استقر الدولار الأمريكي مقابل أغلب العملات الرئيسية خلال تداولات اليوم الجمعة حيث يتحرك داخل نطاق ضيق، ويتجه نحو تسجيل أكبر خسائره الأسبوعية منذ شهر يونيو حزيران الماضي.

زخم بيع الدولار

على نطاق أوسع، ألقت التحولات في المشهد الجيوسياسي بظلالها على معنويات السوق هذا الأسبوع، بعدما قال الرئيس الأميركي دونالد ترامب إنه ضمن وصول الولايات المتحدة إلى غرينلاند في إطار اتفاق مع حلف شمال الأطلسي (الناتو)، وذلك بالتزامن مع تراجعه عن تهديدات بفرض رسوم جمركية على أوروبا واستبعاده الاستيلاء بالقوة على الإقليم الدنماركي المتمتع بالحكم الذاتي.

وتحمل الدولار العبء الأكبر من قلق المستثمرين في أسواق العملات، بعدما تعرضت الأصول الأميركية لضغوط حادة في مطلع الأسبوع مع تصاعد التوترات الجيوسياسية، ما أعاد إلى الواجهة الحديث عن استراتيجية «بيع أميركا» التي ظهرت عقب الرسوم الواسعة التي فرضها ترامب في «يوم التحرير» خلال أبريل الماضي.

وسجل مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل ست عملات رئيسية، 98.31 نقطة في أحدث التعاملات، دون تغيير يُذكر خلال اليوم. ومع ذلك، ظل المؤشر متجهًا لتراجع أسبوعي بنحو 1%، وهو الأكبر منذ يونيو.

وتراجع اليورو بنحو 0.1% ليصل إلى 1.1740 دولار، لكنه يتجه لتحقيق مكسب أسبوعي قدره 1.4%، في حين استقر الجنيه الإسترليني عند 1.35 دولار. وأظهرت بيانات صدرت يوم الجمعة أن مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة ارتفعت على نحو غير متوقع في ديسمبر، لكنها لم يكن لها تأثير يُذكر على الجنيه.

وقال تييري ويزمان، كبير استراتيجيي العملات وأسعار الفائدة العالمية في «ماكواري غروب»، إن اتفاق غرينلاند قد يحل المشكلة الفورية المتعلقة بالرسوم الجمركية والغزو، لكنه لا يعالج المشكلة الأساسية المتمثلة في ما يبدو أنه تباعد متزايد بين الحلفاء.

وأضاف: «وهذا ليس وضعًا جيدًا إذا كنت ترغب في الحفاظ على مكانة الدولار الأميركي كعملة احتياط عالمية».

الين الياباني

تعزز الين الياباني بشكل مفاجئ يوم الجمعة، ما أثار تكهنات في الأسواق بأن السلطات اليابانية قد أجرت ما يُعرف بـ«فحص أسعار الفائدة»، وهي خطوة غالبًا ما تسبق التدخل في سوق الصرف، في وقت كان فيه الدولار يتجه لتسجيل أكبر انخفاض أسبوعي له منذ يونيو، وسط توترات جيوسياسية أربكت المستثمرين.

وسجل الين في أحدث التعاملات ارتفاعًا طفيفًا ليصل إلى 158.05 ين مقابل الدولار.

وكان الين قد تراجع إلى مستوى 159.2 ين مقابل الدولار، وهو مستوى قريب من أدنى مستوياته في 18 شهرًا، وذلك خلال مؤتمر صحفي لمحافظ بنك اليابان كازو أويدا عقب قرار البنك الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، قبل أن يعاود الارتفاع بشكل مفاجئ إلى 157.3 ين مقابل الدولار.

ويراقب المتعاملون في السوق عن كثب احتمال تدخل طوكيو للحد من تراجع العملة اليابانية، رغم أن الرأي السائد في السوق يشير إلى أن السلطات لم تتدخل بشكل مباشر، وإنما قامت بإجراء فحوصات لأسعار الصرف مع البنوك.

وقال جوناس غولترمان، نائب كبير اقتصاديي الأسواق في شركة «كابيتال إيكونوميكس»: «لا أعتقد أن ما حدث كان تدخلًا مباشرًا، لأن ذلك لا يتطابق مع النمط الذي رأيناه في مرات التدخل السابقة. عادةً ما نشهد حينها حركة هبوط حادة جدًا في زوج الدولار/الين».

وأشار غولترمان أيضًا إلى احتمال تنفيذ ما يُعرف بـ«فحص سعر الصرف».

ويُقصد بفحص سعر الصرف قيام السلطات بسؤال البنوك عن السعر الذي يمكن الحصول عليه في حال بيع الين، وهي أداة تستخدمها السلطات اليابانية للإشارة إلى استعدادها لدخول السوق.

ويتعرض الين لضغوط متواصلة منذ تولي ساناي تاكايشي رئاسة الوزراء في اليابان في أكتوبر، إذ تراجع بأكثر من 4% على خلفية مخاوف مالية، وظل قريبًا من مستويات أثارت تحذيرات لفظية ومخاوف من تدخل رسمي في السوق.

وأبرزت موجة بيع قوية في سوق السندات هذا الأسبوع قلق المستثمرين بشأن الوضع المالي لليابان، بعدما دعت تاكايشي إلى انتخابات مبكرة في فبراير وتعهدت بخفض الضرائب، ما دفع عوائد السندات الحكومية اليابانية إلى مستويات قياسية. ورغم تعافيها جزئيًا منذ ذلك الحين، لا يزال المستثمرون في حالة توتر.

•الذهب على وشك تحقيق أكبر مكسب أسبوعي منذ 2020
•الدولار الأمريكي يتعثر بسبب التوترات الجيوسياسية
•تراجع الثقة في الأصول الأمريكية بسبب دونالد ترامب
•السوق في انتظار المزيد من الأدلة حول مسار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتوسع مكاسبها لليوم الخامس على التوالي ،لتواصل تحطيم أرقامها القياسية ،وتقترب بشدة من تجاوز الحاجز النفسي عند 5,000 دولارًا للأونصة لأول مرة في التاريخ.

ويقترب المعدن النفيس «الذهب» من تسجيل أكبر مكسب أسبوعي له في ست سنوات، في ظل طلب قوي وقياسي عليه كملاذ آمن، مدعومًا بضعف الدولار الأمريكي نتيجة تصاعد التوترات الجيوسياسية وتراجع الثقة في الأصول الأمريكية.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.65% إلى (4,967.41$) كأعلى مستوى على الإطلاق ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,935.76$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (4,930.81$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس، حقق المعدن الثمين "الذهب" ارتفاع بحوالي 2.25% ، في رابع مكسب يومي على التوالي ، مع تخطي حاجز 4,900 دولارًا لأول مرة في التاريخ.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 8% ،على وشك تحقيق ثالث مكسب أسبوعي على التوالي،وبأكبر مكسب أسبوعي منذ مارس 2020 ،أيان اندلاع جائحة كورونا.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار على مدار هذا الأسبوع بأكثر من 1% ،فى طريقه صوب تسجيل أسوأ أداء أسبوعي منذ يونيو الماضي ، مع تحمل الدولار العبء الأكبر من قلق المستثمرين في أسواق العملات، حيث تراجعت قيمة الأصول الأمريكية بشدة في منذ بداية الأسبوع وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية.

وكما نعلم أن هبوط مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

أدت تهديدات الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" المتجددة بفرض تعريفات جمركية على الحلفاء الأوروبيين إلى تكرار ما يُعرف بحركة "بيع أمريكا" التي ظهرت بعد إعلان تعريفات يوم التحرير في أبريل من العام الماضي، حيث انخفضت أسعار الأسهم وسندات الخزانة والدولار.

توترات غرينلاند
قال ترامب يوم الأحد إنه سيفرض رسومًا جمركية إضافية بنسبة 10% على الواردات اعتبارًا من 1 فبراير على البضائع القادمة من الدنمارك والنرويج والسويد وفرنسا وألمانيا وهولندا وفنلندا وبريطانيا، إلى حين السماح للولايات المتحدة بشراء غرينلاند.

ونددت دول الاتحاد الأوروبي الكبرى بالتهديدات بفرض رسوم جمركية بشأن غرينلاند، واصفة إياها بالابتزاز، واقترحت فرنسا الرد بمجموعة من الإجراءات الاقتصادية المضادة غير المجربة سابقًا.

وخلال منتدى دافوس العالمي ، سحب ترامب تهديده بفرض تعريفات جمركية على عدد من الدول الأوروبية الأعضاء في حلف الناتو، مُعلناً عن إطار اتفاق مع الناتو بشأن السيطرة على غرينلاند.

وقال ترامب عبر منصة تروث سوشيال:وضعنا إطارًا لاتفاق مستقبلي بشأن غرينلاند،و لن نفرض الرسوم الجمركية التي كان من المقرر تنفيذها في الأول من فبراير المقبل.

وقال تيري ويزمان، الاستراتيجي العالمي للعملات الأجنبية في مجموعة ماكواري: إنه في حين أن اتفاق غرينلاند يحل المشكلة المباشرة المتمثلة في الرسوم الجمركية و الغزو، إلا أنه لا يحل المشكلة الأساسية المتمثلة في التباعد الظاهر بين الحلفاء.

الفائدة الأمريكية
•أبدى قضاة المحكمة العليا الأمريكية تشككهم في محاولة ترامب غير المسبوقة لعزل "ليزا كوك" عضوة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في قضية تُهدد استقلالية البنك المركزي.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يناير 2026 مستقر حاليًا عند 95% ،وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس مستقر عند 5%.

•ويُسعّر المستثمرون حاليًا خفضين لسعر الفائدة الأمريكية على مدار العام المقبل ،في حين توقعات الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،تصدر في وقت لاحق اليوم ،بيانات هامة عن القطاعات الرئيسية المكونة للاقتصاد الأمريكي خلال يناير.

•ومن المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة في اجتماعه المقرر عقده يومي 27 و28 يناير، على الرغم من دعوات ترامب لخفضها.

توقعات حول أداء الذهب
قال كايل رودا، المحلل فى كابيتال.كوم: لقد اهتزت الثقة في الولايات المتحدة وأصولها، وربما بشكل دائم، وهذا ما يدفع الأموال إلى الاستثمار في المعادن النفيسة. لذا، شاع استخدام مصطلح "الانهيار" ولا أظن أن هذا مبالغة.

رفع بنك جولدمان ساكس، يوم الخميس، توقعاته لسعر الذهب في ديسمبر 2026 إلى 5,400 دولار أمريكي للأونصة، بعد أن كان 4,900 دولار أمريكي للأونصة


صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت يوم الخميس بحوالي 2.00 طن متري، ليرتفع الإجمالي إلى 1,079.66 طن متري. 

نظرة فنية
سعر الذهب يسجل قمم تاريخية جديدة - توقعات اليوم – 23-01-2026

•العملة الأوروبية تتداول قرب أعلى مستوى في 3 أسابيع
•التحولات الجيوسياسية أثرت على معنويات المستثمرين
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ضمن عمليات التقاط الأنفاس بعد صعود كبير بالجلسة السابقة مقابل الدولار الأمريكي ، في طريقه صوب تحقيق أكبر مكسب أسبوعي منذ يونيو الماضي ،بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية حول غرينلاند.

يترقب المستثمرون على مدار اليوم صدور بيانات مهمة عن القطاعات الرئيسية المكونة للاقتصاد الأوروبي خلال شهر يناير، والتي من شأنها أن توفر أدلة واضحة حول المسار المستقبلي للسياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي واتجاه أسعار الفائدة في منطقة اليورو.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى ( 1.1743$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1755$) ،وسجل أعلى مستوى عند ( 1.1759$).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس مرتفعاً بنسبة 0.6% مقابل الدولار ،ليستأنف مكاسبه القوية التي توقفت في اليوم السابق ضمن عمليات تصحيح وجني أرباح من أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 1.1768 دولارًا.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالعملة الأوروبية الموحدة"اليورو" مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 1.3% مقابل العملة الأمريكية "الدولار" على وشك تحقيق أول مكسب أسبوعي في شهر ،وبأكبر مكسب أسبوعي منذ يونيو 2025.

توترات غرينلاند
قال ترامب يوم الأحد إنه سيفرض رسومًا جمركية إضافية بنسبة 10% على الواردات اعتبارًا من 1 فبراير على البضائع القادمة من الدنمارك والنرويج والسويد وفرنسا وألمانيا وهولندا وفنلندا وبريطانيا، إلى حين السماح للولايات المتحدة بشراء غرينلاند.

ونددت دول الاتحاد الأوروبي الكبرى بالتهديدات بفرض رسوم جمركية بشأن غرينلاند، واصفة إياها بالابتزاز، واقترحت فرنسا الرد بمجموعة من الإجراءات الاقتصادية المضادة غير المجربة سابقًا.

وخلال منتدى دافوس العالمي ، سحب ترامب تهديده بفرض تعريفات جمركية على عدد من الدول الأوروبية الأعضاء في حلف الناتو، مُعلناً عن إطار اتفاق مع الناتو بشأن السيطرة على غرينلاند.

وقال ترامب عبر منصة تروث سوشيال:وضعنا إطارًا لاتفاق مستقبلي بشأن غرينلاند،و لن نفرض الرسوم الجمركية التي كان من المقرر تنفيذها في الأول من فبراير المقبل.

وقد أثرت تلك التحولات الجيوسياسية على المعنويات هذا الأسبوع ، وقد تحمل الدولار  الأمريكي وطأة قلق المستثمرين في أسواق العملات، حيث تراجعت قيمة الأصول الأمريكية بشدة.

وقال تيري ويزمان، الاستراتيجي العالمي للعملات الأجنبية في مجموعة ماكواري: إنه في حين أن اتفاق غرينلاند يحل المشكلة المباشرة المتمثلة في الرسوم الجمركية و الغزو، إلا أنه لا يحل المشكلة الأساسية المتمثلة في التباعد الظاهر بين الحلفاء.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت البيانات الصادرة مؤخرًا فى أووربا ،تباطؤ مستويات التضخم الرئيسية خلال ديسمبر الماضي ،لتوضح تراجع الضغوط التضخمية على البنك المركزي الأوروبي.

•عقب تلك البيانات ،ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى فبراير المقبل من 10% إلى 25%.

•وعدل المتداولون توقعاتهم من إبقاء البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ثابتة طوال هذا العام إلى وجود خفض واحد على الأقل بنحو 25 نقطة أساس.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرون على مدار اليوم صدور بيانات مهمة عن القطاعات الرئيسية المكونة للاقتصاد الأوروبي خلال شهر يناير.

توقعات حول أداء اليورو
نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي": تحرك اليورو فى المنطقة الإيجابية مرة أخرى مقابل الدولار الأمريكي ،خاصة إذا جاءت بيانات القطاعات الرئيسية أكثر عدوانية عما هو متوقعًا فى الأسواق.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يصل لهدفنا السعري – توقعات اليوم – 23-01-2026

•بنك اليابان يٌثبت أسعار الفائدة دون أي تغيير يذكر
•بنك اليابان يرفع توقعات النمو والتضخم للسنة المالية 2026
•السوق في انتظار تصريحات محافظ بنك اليابان "كازو أويدا"

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل التحرك في المنطقة السلبية لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،وذلك بعدما أبقي بنك اليابان على أسعار الفائدة دون أي تغيير ،تماشيًا مع التوقعات ، وقال أنه في مرحلة تقييم آثار التشديد النقدي الأخير.

رفع بنك اليابان المركزي توقعاته للنمو الاقتصادي والتضخم للسنة المالية المنتهية في مارس 2026، في إشارة إلى استعداده لمواصلة تشديد السياسة النقدية ورفع تكاليف الاقتراض تدريجيًا. ومع ذلك، لا تزال الأسواق تستبعد قيام البنك برفع أسعار الفائدة خلال اجتماع مارس المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.25% إلى ( 158.74¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (158.34¥)، و سجل أدنى مستوى عند (158.32¥). 

•أنهي الين تعاملات الخميس منخفضًا بحوالي 0.1% مقابل الدولار ،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،وسط انحسار مخاوف التوترات الجيوسياسية العالمية حول غرينلاند.

التعاملات الأسبوعية
•على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني منخفض حتى اللحظة بحوالي 0.45% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تكبّد رابع خسارة أسبوعية على التوالي.

•دعت رئيسة الوزراء اليابانية "ساناي تاكايتشي" إلى انتخابات مبكرة في فبراير المقبل ووعدت بتخفيضات ضريبية، مما أدى إلى ارتفاع عوائد السندات الحكومية اليابانية إلى مستويات قياسية.

بنك اليابان
تماشيًا مع معظم التوقعات في الأسواق العالمية ،أبقي البنك المركزي الياباني يوم الجمعة ،سعر الفائدة القياسي دون أي تغيير يذكر عند نطاق 0.75% ،والذي يعد أعلى مستوى من عام 1995 .

بنك اليابان يُثبت سعر الفائدة القياسي عند أعلى مستوى في 30 عاماً

يأتي قرار بنك اليابان قبيل انتخابات مبكرة قد تشهد تصعيدًا من رئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي في دعوتها إلى التيسير النقدي والدعم المالي.

وجاءت نتيجة التصويت لصالح تثبيت أسعار الفائدة اليابانية بموافقة 8 أعضاء مقابل عضو طالب برفع الأسعار بنحو 25 نقطة أساس إلى نطاق 1.0%. حيث فضل البنك التوقف مؤقتاً لتقييم تأثير الرفع الأخير لسعر الفائدة الذي تم في ديسمبر 2025.

وقال بنك اليابان فى بيان السياسة النقدية: أنه سيقوم "بتعديل السياسة النقدية بمرونة" إذا تطورت التوقعات الاقتصادية بشكل يضمن الوصول المستقر والمستدام إلى هدف التضخم البالغ 2%.

التوقعات الاقتصادية
•رفع بنك اليابان توقعاته للنمو الاقتصادي للسنة المالية المنتهية في مارس 2026 إلى 0.9%، بعد أن كانت 0.7% في أكتوبر 2025، كما رفع توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي للسنة المالية 2026 إلى 1%، بعد أن كانت 0.7%.

•تم تعديل توقعات التضخم الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) بالزيادة للسنة المالية 2026 إلى حوالي 1.9%، وهو مستوى قريب جداً من هدف البنك البالغ 2%.

الفائدة اليابانية
•عقب الاجتماع ،ظل تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع مارس القادم أقل من 20%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

كازو أويدا
يتحدث بعد قيل محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" حول نتائج اجتماع السياسة النقدية ، ومن المتوقع أن تتضمن تعليقاته المزيد من الأدلة القوية حول مستقبل تطبيع السياسة النقدية ورفع أسعار الفائدة اليابانية على مدار هذا العام.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يتلقى دفعة إيجابية – توقعات اليوم – 23-01-2026