ارتفع الين الياباني يوم الخميس بعد أن ترك محافظ بنك اليابان كازو أويدا الباب مفتوحًا أمام رفع محتمل لأسعار الفائدة في أبريل، بينما تراجع الدولار بشكل طفيف مع تركيز الأسواق على سلسلة اجتماعات البنوك المركزية في ظل الحرب مع إيران.

وارتفع الين بنحو 0.4% ليصل إلى 159.22 مقابل الدولار، مدعومًا بتصريحات أويدا. وكان البنك المركزي الياباني قد أبقى سعر الفائدة عند 0.75%، مع الحفاظ على تقييمه بأن الاقتصاد يشهد تعافيًا معتدلًا.

وقال تاكاشي فوجيوارا، مدير الصناديق في شركة Resona Asset Management: "فسرت الأسواق تصريحات أويدا على أنها تميل للتشديد، حيث أبقى احتمال رفع الفائدة في أبريل قائمًا، مؤكدًا أن البنك سيدرس البيانات المختلفة قبل اتخاذ القرار، كما سيُدخل إجراءات جديدة تتعلق ببيانات التضخم."

وجاء قرار بنك اليابان في منتصف فترة حاسمة لاجتماعات البنوك المركزية الكبرى، حيث يبحث المتداولون عن إشارات بشأن كيفية تعامل صناع السياسات مع صدمة أسعار الطاقة.

وواصلت أسعار النفط ارتفاعها، إذ صعدت عقود خام برنت بنسبة 6.1% لتصل إلى 113.92 دولارًا للبرميل، مع تعرض البنية التحتية للطاقة في الشرق الأوسط لهجمات.

في المقابل، أبقت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة التابعة لـ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير يوم الأربعاء، مع توقعات بارتفاع التضخم واستقرار البطالة، إلى جانب خفض واحد فقط للفائدة خلال العام. وأشار رئيس الفيدرالي جيروم باول إلى أن المسار المستقبلي يكتنفه قدر كبير من عدم اليقين في ظل تقييم تداعيات الضربات الأمريكية-الإسرائيلية على إيران.

وقال ستيف إنجلاندر، رئيس أبحاث العملات العالمية لمجموعة العشر في Standard Chartered: "كان باول غامضًا للغاية بشأن كيفية استجابة الفيدرالي للحرب"، مضيفًا أن "الجانب المتشدد تمثل في إحباطه من بطء تراجع التضخم، وربط أي خفض إضافي للفائدة بتقدم التضخم نحو الهدف."

وتراجع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس أداء العملة مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.08% إلى 100.12، بالقرب من أعلى مستوياته خلال أربعة أشهر، مع تقليص المتداولين رهاناتهم على خفض الفائدة هذا العام.

وتسعّر الأسواق المالية بشكل شبه كامل تثبيت الفائدة في اجتماع الفيدرالي المقبل في 29 أبريل، مع تأجيل توقعات التيسير النقدي إلى عام 2027.

وارتفع اليورو بنسبة 0.17% إلى 1.1468 دولار، فيما صعد الجنيه الإسترليني بنسبة 0.14% إلى 1.3272 دولار، بعد بيانات أظهرت تباطؤ نمو الأجور في بريطانيا — باستثناء المكافآت — إلى أبطأ وتيرة منذ أواخر 2020 خلال الأشهر الثلاثة حتى يناير.

ومن المتوقع أن يُبقي كل من البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير عند إعلانهما قرارات السياسة لاحقًا اليوم، مع ترقب المستثمرين لأي إشارات بشأن مسار التضخم والفائدة.

في المقابل، تراجع الفرنك السويسري بعد أن أبقى البنك الوطني السويسري الفائدة دون تغيير، مع الإشارة إلى استعداده للتدخل لكبح ارتفاع العملة مؤخرًا، فيما ارتفع اليورو بنحو 0.5% مقابل الفرنك.

وارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.4% إلى 0.7050 دولار، بعد بيانات أظهرت ارتفاع معدل البطالة إلى 4.3% في فبراير، متجاوزًا التوقعات قليلًا، في حين حذر البنك الاحتياطي الأسترالي من أن الصراع في الشرق الأوسط يمثل خطرًا ملموسًا على الاقتصاد المحلي.

وفي سوق العملات الرقمية، تراجع سعر بيتكوين بنسبة 1.35% إلى 70,285.66 دولار، بينما انخفضت عملة إيثيريوم بنسبة 0.5% إلى 2,178.05 دولار.

صدر اليوم الخميس قرار الفائدة البريطانية فى ختام اجتماع 19 مارس ، حيث ثبت بنك إنجلترا أسعار الفائدة بدون أي تغيير يذكر عند نطاق 3.75% ،والذي يعتبر أدنى مستوى منذ ديسمبر 2022 ، طبقًا لتوقعات السوق ، وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

• هذا البيان "إيجابي" للجنيه الإسترليني.

صدر صباح اليوم الخميس قرار الفائدة من البنك الوطني السويسري فى ختام اجتماع 19 مارس ، حيث ثبت البنك أسعار الفائدة بدون أي تغيير يذكر ،عند نطاق 0.00% كأدنى مستوى منذ يونيو 2022 ، طبقًا لتوقعات السوق ،وذلك للاجتماع الثالث على التوالي.

•هذا البيان "إيجابي" للفرنك السويسري.

•الدولار الأمريكي يحافظ على مكاسبه مقابل سلة من العملات
•لهجة متشددة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بسبب الحرب الإيرانية
•انتعاش احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية في أبريل المقبل

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الخميس لتعمق خسائرها لليوم الثاني على التوالي ،مسجلة أدنى مستوى في ستة أسابيع ،مع استمرار عمليات البيع في أسواق المعادن النفيسة بسبب مخاوف التضخم العالمية ضمن تداعيات تفاقم الحرب الإيرانية.

حافظ الدولار الأمريكي على مكاسبه مقابل سلة من العملات ،بعدما أبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون أي تغيير ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي ،وحذر من ارتفاع التضخم بسبب أسعار الطاقة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:تراجعت أسعار معدن الذهب بنسبة 2.75% إلى (4,687.03$) الأدنى منذ 9 فبراير الماضي ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,818.34$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,867.17$).

•عند تسوية الأسعار يوم الأربعاء،فقدت أسعار الذهب نسبة 3.75% ،في خامس خسارة في غضون الستة أيام الأخيرة ،بسبب صعود الدولار عقب اجتماع متشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.1% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،عاكساً استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

لا يزال تركيز المستثمرين منصباً على شراء الدولار الأمريكي كأفضل استثمار بديل ، في ظل تفاقم الحرب الإيرانية وارتفاع أسعار الطاقة العالمية ،والتي تؤجج مخاوف التضخم في الأسواق العالمية.

مجلس الاحتياطي الفيدرالي
في ختام اجتماعه الدوري الثاني للسياسة النقدية هذا العام، وتماشيًا مع معظم التوقعات، أبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، أسعار الفائدة دون أي تغيير يذكر، وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

صوّتت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بأغلبية( 11 صوتًا مقابل صوت واحد) للإبقاء على سعر الفائدة الفيدرالية القياسي عند نطاق(3.50%- 3.75% )،والذي يعد أدنى مستوى منذ سبتمبر 2022.

بيان السياسة النقدية
أوضح بيان السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن تداعيات الحرب مع إيران على الاقتصاد الأمريكي "غير مؤكدة"، لكنها ستؤدي لرفع التضخم على المدى القصير بسبب صدمة أسعار الطاقة.

وقال الاحتياطي الفيدرالي:أن المؤشرات الاقتصادية الحالية تشير إلى أن النشاط الاقتصادي يشهد نموًا قويًا، في الوقت الذي لا تزال فيه مكاسب الوظائف محدودة نسبيًا، مع استقرار معدل البطالة خلال الأشهر الأخيرة، بينما يظل التضخم عند مستويات مرتفعة نسبيًا.

وأضاف الاحتياطي الفيدرالي:نسعى فى تحقيق هدفين رئيسيين يتمثلان في الوصول إلى أقصى قدر من التوظيف، والحفاظ على معدل تضخم عند 2% على المدى الطويل.

وأوضح الاحتياطي الفيدرالي: أن حالة من الغموض لا تزال تسيطر على التوقعات الاقتصادية، خاصة في ظل عدم وضوح تأثير التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط على الاقتصاد الأمريكي.

ستواصل لجنة السوق المفتوحة مراقبة تأثير البيانات الجديدة على التوقعات الاقتصادية، مع استعدادها لتعديل السياسة النقدية في أي وقت إذا ظهرت مخاطر قد تعرقل تحقيق أهدافها.

التوقعات الاقتصادية
تضمن التقرير الربع سنوي للتوقعات الاقتصادية الصادر أمس الأربعاء عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي، تعديلات هامة، سوف نتطرق إليها خلال النقاط التالية:-

•النمو الاقتصادي :رفع الاحتياطي الفيدرالي توقعات نمو الاقتصاد الأمريكي خلال العام الجاري من معدل 2.3% إلى معدل 2.4% ،وخلال 2027 من معدل 1.9% إلى معدل 2.3% ،وخلال 2028 من معدل 1.9% إلى معدل 2.1%.

•التضخم الإجمالي: رفع الاحتياطي الفيدرالي معدل التضخم الإجمالي المتوقع خلال العام الجاري إلى 2.7% من 2.6.% فى توقعات ديسمبر ،و معدل التضخم الإجمالي خلال 2027 إلى 2.2% من 2.1% ،وأبقي معدل التضخم الإجمالي خلال 2028 عند 2.0% دون أي تغيير.

•التضخم الأساسي: رفع الاحتياطي الفيدرالي معدل التضخم الأساسي خلال العام الجاري إلى معدل 2.7% من معدل 2.5% فى توقعات ديسمبر ،وأبقي التضخم الأساسي خلال 2027 دون تغيير يذكر عند معدل 2.2% ،وأبقي معدل التضخم الأساسي خلال 2028 عند 2.0%.

•سعر الفائدة المستهدف:أبقي الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المستهدف خلال العام الجاري عند 3.50%،و سعر الفائدة المستهدف خلال 2027 عند 3.25%،و سعر الفائدة المستهدف خلال 2028 عند 3.25%.

جيروم باول
فيما يلي أبرز تعليقات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" في مؤتمره الصحفي يوم الأربعاء:-

 
•    تداعيات تطورات الشرق الأوسط غير مؤكدة.
•    التضخم المرتفع يعكس إلى حد كبير أسعار السلع، ويرجع ذلك في الغالب إلى الرسوم الجمركية.
•    إن توقعات التضخم على المدى القريب قد ارتفعت في الأسابيع الأخيرة بسبب أحداث الشرق الأوسط.
•    ارتفاع أسعار الطاقة على المدى القريب سيرفع التضخم العام.
•    ندرك تماماً أن سلسلة من الصدمات التضخمية قد عرقلت التقدم الذي أحرزناه خلال الفترة الأخيرة. وسيكون لذلك بعض الآثار على التضخم في الفترة المقبلة.
•    إن مسألة تجاهل تضخم الطاقة لا تظهر إلا بعد أن نحدد خانة تضخم السلع.
•    إن النظر إلى أسعار النفط يعتمد على توقعات التضخم والسياق الأوسع المتمثل في خمس سنوات فوق الهدف.
•    لم يتغير متوسط توقعات مسار سعر الفائدة، ولكن كان هناك تحول ملحوظ من جانب الناس نحو تخفيضات أقل.
•    التوقعات تشير إلى أننا سنحرز تقدماً في مكافحة التضخم، ولكن ليس بالقدر المأمول.
•    إذا لم أرَ تقدماً في التضخم، فلن تروا خفض سعر الفائدة.
•    جزء من صدمة النفط يكمن في التوقعات بارتفاع التضخم، ولكن أيضاً في أننا لم نشهد التقدم المأمول في مكافحة التضخم.
•    ستظل النتيجة النهائية لصدمة النفط تتمثل في بعض الضغط التنازلي على الإنفاق والتوظيف، والضغط التصاعدي على التضخم.
•    لا أقول إن البطالة أكثر عرضة للخطر من التضخم.
•    إذا لم يتم تأكيد تعيين رئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية ولايتي، فسأعمل كرئيس مؤقت.
•    ليس لدي أي نية لمغادرة مجلس الاحتياطي الفيدرالي حتى ينتهي تحقيق وزارة العدل.
•    صدمة إمدادات الطاقة هذه هي حدث لمرة واحدة.
•    لقد طُرحت إمكانية أن تكون الخطوة التالية هي رفع سعر الفائدة.
•    على المدى القصير، يؤدي بناء مراكز البيانات إلى ارتفاع التضخم بشكل طفيف، ومن المحتمل أيضاً أن يرفع المعدل المحايد.

الفائدة الأمريكية
عقب الاجتماع ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع أبريل من 99% إلى 95% ،وارتفع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس من 1% إلى 5%.

توقعات حول أداء الذهب
•قال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك: انخفض سعر الذهب بشكل حاد لليوم الثاني على التوالي بعد كسره مستوى دعم رئيسي دون 5,000 دولار، وسط قوة الدولار وتصريحات أكثر تشدداً من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عقب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأخير.

•وقال نيتيش شاه، استراتيجي السلع في شركة ويزدوم تري: "ستستمر المخاطر الجيوسياسية وستكون عاملًا محفزًا قويًا لأسعار الذهب، لذا على الرغم من التماسك قصير الأجل، أتوقع بسهولة أن يصل سعر الذهب إلى 6,000 دولار بنهاية العام.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الأربعاء بنحو 2.57 طن متري،فى خامس انخفاض يومي على التوالي، لينزل الإجمالي إلي 1,066.99 طن متري،والذي يعد أدنى مستوى منذ 9 يناير الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يصل لهدفنا الثاني خلال الجلسة - توقعات اليوم – 19-03-2026