البيتكوين يستقر عند 115 ألف دولار مع تفاقم المخاوف الكلية واندلاع موجة تصفية

شهدت أسواق العملات المشفرة تراجعًا حادًا مع بداية الأسبوع، حيث أدت المخاوف الاقتصادية الكلية المتزايدة إلى عمليات بيع قسرية بأكثر من 500 مليون دولار من المراكز الطويلة.

تراجع البيتكوين بنسبة 1.1% إلى 116,394.87 دولارًا، بعدما سجل الأسبوع الماضي أعلى مستوى له على الإطلاق عند 124,496 دولارًا – وهو الرابع هذا العام. وفي لحظة من التداول انخفض البيتكوين إلى أدنى مستوى يومي عند 114,706 دولارات. كما هبط الإيثريوم بنسبة 2.5% إلى 4,354 دولارًا بعد أن اقترب الأسبوع الماضي من رقمها القياسي البالغ نحو 4,800 دولار. وجاء هذا التراجع عقب صدور بيانات التضخم الصناعي في يوليو بأعلى من المتوقع، ما أثار الشكوك بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر المقبل.

أدت عمليات جني الأرباح إلى موجة تصفيات واسعة في السوق. ووفقًا لبيانات Coin Glass، شهدت السوق خلال الساعات الـ24 الماضية عمليات بيع من قبل 123,836 متداولًا بإجمالي 530.79 مليون دولار، بينها نحو 124 مليون دولار من تصفيات المراكز الطويلة في بيتكوين و184 مليون دولار في إيثر. وتحدث هذه التصفية عندما يُجبر المتداولون على بيع أصولهم بالسعر السوقي لتسوية ديونهم، ما يضغط على الأسعار أكثر نحو الهبوط.

وعمّق من خيبة أمل المستثمرين تصريحات وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت، الذي أوضح الخميس أن الاحتياطي الاستراتيجي من بيتكوين، الذي أعلنه الرئيس دونالد ترامب في مارس، سيقتصر على عملات بيتكوين المصادرة من الحكومة، في إطار البحث عن طرق "محايدة ماليًا" لزيادة الحيازة.

تراجعت أكبر العملات المشفرة من حيث القيمة السوقية إلى جانب عملات "البلو تشيب"، حيث هبط مؤشر CoinDesk 20، الذي يقيس أداء السوق الأوسع، بنسبة 1.2%. وفي الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة، انخفض سهم Bitmine Immersion بنسبة 5.4%، كما تراجعت أسهم بورصة Bullish التي طرحت للتداول العام الأسبوع الماضي بنسبة 8.9%. بينما سجلت أسهم Coinbase ارتفاعًا بنسبة 1.0% وGalaxy Digital بنسبة 2.2%.

ترقب لاجتماع "جاكسون هول"

ينتظر المستثمرون هذا الأسبوع الندوة الاقتصادية السنوية للاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول، وايومنغ، بحثًا عن إشارات لما قد يحدث في الاجتماعات المقبلة للسياسة النقدية. كما يترقب متداولو العملات الرقمية بيانات طلبات إعانة البطالة يوم الخميس.

وكان اختبار بيتكوين وإيثر لمستويات قياسية الأسبوع الماضي قد فاجأ المتداولين الذين توقعوا تراجعًا موسميًا في أغسطس، معتبرين أن المخاوف الاقتصادية ستسرق الأضواء من زخم التبني المؤسسي والاقتصادي للعملات الرقمية، حتى اجتماع الفيدرالي في سبتمبر. ومع ذلك، يرى كثيرون أن هذه التراجعات صحية واستراتيجية أكثر من كونها أزمات، بفضل الدعم المتواصل من صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) والشركات التي تواصل شراء بيتكوين وإيثر بكثافة.

وعلى الرغم من تسجيل صناديق ETFs للبيتكوين والإيثريوم صافي تدفقات خارجة يوم الجمعة، فإنها أنهت الأسبوع بصافي تدفقات داخلة بلغ 547 مليون دولار لبيتكوين و2.9 مليار دولار للإيثريوم، وهو رقم قياسي لإيثر ويمثل الأسبوع الـ14 على التوالي من التدفقات الداخلة.
بيتكوين تتحرك حاليًا دون تغيير كبير منذ بداية الشهر، بينما لا تزال إيثر مرتفعة بنسبة 15%.

المخاطر الجيوسياسية والسياسات النقدية تزيد الضغوط

أثّر انعدام اليقين السياسي أيضًا على معنويات المستثمرين، حيث استجاب السوق لقمة البيت الأبيض يوم الاثنين، التي جمعت الرئيس الأميركي ترامب مع نظيره الأوكراني فولوديمير زيلينسكي وعدد من القادة الأوروبيين لمناقشة جهود السلام.

ترامب ألمح إلى تنظيم محادثات مباشرة مع كل من موسكو وكييف، بل وأبدى احتمال عقد قمة ثلاثية، بينما أبدى زيلينسكي تفاؤلًا حذرًا دون التوصل إلى اتفاق ملموس، ما زاد من حالة الضبابية الجيوسياسية التي عادة ما تثقل على الأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة.

كما يتجه الأنظار إلى خطاب رئيس الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة في جاكسون هول. ومع تراجع التوقعات لخفض أكبر للفائدة في سبتمبر، أصبحت الأسواق تسعّر حاليًا احتمالًا بنسبة 83% فقط لخفض بواقع 25 نقطة أساس، بعد أن كانت تراهن على خطوة أكثر جرأة.

شركات تشتري عند أسعار منخفضة

رغم الهبوط إلى ما دون 115 ألف دولار يوم الثلاثاء – أي بانخفاض يقارب 6% من المستوى القياسي الأخير – أضافت شركات خزانة مثل Metaplanet وStrategy ما مجموعه 1,185 بيتكوين يوم الاثنين، مستفيدة من الأسعار المنخفضة.

ووفقًا لشركة QCP Capital، لا يزال مستوى التقلبات الضمنية منخفضًا نسبيًا، ما يشير إلى أن السوق لا يتوقع انفجارًا سعريًا كبيرًا. وأفاد محللو الشركة: "من المرجح استمرار التداول العرضي، مع جذب الانخفاضات قرب 112 ألف دولار للمشترين، ولقاء الارتفاعات نحو 120 ألف دولار بموجة بيع – على الأقل حتى خطاب باول يوم الجمعة".

وتشير بيانات CryptoQuant حول أرباح وخسائر حاملي بيتكوين على المدى الطويل (LTHs) إلى أن المستويات الحالية إيجابية ومعتدلة، إذ يحقق هؤلاء المستثمرون أرباحًا لكن بوتيرة أقل من ذرى سابقة في دورات 2017 و2018–2019 و2022–2023. وهذا يوحي بأن بيتكوين تتداول قرب أعلى مستوياتها التاريخية، لكن ضغوط البيع لا تزال تحت السيطرة، مع إمكانية لمزيد من الصعود مستقبلاً.

التوقعات: مؤشرات الزخم تظهر ضعفًا

سجلت بيتكوين أعلى مستوى لها عند 124,474 دولارًا الخميس الماضي، لكنها فشلت في الحفاظ على زخم الصعود وتراجعت 4% في نفس اليوم، لتستقر حول 117,300 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع. يوم الاثنين واصلت الهبوط لتغلق دون 116,300 دولار. وحتى وقت كتابة التقرير الثلاثاء، استمرت في التداول الهابط، مخترقة خط الاتجاه الصاعد المرسوم منذ أوائل أبريل.

وإذا أغلقت بيتكوين دون المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا (EMA) عند 115,046 دولارًا وخط الاتجاه الصاعد على أساس يومي، فقد تمتد الخسائر نحو مستوى الدعم التالي عند 111,980 دولارًا.

على الرسم البياني اليومي، يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند مستوى 44، أي دون المستوى المحايد 50، ما يعكس زخمًا هبوطيًا. كما سجّل مؤشر الماكد (MACD) تقاطعًا سلبيًا الأحد الماضي، مرسلاً إشارة بيع توحي بمزيد من الانخفاض.

لكن إذا وجدت بيتكوين دعمًا حول المتوسط المتحرك الأسي عند 115,046 دولارًا وأغلقت فوق 116,000 دولار، فقد تعزز فرص التعافي نحو المستوى النفسي 120,000 دولار.