|
الاحتياطي الفيدرالي المتشدد يشكل تهديدًا أكبر من تباطؤ الاقتصاد الصيني!
2023-09-27 10:46AM UTC
وسط مخاوف من تفاقم ركود الاقتصاد العالمي خلال الفترة المقبلة ،بسبب تباطؤ وتعثر الأنشطة الاقتصادية فى الصين ، لكن بعد "التوقف المتشدد" الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أصبح يمثل التهديد الأكبر فى معظم أنحاء العالم.
لمح الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي إلى وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية قبل نهاية هذا العام ،مع تقليص التخفيضات المتوقعة سابقًا فى أسعار الفائدة خلال عامي 2024 و 2025 نقطة أساس.
وعليه بات واضحاً أن أسعار الفائدة فى الولايات المتحدة يرجح أن تبقي مرتفعة فى ضوء تراجع خطر الركود الاقتصادي و التضخم الذي يظهر علامات أنه باق لفترة طويلة.
وهذا الأمر يبدو أنه غير مرحب بيه فى أسواق المال العالمية ، والتي كانت تنتظر وجود تخفيضات مبكرة فى أسعار الفائدة الأمريكية بداية من أواخر العام الجاري.
بدأ التجار والمستثمرون إلى حد ما فى استيعاب أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية قد يظل ثابتاً عند مستواه الحالي عند 5.50% وهو الأعلى خلال 22 عاماً ،إلى النصف الثاني من العام المقبل على الأقل.
ومجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشدد سوف يجبر دول كثيرة فى أنحاء العالم "نامية ومتوسطة الدخل" على تأجيل خططها لخفض أسعار الفائدة ،حتى لو كان ذلك سوف يؤدي إلى كبح النمو الاقتصادي.
وذلك لأن خفض أسعار الفائدة مبكرًا فى تلك الدول سوف يؤدي إلى إطلاق موجة تدفقات خارجة لرأس المال من شأنها أن تزعزع الاستقرار المالي.
قوة الدولار الأمريكي
قرارات الاحتياطي الفيدرالي تؤثر بأشكال مختلفة على الدول النامية ومتوسطة الدخل ،ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية يزيد من جاذبية الاستثمارات بالدولار الأمريكي.
فيسحب ذلك الأموال من أسواق تلك الدول ويتسبب بانخفاض قيم عملاتها، كما يعقد هذا الوضع الضغوط التضخمية ويزيد من صعوبة سداد السندات المقومة بالدولار الأمريكي.
الاقتصادات الناشئة
تظهر البيانات الأخيرة لصندوق النقد الدولي أن الاقتصادات الناشئة والنامية تنمو الآن بمعدلات تمكن مقارنتها بنظيراتها في الاقتصادات المتقدمة.
وكانت الاقتصادات الناشئة تتفوق على الاقتصادات المتقدمة بشكل واضح خلال أغلب الفترات منذ بداية القرن الحالي ،لكن الوضع تقارب بسبب أسعار الفائدة المرتفعة لكبرى البنوك المركزية العالمية.
وتلك الدول أمام معضلة كبيرة حاليًا فبعد أن كانت مصدر جذب قوي للاستثمارات المالية قبل فترة أسعار الفائدة العالمية المرتفعة ،أصبحت تبذل جهودًا مضاعفة سواء للاحتفاظ بالاستثمارات القائمة أو جذب أي رؤوس أموال جديدة.
التباطؤ الصيني
تباطؤ الأنشطة الاقتصادية فى الصين يؤدي دون شك إلى ضغوط سلبية على عدد ليس بالقليل من الاقتصادات ،خاصة تلك الناشئة فى آسيا ،والتي تواجه دولها بالفعل الآن طلباً ضعيفاً على صادراتها.
يتسبب تباطؤ الاقتصاد الصيني في تداعيات على المستوى الدولي ،حيث يتسارع خروج المستثمرون الأجانب من الأسهم القيادية الصينية منذ أشهر، وقد لعب ذلك دوراً في أطول فترة مسجلة من التدفقات الخارجة من الأسهم الصينية.
الصين نفسها هي إحدى الدول المتأثرة بشدة بأسعار الفائدة الأمريكية المرتفعة ،حيث يدافع بنك الشعب الصيني بقوة عن اليوان على نحو متزايد، إذ يطرح البنك الدولار للبيع بغرض دعم اليوان ويحذر من أنه سيفرض عقوبات على المضاربين.
التهديد الأكبر
قال العضو المنتدب في مجموعة الأسواق الناشئة بشركة تي سي دبليو غروب "دايفيد لوفينغر": من حيث مسألة ما هو التهديد الأكبر للاقتصاد العالمي؟إن الجواب يقيناً هو مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،فرغم القلق من تباطؤ الاقتصاد الصيني غير أنه ليس بضخامة ما كان عليه فى 2008 و 2020.
سلوشنز توقع عقود مع الاتصالات السعودية بقيمة 300 مليون ريال
2023-09-27 10:24AM UTC
أعلنت الشركة العربية لخدمات الإنترنت والاتصالات (سلوشنز)، عن توقيعها مجموعة من العقود مع شركة الاتصالات السعودية (اس تي سي) (طرف ذو علاقة) لتوفير خدمات مدارة شاملة من خلال بناء وتوسعة منصات البنية التحتية السحابية في مراكز البيانات وإدارة وتشغيل البنية التحتية للتطبيقات المختلفة التابعة لـ"اس تي سي".
ووفقا لبيان الشركة، على موقع السوق السعودية "تداول"، اليوم الأربعاء، تبلغ مدة العقود سنتين من تاريخ التوقيع الذي تم أمس الثلاثاء 26 سبتمبر 2023، بقيمة إجمالية 300 مليون ريال.
ونوهت الشركة إلى أن العقود تتضمن تشغيل البنية التحتية للتطبيقات بمختلف النطاقات (الخوادم، الشبكات الداخلية وغيرها)، وإدارة البنية التحتية للتطبيقات من خلال الدعم والتشغيل لها (الخوادم، الشبكات الداخلية وغيرها)، إلى جانب بناء وتوسعة منصات البنية التحتية السحابية، وتوفير الخدمات الاستشارية السحابية.
وأشارت إلى أنه سيظهر الأثر المالي على القوائم المالية للشركة بدايةً من الربع الرابع من العام 2023م.
كما لفتت إلى أن "اس تي سي" هي ظرف ذو علاقة، لأنها المساهم الأكبر في الشركة، حيث تملك 79% من أسهم "سلوشنز".
وأعلنت "سلوشنز" في أغسطس الماضي، عن توقيعها عقداً مع شركة الاتصالات السعودية (اس تي سي) (طرف ذو علاقة) لتنفيذ ﻣﺸﺮوع إنشاء وتطوير شبكات الإنترنت والاتصالات الخاصة بشركة اس تي سي، بقيمة إجمالية 381.87 مليون ريال.
الذهب دون 1,900 دولارًا للمرة الأولى فى 5 أسابيع بسبب ضغط الدولار الأمريكي
2023-09-28 04:46AM UTC
تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء لتعمق خسائرها لليوم الثالث على التوالي ،لتتداول دون حاجز 1,900 دولارًا للأونصة للمرة الأولى خلال الخمسة أسابيع الأخيرة ،بسبب ضغط صعود الدولار الأمريكي الواسع فى سوق صرف العملات الأجنبية.
يأتي صعود الدولار فى ظل احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى بنحو 25 نقطة أساس قبل نهاية هذا العام ،مع الاحتفاظ بأسعار الفائدة مرتفعة لأطول فترة ممكنة خلال عام 2024.
أسعار الذهب اليوم
تراجعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.3% إلى 1,895.15$ الأدنى منذ 22 آب/أغسطس الماضي ، من مستوى افتتاح التعاملات عند 1,900.62$ ، وسجلت أعلى مستوي عند 1,903.98$.
فقدت أسعار الذهب يوم الثلاثاء نسبة 0.8% ، فى ثاني خسارة يومية على التوالي ، بسبب صعود دولار وعوائد الولايات المتحدة.
الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.1% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ، مسجلاً أعلى مستوى فى عشرة أشهر عند 106.32 نقطة ،عاكسًا استمرار الصعود الواسع فى مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.
يأتي هذا الصعود مع استمرار عمليات شراء العملة كأفضل استثمار متاح ، فى ظل تسجيل عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة وطويلة الأجل مستويات هي الأعلى منذ عام 2007.
تتوقع الأسواق أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية عند مستويات مرتفعة لفترة أطول خلال 2024 ،مع انتظار رفع آخر لأسعار الفائدة فى تشرين الثاني/نوفمبر أو كانون الأول / ديسمبر ،الاجتماعين المتبقين للاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
تعليقات فيدرالية
حذر بعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة الماضي من المزيد من رفع أسعار الفائدة ، حيث قال ثلاثة من صناع السياسة إنهم ما زالوا غير متأكدين بشأن ما إذا كانت معركة التضخم قد انتهت.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس"نيل كاشكاري" يوم الثلاثاء، إن هناك احتمالًا بنسبة 40٪ أن يحتاج مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة "بشكل هادف" للتغلب على التضخم.
الفائدة الأمريكية
تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 1 تشرين الثاني/نوفمبر مستقرًا عند 20% ،و تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي تغيير عند 80%.
وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 13 كانون الأول/ديسمبر مستقرًا عند 40% ،و تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي تغيير عند 60%.
وللحصول على أدلة حول أسعار الفائدة، سيركز المستثمرون على مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي، المقرر صدوره يوم الجمعة المقبل.
توقعات
قال محلل السوق فى آي جي "ياب جون رونج": إن السرد السائد فى السوق لسعر الفائدة الأعلى على المدى الطويل يبدو أنه يتجاوز تدفقات الملاذ الآمن إلى المعدن الأصفر.
وأوضح رونج:إنه قد يتعين عليه أن يأخذ سلسلة من البيانات في المستقبل، وأبرزها تقرير التضخم والوظائف ، لتقديم بعض المبررات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد لا يتابع رفع سعر الفائدة الأخير ،ويكون لديه المزيد من المرونة في السياسة لخفض أسعار الفائدة إذا لزم الأمر.
صندوق SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust اكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة بالذهب انخفضت بالأمس بنحو 3.75 طن متري ،فى ثالث انخفاض يومي على التوالي ،لينزل الإجمالي إلى 872.77 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى منذ 23 آب/أغسطس 2019.
قال نائب الرئيس المساعد فى شاريخان "برافين سينغ" : إن انخفاض حيازات صناديق الذهب المتداولة في البورصة العالمية "ETF" يظهر أن الطلب الاستثماري لا يزال ضعيفًا، وأضاف سينغ: أن ارتفاع العائدات فى الولايات المتحدة سيضغط على المعدن الثمين.
الدولار الأسترالي يهبط لأدنى مستوى فى 3 أسابيع بعد بيانات التضخم
2023-09-27 08:23AM UTC
تراجع الدولار الأسترالي بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ،ليعمق خسائره لليوم الثالث على التوالي مقابل نظيره الأمريكي ،مسجلاً أدنى مستوى فى ثلاثة أسابيع ، بعد صدور بيانات التضخم فى أستراليا خلال الشهر الماضي.
لم تقدم تلك البيانات أي مفاجآت سيئة لصناعي السياسة النقدية بالبنك الاحتياطي الأسترالي ، وعليه تم تخفيض احتمالات رفع أسعار الفائدة الأسترالية خلال الاجتماع المنتظر الأسبوع المقبل.
وتعاذ الخسائر الحالية أيضًا للعملة الأسترالية إلى معنويات المخاطرة الضعيفة فى الأسواق بسبب عوائد سندات الخزانة التاريخية فى الولايات المتحدة ،والتوقعات القاتمة حول الاقتصاد العالمي.
سعر صرف الدولار الأسترالي اليوم
تراجع الدولار الأسترالي مقابل نظيره الأمريكي بأكثر من 0.4% إلى 0.6371 الأدنى منذ 8 أيلول/سبتمبر الجاري، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند 0.6397، وسجل أعلى مستوى عند 0.6409.
فقد الدولار الأسترالي يوم الثلاثاء نسبة 0.4% مقابل الدولار الأمريكي ، فى ثاني خسارة يومية على التوالي ،فى ظل ارتفاع مستويات العملة الأمريكية الواسع مقابل معظم العملات الرئيسية والثانوية.
التضخم فى أستراليا
سجل مؤشر أسعار المستهلكين فى أستراليا ارتفاع بنسبة 5.2% على أساس سنوي فى آب/ أغسطس ،بنفس توقعات السوق ،بعدما سجل المؤشر ارتفاع بنسبة 4.9% فى تموز /يوليو ،ويعاذ التسارع المتوقع إلى ارتفاع أسعار الطاقة العالمية.
قال الخبير الاقتصادي فى بنك الكومنولث "ستيفن وو" :كان انتعاش التضخم السنوي فى أغسطس متوقعًا تمامًا ،كنا قد كتبنا عندما تم إصدار مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو ،نتوقع أن يصل التضخم فى أغسطس إلى مستوي 5% مرة أخرى نظرًا للزيادة الحادة فى أسعار البنزين و الديزل.
وقال الخبير الاقتصادي في سانت جورج إيكونوميكس"جيمسون كومبس" : إن عودة تسارع معدل التضخم الرئيسي كانت مدفوعة إلى حد كبير بارتفاع تكاليف البنزين حيث ظل الدولار الأسترالي تحت الضغط وارتفعت أسعار النفط.
وأضاف كومبس:سيكون من دواعي سرور بنك الاحتياطي الأسترالي أن يلاحظ أن المقاييس الأساسية للتضخم - والتي نحصل عليها عند استبعاد المدخلات العالمية المتقلبة مثل الغذاء والوقود - استمرت في الانخفاض.
الفائدة الأسترالية
يتوقع بنك الكومنولث أن يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة عند 4.1% مع عدم إعطاء بيانات التضخم سببًا كافيًا لتوقع إعادة تشغيل دورة رفع الفائدة، مما يحرم الدولار الأسترالي من دعم توقعات ارتفاع سعر الفائدة.
معنويات ضعيفة
قالت خبيرة العملات الأجنبية في بنك الكومنولث "كارول كونغ": أثرت معنويات المخاطرة الضعيفة حاليًا فى الأسواق بسبب العوائد الأمريكية على زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي.