واصلت عملة البيتكوين (BTC) مكاسبها متجاوزة مستوى 81 ألف دولار خلال تعاملات يوم الثلاثاء، مدعومة بتدفقات قوية إلى صناديق المؤشرات المتداولة الفورية (ETF). ورغم الزخم الإيجابي في الأسعار، يشير ضعف النشاط على السلسلة (On-chain) إلى هشاشة هذا الارتفاع واحتمال حدوث تصحيح قريب.

طلب مؤسسي قوي يدعم الأسعار

بدأ الطلب المؤسسي الأسبوع بشكل إيجابي، ما عزز أداء العملة الرقمية الأكبر عالميًا. وأظهرت بيانات SoSoValue أن صناديق بيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة سجلت تدفقات داخلة بقيمة 532.21 مليون دولار يوم الاثنين، في ثالث يوم على التوالي من التدفقات الإيجابية. وإذا استمر هذا الاتجاه، فقد يدعم ذلك مزيدًا من الارتفاع في الأسعار.

لماذا يبدو الصعود هشًا؟

تشير بيانات Santiment إلى أن النشاط الإجمالي على شبكة بيتكوين تراجع إلى أدنى مستوى له في عامين، رغم عودة السعر إلى ما فوق 80 ألف دولار، وهي مستويات لم تُسجل خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

وتاريخيًا، تميل مثل هذه الارتفاعات غير المدعومة بزيادة في النشاط على السلسلة إلى أن تكون غير مستقرة. وقال أحد محللي الشركة: “هناك ببساطة وقود شراء أقل يدعم هذه الحركة. وإذا قرر اللاعبون الكبار جني الأرباح، فقد لا يكون هناك طلب جديد كافٍ من المستخدمين لاستيعاب عمليات البيع والحفاظ على الأسعار المرتفعة.”

وبالإضافة إلى هذا التباين، تشير تقارير سابقة إلى أن الارتفاع الحالي مدفوع بشكل أساسي بالطلب على العقود الآجلة الدائمة، في حين تظل الأسواق الفورية في حالة انكماش.

ويُنصح المتداولون بالحذر، إذ يعكس هيكل السوق الحالي طابعًا مضاربيًا أكثر منه قائمًا على أساسيات قوية، وهو نمط يشبه ما حدث في بداية السوق الهابطة لعام 2022.

توقعات السعر: مقاومة رئيسية تلوح في الأفق

يجري تداول بيتكوين قرب مستوى 80,900 دولار، مع احتفاظه باتجاه صعودي على المدى القصير، حيث يظل فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لـ50 و100 يوم، واللذين يتراوحان بين 74,700 و76,000 دولار، كما يتداول أعلى من مستوى تصحيح 50% بين قمة يناير وقاع فبراير عند نحو 78,962 دولار.

وتشير مؤشرات الزخم إلى استمرار القوة، حيث يظهر مؤشر MACD تحسنًا في الاتجاه، بينما يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستوى 68، ما يعكس اقتراب السوق من مناطق التشبع الشرائي. في المقابل، يشكل المتوسط المتحرك لـ200 يوم عند نحو 81,917 دولار أول مستوى مقاومة رئيسي.

وعلى الجانب الصعودي، تبرز مقاومة فورية عند 81,917 دولار، تليها مستويات 83,437 دولار (تصحيح فيبوناتشي 61.8%)، ثم 84,410 دولار كحاجز أقوى.

أما على الجانب الهبوطي، فيمثل مستوى 80,000 دولار دعمًا نفسيًا أوليًا، يليه 78,962 دولار، فيما قد تمتد التراجعات الأعمق نحو 75,995 دولار، ثم منطقة الطلب الأوسع قرب 74,500 دولار.

تراجعت أسعار النفط العالمية يوم الثلاثاء، بعد يوم من إطلاق الولايات المتحدة عملية تهدف إلى إعادة فتح مضيق هرمز أمام حركة الشحن، إلا أن تبادل إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران حدّ من وتيرة الانخفاض.

وقالت شركة ميرسك إن السفينة “Alliance Fairfax”، وهي ناقلة مركبات تحمل العلم الأمريكي، غادرت الخليج عبر المضيق برفقة الجيش الأمريكي.

وقال تيم ووترر في مذكرة: “هذا يُظهر أن مرورًا آمنًا محدودًا ممكن في ظل الظروف الحالية، ويساعد في تقليص بعض أسوأ المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات.”
وأضاف: “مع ذلك، يظل هذا حدثًا استثنائيًا وليس إعادة فتح كاملة للممر.”

وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 1.38 دولار، أو 1.2%، إلى 113.06 دولارًا للبرميل، بعد أن كانت قد أغلقت مرتفعة بنسبة 5.8% يوم الاثنين. كما تراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 2.21 دولار، أو 2.1%، إلى 104.26 دولارًا للبرميل، عقب مكاسب بلغت 4.4% في الجلسة السابقة.

تصعيد عسكري يضغط على السوق

وأطلقت إيران هجمات يوم الاثنين في الخليج لمواجهة محاولات الولايات المتحدة السيطرة على المضيق، الذي يربط الخليج بالأسواق العالمية، ويمر عبره عادة نحو 20% من إمدادات النفط والغاز العالمية يوميًا.

وأبلغت عدة سفن تجارية في الخليج عن وقوع انفجارات أو اندلاع حرائق يوم الاثنين، كما تعرض ميناء نفطي في الإمارات العربية المتحدة—يستضيف قاعدة عسكرية أمريكية كبيرة—لهجوم بصواريخ إيرانية أدى إلى اشتعال النيران فيه.

من جانبها، أعلنت القوات الأمريكية أنها دمرت ستة زوارق إيرانية صغيرة، إضافة إلى صواريخ كروز وطائرات مسيّرة.

وقالت بريانكا ساشديفا: “تواصل الأسعار التداول ضمن نطاق شديد التقلب، مدفوعة بشكل رئيسي بالتوترات المستمرة في مضيق هرمز.”

وأضافت: “رغم التراجع الطفيف في الأسعار خلال الجلسات الأخيرة، فإن ذلك لا يعكس تحسنًا حقيقيًا في الأساسيات، بل يمثل حالة ارتياح مؤقتة بعد إطلاق الولايات المتحدة عملية ‘Project Freedom’.”

استقر الدولار الأمريكي خلال تعاملات يوم الثلاثاء، في وقت تترقب فيه الأسواق تطورات الحرب المرتبطة بـ إيران، بينما حافظ الين الياباني على استقراره في تداولات هادئة، عقب مكاسب حادة الأسبوع الماضي وسط شبهات بتدخل من طوكيو لدعمه.

وبات وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط محل شك مجددًا، بعد أن شنت الولايات المتحدة وإيران هجمات جديدة في إطار الصراع للسيطرة على مضيق هرمز، وسط تقارير متضاربة بشأن حركة السفن عبر المضيق خلال الأيام الأخيرة.

واستقر مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، عند 98.44 نقطة، بعد أن ارتفع بنسبة 0.3% يوم الاثنين. وبلغ سعر اليورو 1.1691 دولار، في حين سجل الجنيه الإسترليني 1.3538 دولار.

وقالت جين فولي: “أعتقد أن السوق يدرك جيدًا أن تدفق الأخبار يمكن أن يتغير بسرعة كبيرة، وأن الأمور قد تتجه في أي من الاتجاهين، ولهذا نرى حالة من الترقب والحذر.”

في غضون ذلك، تراجع الدولار الأسترالي بشكل طفيف بعد أن رفع البنك المركزي أسعار الفائدة، كما كان متوقعًا، للاجتماع الثالث على التوالي في محاولة لكبح التضخم، ليسجل في أحدث تداولاته 0.7154 دولار، منخفضًا بنسبة 0.18% خلال اليوم.

وقام البنك المركزي برفع توقعاته للتضخم بشكل حاد، في حين خفض توقعاته للنمو الاقتصادي والتوظيف، نتيجة صدمة أسعار الطاقة العالمية.

وقال مات سيمبسون إن البنك الاحتياطي الأسترالي اتخذ موقفًا متشددًا، لكنه لا يزال يترك الباب مفتوحًا لاحتمال تنفيذ زيادة أو زيادتين إضافيتين في أسعار الفائدة بحلول ديسمبر.

المتداولون يراقبون الين عن كثب

وسجل الين 157.19 مقابل الدولار، بالقرب من أقوى مستوياته في شهرين، بعد موجة من المكاسب الحادة منذ يوم الخميس، حين أفادت مصادر بأن السلطات اليابانية تدخلت في سوق العملات لوقف تراجع حاد في العملة.

وأظهرت بيانات الأسبوع الماضي إنفاق طوكيو نحو 35 مليار دولار لدعم الين، رغم أن المحللين يرون أن هذه الخطوة غير مرجح أن توفر دعمًا طويل الأمد للعملة.

وظل الين يعاني لسنوات، متأثرًا بأسعار الفائدة شديدة الانخفاض في اليابان، واتساع الفجوة مع الاقتصادات المتقدمة ذات العوائد الأعلى، إلى جانب المخاوف المالية المتزايدة، فيما زادت صدمة الطاقة الناجمة عن الحرب من الضغوط عليه.

وقالت ديبالي بهارجافا إن التدخل المشتبه به أعاد فقط ضبط نطاق تداول الدولار مقابل الين على المدى القصير، دون أن يغير الضغوط الهيكلية الدافعة لبيع الين.

وأثار ارتفاع مؤقت في الين يوم الاثنين تكهنات بتدخل جديد من اليابان، خاصة بعد تحذيرات رسمية الأسبوع الماضي خلال عطلة “الأسبوع الذهبي”.

من جانبها، قالت شارو تشانانا إن الأسواق تدرك حساسية مستوى 160 مقابل الدولار سياسيًا، ما يعني أن تحركات محدودة في تداولات ضعيفة قد تؤدي إلى عمليات تغطية مراكز بيع كبيرة.

وأضافت: “على المدى القريب، قد يظل زوج الدولار/ين متقلبًا ضمن نطاق أوسع بين 155 و160، مع احتمال تدخل السلطات لمنع اختراق واضح لمستوى 160 بدلًا من السعي لعكس اتجاه الين بشكل دائم.”

ويرتبط مصير الين أيضًا بأسعار النفط وسرعة انتهاء الحرب في الشرق الأوسط.

وقال فاسو مينون: “الكثير يعتمد على أسعار النفط، فإذا ارتفعت أو ظلت عند مستويات مرتفعة، فقد يتعرض الين لضغوط مجددًا.”

•هدوء التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز
•الأسواق في انتظار بيانات هامة عن سوق العمل في الولايات المتحدة

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء للمرة الأولى خلال الثلاثة أيام الأخيرة ، لتبدأ في التعافي من أدنى مستوى في خمسة أسابيع ،مع نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،وبدعم التباطؤ الحالي في أسعار النفط في الأسواق العالمية.

اعتبارًا من اليوم، تصدر سلسلة هامة من البيانات حول سوق العمل في الولايات المتحدة، والتي ستوفر أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي على مدار هذا العام.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.8% إلى (4,560.64$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,523.51$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (4,513.70$).

•عند تسوية الأسعار يوم الاثنين،فقدت أسعار الذهب نسبة 1.95%،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،وسجلت أدنى مستوى في خمسة أسابيع عند 4,501.08 دولارًا للأونصة ،بسبب ارتفاع أسعار النفط وتجدد التوترات في مضيق هرمز.

أسعار النفط العالمية
انخفضت أسعار النفط في الأسواق العالمية يوم الثلاثاء بمتوسط 1.5% ،لتتخلي عن أعلى مستوياتها في عدة أسابيع ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ، بالإضافة إلى هدوء التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز.

تصاعدت التوترات أمس الاثنين بين الولايات المتحدة وإيران للسيطرة على مياه الخليج العربي، حيث أعلن الجيش الأمريكي أنه دمّر ستة زوارق إيرانية صغيرة و اعترض صواريخ كروز وطائرات مسيّرة إيرانية، فيما أكد الجيش الإيراني استهداف فرقاطة أمريكية بصواريخ في مضيق هرمز.

وجه الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" تحذيراً شديد اللهجة لإيران إذا تعرضت السفن البحرية لإطلاق نار أثناء حماية الملاحة ،فيما أكدت إيران أنها لن تسمح للسفن الأمريكية بالمرور فى مضيق هرمز.

وكان ترامب قد أطلق بداية من يوم الاثنين عملية بحرية تهدف لكسر الحصار الإيراني المفروض على مضيق هرمز ومرافقة السفن العالقة للخروج.

الفائدة الأمريكية
•صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، بأنه كلما طالت الحرب مع إيران، زادت مخاطر ارتفاع التضخم والضرر الاقتصادي، مما يحد من قدرة البنك المركزي على تقديم توجيهات بشأن سياسة أسعار الفائدة في الوقت الراهن.

•وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن غولسبي، يوم السبت، بعد بيانات الأسعار الأخيرة"السيئة" يجب توخي الحذر بشأن خفض أسعار الفائدة حتى يبدأ التضخم بالتراجع.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : استقر تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يونيو عند 96% ، وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 4%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المتعاملون عن كثب صدور سلسلة من البيانات الهامة جداً عن سوق العمل في الولايات المتحدة. 

•تصدر في وقت لاحق اليوم، فرص العمل المتاحة في الولايات المتحدة بنهاية مارس الماضي، وتصدر غداً الأربعاء بيانات وظائف الشركات الأمريكية الخاصة لشهر مايو، ويوم الخميس تصدر طلبات إعانة البطالة الأسبوعية، ويصدر يوم الجمعة تقرير الوظائف لشهر مايو.

توقعات حول أداء الذهب
قال المحلل الاستراتيجي لأسواق المال "إيليا سبيفاك": يبدو أن الأسعار بدأت تستقر قليلاً بعد عودة ما يُسمى بـ"تجارة الحرب" في الأسواق، والتي أدت إلى انخفاض أسعار الذهب يوم الاثنين.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،استقرت يوم الاثنين بدون أي تغيير يذكر،وذلك لليوم الثاني على التوالي ، ليستمر الإجمالي عند 1,035.77 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى منذ 16 أكتوبر 2025.

نظرة فنية
سعر الذهب يتقدم بتأثير دعمه الحالي - توقعات اليوم – 05-05-2026