تراجع الدولار أمام مجموعة من العملات الرئيسية يوم الاثنين، لكنه بقي قرب أعلى مستوياته المسجلة الأسبوع الماضي، في وقت دفعت فيه التوترات الجديدة في الشرق الأوسط عوائد السندات العالمية إلى الارتفاع، بينما أبقى ضعف الين الياباني المتعاملين في حالة ترقب لاحتمال تدخل السلطات اليابانية.

وارتفع اليورو بنسبة 0.1% إلى 1.1635 دولار، بينما صعد الجنيه الإسترليني بنسبة 0.2% إلى 1.3351 دولار.

وتراجع مؤشر الدولار — الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من ست عملات رئيسية — بشكل طفيف إلى 99.12 نقطة، بعدما سجل الأسبوع الماضي أقوى أداء أسبوعي له في ثلاثة أشهر.

وكتب محللو «باركليز» في مذكرة: «يبدو أن ظروف المخاطرة والسندات تتدهور، فيما أصبحت الظروف مهيأة لتمديد موجة صعود الدولار هذا الأسبوع».

وأضافوا أن المؤشرات على استمرار إغلاق مضيق هرمز لفترة أطول تمارس ضغوطاً إضافية، موضحين أن الدولار يرتفع بين 0.5% و1% مقابل كل زيادة بنسبة 10% في أسعار النفط.

وارتفعت أسعار النفط يوم الاثنين، حيث صعد خام برنت بأكثر من 1% ليتجاوز 110 دولارات للبرميل، بعد تعرض محطة طاقة نووية في الإمارات لهجوم، وتعثر الجهود الرامية لإنهاء الحرب الأميركية-الإسرائيلية ضد إيران.

كما تضررت شهية المخاطرة أكثر مع تفاقم موجة بيع السندات العالمية، بعدما غذّت أسعار الطاقة المرتفعة مخاوف التضخم وزادت الرهانات على رفع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية العالمية.

وقفز العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى 4.6310%، بينما بلغ عائد السندات لأجل عامين مستوى 4.1020%، وكلاهما قرب أعلى مستوياته منذ فبراير 2025.

وقال مايكل فيستر، استراتيجي العملات في «كومرتس بنك»، إن تغير توقعات أسعار الفائدة والارتفاع اللاحق في عوائد السندات كانا العامل الرئيسي وراء صمود الدولار النسبي.

وأضاف:
«رغم أن توقعات الأسواق تجاه الاحتياطي الفيدرالي تحولت منذ البداية نحو سياسة نقدية أكثر تشدداً، فإن المستثمرين كانوا مترددين في المراهنة على رفع الفائدة. لكن ذلك تغيّر الأسبوع الماضي، حيث شهدت توقعات الفيدرالي أكبر تحول بين عملات مجموعة العشر».

ومن المنتظر أن تساعد محاضر الاجتماع الأخير للاحتياطي الفيدرالي وبيانات مؤشرات مديري المشتريات الأميركية هذا الأسبوع في توضيح مدى قلق البنك المركزي بشأن التضخم المستمر، وما إذا كان زخم النشاط الاقتصادي لا يزال صامداً، بحسب كريستوفر وونغ، استراتيجي العملات في بنك «أو سي بي سي».

وتقوم الأسواق حالياً بتسعير احتمال يتجاوز 50% لقيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بحلول ديسمبر، وفق أداة «فيد ووتش» التابعة لمجموعة CME.

كما يراقب المستثمرون اجتماع وزراء المالية ومحافظي البنوك المركزية لدول مجموعة السبع في باريس يومي الاثنين والثلاثاء، لبحث سبل إنهاء الحرب في إيران بشكل دائم.

وفي آسيا، جرى تداول الين الياباني عند 158.9 ين للدولار، بالقرب من أضعف مستوياته منذ 29 أبريل، ما أبقى المستثمرين في حالة تأهب لاحتمال تدخل السلطات اليابانية.

وكانت طوكيو قد تدخلت في سوق العملات عدة مرات أواخر أبريل وبداية مايو، ما أدى إلى ارتفاع الين بنحو 3.5% خلال الأيام التالية، لكن العملة فقدت بالفعل نحو 7% من تلك المكاسب.

وفي الوقت نفسه، تراجع اليوان الصيني الخارجي إلى 6.808 يوان للدولار. ولم تسفر الاجتماعات بين الرئيس الأميركي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ الأسبوع الماضي عن أي اختراقات كبيرة، بينما أظهرت بيانات صدرت يوم الاثنين أن النمو الاقتصادي الصيني فقد زخمه خلال أبريل.

•الدولار الأمريكي يسجل أعلى مستوى في 6 أسابيع مقابل سلة من العملات
•ارتفاع أسعار النفط لأعلى مستوى في أسبوعين بسبب تحذيرات ترامب
•ترامب يقول إن الوقت ينفد بالنسبة لإيران للتوصل إلى اتفاق سلام 
•الأسواق في انتظار المزيد من الأدلة حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية

انخفضت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الاثنين لتعمق خسائرها لليوم الخامس على التوالي، مسجلة أدنى مستوى في قرابة شهرين، بسبب تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، وتحت ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي وأسعار النفط العالمية.

مع تزايد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، زادت احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية مرة واحدة على الأقل هذا العام، في انتظار ظهور المزيد من البيانات الاقتصادية والتعليقات الفيدرالية.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.3% إلى (4,480.43$) الأدنى منذ 30 مارس الماضي ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,540.58$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,559.95$).

•عند تسوية الأسعار يوم الجمعة،فقدت أسعار الذهب نسبة 2.4% ،في رابع خسارة يومية على التوالي ،بسبب صعود عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات إلى أعلى مستوى في عام.

•فقدت أسعار الذهب الأسبوع الفائت حوالي 3.7% ،في ثالث خسارة أسبوعية في شهر ،وبأكبر خسارة أسبوعية منذ مارس الماضي ،بسبب مخاوف التضخم العالمي وتزايد احتمالات رفع أسعار الفائدة.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الاثنين بنسبة 0.15%،ليوسع مكاسبه للجلسة السادسة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى في ستة أسابيع ،عاكساً استمرار الصعود الواسع في مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

تلقى الدولار دعماً إضافياً من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في عام، حيث راهن المستثمرون على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام.

ويواصل المستثمرين عمليات شراء الدولار الأمريكي كملاذ آمن ، حيث ساهمت التوترات الجديدة بين الولايات المتحدة وإيران في رفع أسعار النفط، وتراجع الإقبال على المخاطرة نتيجة عمليات بيع السندات.

قال محللون في بنك باركليز في مذكرة: يبدو أن ظروف المخاطرة والسندات تتدهور، وأن الظروف مواتية لاستمرار ارتفاع الدولار هذا الأسبوع. 

وأضافوا: أن المؤشرات على استمرار إغلاق مضيق هرمز لفترة أطول تُمارس ضغطًا تصاعديًا، حيث يرتفع الدولار بنسبة تتراوح بين 0.5% و1% مقابل كل ارتفاع بنسبة 10% في أسعار النفط.

أسعار النفط العالمية 
ارتفعت أسعار النفط العالمية بأكثر من 2% يوم الاثنين ،لتوسع مكاسبها لليوم الثالث على التوالي ،مسجلة أعلى مستوى في أسبوعين ،بسبب مخاوف تجدد المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران ،واستمرار إغلاق مضيق هرمز أمام ناقلات النفط الدولية.

مستجدات الحرب الإيرانية
•وجه الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" تهديداً شديد اللهجة لإيران، مؤكداً أن "الوقت ينفد بسرعة فائقة للتوصل إلى اتفاق سلام، وإلا فلن يتبقى منها شيء".

•يستعد ترامب لعقد اجتماع حاسم في "غرفة العمليات" بالبيت الأبيض مع قادة الأمن القومي لمناقشة خطط استئناف الضربات العسكرية ضد منشآت الطاقة و البنية التحتية الإيرانية.

•أجرى ترامب اتصالاً هاتفياً استمر لأكثر من نصف ساعة مع رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو لبحث خيارات العودة إلى العمل العسكري الشامل.

•الإمارات تُعلن أنها تُحقق في مصدر هجوم الطائرات المسيرة،والسعودية تعترض ثلاث طائرات مسيرة في الأجواء العراقية.

•مسؤول إيراني يُحذر من "سيناريوهات مفاجئة" إذا جددت الولايات المتحدة ضرباتها العسكرية على طهران.

الفائدة الأمريكية
•أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي في الولايات المتحدة، ارتفاع أسعار المستهلكين في أبريل بأعلى وتيرة في ثلاث سنوات، و أسعار المنتجين بأعلى وتيرة في أربع سنوات ،مما يظهر تجدد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ تُسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 45% لرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر، بعد أن كان الاحتمال يزيد قليلًا عن 16% في بداية مايو.

•وارتفع الأسبوع الماضي تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يونيو من 93% إلى 99%، وتراجع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس من 7% إلى 1%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي المقرر صدوره يوم الأربعاء.

توقعات حول أداء الذهب
قال إدوارد مير، المحلل في شركة ماركس: تشهد أسعار المعادن النفيسة عمليات بيع مكثفة لعدة أسباب ، فالدولار قوي للغاية ، كما نشهد ارتفاعًا ليس فقط في الولايات المتحدة، بل في جميع أنحاء العالم، في معدلات عوائد السندات.

وأضاف مير : لم تُقدم الصين أي مساعدة تُذكر في حل النزاع في الشرق الأوسط، لذلك نشهد ارتفاعًا في أسعار النفط الخام، مما يُعزز توقعات التضخم، وهذا بدوره كان له أثر سلبي كبير على أسعار المعادن.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الجمعة بحوالي 2.57 طن متري ،لينزل الإجمالي إلى 1,037.42 طن متري ،متخليًا عن إجمالي 1,039.99 طن متري الذي يعد أعلى مستوى منذ 28 أبريل الماضي. 

نظرة فنية
سعر الذهب يستعد لكسر هدفنا السعري - توقعات اليوم – 18-05-2026

أعلنت دار الأركان للتطوير العقاري عزمها إصدار صكوك متوافقة مع الشريعة الإسلامية، مقومة بالدولار الأمريكي، ذات أولوية وغير مدعومة وبمعدل ثابت، وذلك بموجب نظام (RegS).

ووفقا لبيان الشركة على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الاثنين، فقد قامت دار الأركان بتعيين عدد من المؤسسات المالية لإدارة وترتيب الإصدار، شملت بنك أبوظبي التجاري، مصرف أبوظبي الإسلامي، الريان للاستثمار، أرقام كابيتال، بنك دبي الإسلامي، بنك الإمارات دبي الوطني كابيتال، بنك أبوظبي الأول، جي بي مورغان، بنك المشرق، وبنك الشارقة الإسلامي.

وأوضحت الشركة أن الطرح يأتي ضمن خطتها التمويلية الهادفة إلى تنويع مصادر التمويل وتعزيز مركزها المالي، دون أن تكشف حتى الآن عن حجم الإصدار أو مدة الاستحقاق أو العائد المتوقع على الصكوك.

وأكدت الشركة أنه سيتم الإعلان عن أية تطورات جوهرية أخرى ذات صلة في حينه، وذلك وفقاً للأنظمة واللوائح المعمول بها.

ونظام (RegS) هو مجموعة من القواعد واللوائح التنظيمية التي وضعتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، وتُحدد هذه اللوائح الإطار القانوني لطرح وبيع الأوراق المالية (مثل الأسهم أو الصكوك أو السندات) للشركات خارج حدود الولايات المتحدة الأمريكية.

•الدولار الأمريكي يواصل الصعود الواسع مقابل سلة من العملات العالمية
•ارتفاع أسعار النفط لأعلى مستوى في أسبوعين بسبب تحذيرات ترامب
•ترامب يقول إن الوقت ينفد بالنسبة لإيران للتوصل إلى اتفاق سلام
•الأسواق في انتظار المزيد من الأدلة حول مسار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل خسائره لليوم السادس على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ، مسجلاً أدنى مستوى في ستة أسابيع ، بسبب تركيز المستثمرين على شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار بديل ، خاصة مع تصاعد التوترات الجيوسياسية فى الشرق الأوسط ،خاصة بعد تحذيرات ترامب الأخيرة لإيران.

تواصل أسعار النفط ارتفاعها في الأسواق العالمية، الأمر الذي يزيد من الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي،ويعزز احتمالات رفع أسعار الفائدة الأوروبية في يونيو المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.15% إلى (1.1608 $) كأدنى مستوى منذ 8 أبريل الماضي ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1625$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1626$).

•أنهي اليورو تعاملات الجمعة منخفضاً بنسبة 0.4% مقابل الدولار ،في خامس خسارة يومية على التوالي ،بعد قفزة جديدة في عوائد سندات الخزانة في الولايات المتحدة.

•فقد اليورو الأسبوع المنقضي نسبة 1.35% مقابل الدولار ،في أول خسارة أسبوعية في غضون الثلاثة أسابيع الأخيرة ،وبأكبر خسارة أسبوعية منذ مارس الماضي ، بسبب مخاوف تجدد الحرب الإيرانية وصعود أسعار النفط العالمية.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الاثنين بنسبة 0.15%،ليوسع مكاسبه للجلسة السادسة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى في ستة أسابيع ،عاكساً استمرار الصعود الواسع في مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

تلقى الدولار دعماً إضافياً من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في عام، حيث راهن المستثمرون على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام.

أظهرت البيانات الأسبوع الماضي في الولايات المتحدة، ارتفاع أسعار المستهلكين في أبريل بأعلى وتيرة في ثلاث سنوات، وأسعار المنتجين بأعلى وتيرة في أربع سنوات ، مما يظهر تصاعد الضغوط التضخمية مرة أخرى على صانعي السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ تُسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 45% لرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر، بعد أن كان الاحتمال يزيد قليلًا عن 16% في بداية مايو.

ويواصل المستثمرين عمليات شراء الدولار الأمريكي كملاذ آمن ، حيث ساهمت التوترات الجديدة في الشرق الأوسط في رفع أسعار النفط، وتراجع الإقبال على المخاطرة نتيجة عمليات بيع السندات.

أراء وتحليلات
•قال محللون في بنك باركليز في مذكرة: يبدو أن ظروف المخاطرة والسندات تتدهور، وأن الظروف مواتية لاستمرار ارتفاع الدولار هذا الأسبوع. 

•وأضافوا: أن المؤشرات على استمرار إغلاق مضيق هرمز لفترة أطول تُمارس ضغطًا تصاعديًا، حيث يرتفع الدولار بنسبة تتراوح بين 0.5% و1% مقابل كل ارتفاع بنسبة 10% في أسعار النفط.

•وقال كريستوفر وونج، الاستراتيجي في بنك أو سي بي سي: على المدى القريب، قد يبقى الدولار الأمريكي في وضع أفضل عند انخفاضه إذا ظلت العوائد مرتفعة واستمرت الأسواق في توقع رد فعل أكثر تشدداً من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

أسعار النفط العالمية 
ارتفعت أسعار النفط العالمية بأكثر من 2% يوم الاثنين ،لتوسع مكاسبها لليوم الثالث على التوالي ،مسجلة أعلى مستوى في أسبوعين ،بسبب مخاوف تجدد المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران ،واستمرار إغلاق مضيق هرمز أمام ناقلات النفط الدولية.

مستجدات الحرب الإيرانية
•وجه الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" تهديداً شديد اللهجة لإيران، مؤكداً أن "الوقت ينفد بسرعة فائقة للتوصل إلى اتفاق سلام، وإلا فلن يتبقى منها شيء".

•يستعد ترامب لعقد اجتماع حاسم في "غرفة العمليات" بالبيت الأبيض مع قادة الأمن القومي لمناقشة خطط استئناف الضربات العسكرية ضد منشآت الطاقة و البنية التحتية الإيرانية.

•أجرى ترامب اتصالاً هاتفياً استمر لأكثر من نصف ساعة مع رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو لبحث خيارات العودة إلى العمل العسكري الشامل.

•الإمارات تُعلن أنها تُحقق في مصدر هجوم الطائرات المسيرة،والسعودية تعترض ثلاث طائرات مسيرة في الأجواء العراقية.

•مسؤول إيراني يُحذر من "سيناريوهات مفاجئة" إذا جددت الولايات المتحدة ضرباتها العسكرية على طهران.

الفائدة الأوروبية
•وسط ارتفاع أسعار النفط العالمية ، تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى يونيو المقبل مستقر حاليًا فوق 50%.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يواصل الهبوط – توقعات اليوم – 18-05-2026