تراجع الدولار أمام نظرائه الرئيسيين يوم الجمعة، ليقلص مكاسبه الأسبوعية مع استقرار أسواق السندات، بينما يترقب المتعاملون بيانات الوظائف الأمريكية الأساسية التي يُتوقع أن تعزز المبررات لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

وأظهرت بيانات يوم الخميس ارتفاعًا أكبر من المتوقع في طلبات إعانة البطالة بالولايات المتحدة، في ما اعتُبر مقدمة للتقرير الأهم حول الوظائف غير الزراعية. وشهدت أسواق السندات في الولايات المتحدة وأوروبا واليابان موجة شراء بعد أن أثارت المخاوف المالية ارتفاعًا في العوائد طويلة الأجل، بينما سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مستوى قياسيًا جديدًا.

وقال فرانشيسكو بيسولي، خبير استراتيجيات العملات في بنك ING: "يبدو لي أن رد الفعل على بيانات ADP أمس كان ضعيفًا أكثر مما ينبغي. بشكل عام، المؤشرات تدل على أن تقرير الوظائف اليوم سيكون ضعيفًا نسبيًا. فوجئت قليلًا بتمسك الدولار بمستواه يوم أمس."

وأضاف أن ضعف الدولار خلال التعاملات الأوروبية المبكرة يوم الجمعة قد يكون مؤشرًا على قيام المتعاملين بالتخلص من حيازاتهم من العملة الخضراء قبل صدور بيانات الوظائف لاحقًا في الجلسة.

وانخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية، بنسبة 0.2% إلى 98.018، ليقلص مكاسبه الأسبوعية إلى 0.2%. وهبط الدولار 0.2% إلى 148.14 ين، بينما ارتفع اليورو 0.2% إلى 1.1682 دولار.

وفي المملكة المتحدة، جاءت بيانات مبيعات التجزئة لشهر يوليو قوية، لكنها لم تؤثر على تحركات الجنيه الإسترليني، الذي ارتفع 0.2% إلى 1.34695 دولار، بينما تراجع أمام اليورو بنسبة 0.05% ليسجل 86.74 بنس.

وقال بارت واكاباياشي، مدير فرع طوكيو في بنك State Street، إن القلق من تدخل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في سياسات الفيدرالي ونهجه غير المتوقع في فرض الرسوم الجمركية جعل المستثمرين يترددون في الاحتفاظ بأصول مقومة بالدولار: "الدولار لا يزال في وضعية بيع قوية. أعتقد أن هناك فرصة لعودة الشراء لاحقًا، ربما ينتظر المستثمرون حتى يُنفذ الخفض في أسعار الفائدة ثم يعودون للتكديس."

وأشار عدة مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي إلى أن المخاوف بشأن سوق العمل ما زالت تدعم دعواتهم لخفض أسعار الفائدة، ما عزز التوقعات بتيسير نقدي وشيك. ومن المقرر أن يجتمع الفيدرالي يومي 16 و17 سبتمبر.

ومن المتوقع أن يُظهر تقرير وزارة العمل الأمريكية حول الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس إضافة نحو 75 ألف وظيفة بعد زيادة بلغت 73 ألفًا في يوليو، بحسب مسح أجرته رويترز لآراء خبراء اقتصاديين. ويأتي ذلك بعد بيانات أظهرت يوم الخميس أن الوظائف في القطاع الخاص نمت بأقل من المتوقع في أغسطس، وأن طلبات إعانة البطالة الأسبوعية جاءت أعلى من التقديرات.

وقال جوزيف كابورسو، رئيس قسم الاقتصاد الدولي في بنك الكومنولث الأسترالي، في مذكرة: "المخاطر ما زالت تميل إلى أن تقرير الوظائف سيأتي دون توقعات الاقتصاديين، وهو ما سيضغط على الدولار الليلة."

ويُسعّر المتعاملون الآن احتمالًا شبه كامل (100%) لخفض الفائدة هذا الشهر، ارتفاعًا من 87% قبل أسبوع، وفقًا لأداة CME FedWatch.

وقال مايكل براون، كبير استراتيجيي الأبحاث في شركة Pepperstone: "تقرير الوظائف ليوم الجمعة لا يغيّر كثيرًا في الصورة الكبرى. الفيدرالي سيقدم خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر. تقرير قوي لن يثنيهم عن ذلك نظرًا لاتجاه تباطؤ سوق العمل، وتقرير ضعيف لن يدفعهم إلى خفض أكبر بسبب استمرار مخاطر التضخم."

ومن جانبه، قال ستيفن ميران، مرشح ترامب لشغل مقعد شاغر في الفيدرالي، أمام المشرعين يوم الخميس إنه "لن يكون بأي حال دمية للرئيس" عندما سُئل عمّا إذا كان سيتخذ قرارات الفائدة باستقلالية بعيدًا عن الضغوط السياسية.

كما وقّع ترامب يوم الخميس أمرًا لتنفيذ خفض الرسوم الجمركية على واردات السيارات اليابانية ومنتجات أخرى سبق الإعلان عنها في يوليو. وأكدت اليابان التزامها بشراء طاقة من الولايات المتحدة بقيمة سنوية تبلغ 7 مليارات دولار، بحسب بيان مشترك بين البلدين.

وعلى صعيد العملات الأخرى، ارتفع الدولار الأسترالي 0.4% إلى 0.6544 دولار، وصعد الدولار النيوزيلندي 0.6% إلى 0.58785 دولار.

•المعدن الثمين "الذهب" بصدد تحقيق ثالث مكسب أسبوعي على التوالي
•الاحتياطي الفيدرالي يدرس خفض الفائدة بسبب مخاوف سوق العمل
•السوق في انتظار تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتستأنف مكاسبها التي توقفت مؤقتًا بالأمس ضمن عمليات تصحيح وجني أرباح ،لتقترب مرة أخرى من أعلى مستوياتها على الإطلاق ،بصدد تحقيق ثالث مكسب أسبوعي على التوالي ،بفضل الطلب القوي على المعدن كأفضل استثمار بديل.

أدت سلسلة من البيانات الضعيفة عن سوق العمل الأمريكي إلى ارتفاع احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر إلى شبه التسعير الكامل.

ومن أجل المزيد من التأكيد على هذا التسعير ،تترقب أسواق المال العالمية في وقت لاحق اليوم ،صدور تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة،والذي يعتمد عليه كثيرًا مجلس الاحتياطي الفيدرالي في تحديد مسار السياسة النقدية الأمريكية.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.45% إلى (3,561.15$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,545.88$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,540,22$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس، فقدت أسعار الذهب نسبة 0.4% ،في أول خسارة في غضون الثمانية أيام الأخيرة ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بعدما سجلت يوم الأربعاء أعلى مستوياتها على الإطلاق عند 3,578.61 دولارًا للأونصة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 3.3% ،بصدد تحقيق ثالث مكسب أسبوعي على التوالي ،وبأكبر مكسب أسبوعي منذ يونيو الماضي.

تعاذ تلك المكاسب الأسبوعية إلى الطلب القوي على المعدن كملاذ آمن ،في ظل تصاعد المخاوف حيال ارتفاع مستويات الديون العالمية وتجدد التوترات حول رسوم ترامب الجمركية.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.25% ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية ،الأمر الذي يصب في صالح ارتفاع أسعار الذهب والمعادن الأخرى المقومة بالدولار الأمريكي.

الفائدة الأمريكية
•على مدار يومي الأربعاء والخميس صدرت في الولايات المتحدة، سلسلة من البيانات الاقتصادية، والتي أظهرت المزيد من الضعف في سوق العمل الأمريكي.

•عقب تلك البيانات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر من 92 % إلى 99% ،وتراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 8 % إلى 1%.

•وارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر من 95% إلى 99% ،و تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 5% إلى 1%.

•صرح العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بأن مخاوف سوق العمل لا تزال تُعزز اعتقادهم بتخفيضات مرتقبة في أسعار الفائدة. وصرح كريستوفر والر، محافظ الاحتياطي الفيدرالي، بأنه يعتقد أن البنك المركزي يجب أن يُخفّض أسعار الفائدة في اجتماعه القادم.

الوظائف الأمريكية
من أجل إعادة التأكيد على تسعير الاحتمالات أعلاه ، تنتظر الأسواق فى وقت لاحق اليوم ،تقرير ‏الوظائف الشهري فى الولايات المتحدة ،والذي سيشمل بيانات مهمة عن سوق العمل ‏الأمريكي ،خاصة الوظائف الجديدة التي تم إضافتها بالقطاعات الغير زراعية فى ‏أغسطس ،بالإضافة إلى معدل البطالة ومتوسط الأجر بالساعة.‏

تصدر بحلول الساعة 12:30 جرينتش بيانات الوظائف بالقطاع ‏الغير زراعي التوقعات تشير إلي إضافة الاقتصاد الأمريكي 75 ‏ألف وظيفة جديدة فى أغسطس من إضافة 73 ألف وظيفة في يوليو ،مع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.3% من 4.2% ،و‏متوسط دخل الفرد بالساعة المتوقع استقرار عند ارتفاع بنسبة 0.3%. 

توقعات حول أداء الذهب
•قال رئيس إستراتيجية السلع في ساكسو بنك"أولي هانسن": إن الاتجاه قصير المدى للذهب يعتمد على بيانات الوظائف الأمريكية وتأثيرها على توقعات خفض الفائدة وعوائد السندات والدولار، موضحًا أن صدور تقرير وظائف أضعف من المتوقع سيدفع الأسعار نحو 3,650 دولارًا، بينما يظل نطاق 3,450 - 3,500 دولار يمثل مستويات دعم رئيسية.

•وأضاف هانسن: إن مزيج انخفاض تكاليف التمويل، ومخاوف استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، والمخاطر الجيوسياسية، إلى جانب اتساع منحنى العائد و ضعف الدولار، جميعها تشير إلى مزيد من المكاسب في أسعار المعادن الثمينة.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت بالأمس بنحو 2.29 طن متري،فى ثاني انخفاض يومي على التوالي ، لينزل الإجمالي إلى 981.97 طن متري.

نظرة فنية
سعر الذهب محاط بالضغوط الإيجابية – توقعات اليوم – 05-09-2025

•الدولار الأمريكي يتراجع مقابل سلة من العملات العالمية
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ،ليتحرك في المنطقة الإيجابية مقابل الدولار الأمريكي ،مستفيدًا من ضعف أداء العملة الأمريكية في سوق صرف العملات الأجنبية ،وذلك قبيل صدور بيانات الوظائف الشهرية في الولايات المتحدة.

أظهرت بيانات أسعار المستهلكين الصادرة هذا الأسبوع في أسبوع ،ضغوط تضخمية راسخة على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي ،مما أدي إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر الجاري.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.2% إلى (1.1675$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1649$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1643$).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس منخفضًا بنسبة 0.1% مقابل الدولار ،مع تراجع مخاوف الاستقرار المالي في أوروبا.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع ،ارتفاع غير متوقع في التضخم الأساسي في منطقة اليورو خلال أغسطس ،مما يوضح استمرار الضغوط التضخمية على البنك المركزي الأوروبي.

•عقب تلك البيانات ،تراجع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس في سبتمبر الجاري من 30% إلى 10%.

•أفادت خمسة مصادر لوكالة "رويترز" أن البنك المركزي الأوروبي يرجح أن يُبقي أسعار الفائدة دون تغيير الشهر المقبل، لكن مناقشات المزيد من التخفيضات قد تُستأنف في الخريف إذا ضعف الاقتصاد في منطقة اليورو.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة بحوالي 0.2% ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية ،حيث عززت بيانات عن سوق العمل في الولايات المتحدة ، احتمالات خفض أسعار الأمريكية في سبتمبر الجاري.

وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا عند 99%،وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 1%.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ،صدور تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة ،والذي يعتمد عليه كثيرًا مجلس الاحتياطي الفيدرالي في تقييم حالة سوق العمل الأمريكي ووضع السياسة النقدية الملائمة لتطورات أكبر اقتصاد في العالم.

توقعات حول أداء اليورو 
نتوقع هنا في موقع "أف اكس نيوز تودي":إذا جاءت بيانات الوظائف الأمريكية أقل من توقعات السوق ،ستتأكد احتمالات خفض أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر الجاري ،مما سيدعم استمرار صعود سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يظهر إشارات متباينة – توقعات اليوم – 05-09-2025

•ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية قبل نهاية العام
•العملة اليابانية على وشك تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي
•الأسواق في انتظار تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ضمن عمليات التعافي من المستويات الأدنى في خمسة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي ،حيث نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،وبدعم بيانات اقتصادية إيجابية أظهرت قفزة قوية في الأجور اليابانية.

رغم هذا الارتفاع ،غير أن العملة اليابانية على وشك تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي ، بسبب المخاوف المتنامي هذا الأسبوع حول الأوضاع السياسية في اليابان " رابع أكبر اقتصاد في العالم".

تنتظر أسواق المال العالمية في وقت لاحق اليوم ،صدور تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة ،والذي سيوفر تسعير حاسم لاحتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر وأكتوبر المقبلين.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بحوالي 0.3% إلى (148.08¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (148.49¥)، و سجل أعلى مستوى عند (148.52¥).

 
•أنهي الين تعاملات الخميس منخفضًا بنسبة 0.3% مقابل الدولار ،ليقترب من أدنى مستوى في خمسة أسابيع عند 149.14 ينات ،بسبب ضغوط الأوضاع السياسة في اليابان.

الأجور اليابانية
قالت وزارة العمل اليابانية يوم الجمعة إن إجمالي الدخل النقدي الشهري ومجموعة منفصلة من أرقام الأجور بدوام كامل ارتفع بنسبة 4.1% سنويًا فى يوليو ،بأعلى وتيرة منذ ديسمبر 2024 ،أفضل من التوقعات ارتفاع بنسبة 3.0% ،وسجلت الأجور ارتفاع بنسبة 3.1% في يونيو.

ارتفاع الأجور فى اليابان قد يمهد الطريق لمزيد من الارتفاع في الأسعار وتسارع وتيرة التضخم خلال الفترة المقبلة.ومما لا شك فيه أن تصاعد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى بنك اليابان المركزي ، يعزز من فرص إجراء زيادات إضافية فى أسعار الفائدة اليابانية قبل نهاية هذا العام.

الفائدة اليابانية
•عقب البيانات أعلاه ،ارتفع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع سبتمبر الجاري من 25% إلى 35%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات بعض أعضاء بنك اليابان.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني منخفض حتى اللحظة بحوالي 0.75% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي.

الأوضاع السياسة في اليابان
أعلن الأمين العام للحزب الحاكم في اليابان، هيروشي مورياما، وهو أحد أبرز المقربين من رئيس الوزراء شيغيرو إيشيبا، عزمه الاستقالة من منصبه، في خطوة قد تعمّق الأزمة داخل الحزب وتلقي بظلالها على مستقبل إيشيبا السياسي.

ويأتي هذا التطور بعد الضغوط المتزايدة التي يواجهها رئيس الوزراء عقب الخسارة الانتخابية الأخيرة، حيث تصاعدت الدعوات المطالبة بتنحيه، إلا أنه تمسّك بموقفه ورفض الاستقالة حتى الآن. 

ويرى مراقبون أن رحيل مورياما قد يضعف الجبهة الداخلية لإيشيبا ويزيد من احتمالات خضوعه لمزيد من الضغوط السياسية خلال الفترة المقبلة.

تفتح هذه التطورات الباب أمام ساناي تاكايشي كأحد أبرز المرشحين لخلافة إيشيبا، حيث يُعرف بتوجهاته الاقتصادية الداعمة لسياسة الإبقاء على أسعار الفائدة المحلية منخفضة، ما يعزز التوقعات باتجاه أكثر تيسيراً في السياسة النقدية اليابانية حال توليه رئاسة الحكومة.

الوظائف الأمريكية
يصدر في وقت لاحق اليوم ،تقرير الوظائف لشهر أغسطس في الولايات المتحدة ، والذي يتضمن الوظائف الجديدة التي تم إضافتها بالقطاعات الغير زراعية ،بالإضافة إلى معدل البطالة ومتوسط الأجر بالساعة.

ستوفر تلك البيانات تسعير حاسم لاحتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر الجاري و 25 نقطة في اجتماع أكتوبر المقبل.

توقعات حول أداء الين الياباني
نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي":استمرار تحرك الين الياباني فى المنطقة الإيجابية مقابل الدولار الأمريكي ،خاصة إذا جاءت بيانات الوظائف فى الولايات المتحدة أقل سخونة عما هو متوقعًا فى الأسواق.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يحاول اكتساب زخماً إيجابياً – توقعات اليوم – 05-09-2025