تراجع الدولار الأمريكي بشكل طفيف أمام اليورو يوم الأربعاء، في ظل حالة من عدم اليقين بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي، بعد تأجيل صدور بيانات وظائف رئيسية نتيجة إغلاق جزئي للحكومة الأميركية.

وفي الوقت نفسه، كان الين الياباني في طريقه لتسجيل رابع خسارة يومية متتالية أمام الدولار، قبيل الانتخابات الوطنية، حيث تسعى رئيسة الوزراء ساناي تاكاييتشي إلى الحصول على دعم الناخبين لزيادة الإنفاق وخفض الضرائب واعتماد استراتيجية أمنية جديدة يُتوقع أن تسرّع وتيرة تعزيز القدرات الدفاعية.

وكان الدولار قد قفز يوم الجمعة بعد أن اختار الرئيس الأميركي دونالد ترامب محافظ الاحتياطي الفيدرالي السابق كيفن وارش لرئاسة البنك المركزي الأميركي عند انتهاء ولاية جيروم باول في مايو، ما خفف المخاوف من تبني الاحتياطي الفيدرالي سياسة شديدة التيسير.

وكان وارش قد جادل بأن مكاسب الإنتاجية الناتجة عن الذكاء الاصطناعي قد تبرر سياسة نقدية أكثر مرونة، في الوقت الذي دعا فيه إلى تقليص ميزانية الاحتياطي الفيدرالي، وهو مزيج من السياسات من شأنه أن يؤدي إلى زيادة انحدار منحنى العائد، لكنه يترك الاتجاه العام لأسعار الفائدة غير محسوم.

وفي وقت متأخر من يوم الثلاثاء، وقّع ترامب على اتفاق إنفاق ليصبح قانونًا، منهياً إغلاقًا جزئيًا للحكومة الأميركية استمر أربعة أيام، إلا أن بيانات التوظيف الحاسمة التي كان من المقرر صدورها يوم الجمعة ستتأجل.

وقالت أنتيه برايفكه، كبيرة محللي أسواق الصرف الأجنبي في كوميرتس بنك: "السوق استبعد بالفعل خفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في مارس، ويتوقع احتمال تنفيذ خفضين فقط بحلول نهاية العام".

وأضافت: "في هذا السياق، لا بد أن تكون بيانات سوق العمل، على وجه الخصوص، ضعيفة حتى تعيد إشعال التكهنات بشأن خفض أسعار الفائدة، وربما تضغط على الدولار مجددًا، سواء كان وارش على رأس الاحتياطي الفيدرالي أم لا"،
مشيرة إلى أن مؤشر ADP، المقرر صدوره لاحقًا خلال الجلسة، يُعد مؤشرًا ضعيفًا للتنبؤ بتقرير الوظائف الرسمي.

وسجل مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل ست عملات رئيسية، استقرارًا نسبيًا عند 97.33 نقطة.

قوة اليورو تحت مجهر البنك المركزي الأوروبي

ارتفع اليورو بنسبة 0.13% ليصل إلى 1.1833 دولار، قبيل اجتماع السياسة النقدية لـ البنك المركزي الأوروبي المقرر يوم الخميس، حيث يترقب المستثمرون أي تعليقات تتعلق بتأثير تقييم العملة الموحدة على المسار المستقبلي للسياسة النقدية.

وكان اليورو قد سجل الأسبوع الماضي أعلى مستوى له في أربع سنوات ونصف عند 1.2084 دولار، في وقت أبدى فيه صناع السياسات مخاوف متزايدة من وتيرة ارتفاعه السريعة، محذرين من أن ذلك قد يضغط على معدلات التضخم نحو الانخفاض، في وقت يُتوقع فيه بالفعل أن يقل نمو الأسعار عن هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%.

وقال نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي، لويس دي غويندوس، الصيف الماضي إن سعر صرف عند مستوى 1.20 دولار مقابل اليورو يُعد مقبولًا، إلا أن المستويات الأعلى من ذلك قد تصبح أكثر تعقيدًا.

وأشار محللون إلى أن تحركات زوج اليورو/الدولار في الآونة الأخيرة كانت مدفوعة بشكل شبه كامل بالمعنويات تجاه الدولار الأميركي، في حين بقيت فروق أسعار الفائدة في الخلفية.

وارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.2% إلى 1.3727 دولار، قبيل اجتماع بنك إنجلترا يوم الخميس. ومن المتوقع أن يُبقي كل من البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير.

الانتخابات اليابانية في بؤرة الاهتمام

تراجع الين الياباني بنسبة 0.44% إلى 156.43 ين للدولار يوم الأربعاء، وهو أضعف مستوى له منذ 23 يناير، حين كان قد سجل ارتفاعًا حادًا من مستوى 159.23 وسط تكهنات بإجراء بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك اختبارات على أسعار الفائدة.

وقالت كارول كونغ، محللة استراتيجيات العملات في بنك كومنولث الأسترالي: "تحقيق الحزب الليبرالي الديمقراطي لنتيجة قوية سيشجع تاكاييتشي على المضي قدمًا في خطط التحفيز المالي، ما يزيد مخاطر ارتفاع عبء الدين الحكومي ويضغط على السندات الحكومية اليابانية والين".

وكانت تاكاييتشي قد تسببت في موجة بيع للين في وقت سابق من الأسبوع، بعد خطاب انتخابي تحدثت فيه عن فوائد ضعف العملة. وعلى الرغم من تراجعها لاحقًا عن تلك التصريحات، فإن المخاوف لا تزال قائمة من أن الإشارات المتضاربة من رئيسة الوزراء قد تُضعف الجهود الرامية إلى دعم العملة الهشة.

تحركات العملات الأخرى

ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.2% إلى 0.7039 دولار، عقب قفزة قوية بلغت 1% في الجلسة السابقة، بعد أن قام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع أسعار الفائدة.

وفي السياق ذاته، لامس اليوان الصيني لفترة وجيزة أعلى مستوى له مقابل الدولار منذ نحو 33 شهرًا، مدعومًا بتوجيهات أكثر تشددًا من البنك المركزي، رغم أن سعر التثبيت جاء أضعف من المتوقع، وهو ما فسره المستثمرون على أنه محاولة للحد من مكاسب العملة.

وواصل اليوان تسجيل مكاسب مستقرة مدفوعة بازدهار الصادرات، ورغم اعتقاد المحللين أن السلطات ستقاوم مزيدًا من الارتفاع، فإن المخاطر لا تزال تميل إلى الصعود، وهو ما قد يشكل اختبارًا للاقتصاد الصيني الهش.

كشفت نتائج شركة الماجد للعود بالعام 2025، ارتفاع صافي الأرباح بنسبة 38.6%، مقارنة بأرباح الشركة في عام 2024، في ظل نمو الإيرادات، وضبط المصروفات التشغيلية.

ووفقا لبيانات الشركة على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الأربعاء، ارتفع صافي الربح إلى 217.6 مليون ريال، بالعام الماضي، مقابل أرباح بلغت 157 مليون ريال في العام السابق.

وأوضحت الشركة أن ارتفاع صافي الأرباح يعود إلى نمو الإيرادات، الذي يُعزى بشكل رئيسي إلى التوسع في أسواق جديدة، وتحسن كفاءة التشغيل للمتاجر القائمة، إضافةً إلى الأثر الإيجابي لإطلاق منتجات جديدة، إلى جانب ضبط المصروفات التشغيلية.

وكشفت نتائج الشركة بالعام 2025 ارتفاع الربح التشغيلي إلى 237.5 مليون ريال مقابل 178.5 مليون ريال أرباح تشغيلية في عام 2024، بارتفاع نسته 33.05%.

وارتفع إجمالي المبيعات/الايرادات بنسبة 19.17%، خلال عام 2025، إلى 1.1 مليار ريال، مقارنة بـ 926 مليون، بالعام 2024، وذلك نتيجة التوسع في أسواق جديدة، وتحسن كفاءة التشغيل للمتاجر القائمة.

•المعدن الثمين يحقق أكبر مكسب يومي منذ عام 2008
•تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران
•تراجع الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي
•السوق في انتظار بيانات وظائف الشركات الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب قرابة 3% بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء لتواصل التعافي لليوم الثاني على التوالي من المستويات الأدنى في أربعة أسابيع، لتعوض جزء كبير من خسائرها التي تكبدتها خلال موجة البيع التاريخية التي سيطرت على المعادن النفيسة يومي الجمعة و الاثنين.

اقتحمت الأسعار بقوة مرة أخرى الحاجز النفسي عند 5,000 دولاراً للأونصة ،على وشك الوصول إلى مستوي 5,100 دولار ، مدفوعةً بالطلب كملاذ آمن، في ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران.

ويدعم الأسعار أيضًا تراجع مستويات الدولار الأمريكي، قبيل صدور بيانات هامة عن سوق العمل في الولايات المتحدة ،ستوفر أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 2.95% إلى (5,091.99$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,946.06$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (4,910.17$).

•عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 6.1% ، في أول مكسب في غضون الأربعة أيام الأخيرة ،وبأكبر مكسب يومي منذ نوفمبر 2008 ،بفضل التعافي من أدنى مستوى في أربعة أسابيع عند 4,402.83 دولاراً للأونصة.

•وفقدت أسعار الذهب على مدار يومي الجمعة والاثنين حوالي 13% ، وسط موجة بيع تاريخية سيطرت على أسواق المعادن النفيسة ،بسبب انحسار مخاوف استقلالية الاحتياطي الفيدرالي ،وبعدما رفعت مجموعة CME هوامش تداول عقود الذهب والفضة.

التوترات الجيوسياسية
تصاعدت حدة التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط عقب إعلان الجيش الأمريكي، يوم الثلاثاء، عن إسقاط طائرة إيرانية مسيرة اقتربت 'بشكل عدائي' من حاملة الطائرات 'أبراهام لينكولن' أثناء تواجدها في بحر العرب.

وأفادت القيادة المركزية الأمريكية بأن المسيرة اقتربت 'بمنحى عدائي' ونوايا غير واضحة من حاملة الطائرات التي كانت تبحر على بعد 500 ميل من السواحل الإيرانية، متجاهلةً إجراءات خفض التصعيد والتحذيرات المتكررة.

وفي المقابل، وصفت وسائل إعلام إيرانية رسمية تحليق المسيرة بأنه 'مهمة استطلاع قانونية وروتينية' في مياه دولية، مؤكدةً نجاحها في نقل الصور والبيانات قبل انقطاع الاتصال بها.

الدولار الأمريكي 
انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.1% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ، مبتعداً عن أعلى مستوى في أسبوعين ،عاكساً استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

بخلاف استمرار عمليات البيع لجني الأرباح، تتراجع مستويات الدولار مع عزوف المستثمرون عن بناء مراكز شرائية جديدة، قبيل صدور بيانات هامة عن سوق العمل في الولايات المتحدة، والتي ستوفر أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

لا تزال الأسواق تستوعب ترشيح الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" لكيفن وارش رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث ارتفع الدولار بشكل عام وسط توقعات بأن وارش لن يدفع باتجاه خفض أسعار الفائدة بشكل سريع.

كما شعر المستثمرون بالارتياح بعد أن خفف هذا التعيين بعض المخاوف بشأن استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي عقب هجمات ترامب المتواصلة على البنك المركزي ورئيسه الحالي جيروم باول.

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع مارس مستقر عند 85% ،و تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 15%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المتعاملون عن كثب صدور سلسلة من البيانات الهامة جداً عن سوق العمل في الولايات المتحدة. 

•تصدر في وقت لاحق اليوم، بيانات وظائف الشركات الأمريكية الخاصة لشهر يناير، وغداً الخميس تصدر طلبات إعانة البطالة.

توقعات حول أداء الذهب
قالت إستراتيجية السلع الأساسية فى بنك إيه إن زد "سوني كوماري": بعد هذا الارتفاع الحاد، كان من المتوقع حدوث تصحيح، ولم يكن ذلك مفاجئًا، ومع عودة الذهب للارتفاع، لم تتغير العوامل الأساسية كثيرًا، حيث أن الخلفية الجيوسياسية والاقتصادية ظلت على حالها إلى حد كبير.

وأعلن بنك جولدمان ساكس، يوم الأربعاء، أنه يرى مخاطر كبيرة لارتفاع توقعاته لسعر الذهب بنهاية العام عند 5,400 دولار، وذلك في ظل استمرار البنوك المركزية في وتيرة التراكم الأخيرة، إلى جانب زيادة المستثمرين الأفراد لمشترياتهم من صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب.

وقال جيغار تريفيدي، كبير محللي الأبحاث في شركة إندوس إند للأوراق المالية: نتوقع أن يصل سعر الذهب إلى 5,600 دولار بنهاية النصف الأول من العام أو نهاية أبريل، على أن يستمر في الارتفاع بعد ذلك، ونتوقع أن يصل إلى 6,000 دولار للأونصة بنهاية العام.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الثلاثاء بنحو 3.72 طن متري، لينزل الإجمالي إلى 1,083.38 طن متري. 

نظرة فنية
سعر الذهب يستقر فوق حاجز نفسي مهم وسط إشارات تحذيرية - توقعات اليوم – 04-02-2026

•الدولار تحت الضغط قبيل بيانات وظائف الشركات الأمريكية
•السوق في انتظار أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل التحرك في المنطقة الإيجابية لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ، مع استمرار عمليات التعافي من أدنى مستوى في أسبوعين ،مستفيداً من عزوف المستثمرين عن شراء العملة الأمريكية قبيل صدور بيانات وظائف القطاع الخاص في الولايات المتحدة.

يترقب المتعاملون في وقت لاحق اليوم، صدور بيانات التضخم الرئيسية في كامل أوروبا لشهر يناير، والتي من المتوقع أن توفر أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة لبنك المركزي الأوروبي هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.2% إلى (1.1836 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1816$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1809$).

•أنهي اليورو تعاملات الثلاثاء مرتفعاً بنسبة 0.2% مقابل الدولار ،في أول مكسب في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى في أسبوعين عند 1.1776 دولاراً.

الدولار الأمريكي 
انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.1% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،مبتعداً عن أعلى مستوى في أسبوعين ،عاكساً استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

بخلاف استمرار عمليات البيع لجني الأرباح، تتراجع مستويات الدولار مع عزوف المستثمرون عن بناء مراكز شرائية جديدة، قبيل صدور بيانات هامة عن سوق العمل في الولايات المتحدة، والتي ستوفر أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

تصدر في وقت لاحق اليوم، بيانات الوظائف الجديدة التي أضافها القطاع الخاص الأمريكي في يناير الماضي ،وتصدر غداً الخميس طلبات إعانة البطالة الأسبوعية.

لا تزال أسواق العملات تستوعب ترشيح الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" لكيفن وارش رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث ارتفع الدولار بشكل عام وسط توقعات بأن وارش لن يدفع باتجاه خفض أسعار الفائدة بشكل سريع.

كما شعر المستثمرون بالارتياح بعد أن خفف هذا التعيين بعض المخاوف بشأن استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي عقب هجمات ترامب المتواصلة على البنك المركزي ورئيسه الحالي جيروم باول.

الفائدة الأوروبية
•تنطلق فى وقت لاحق اليوم فعاليات أول اجتماع سياسة نقدية للبنك المركزي الأوروبي هذا العام ،على أن تصدر القرارات غداً الخميس ،حيث من المتوقع الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير ،وذلك للاجتماع الخامس على التوالي.

•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس هذا الأسبوع مستقراً دون 25%.

التضخم فى أوروبا
ومن أجل إعادة تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية هذا العام ،ينتظر المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ، صدور بيانات التضخم الرئيسية فى أوروبا لشهر يناير ، والتي توضح إلى أي مدي آلت الضغوط التضخمية على صانعي السياسات النقدية فى البنك المركزي الأوروبي.

يصدر بحلول الساعة 10:00 بتوقيت جرينتش ،مؤشر أسعار المستهلكين السنوي فى أوروبا ،حيث تشير توقعات السوق إلى ارتفاع بنسبة 1.7% فى يناير من ارتفاع بنسبة 1.9% في ديسمبر ،وبالقيمة الأساسية المتوقع ارتفاع بنسبة 2.3% طبقًا للقراءة السابقة.

توقعات حول أداء اليورو 
نتوقع هنا في موقع "أف اكس نيوز تودي":إذا جاءت بيانات التضخم أقل سخونة عما هو متوقع حاليًا فى الأسواق ،سترتفع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية هذا العام ،مما يعني تجدد الضغوط السلبية على سعر صرف اليورو في سوق العملات الأجنبية.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يتقدم بتأثير دعم محوري – توقعات اليوم – 04-02-2026