الاحتياطي الفيدرالي ما بين التوقف المتشدد و التوقف الطويل!
2023-09-20 09:23AM UTC
تتجه الأنظار فى أسواق المال العالمية ،اليوم الأربعاء ، صوب مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،حيث الإعلان عن نتائج اجتماع السياسة النقدية الدوري ،ومتابعة المؤتمر الصحفي لرئيس المجلس "جيروم باول" تعليقًا على القرارات.
فمن المحتمل حاليًا بنسبة 99% توقف المركزي الأمريكي مؤقتًا عن رفع أسعار الفائدة، بعد الزيادة السابقة بنحو 25 نقطة أساس فى اجتماع تموز/يوليو إلى نطاق 5.50% الأعلى فى 22 عام.
يعد التوقف المنتظر هو الثاني فى غضون الثلاثة اجتماعات الأخيرة من حزيران/يونيو و حتى أيلول/سبتمبر ،فى أقوى الإشارات حول دخول مرحلة بلوغ ذروة أسعار الفائدة و انتهاء حملة التشديد النقدي.
أسعار الفائدة الأمريكية حاليًا أقل بنحو 25 نقطة أساس عن مستهدف سعر الفائدة القياسي الذي حدده الاحتياطي الفيدرالي خلال توقعاته الربع سنوية الصادرة خلال اجتماع 13-14 حزيران/يونيو الماضي عند 5.75%.
بما يعني إنه لا يزال هناك زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس خلال اجتماع تشرين الثاني/نوفمبر أو كانون الأول/ديسمبر.
وخلال اجتماع تموز/يوليو ترك مجلس الاحتياطي الفيدرالي الباب مفتوحًا حول احتمالات وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة اعتمادًا على البيانات الاقتصادية.
وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" فى منتدى جاكسون هول الاقتصادي فى 25 آب/أغسطس الماضي: سنتحرك بحذر عندما نقرر ما إذا كنا سنزيد من التشديد النقدي ، وبدلاً من ذلك، سنبقي سعر الفائدة ثابتًا وننتظر المزيد من البيانات.
ومع توالي تلميحات كبرى البنوك المركزية العالمية حول انتهاء حملات التشديد النقدي وبلوغ أسعار الفائدة التقييدية ،أصبح الجميع يتحدث فى عدة سيناريوهات سوف يتبنى أحدها مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال اجتماع أيلول/سبتمبر ، قبل أن تستقر الأسواق على أهم سيناريوهين لن تخرج عنهما نتائج اجتماع اليوم!
السيناريو الأول "التوقف المتشدد" هو يعني عدم وجود زيادة فى أسعار الفائدة خلال هذا الاجتماع ، مع تلميحات قوية لوجود زيادة إضافية بنحو 25 نقطة أساس خلال أحد الاجتماعات المتبقية لهذا العام.
السيناريو الثاني "التوقف الطويل" وهو يعني عدم وجود زيادة فى أسعار الفائدة خلال هذا الاجتماع ، مع تلميحات قوية حول انتهاء دورة رفع أسعار الفائدة والوصول بالفعل إلى سعر فائدة تقييدي.
وهنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي" نرجح بقوة تبني مجلس الاحتياطي الفيدرالي السيناريو الأول ،وذلك لعدة أسباب نستطيع اختصارها فى التالي:-
التضخم الأمريكي
سجل مؤشر أسعار المستهلكين السنوي ارتفاعًا تجاوز التوقعات خلال آب/ أغسطس الماضي ،بأكبر زيادة خلال الثلاثة أشهر الأخيرة ، وكذلك ارتفعت أسعار المنتجين الأمريكيين ومبيعات التجزئة الأمريكية لتتجاوز توقعات السوق خلال آب/أغسطس.
وتعد تلك البيانات هي أحدث العلامات على تسارع الضغوط التضخمية مرة أخرى على صانعي السياسة النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
أسعار النفط العالمية
الصعود الكبير فى أسعار النفط العالمية خلال الفترة الحالية وتسجيلها أعلى مستوى فى عشرة أشهر ، فى طريقها إلى المزيد من الصعود صوب 100 دولارًا للبرميل على حسب توقعات بعض البنوك والمؤسسات الكبرى.
وبالتبعية فهناك ارتفاع منتظر فى أسعار الوقود فى معظم الاقتصادات الكبرى خاصة الاقتصاد الأمريكي ، الأمر الذي يجدد المخاوف حول أطالت أجل معركة الاحتياطي الفيدرالي مع التضخم المرتفع والمستمرة حتى الآن.
الاقتصاد الأمريكي
البيانات الصادرة منذ انتهاء اجتماع تموز/يوليو وحتى اجتماع أيلول/سبتمبر الجاري فى الولايات المتحدة،توضح مدي المرونة التي يتمتع بها الاقتصاد الأمريكي ،والتي تجعل معركة الاحتياطي الفيدرالي مع التضخم المرتفع أكثر سهولة دون التسبب فى هبوط عنيف للأنشطة الاقتصادية فى البلاد.
الفائدة الأمريكية
تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع اليوم مستقرًا عند 1% ، وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي تغيير عند 99%.
وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 1 تشرين الثاني/نوفمبر عند 30% ،و تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي تغيير عند 70%.
توقيت صدور القرارات اليوم
يصدر قرار الفائدة وبيانات السياسة النقدية والتوقعات الاقتصادية بحلول الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش ، ويتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" بحلول الساعة 18:30 جرينتش.
أراء وتحليلات
قال محلل الأسواق فى آي جي "ياب جون رونج": حتى الآن ،ظلت عوائد سندات الخزانة الحقيقية مرتفعة في الفترة التي سبقت اجتماع الاحتياطي الفيدرالي ، وهو ما يعكس الموقف الواسع المطبق لسيناريو "التوقف المتشدد".
وأوضح رونج:سيكون التركيز في المستقبل على ما إذا كانت التوقعات الاقتصادية الجديدة قادرة على توفير الاقتناع بأن وجهة نظر مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن المزيد من التشديد سيتم إتباعها حتى النهاية.
وقال مركز الأبحاث فى البنك الوطني الأسترالي فى مذكرة: نتوقع أن يكون مجلس الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشددًا على خلفية بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين الأقوى من المتوقع لشهر آب/أغسطس.
وقالت الخبيرة الاقتصادية ومحللة العملات في بنك الكومنولث الأسترالي "كارول كونغ " : نتوقع أن تحتفظ اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بتوقعاتها برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام، على الرغم من أننا لا نعتقد أنها ستنفذ تلك الزيادة من وجهة نظرنا.
الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي سوف يحقق مكاسب قوية فى سوق صرف العملات الأجنبية ،إذا أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن "توقف متشدد"مع التأكيد على وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية قبل نهاية هذا العام.
وحينها سوف يقل إقبال المستثمرون على المخاطرة فى الأصول ذات العائد المرتفع ،وتتراجع أسعار الأسهم والسلع والمعادن فى الأسواق.
وفى حالة تبني سيناريو "التوقف الطويل" سوف يتكبد الدولار الأمريكي خسائر فادحة، مع صعود واسع فى أسعار الأسهم و السلع والمعادن.
الذهب يبتعد عن ذروة أسبوعين قبل قرارات الاحتياطي الفيدرالي
2023-09-20 08:15AM UTC
تراجع أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء لتواصل خسائرها لليوم الثاني على التوالي ،مبتعدة عن أعلى مستوى فى أسبوعين ،مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح ،وتحت ضغط انتعاش ارتفاع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.
يأتي ارتفاع الدولار قبل صدور قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي فى ختام اجتماعه الدوري للسياسة النقدية ،حيث من المتوقع الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير يذكر ،لكن سوف يوفر أدلة قوية حول احتمالات وجود زيادة إضافية بنحو 25 نقطة أساس قبل نهاية هذا العام.
أسعار الذهب اليوم
تراجعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.2% إلى 1,928.01$ ، من مستوى افتتاح التعاملات عند 1,931.31$ ، وسجلت أعلى مستوي عند 1,932.46$.
فقدت أسعار الذهب بالأمس نسبة 0.2% ، فى أول خسارة فى غضون الأربعة أيام الأخيرة ، بعدما سجلت فى وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى فى أسبوعين عند 1,937.43 دولارًا للأونصة.
الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.1% ،ليواصل مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،عاكسًا صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية ،الأمر الذي يضغط بالسلب على أسعار الذهب والمعادن الأخرى المقومة بالدولار الأمريكي.
مجلس الاحتياطي الفيدرالي
يختتم مجلس الاحتياطي الفيدرالي فى وقت لاحق اليوم ،اجتماعه الدوري لمناقشة السياسة النقدية الملائمة لتطورات الاقتصاد الأكبر فى العالم ، وسط الاحتمالات شبه الكاملة حالياً لإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير عند 5.50% كأعلى مستوى منذ عام 2001.
من المتوقع أن يوفر الاجتماع المزيد من الأدلة القوية حول الخطوات المستقبلية لأكبر بنك مركزي فى العالم ،وحول ما إذا كانت هناك زيادة إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية خلال تشرين الثاني/نوفمبر القادم.
يصدر قرار الفائدة وبيانات السياسة النقدية والتوقعات الاقتصادية بحلول الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش ، ويتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" بحلول الساعة 18:30 جرينتش.
الفائدة الأمريكية
تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع اليوم مستقرًا عند 1% ، وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي تغيير عند 99%.
وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 1 تشرين الثاني/نوفمبر عند 30% ،و تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي تغيير عند 70%.
توقعات
قال محلل السوق فى آي جي "ياب جون رونج": حتى الآن ،ظلت عوائد سندات الخزانة الحقيقية مرتفعة في الفترة التي سبقت اجتماع الاحتياطي الفيدرالي ، وهو ما يعكس الموقف الواسع المطبق لسيناريو "التوقف المتشدد" ،وأبقى بعض الحذر على أسعار الذهب.
وأوضح رونج:سيكون التركيز في المستقبل على ما إذا كانت التوقعات الاقتصادية الجديدة قادرة على توفير الاقتناع بأن وجهة نظر مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن المزيد من التشديد سيتم إتباعها حتى النهاية.
وقال مركز أبحاث السلع فى البنك الوطني الأسترالي فى مذكرة: إن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشددًا على خلفية بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين الأقوى من المتوقع لشهر آب/أغسطس ،يعزز من المخاطر الهبوطية على أسعار الذهب.
صندوق SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust اكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة بالذهب انخفضت بالأمس بنحو 1.44 طن متري ، لينزل الإجمالي إلى 878.83 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى منذ 15 كانون الثاني/يناير 2020.
دله الصحية تعتزم شراء 3.8 مليون سهم من أسهمها للاحتفاظ بها كأسهم خزينة
2023-09-20 08:09AM UTC
أعلنت شركة دله للخدمات الصحية "دله الصحية"، عن قرار مجلس الإدارة بالموافقة على شراء الشركة جزء من أسهمها، بحد أقصى 3.83 مليون سهم، بما يعادل 3.917% من أسهم الشركة العادية.
ووفقا لبيان الشركة، على موقع السوق السعودية "تداول"، اليوم الأربعاء، يأتي قرار مجلس الإدارة بشراء جزء من أسهم الشركة، بغرض الاحتفاظ بها كأسهم خزينة، لتغطية عمليات المبادلة المستقبلية – ان تمت - مقابل الاستحواذ على أسهم أو حصص شركة أو شراء أصل.
ونوهت الشركة إلى أنه سيتم تمويل عملية الشراء من الموارد الذاتية للشركة.
كما لفتت إلى أنه سيتم أخذ موافقة الجمعية العامة غير العادية في أقرب اجتماع لها على عملية الشراء وفق متطلبات اللائحة التنفيذية لنظام الشركات الخاصة بشركات المساهمة المدرجة.
وبين أنه سيتم استيفاء شروط الملاءة المالية الواردة في اللائحة التنفيذية لنظام الشركات، بموجب تقرير الملاءة المالية الذي سيتم إصداره من قبل مراجع حسابات الشركة.
وأكدت الشركة أن الأسهم المشتراه لن يكون لها أصوات في الجمعيات العامة للمساهمين.
أنابيب تفوز بعقد توريد لصالح أرامكو السعودية بقيمة 54 مليون ريال
2023-09-20 07:49AM UTC
أعلنت الشركة العربية للأنابيب "أنابيب"، عن فوزها بعقد لتوريد أنابيب لصالح شركة أرامكو السعودية، لمدة 10 أشهر، بقيمة إجمالية تبلغ 54 مليون ريال.
ووفقا لبيان الشركة، على موقع السوق السعودية "تداول"، اليوم الأربعاء سينعكس الأثر المالي للعقد على نتائج الشركة بالربع الثاني للسنة المالية 2024م.
وأكدت "أنابيب" أنه لا توجد أطراف ذات علاقة بالعقد.
وأعلنت الشركة العربية للأنابيب "أنابيب"، بتاريخ 13 سبتمبر الحالي، عن فوزها بعقد لتوريد انابيب وخدمات التغليف لصالح لشركة أرامكو السعودية، لمدة 16 شهرا، بقيمة إجمالية 204 مليون ريال.