ارتفع سعر البيتكوين يوم الجمعة إلى أعلى مستوى له في سبعة أسابيع قرب 120 ألف دولار، ليواصل مساره نحو تحقيق مكاسب أسبوعية قوية، مدفوعاً بتفاؤل موسمي يُعرف بين مستثمري العملات المشفّرة باسم "Uptober"، إلى جانب توقعات بزيادة السيولة عقب إغلاق الحكومة الأميركية.

وتداولت أكبر عملة مشفّرة في العالم مرتفعة بنسبة 1.2% عند 120,052.2 دولار بحلول الساعة 02:20 بتوقيت الساحل الشرقي الأميركي (06:20 بتوقيت غرينتش)، وهو أعلى مستوى منذ منتصف أغسطس، بعدما قفزت لفترة وجيزة فوق 121 ألف دولار يوم الخميس.

وبذلك يكون البيتكوين قد ارتدّ بنحو 10% هذا الأسبوع بعد هبوط حاد في أواخر سبتمبر سببه موجة تصفيات واسعة أزالت مراكز استثمارية بالرافعة المالية بمليارات الدولارات. وقد جرى تصفية مراكز مشتقات للعملات المشفرة تتجاوز قيمتها 20 مليار دولار الأسبوع الماضي، ما عمّق عمليات البيع قبل أن يتدخل مستثمرون كبار (whale buyers) لدعم الأسعار.

ارتداد البيتكوين مدعوماً بصعود أكتوبر أو ما يعرف بـ "Uptober" وتوقعات تدفق السيولة من إغلاق الحكومة الأميركية

تاريخياً، يُعد شهر أكتوبر من أقوى الأشهر أداءً للبيتكوين، وهو ما يُطلق عليه المستثمرون في القطاع مصطلح "Uptober".

ويعزز هذا التفاؤل الموسمي هذا العام استمرار التدفقات إلى صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) بالولايات المتحدة، إضافةً إلى توقعات بأن الظروف الاقتصادية الكلية قد تصبح أكثر مرونة.

كما أشارت تقارير إلى أن الإغلاق الحكومي الأميركي الوشيك يُنظر إليه كعامل محتمل لتوفير دفعة قصيرة الأجل من السيولة. فالإغلاق قد يؤدي إلى تأجيل نشر بيانات اقتصادية رئيسية والحد من عمليات الخزانة الأميركية، وهو ما يعتقد بعض المستثمرين أنه قد يوجّه السيولة نحو أصول بديلة، بما في ذلك العملات المشفرة.

لكن من ناحية أخرى، قد يعقّد إغلاق حكومي طويل الأمد آفاق السياسة النقدية للاحتياطي الفدرالي بسبب حرمانه من مؤشرات اقتصادية رئيسية، مما قد يزيد من تقلبات الأسواق.

مجموعة CME تستعد لإطلاق تداول العملات المشفرة على مدار الساعة

أعلنت مجموعة CME Group Inc (ناسداك: CME) يوم الخميس أنها ستتيح التداول على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع لعقود العملات المشفرة الآجلة والخيارات، بدءاً من أوائل عام 2026، وذلك رهن الحصول على موافقة الجهات التنظيمية.

وقالت شركة تشغيل البورصات في بيان إن هذه الخطوة تهدف إلى تلبية الطلب المتزايد من العملاء على التداول المستمر، حيث ستتم عمليات التداول بشكل متواصل على منصة CME Globex مع فترة توقف قصيرة أسبوعياً لأعمال الصيانة.

وأضافت الشركة أن منتجاتها الخاصة بالعملات المشفرة شهدت نشاطاً قياسياً هذا العام، من بينها بلوغ حجم الفائدة المفتوحة الاسمية 39 مليار دولار في سبتمبر، وقفزة بنسبة 230% في متوسط حجم التداول اليومي في أغسطس على أساس سنوي.

ارتفعت أسعار النفط بشكل طفيف يوم الجمعة، لكنها ظلت في طريقها لتسجيل خسارة أسبوعية تتراوح بين 7 و8%، وسط أنباء عن احتمال زيادة إمدادات تحالف أوبك+.

وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 43 سنتاً أو ما يعادل 0.67% إلى 64.54 دولاراً للبرميل بحلول الساعة 08:26 بتوقيت غرينتش. كما صعدت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي 46 سنتاً أو 0.76% لتسجل 60.94 دولاراً للبرميل.

وعلى أساس أسبوعي، تراجع برنت بنحو 8%، فيما يتجه خام غرب تكساس إلى انخفاض نسبته 7.3%.

وقال المحلل لدى بنك يو بي إس، جيوفاني ستاونوفو: "نحن في حالة ترقب وانتظار لما سيقرره تحالف أوبك+ خلال عطلة نهاية الأسبوع"، مشيراً إلى أن التعافي الطفيف للأسعار يوم الجمعة يُعزى على الأرجح إلى تحسن شهية المخاطرة في الأسواق.

وكانت مصادر قد قالت لوكالة رويترز هذا الأسبوع إن أوبك+ قد تتفق على زيادة إنتاج النفط بما يصل إلى 500 ألف برميل يومياً في نوفمبر، أي ثلاثة أضعاف الزيادة التي أُقرت لشهر أكتوبر، وذلك في وقت تسعى فيه السعودية لاستعادة حصتها السوقية.

ويرى محللون أن احتمالات زيادة إمدادات أوبك+، إلى جانب تباطؤ تشغيل مصافي النفط العالمية بسبب أعمال الصيانة والانخفاض الموسمي في الطلب خلال الأشهر المقبلة، ستضغط على معنويات السوق.

وقال المحلل لدى ريستاد إنرجي، جنيف شاه: "مؤشرات الطلب تراجعت قليلاً في حوض الأطلسي مع نهاية ذروة الطلب الصيفي. كما أن ميزان المعروض الفائض من منظور الأساسيات ابتداءً من أكتوبر يزداد وضوحاً".

وفي السياق ذاته، قال محللو جيه بي مورغان إنهم يعتقدون أن شهر سبتمبر شكّل نقطة تحول، مع توجه سوق النفط نحو فائض كبير خلال الربع الرابع وامتداداً إلى العام المقبل.

وعلى صعيد آخر، اندلع حريق في مصفاة إل سيغوندو التابعة لشركة شيفرون ليلة الخميس، إلا أن مسؤولاً محلياً قال إن النيران جرى حصرها في منطقة واحدة. وتُعد المصفاة من أكبر المصافي على الساحل الغربي للولايات المتحدة بطاقة تبلغ 290 ألف برميل يومياً.

ولم يتضح على الفور ما إذا كان هناك تأثير على الإنتاج، غير أن المحللين استبعدوا تأثيراً كبيراً على الأسعار.

وقال المحلل لدى بي في إم، توماش فارغا: "مصفاة إل سيغوندو تقع على الساحل الغربي، وهو معزول عن بقية الولايات المتحدة من حيث تدفقات النفط المحلية، وبالتالي فإن تأثيرها على السوق على الأرجح سيكون ضئيلاً".

أما المحلل في ساكسو بنك، أولي هانسن، فقال: "باستثناء رفع أسعار البنزين المرتفعة بالفعل في كاليفورنيا، لا أعتقد أن الحريق سيكون له تأثير واسع على السوق".

يستعد الدولار الأمريكي لإنهاء أسوأ أسبوع له منذ أواخر يوليو/تموز يوم الجمعة، في ظل تزايد حالة عدم اليقين بفعل الإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة، فيما تراجع الين الياباني عن أعلى مستوياته هذا الأسبوع مع ترقب المستثمرين الخطوة التالية لبنك اليابان قبيل انتخابات قيادة الحزب الحاكم نهاية الأسبوع.

وتراجع مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية أمام سلة من العملات الرئيسية، بنسبة 0.1% مسجلاً 97.78 نقطة. وارتفع اليورو 0.2% إلى 1.17355 دولار، بينما صعد الجنيه الإسترليني 0.2% إلى 1.346 دولار.

وقال مايكل براون، كبير محللي الأبحاث لدى "Pepperstone": "لدينا الآن إغلاق حكومي في الولايات المتحدة لا يترك أثراً عملياً مباشراً، لكنه يعني للمشاركين في السوق أننا نفتقد إلى البيانات الاقتصادية المعتادة مثل تقرير الوظائف غير الزراعية المنتظر اليوم، وهذا يفسر حالة الضعف والهدوء التي نشهدها في التداولات".

وأضاف براون أن بيانات ISM المنتظرة من الولايات المتحدة "لن تكون على الأرجح مؤثرة على حركة الأسواق".

أما الين الياباني فانخفض 0.1% إلى 147.375 ين مقابل الدولار بعد أن كان قد تراجع بنسبة 0.4% في وقت سابق، لكنه لا يزال متجهاً نحو تحقيق مكاسب أسبوعية بنحو 1.4%، وهي الأكبر منذ منتصف مايو/أيار.

وجاء هذا الضعف عقب تصريحات حذرة من محافظ بنك اليابان كازو أويدا بشأن الاقتصاد العالمي، وهو ما خفّض من توقعات رفع وشيك لأسعار الفائدة. ويترقب المستثمرون أيضاً انتخابات الحزب الديمقراطي الليبرالي يوم السبت، والتي ستحدد رئيس الوزراء المقبل للبلاد.
وقال براون: "المشاركون في السوق أصيبوا بخيبة أمل بعض الشيء، إذ لم يُظهر أويدا ميلاً واضحاً نحو رفع الفائدة في أكتوبر كما فعل بعض زملائه مؤخراً، وهذا ما شكل ضغطاً على الين".

ويأتي ذلك في وقت أظهر فيه مسح "تانكان" للبنك المركزي الياباني يوم الأربعاء تحسناً في ثقة كبرى الشركات الصناعية للربع الثاني على التوالي. كما أشار نائب المحافظ شينيتشي أوتشيدا الخميس إلى تحسن المزاج الاقتصادي وارتفاع أرباح الشركات رغم الضغوط الناجمة عن الرسوم الجمركية الأميركية.

لكن أويدا عاد في خطابه يوم الجمعة للتأكيد على أن العوامل العالمية – خصوصاً أداء الاقتصاد الأميركي – ستحدد مسار الأجور والأسعار في اليابان. وقال خبراء "غولدمان ساكس" في مذكرة: "تصريحات أويدا تدعم وجهة نظرنا بأن احتمال رفع الفائدة في أكتوبر منخفض للغاية".

وفي المشهد السياسي، تستعد اليابان لانتخابات يوم السبت التي ستؤثر على الميزانية وسياسات البنك المركزي. ومن بين المرشحين الأوفر حظاً، قد تؤدي السياسية المخضرمة ذات التوجهات التيسيرية ساناي تاكايتشي إلى زيادة عدم اليقين في سوق السندات، بينما يُنظر إلى وزير الزراعة شينجيرو كويزومي والناطق الحكومي يوشيماسا هاياشي على أنهما أقل ميلاً لإحداث تغييرات كبيرة.

وفي الولايات المتحدة، أظهر تقرير لمصرف الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو – استند إلى بيانات خاصة وعامة – أن معدل البطالة في سبتمبر بلغ 4.3%، دون تغيير عن أغسطس، وهو ما يشير إلى أن الارتفاع الحاد في البطالة لم يبدأ بعد. لكن تفاصيل التقرير إلى جانب بيانات أخرى عكست حالة تباطؤ في سوق العمل، إذ كشف تقرير ADP يوم الأربعاء عن تراجع الوظائف في القطاع الخاص بمقدار 32 ألف وظيفة خلال سبتمبر، مما عزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الفائدة مرتين إضافيتين هذا العام.

ويرى المتعاملون أن خفضاً بواقع 25 نقطة أساس في اجتماع الفيدرالي بأكتوبر شبه مؤكد، فيما يتم تسعير احتمال بنسبة 89% لخفض إضافي في ديسمبر، وفق أداة CME FedWatch.

وكانت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوغان قد صرحت الخميس بأن خفض الفائدة الشهر الماضي كان خطوة مناسبة لتجنب تدهور حاد في سوق العمل، لكنها أشارت إلى أن وتيرة التباطؤ لا تزال تدريجية، مؤكدة عدم حماستها لمزيد من الخفض في الوقت الراهن.

وعلى صعيد آخر، يترقب المستثمرون خطابات عدد من كبار مسؤولي البنوك المركزية العالمية خلال ندوة توديع محافظ البنك المركزي الهولندي كلاس نوت، من بينهم رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد ومحافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي.

•الذهب على وشك تحقيق سابع مكسب أسبوعي على التوالي
•تراجع الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية
•الأسواق في انتظار حاسمة حول مسار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتستأنف مكاسبها التي توقفت مؤقتًا بالأمس ضمن عمليات تصحيح وجني أرباح ،لتقترب مرة أخرى من أعلى مستوياتها على الإطلاق ،وقد تتجاوز حاجز 3,900 دولارًا للأونصة لأول مرة في التاريخ ،بدعم تراجع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

بالإضافة إلى الاحتمالات القوية حول قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين قبل نهاية هذا العام،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات، تترقب الأسواق على مدار اليوم ،صدور تقرير الوظائف لشهر سبتمبر في الولايات المتحدة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.35% إلى (3,865.27 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,856.40$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,838,22$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس، فقدت أسعار الذهب نسبة 0.25%،في أول خسارة في غضون الستة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ، بعدما سجلت في وقت سابق من التعاملات أعلى مستوياتها على الإطلاق عند 3,896.91 دولارًا للأونصة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 2.9% ،على وشك تحقيق سابع مكسب أسبوعي على التوالي ،ضمن أطول سلسلة مكاسب أسبوعية منذ أواخر ديسمبر 2024.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.15% ،ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتًا في الجلسة السابقة ،عاكسًا ضعف أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

يأتي هذا التراجع وسط توالي البيانات الضعيفة عن سوق العمل في الولايات المتحدة ، والتي تعزز بقوة احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية مرتين هذا العام ، بجانب استمرار المخاوف المرتبطة بالإغلاق الحكومي.

الفائدة الأمريكية
•أظهرت بيانات يوم الأربعاء أن الشركات الأمريكية الخاصة فقدت وظائف على نحو غير متوقع في سبتمبر ،في ثاني فقد شهري على التوالي.

•وأشار تقرير فرص العمل المتاحة يوم الثلاثاء إلى نمو طفيف في فرص العمل بالولايات المتحدة خلال شهر أغسطس، إلى جانب تراجع في وتيرة التوظيف، ما يشير إلى تراجع قوة سوق العمل.

•صرحت لوري لوغان، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، بأن الاحتياطي الفيدرالي اتخذ إجراءً وقائيًا مناسبًا ضد أي تدهور حاد في سوق العمل بخفضه سعر الفائدة الشهر الماضي، لكنه بحاجة إلى توخي الحذر.

•عزز المتداولون رهاناتهم على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين إضافيتين هذا العام.

•عقب البيانات أعلاه ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ :ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر من 90% إلى 99% ، وتراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 10% إلى 1%.

الوظائف الأمريكية
من أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه ، تنتظر الأسواق على مدار اليوم صدور ،تقرير ‏الوظائف الشهري فى الولايات المتحدة ،والذي سيشمل بيانات مهمة عن سوق العمل ‏الأمريكي ،خاصة الوظائف الجديدة التي تم إضافتها بالقطاعات الغير زراعية فى ‏سبتمبر ،بالإضافة إلى معدل البطالة ومتوسط الأجر بالساعة.‏

الإغلاق الحكومي المطوّل في الولايات المتحدة، الذي دخل يومه الثالث حتى الجمعة، تسبب في تأجيل نشر بيانات اقتصادية مهمة منها طلبات إعانة البطالة الأسبوع ،وقد يؤدي أيضًا إلى تأجيل صدور تقرير الوظائف اليوم.

بدون تحديد توقيت محدد خلال فترة السوق الأمريكية ،قد تصدر بيانات الوظائف بالقطاع ‏الغير زراعي التوقعات تشير إلي إضافة الاقتصاد الأمريكي 52 ‏ألف وظيفة جديدة فى سبتمبر من إضافة 22 ألف وظيفة في أغسطس ،مع استقرار معدل البطالة حول 4.3% ،و‏متوسط دخل الفرد بالساعة المتوقع ارتفاع بنسبة 0.3% بنفس القراءة السابقة.

توقعات حول أداء الذهب
قال المحلل في بنك يو بي إس "جيوفاني ستونوفو" : تشير البيانات إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة أكثر من مرة خلال هذا العام.

وأضاف ستونوفو:وبينما نتوقع المزيد من التخفيضات، من المتوقع أن يدعم هذا سعر الذهب أكثر خلال الأشهر المقبلة، حيث نرجح أن يتجاوز سعر المعدن الأصفر حاجز 4,000 دولار للأونصة قبل نهاية هذا العام.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت بالأمس بنحو 3.15 طن متري،لينزل الإجمالي إلى 1,01574 طن متري ،متخليًا عن إجمالي 1,018.89 طن متري الذي يعد أعلى مستوى منذ 13 يوليو 2022.

نظرة فنية
سعر الذهب يحاول استعادة تعافيه – توقعات اليوم – 03-10-2025