران، الإمارات، الكويت، والعراق، عبر مضيق هرمز، ويتجه بشكل رئيسي إلى آسيا.

دعم الأسعار من بيانات المخزونات

كما وجدت أسعار النفط دعمًا من بيانات صناعية أظهرت انخفاضًا حادًا في مخزونات الخام الأمريكية، حيث تراجعت المخزونات في أكبر دولة منتجة ومستهلكة للنفط في العالم بأكثر من 11 مليون برميل الأسبوع الماضي، وفقًا لمصادر استندت إلى أرقام معهد البترول الأمريكي.

ومن المتوقع صدور البيانات الرسمية من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية اليوم عند الساعة 15:30 بتوقيت غرينتش.

وكان المحللون الذين شملهم استطلاع رويترز يتوقعون ارتفاعًا في مخزونات النفط الخام.

عوامل دعم إضافية

وفي يوم الثلاثاء أيضًا، استفادت أسعار النفط من اتفاق تجاري بين الولايات المتحدة والهند، مما رفع التوقعات بشأن زيادة الطلب العالمي على الطاقة، في حين أضافت الهجمات الروسية المستمرة على أوكرانيا مزيدًا من المخاوف بأن نفط موسكو سيظل تحت العقوبات لفترة أطول.

واصلت أسعار الذهب والفضة صعودها يوم الأربعاء، حيث قال محللون إن مكاسب إضافية ستعتمد على اتجاهات سوق الصرف الأجنبي وتوقعات أسعار الفائدة.

• سجل الذهب الفوري ارتفاعًا بنسبة 2.4% ليصل إلى 5,054.6 دولار للأوقية حتى الساعة 5:37 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، في حين ارتفعت عقود الذهب الآجلة بنحو 3.4% لتصل إلى 5,1 دولار للأوقية.
• أما الفضة الفورية، فقد ارتفعت بنسبة 5.8% إلى 90 دولارًا للأوقية، بينما سجلت عقودها الآجلة صعودًا بنسبة 8% لتصل إلى 90.16 دولارًا للأوقية.

وشهدت أسعار المعادن الثمينة تعافيًا قويًا بعد هبوط الذهب بنحو 10% يوم الجمعة الماضي، وانهيار الفضة بنسبة 30%، وهو أسوأ أداء يومي للفضة منذ عام 1980.

وقالت إيفا مانثي، استراتيجية السلع في ING، في رسالة بالبريد الإلكتروني لشبكة CNBC: «ارتداد الذهب اليوم يعكس تجدد عمليات الشراء عند الهبوط بعد أحد أشد التصحيحات في المعادن الثمينة خلال السنوات الأخيرة، مع استقرار الأسواق الأوسع وتراجع الدولار الأميركي».

وسجل مؤشر الدولار الأميركي ICE تغيّرًا طفيفًا عند 97.382 يوم الأربعاء، لكنه منخفض بشكل ملحوظ عن أعلى مستوى له عند 99.39 في 19 يناير.

الأسهم التعدينية البريطانية تتعافى

كما واصلت شركات التعدين المدرجة في لندن مكاسبها:

• ارتفع سهم ريو تينتو بنسبة 1%.
• صعد سهم أنجلو أميركان بنسبة 0.7%،
• بينما تراجع سهم أنتوفاجاستا بنحو 0.2%.

وصعد مؤشر FTSE 350 للمعادن الثمينة والتعدين الإجمالي بنسبة 2% إلى نحو 34,963 نقطة.

وقال الرئيس التنفيذي لبنك UBS، سيرجيو إرموتي، إن عملاء البنك أصبحوا أكثر حذرًا مؤخرًا: «إنهم يبحثون عن الحماية ويبتعدون قليلًا عن قطاع التكنولوجيا في الآونة الأخيرة». وأضاف: «أعتقد أنه من العدل القول إن السيولة الفائضة أعيد توجيهها، ربما في أسواق رأس المال. وقد شهدنا ذلك أيضًا في المعادن الثمينة خلال الأشهر القليلة الماضية، لكن بشكل عام، يحافظ العملاء على تخصيصاتهم للأصول».

التركيز على الدولار وأسعار الفائدة والانتخابات نصفية

رغم الصعود، حذر المحللون من أن مكاسب المعادن الثمينة الإضافية قد تكون محدودة نسبيًا.

قالت مانثي من ING: «بينما من المرجح أن يستمر تقلب الأسعار على المدى القريب، نرى أن هذا التحرك يمثل تصحيحًا قائمًا على إعادة التموضع أكثر منه انقلابًا هيكليًا». وأضافت: «خلال الأسابيع المقبلة، ستتحدد وتيرة واستدامة أي مكاسب إضافية بحركة الدولار، وتوقعات أسعار الفائدة، ومزاج المخاطر في السوق، مع احتمال صعود المعادن الثمينة بوتيرة أكثر استقرارًا بدلاً من تكرار الارتفاعات الكبيرة التي شهدتها الأشهر الثلاثة الماضية».

توقعات بنوك الاستثمار

غولدمان ساكس يتوقع وصول الذهب إلى 5,400 دولار للأوقية بحلول نهاية 2026. وأوضح المحللون لينا توماس ودان سترويڤن:

• «يتضمن توقعنا عاملين رئيسيين: استمرار البنوك المركزية في وتيرة تراكم الذهب مؤخرًا، وزيادة مشتريات المستثمرين في صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) مع خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة».
• أما BofA Securities فتوقع مستهدفًا أكثر تفاؤلًا عند 6,000 دولار للأوقية خلال الأشهر القادمة، مشيرًا إلى أن السوق الفعلية لا تزال داعمة للأسعار، رغم المخاوف من سرعة المكاسب الأخيرة وارتفاع التقلبات المصاحبة لها.

الغموض السياسي وتأثيره على السوق

تظل التوقعات مضطربة بسبب عدم اليقين السياسي قبل الانتخابات نصفية نوفمبر، وكذلك اتجاه سياسة أسعار الفائدة في ظل ترشيح كيفن وورش لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي من قبل الرئيس ترامب.

وذكر فريق أبحاث السلع العالمية في BofA: «بينما لم يتضح بعد الأثر النهائي لسياسة وورش على المعادن الثمينة، ربما لم يكن التصحيح الأخير مدفوعًا بتوقعات بشأن أسعار الفائدة، بل بالتفاؤل بأن الاحتياطي الفيدرالي سيكون أقل اعتمادًا على البيانات، وأكثر نظرًا إلى المستقبل وعمليًا».