أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي لشهر مايو ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة بما يتوافق مع توقعات الاقتصاديين، في تطور أعاد المخاوف بشأن مسار أسعار الفائدة الأميركية وأثره على أسواق الأصول عالية المخاطر، وعلى رأسها العملات المشفرة.

وعلى صعيد التداولات، تراجع سعر البيتكوين بحلول الساعة 14:43 بتوقيت جرينتش على منصة كوين ماركت كاب بنسبة 0.1% إلى 62.2 ألف دولار.

بيانات التضخم تعزز مخاوف رفع الفائدة وتقلبات سوق العملات المشفرة

وارتفع معدل التضخم السنوي إلى 4.2%، وهو أعلى مستوى يسجله منذ أبريل 2023.

كما ارتفع مؤشر التضخم الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، إلى 2.9%، وهو أعلى مستوى له في تسعة أشهر، وجاء أيضاً متوافقاً مع توقعات الأسواق.

ويُنظر إلى هذه البيانات باعتبارها مقلقة للأسواق، خصوصاً أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي يعتبر معدل التضخم عند 2% المستوى الصحي والمستهدف للاقتصاد.

وأشار تقرير «ذا كوبِيسي ليتر» إلى أن احتمالات رفع أسعار الفائدة مستقبلاً بدأت في الارتفاع، وهو ما قد يؤدي إلى موجة بيع إضافية في سوق العملات المشفرة الذي يعاني بالفعل من حالة هشاشة وتقلب مرتفعة.

ورغم هذه المخاوف، سجلت عملة «بيتكوين» (BTC) ارتفاعاً مفاجئاً عقب صدور البيانات، لتقترب من مستوى 62 ألف دولار قبل أن تتراجع لاحقاً إلى نحو 61,500 دولار، وفقاً لبيانات منصة «تريدينغ فيو».

وسارت معظم العملات الرقمية الرئيسية في الاتجاه نفسه، بما في ذلك «إيثريوم» (ETH)، و«سولانا» (SOL)، و«ريبل» (XRP)، حيث شهدت تحركات متقلبة عقب صدور البيانات الاقتصادية.

ورغم الارتفاع اللحظي، لا تزال الأسواق شديدة التقلب، فيما يبقى الاتجاه قصير الأجل للعملات المشفرة غير واضح في ظل استمرار حالة الترقب لقرارات السياسة النقدية الأميركية.

استقرت أسعار النفط خلال تعاملات الأربعاء، في وقت يقيّم فيه المستثمرون تداعيات تجدد المواجهات بين الولايات المتحدة وإيران، وسط موازنة بين تراجع الطلب الصيني واستمرار السحب من المخزونات العالمية.

وعلى صعيد التداولات، انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 25 سنتاً، أو ما يعادل 0.23%، إلى 91.24 دولار للبرميل بحلول الساعة 10:08 بتوقيت غرينتش، فيما تراجع خام غرب تكساس الوسيط الأميركي بمقدار 14 سنتاً، أو بنسبة 0.16%، إلى 88.06 دولار للبرميل.

وكانت الأسعار قد ارتفعت في وقت سابق من الجلسة بفعل الضربات المتبادلة الجديدة بين الولايات المتحدة وإيران، قبل أن تتراجع مجدداً قرب مستويات الإغلاق السابقة.

وقال تاماس فارغا، المحلل لدى شركة «بي في إم»، إن استمرار السحب من المخزونات العالمية يدعم الأسعار، إلا أن انخفاض واردات الصين من النفط الخام يحد من أي ارتفاعات إضافية، إلى جانب استمرار محدودية حركة الشحن عبر مضيق هرمز.

وأضاف فارغا أنه من الصعب التوفيق بين حالة الهدوء النسبي الحالية في الأسواق وبين استمرار الصراع في واحدة من أهم مناطق إنتاج النفط في العالم.

التوترات الجيوسياسية تعيد علاوة المخاطر إلى سوق النفط

وشنت القوات الأميركية ضربات على أهداف إيرانية بعدما تعهد الرئيس الأميركي دونالد ترامب، يوم الثلاثاء، بالرد على إسقاط مروحية هجومية أميركية من طراز «أباتشي».

وقالت بريانكا ساشديفا، كبيرة محللي الأسواق لدى «فيليب نوفا»، إن الهجمات الأخيرة أعادت تركيز المتعاملين على مخاطر الحرب واحتمالات اضطراب الإمدادات النفطية.

وأضافت أن التبادلات العسكرية الأخيرة أعادت إدخال علاوة المخاطر الجيوسياسية إلى أسواق النفط، رغم استمرار الجهود الدبلوماسية.

وفي المقابل، أكدت طهران أنها ستستأنف الأعمال القتالية إذا واصلت إسرائيل هجماتها ضد ميليشيا «حزب الله» المدعومة من إيران في لبنان.

كما أدى رفض إسرائيل إنهاء حملتها ضد «حزب الله» إلى تعقيد جهود ترامب الرامية إلى تحويل وقف إطلاق النار الهش في الحرب الأوسع بين الولايات المتحدة وإسرائيل من جهة وإيران من جهة أخرى إلى تسوية دائمة.

وتواصل إيران عرقلة معظم حركة الشحن عبر مضيق هرمز، الذي يمر عبره عادة نحو خُمس إمدادات النفط الخام والغاز الطبيعي المسال في العالم، بينما فرضت واشنطن حصاراً على الموانئ الإيرانية.

وقال وزير الطاقة الأميركي يوم الثلاثاء إن حركة السفن في الخليج وصادرات النفط عبر المضيق تشهد ارتفاعاً، رغم استمرار تعثر المفاوضات بين واشنطن وطهران لإنهاء الحرب المستمرة منذ أكثر من ثلاثة أشهر.

وفي الولايات المتحدة، أظهرت بيانات معهد البترول الأميركي، بحسب مصادر في السوق، أن مخزونات النفط الخام الأميركية تراجعت للأسبوع الثامن على التوالي خلال الأسبوع الماضي، كما انخفضت مخزونات البنزين أيضاً، وهو ما قدم دعماً إضافياً للأسعار.

استقر الدولار الأمريكي خلال تعاملات الأربعاء، بينما بقيت الأسواق في حالة ترقب للتطورات الأخيرة بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب انتظار بيانات التضخم الأميركية المرتقبة التي قد تقدم مؤشرات مهمة بشأن مسار أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وشنت القوات الأمريكية ضربات على أهداف إيرانية بعد تعهد الرئيس الأميركي دونالد ترامب، يوم الثلاثاء، بالرد على إسقاط مروحية هجومية أميركية من طراز «أباتشي»، في تصعيد جديد يهدد بانهيار وقف إطلاق النار الهش بين واشنطن وطهران.

في المقابل، أعلن «الحرس الثوري الإيراني» تنفيذ هجمات بالصواريخ والطائرات المسيرة على قواعد عسكرية أميركية في الأردن والكويت والبحرين، رداً على الضربات الأميركية التي استهدفت مواقع إيرانية قرب مضيق هرمز.

وسجل مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس أداء العملة الأميركية أمام سلة من العملات الرئيسية بينها الين واليورو، تراجعاً طفيفاً إلى 99.88 نقطة.

وارتفع اليورو بنحو 0.1% إلى 1.1553 دولار، كما صعد الجنيه الإسترليني بالنسبة نفسها تقريباً إلى 1.3386 دولار.

وقال دومينيك بانينغ، رئيس استراتيجية عملات مجموعة العشر لدى «نومورا»، إن الأسواق لا تزال ترى أن احتمالات التوصل إلى اتفاق أو تسوية بين الولايات المتحدة وإيران أقرب من احتمالات التصعيد الكامل، رغم تجدد التوترات في المدى القصير.

الأسواق تراقب مسار الفائدة الأمريكية مع تصاعد المخاطر الجيوسياسية

وأضاف أن المستثمرين يركزون أيضاً على البيانات الاقتصادية الأميركية وتوقعات أسعار الفائدة، خصوصاً مع تولي كيفن وورش رئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وأشار بانينغ إلى أن الأسواق قد تحتاج في مرحلة ما إلى الخروج من حالة الترقب الحالية، موضحاً أن معظم المستثمرين يميلون إلى الاعتقاد بأن الدولار قد يواصل تحقيق بعض القوة في ظل استمرار متانة البيانات الاقتصادية الأميركية.

بيانات التضخم الأمريكية والين الياباني في دائرة الاهتمام

ويترقب المستثمرون في وقت لاحق من الأربعاء صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي لشهر مايو، والتي ينظر إليها باعتبارها عاملاً حاسماً في تقييم احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مجدداً هذا العام، بعد بيانات الوظائف الأميركية القوية الأسبوع الماضي.

وقال شو سوزوكي، محلل الأسواق لدى «ماتسوي سيكيوريتيز»، إن تسارع التضخم الأميركي من شأنه أن يعزز توقعات رفع أسعار الفائدة، ما سيدعم الدولار الأميركي.

الين الياباني

وفي آسيا، بقي الين الياباني محور اهتمام الأسواق، في ظل تسعير الأسواق بشكل شبه كامل لاحتمال قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقرر يوم 16 يونيو، وهو ما يعني أن القرار وحده قد لا يكون كافياً لعكس ضعف الين ما لم يصاحبه خطاب متشدد من محافظ البنك كازو أويدا.

وقال توني سيكامور، محلل الأسواق لدى «آي جي»، إن الأسواق تحتاج إلى إشارات واضحة من أويدا حول إمكانية تقديم موعد رفع الفائدة المقبل من ديسمبر إلى سبتمبر، مع احتمال تنفيذ زيادة ثالثة قبل نهاية العام، حتى يتمكن الين من التعافي بشكل ملموس.

وأضاف أن وزارة المالية اليابانية قد تضطر إلى التدخل مجدداً في سوق الصرف إذا استمر ضعف العملة.

واستقر الين الياباني تقريباً عند 160.36 ين للدولار، مواصلاً التحرك قرب مستوى 160، الذي يعتبره المستثمرون خطاً أحمر قد يدفع السلطات اليابانية للتدخل الرسمي.

وأظهر استطلاع أجرته وكالة «رويترز» لآراء اقتصاديين أن بنك اليابان سيرفع سعر الفائدة الرئيسي هذا الشهر ثم مرة أخرى خلال الربع الرابع، لترتفع تكلفة الاقتراض إلى 1.25% بحلول نهاية العام، مع تزايد قلق البنك المركزي من مخاطر التضخم.

كما أظهرت بيانات صدرت الأربعاء أن تضخم أسعار الجملة في اليابان تسارع إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات عند 6.3% في مايو مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، مدفوعاً بتوسع الضغوط السعرية الناتجة عن الحرب في الشرق الأوسط.

•الدولار الأمريكي يواصل خسائره في سوق الصرف الأجنبي
•أسعار النفط العالمية تتراجع لليوم الثاني على التوالي
• توقف الخروقات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران
•الأسواق في انتظار أدلة حاسمة حول مسار الفائدة الأمريكية

انخفضت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء لتعمق خسائرها لليوم الرابع على التوالي ،مسجلة أدنى مستوى في ثلاثة أشهر ،وسط عمليات مكثفة تسيطر على أسواق المعادن ،وذلك قبيل صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لشهر مايو.

ويكبح تلك الخسائر ،تراجع الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار النفط ،عقب توقف الخروقات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران ،وتجدد آمال التوصل لاتفاق سلام ينهي الحرب في منطقة الشرق الأوسط.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 2.3% إلى (4,161.56$) الأدنى منذ 23 مارس الماضي ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,260.57$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,260.57$).

•عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء،فقدت أسعار الذهب نسبة 1.6% ،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،وسط عمليات بيع مفتوحة.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.15% ،ليواصل خسائره للجلسة الثالثة على التوالي ،عاكساً استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وكما نعلم أن هبوط مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

بخلاف استمرار عمليات البيع لحجز الأرباح من المستويات الأعلى فى شهرين ،تتراجع مستويات الدولار مع تجدد آمال التوصل لاتفاق نهائي ينهي الحرب فى منطقة الشرق الأوسط ،خاصة مع توقف الخروقات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

أسعار النفط العالمية
انخفضت أسعار النفط يوم الأربعاء بأكثر من 0.5% ،لتواصل خسائرها لليوم الثاني على التوالي ،بعدما أعلن الجيش الأمريكي انتهاء ضربات الجوية الدفاعية في إيران ، وكذلك توقف الحرس الثوري الإيراني عن استهداف القواعد الأمريكية في البحرين والكويت و الأردن.

الفائدة الأمريكية
• توقع بنك جولدمان ساكس أن يُبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير فى عام 2026، وأن يؤجل خفضها حتى عام 2027، مُشيرًا إلى تحسن النشاط الاقتصادي ونمو فرص العمل.

•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر القادم مستقر حاليًا عند 69%.

•واستقر تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يونيو مستقر عند 99%، وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 1%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ، صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة لشهر مايو.

توقعات حول أداء الذهب
قال المحلل الاستراتيجي لأسواق المال "إيليا سبيفاك": إنّ العامل الرئيسي هو تحوّل توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، وارتفاع العائدات، وارتفاع قيمة الدولار. أعتقد أن كل هذه العوامل تؤثر سلبًا على الذهب.

وأضاف سبيفاك: إذا تمكنا من تجاوز مستوى 4,100 دولار، أعتقد أن مسار الدعم سيتغير جذريًا بالنسبة للذهب، وقد نبدأ بالنظر إلى مستوى 3,500 دولار كمستوى الدعم التالي حتى نهاية العام.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الثلاثاء بنحو 3.422 طن متري،لينزل الإجمالي إلى 1,016.50 طن متري،والذي يعد أدنى مستوى منذ 9 أكتوبر 2025.

نظرة فنية
سعر الذهب يصل إلى آخر مستهدفاتنا السعريه - توقعات اليوم – 10-06-2026