تراجع الدولار إلى أدنى مستوى له في أسبوعين، يوم الأربعاء، بعد صدور بيانات ضعيفة للتضخم في الولايات المتحدة عززت التوقعات بإقدام مجلس الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل، في وقت ساهمت فيه محاولات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب توسيع نفوذه على المؤسسات الأمريكية في زيادة الضغوط على العملة.

وانخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية أمام سلة من العملات المنافسة، إلى 97.76، وهو أدنى مستوى له منذ 28 يوليو، مواصلًا خسائره التي بلغت 0.5% يوم الثلاثاء.

وأظهرت بيانات، يوم الثلاثاء، أن أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفعت هامشيًا في يوليو، بما يتماشى مع التوقعات، بينما كان تأثير الرسوم الجمركية الواسعة التي فرضها ترامب على أسعار السلع محدودًا حتى الآن.

ورحّب المستثمرون، الذين يترقبون خفضًا وشيكًا للفائدة، بهذه البيانات، وقاموا بتسعير احتمال بنسبة 98% أن يقوم الفيدرالي بالتيسير النقدي الشهر المقبل، وفق بيانات LSEG.

وقال فرانشيسكو بيسولي، محلل الاستراتيجيات في بنك ING: "صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي كان حدثًا سلبيًا للدولار". وأضاف: "خفض الفائدة في سبتمبر ما زال مسعّرًا بشكل قوي". وأوضح أن تسارع التضخم الأساسي أمر غير مثالي، لكنه ليس مقلقًا بما يكفي ليتجاوز في أهميته التدهور الحاصل في سوق العمل.

كما تراجعت ثقة المستثمرين في الدولار بسبب محاولات ترامب الأخيرة للتأثير على استقلالية الفيدرالي، بعدما قالت المتحدثة باسم البيت الأبيض، كارولين ليفيت، يوم الثلاثاء، إن الرئيس الأمريكي يفكر في رفع دعوى قضائية ضد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، على خلفية إدارته لأعمال تجديد مقر البنك المركزي في واشنطن.

ودخل ترامب في مواجهة طويلة الأمد مع باول، ووجّه له انتقادات متكررة لعدم تخفيض أسعار الفائدة في وقت أبكر. كما هاجم الرئيس الأمريكي الرئيس التنفيذي لبنك غولدمان ساكس، ديفيد سولومون، قائلًا إن البنك كان مخطئًا في توقع أن الرسوم الجمركية الأمريكية ستضر بالاقتصاد، وتساءل عمّا إذا كان سولومون مؤهلًا لقيادة المؤسسة المالية في وول ستريت.

في أسواق العملات، ساعد ضعف الدولار على تعزيز مكاسب اليورو والجنيه الإسترليني؛ إذ ارتفع اليورو بنسبة 0.3% إلى 1.1709 دولار، مسجلًا لفترة وجيزة أعلى مستوى له منذ 28 يوليو، كما صعد الجنيه الإسترليني بنسبة 0.4% إلى 1.3562 دولار، وهو أعلى مستوى منذ 24 يوليو.

وأظهرت بيانات، يوم الثلاثاء، أن سوق العمل البريطاني تراجع مجددًا، رغم بقاء نمو الأجور قويًا، ما يفسر حذر بنك إنجلترا في الإقدام على خفض أسعار الفائدة.

وارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.35% إلى 0.6552 دولار أمريكي، بينما صعد الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.5% إلى 0.5986 دولار. وكان بنك الاحتياطي الأسترالي قد خفّض أسعار الفائدة، يوم الثلاثاء، كما كان متوقعًا، وأشار إلى أن المزيد من التيسير النقدي قد يكون ضروريًا لتحقيق أهدافه المتعلقة بالتضخم والتوظيف، في ظل فقدان الاقتصاد لشيء من زخمه.

وفي أسواق العملات الرقمية، توقفت عملة البيتكوين عن مواصلة ارتفاعها نحو مستوى قياسي جديد، وتراجعت بنسبة 0.34% إلى 119,809 دولارات، في حين ارتفعت الإيثريوم إلى أعلى مستوى لها منذ نحو أربع سنوات عند 4,679 دولارات.

وقالت غرايسي لين، الرئيسة التنفيذية لفرع سنغافورة في منصة تداول العملات الرقمية OKX: "الاختراق الصامت للإيثريوم مدفوع بالتبني الفعلي في العالم الحقيقي وبثقة رأس المال"، مضيفة: "على منصتنا، تجاوزت الإيثريوم البيتكوين لتصبح الأصل الأكثر تداولًا خلال الشهر الماضي".

•بيانات تضخم معتدلة في الولايات المتحدة لشهر يوليو
•ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء لتواصل التحرك صعودًا لليوم الثاني على التوالي، استنادًا على هبوط الدولار الأمريكي الواسع مقابل سلة من العملات العالمية.

حيث أدت بيانات معتدلة عن التضخم في الولايات المتحدة إلى ارتفاع احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر المقبل ،في انتظار المزيد من البيانات الاقتصادية يومي الخميس والجمعة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بحوالي 0.5% إلى (3,363.53$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,348.26$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,342,79$). 

•عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.2% بعدما سجلت في وقت سابق أدنى مستوى في أسبوع عند 3,331.14 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.35% ،ليعمق خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،مسجلاً أدنى مستوى في أسبوعين عند 97.71 نقطة ،عاكسًا استمرار هبوط مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وكما نعلم أن هبوط مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

الفائدة الأمريكية
•أظهرت بيانات يوم الثلاثاء في الولايات المتحدة، ارتفاع أسعار المستهلك الأمريكي بشكل معتدل في يوليو ،حيث استقر التضخم الإجمالي دون أي تغيير على خلاف توقعات السوق ،مع ارتفاع طفيف في التضخم الأساسي.

•قال كارل شاموتا، كبير استراتيجيي السوق في كورباي: لا يزال التضخم الأساسي ضعيفًا، مما يتيح لصانعي السياسات مجالًا للمناورة في استجابتهم لمؤشرات الضعف الوشيك في سوق العمل.

•عقب تلك البيانات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر من 88% إلى 94% ،وتراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 12% إلى 6%.

•وارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر مستقر من 94% إلى 98% ،وتراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 6% إلى 2%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرين على مدار يومي الخميس والجمعة ،صدور بيانات هامة من الولايات المتحدة عن أسعار المنتجين وطلبات إعانة البطالة ومبيعات التجزئة الشهرية.

توقعات حول أداء الذهب
•قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": ساهم انخفاض الدولار الأمريكي في انتعاش معتدل لسعر الذهب، حيث يتذبذب المعدن النفيس حول مستوى 3,350 دولارًا قبل اجتماع ترامب وبوتين يوم الجمعة.

•وأضاف ووترر: إذا لم يُسفر اجتماع ألاسكا عن حل، واستمرت الحرب في أوكرانيا، فقد يتجه الذهب نحو مستوى 3,400 دولار مرة أخرى.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،ظلت بالأمس بدون أي تغيير يذكر ،ليستمر الإجمالي إلى 964.22 طن متري ، والذي يعد أعلى مستوى منذ 12 سبتمبر 2022.

نظرة فنية
سعر الذهب يعاني من الضغط السلبي – توقعات اليوم – 13-08-2025

•الدولار تحت الضغط السلبي بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ليحافظ على مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تسجيل أعلى مستوى في أسبوعين على الأقل،حيث لا تزال العملة الأمريكية تحت الضغط السلبي بعد صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة.

تراجعت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر المقبل ،بسبب الضغوط التضخمية الراسخة حاليًا على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية في منطقة اليورو.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بأكثر من 0.1% إلى (1.1688$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1674$) ،وسجل أدنى مستوى عند ( 1.1669$).

•أنهي اليورو تعاملات الثلاثاء مرتفعًا بنسبة 0.5% مقابل الدولار ،في أول مكسب في غضون الثلاثة أيام الأِخيرة ،بفضل ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بحوالي 0.1% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،بصدد تخطي أدنى مستوى في أسبوعين عند 97.90 نقطة ،عاكسًا استمرار ضعف أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

أظهرت بيانات يوم الثلاثاء في الولايات المتحدة، ارتفاع أسعار المستهلك الأمريكية بشكل معتدل في يوليو، مما أدي إلى ارتفاع احتمالات خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة الشهر المقبل.

قال كارل شاموتا، كبير استراتيجيي السوق في كورباي: لا يزال التضخم الأساسي ضعيفًا، مما يتيح لصانعي السياسات مجالًا للمناورة في استجابتهم لمؤشرات الضعف الوشيك في سوق العمل.

عقب تلك البيانات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر من 88% إلى 94% ،وتراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 12% إلى 6%.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرين على مدار يومي الخميس والجمعة ،صدور بيانات هامة من الولايات المتحدة عن أسعار المنتجين وطلبات إعانة البطالة ومبيعات التجزئة الشهرية.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت بيانات التضخم الأخيرة في منطقة اليورو استمرار الضغوط التضخمية الراسخة على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي.

•وفقًا لبعض مصادر وكالة "رويترز" أعربت أغلبية واضحة في اجتماع البنك المركزي الأوروبي الأخير عن تفضيلها إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر ، وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى سبتمبر مستقر حاليًا دون 30%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون على مدار الفترة المقبلة صدور عديد البيانات الاقتصادية فى أوروبا ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار اليورو يمدد من مكاسبه – توقعات اليوم – 13-08-2025

•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مسار أسعار الفائدة اليابانية
•انتعاش مستويات الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية ، ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتًا بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك ملامسة أدنى مستوى في أسبوعين ،وسط ضغوط سلبية ،خاصة تلك المتعلقة بالاحتمالات الضعيفة حاليًا حول قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة اليابانية في سبتمبر المقبل.

انتعشت مستويات العملة الأمريكية مع استيعاب بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة، في انتظار ظهور المزيد من الأدلة القوية حول احتمالات خفض أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر وأكتوبر القادمين.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.2% إلى ( 148.17¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (147.84¥)، و سجل أدنى مستوى عند (147.70¥). 

•أنهي الين تعاملات الأمس مرتفعًا بنسبة 0.2% مقابل الدولار ،في أول مكسب في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أدنى مستوى في أسبوعين عند 148.52 ينات.

•بخلاف عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،ارتفع مستويات الين بعد صدور بيانات أقل من التوقعات عن التضخم الإجمالي في الولايات المتحدة لشهر يوليو.

الفائدة اليابانية
•أظهر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو أن بعض أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان قالوا إن البنك المركزي سينظر في استئناف رفع أسعار الفائدة إذا هدأت حدة التوترات التجارية.

•أظهرت بيانات التضخم والأجور الصادرة مؤخرًا تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الياباني.

•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع سبتمبر المقبل مستقر أدنى 40%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بحوالي 0.1% ،ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى في أسبوعين عند 97.90 نقطة ،عاكسًا انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بخلاف عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،يأتي انتعاش مستويات الدولار مع انحسار مخاوف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين ،بالإضافة إلى استيعاب بيانات التضخم الأمريكي الصادرة أمس الثلاثاء.

قالت كارول كونغ، خبيرة استراتيجيات العملات في بنك الكومنولث الأسترالي: أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو أدلة أقل على تأثير الرسوم الجمركية على الأسعار... (لكن) أعتقد أن خفض سعر الفائدة في سبتمبر ليس مؤكدًا تمامًا، وربما ليس بنفس درجة تأكيد أسعار السوق الحالية.

وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا عند 94% ،وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 6%.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرين على مدار يومي الخميس والجمعة ،صدور بيانات هامة من الولايات المتحدة عن أسعار المنتجين وطلبات إعانة البطالة ومبيعات التجزئة الشهرية.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يستنفذ فرصه الإيجابية – توقعات اليوم – 13-08-2025