تراجع الدولار الأميركي أمام الين الياباني والفرنك السويسري يوم الأربعاء، في ظل تصاعد القتال بين إسرائيل وإيران، ما دفع المستثمرين إلى التوجّه نحو الأصول الآمنة، في حين حافظت الأسواق على هدوئها قبيل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.

وقد كثّفت إسرائيل قصفها لإيران خلال الأيام الستة الماضية، في محاولة لوقف أنشطتها النووية، مؤكدةً على ضرورة تغيير الحكومة في الجمهورية الإسلامية.

من جانبها، عززت الولايات المتحدة وجودها العسكري في المنطقة، وفق ما نقلته وكالة "رويترز"، ما أثار تكهنات حول تدخل أميركي محتمل، وهو ما يخشاه المستثمرون لِما قد يترتب عليه من اتساع رقعة النزاع في منطقة غنية بموارد الطاقة وسلاسل الإمداد والبنية التحتية الحيوية.

الدولار كملاذ آمن.. لكن بحذر

انخفض مؤشر الدولار في تمام الساعة 11:46 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.1% إلى 98.6 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 98.8 نقطة وأقل مستوى عند 98.5 نقطة.

ورغم التراجع الطفيف، حافظ الدولار على بعض مكاسبه التي حققها كملاذ آمن منذ الأسبوع الماضي، حيث ارتفع بنحو 1% مقابل كل من الين الياباني والفرنك السويسري منذ يوم الخميس الماضي. إلا أن يوم الأربعاء شهد بعض التراجع، إذ انخفض الدولار بشكل طفيف أمام الين والفرنك، بينما كانت الخسائر أكثر وضوحًا أمام اليورو والجنيه الإسترليني.

وقال رودريغو كاتريل، محلل استراتيجيات العملات في بنك أستراليا الوطني: "لا يزال الدولار يُعتبر ملاذًا آمنًا بسبب سيولته وعمق سوقه، نعم هناك قوى هيكلية تضعف هذا الدور، لكنها لم تقضِ عليه تمامًا. ففي ظل ارتفاع حاد في مستويات تجنّب المخاطر، سيظل الدولار مستفيدًا، وإنْ بدرجة أقل من السابق."

ورغم ذلك، يبقى الدولار منخفضًا بنحو 8% منذ بداية العام أمام سلة من ست عملات رئيسية، في ظل تراجع الثقة في الاقتصاد الأميركي وقدرة إدارة الرئيس دونالد ترامب على الحفاظ على الشراكات التجارية والدبلوماسية.

هدوء نسبي في السوق قبيل قرار الفيدرالي وعطلة "جونتينث"

وقبيل ساعات من صدور قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، ومع اقتراب عطلة "جونتينث" الفيدرالية يوم الخميس، ساد الهدوء أسواق العملات.

وتراجع الدولار بنسبة 0.2% أمام الين ليصل إلى 144.975 ينًا، وانخفض أيضًا أمام الفرنك السويسري إلى 0.81665 فرنكًا.

ترقب الأسواق لقرار الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة

يتوقع المتعاملون أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، بينما سيتابعون عن كثب تصريحات رئيس البنك، جيروم باول، لمعرفة رؤيته بشأن النمو الاقتصادي والتضخم.

وكانت حالة عدم اليقين قد تصاعدت بالفعل، مع ظهور تأثير السياسات التجارية والجمركية المتقلبة للرئيس ترامب على الاقتصاد، وزادت التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط الخام إلى حوالي 75 دولارًا للبرميل من تعقيد المشهد أمام صانعي السياسات.

وقد طالب ترامب مرارًا بخفض أسعار الفائدة، متهمًا باول بالتباطؤ في اتخاذ هذه الخطوة. ورجّح محللون في بنك MUFG أن باول لن يقدّم إشارات واضحة بشأن توقيت خفض الفائدة في ظل الظروف الحالية.

وقال ديريك هالبيني، رئيس قسم الأبحاث لمنطقة أوروبا والشرق الأوسط في MUFG:: "النتيجة المرجحة الليلة هي زيادة متواضعة في توقعات خفض الفائدة بدءًا من سبتمبر. لكن الرغبة في بيع الدولار ستظل محدودة في الوقت الحالي، إلى أن تتضح الرؤية أكثر بشأن النزاع بين إسرائيل وإيران خلال الأيام المقبلة."

بيانات اقتصادية مرتقبة وتطورات أوروبية

ومن المنتظر صدور بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة، بينما في أوروبا، خفّض البنك المركزي السويدي أسعار الفائدة كما كان متوقعًا، ما أدى إلى تراجع الكرونة السويدية قليلًا أمام اليورو، الذي ارتفع بنسبة 0.3% ليصل إلى 10.998 كرونة.

أما يوم الخميس، فستعلن البنوك المركزية في سويسرا وبريطانيا والنرويج قراراتها بشأن أسعار الفائدة.

الجنيه الإسترليني يرتفع واليورو يستفيد

ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.26% ليصل إلى 1.346 دولار، بعد أن أظهرت بيانات أن التضخم في المملكة المتحدة تباطأ بنسبة أقل من المتوقع، مسجلًا 3.4% على أساس سنوي في مايو، قبيل قرار بنك إنجلترا. كما ارتفع اليورو بنسبة 0.3% ليصل إلى 1.1514 دولار.

خيبة أمل من قمة مجموعة السبع بشأن الرسوم الجمركية

في الخلفية، عبّر المستثمرون عن إحباطهم من قمة مجموعة الدول السبع التي عُقدت في كندا، والتي لم تسفر عن نتائج ملموسة في ملف الرسوم الجمركية، قبل المهلة التي حدّدها ترامب مطلع يوليو لفرض تعريفات إضافية.

صدر عن الاقتصاد البريطاني صباح الأربعاء مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي السنوي مرتفعًا بنسبة 3.4% فى مايو ،أعلى من توقعات السوق التي أشارت إلى ارتفاع بنسبة 3.3%، أقل من القراءة السابقة ارتفاع بنسبة 3.5%.

كما صدر مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي السنوي مرتفعًا بنسبة 3.5% ،طبقًا لتوقعات السوق التي أشارت إلى ارتفاع بنسبة 3.5%، أقل من القراءة السابقة التي سجلت ارتفاع بنسبة 3.8%.

توضح تلك البيانات استمرار ابتعاد الأسعار عن مستهدف التضخم لبنك إنجلترا البالغ 2% على المدى المتوسط، مما يظهر استمرار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية ويقلص من احتمالات خفض أسعار الفائدة البريطانية خلال النصف الثاني من هذا العام.

•هذا البيان "إيجابي" للجنيه الإسترليني.

•العملة الملكية تحاول التعافي من أدنى مستوى في 4 أسابيع
•السوق في انتظار أدلة قوية حول مسار الفائدة البريطانية

ارتفع الجنيه الإسترليني مع افتتاح السوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، ليتماسك فوق أدنى مستوى في أربعة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي، مع نشاط نسبي لعمليات الشراء من مستويات منخفضة، مستفيدًا من التباطؤ الحالي في مستويات العملة الأمريكية.

الانقسام داخل بنك إنجلترا حول مسار تخفيف السياسة النقدية أدي إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة البريطانية هذا الأسبوع ،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات هامة عن مستويات التضخم الرئيسية في المملكة المتحدة لشهر مايو.

نظرة سعرية
•سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم :ارتفع الجنيه مقابل الدولار بنسبة 0.15% إلى (1.3447$) ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.3428$ )،وسجل أدنى مستوى عند (1,3421$).

•فقد الجنيه يوم الثلاثاء نسبة 1.1% مقابل الدولار ،في ثاني خسارة في غضون الأيام الثلاثة الأخيرة ،وبأكبر خسارة يومية منذ 25 أبريل الماضي ،بسبب تسارع عمليات شراء العملة الأمريكية كملاذ آمن ،وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بأكثر من 0.15%،ليتخلي عن أعلى مستوى في أسبوع ،في طريقه صوب تكبّد أول خسارة خلال الجلسات الأربعة الأخيرة ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح بعد مكاسب كبيرة يوم الثلاثاء ،تراجعت مستويات الدولار الأمريكي مع عزوف المستثمرين عن بناء مراكز شرائية جديدة ،في انتظار قرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم.

حيث من المتوقع الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير يذكر عند نطاق 4.50% ،وذلك للاجتماع الرابع على التوالي ،مع الإفصاح عن المزيد من التعليقات و التوقعات الاقتصادية،والتي من المنتظر أن توفر أدلة قوية حول احتمالات تخفيف السياسة النقدية الفيدرالية خلال النصف الثاني من هذا العام.

الفائدة البريطانية
•أظهرت عملية التصويت على خفض أسعار الفائدة البريطانية خلال اجتماع بنك إنجلترا في مايو الماضي ،انقسام واضح بين الأعضاء حول مسار تخفيف السياسة النقدية.

•يجتمع بنك إنجلترا هذا الأسبوع، لمناقشة السياسة النقدية الملائمة للتطورات الاقتصادية الأخيرة في المملكة المتحدة، خاصة بعد توصل الحكومة البريطانية لاتفاقات تجارية هامة مع الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.

•تسعير احتمالات قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة البريطانية بنحو 25 نقطة في اجتماع غداً الخميس مستقر حاليًا دون 30%.

بيانات التضخم البريطاني
من أجل إعادة تسعير الاحتمالات القائمة حول أسعار الفائدة البريطانية ،ينتظر المستثمرون فى وقت لاحق اليوم صدور بيانات التضخم الرئيسية فى المملكة المتحدة لشهر مايو ،والتي من المتوقع أن تؤثر كثيرًا على مسار السياسة النقدية لبنك إنجلترا.

يصدر بحلول الساعة 07:00 بتوقيت جرينتش مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي المتوقع ارتفاع بنسبة 3.3% سنوياً فى مايو من ارتفاع بنسبة 3.5% فى أبريل ، و مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي المتوقع ارتفاع بنسبة 3.5% سنوياً من ارتفاع بنسبة 3.8% في الشهر السابق.

توقعات حول أداء الجنيه الإسترليني
نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي": إذا جاءت بيانات التضخم البريطاني أقل من توقعات السوق ،سترتفع احتمالات خفض أسعار الفائدة البريطانية خلال النصف الثاني من هذا العام ،مما سيؤدي إلى المزيد من الضغط السلبي على مستويات الجنيه الإسترليني.

نظرة فنية
سعر الاسترليني مقابل الدولار يرتفع قليلاً مع ثبات دعم محوري – توقعات اليوم – 18-06-2025

•السوق في انتظار أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية
•احتمالات ضعيفة حول رفع أسعار الفائدة اليابانية في يوليو

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى في أسبوع مقابل الدولار الأمريكي ،مستفيدًا من عزوف المستثمرين عن بناء مراكز شرائية جديدة على العملة الأمريكية ، قبيل صدور قرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم.

عقب اجتماع حِذر جديد للبنك المركزي الياباني هذا الأسبوع ،تراجعت احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في يوليو المقبل ،في انتظار صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من طوكيو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور في ثالث أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بحوالي 0.15% إلى (145.04¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (145.25¥)، و سجل أعلى مستوى عند (145.44¥) الأعلى في أسبوع.

•فقد الين عند تسوية الثلاثاء نسبة 0.4% مقابل الدولار ،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،بسبب التركيز على عمليات شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار بديل ،وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بأكثر من 0.15%،ليتخلي عن أعلى مستوى في أسبوع ،في طريقه صوب تكبّد أول خسارة خلال الجلسات الأربعة الأخيرة ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح بعد مكاسب كبيرة يوم الثلاثاء ،تراجعت مستويات الدولار الأمريكي مع عزوف المستثمرين عن بناء مراكز شرائية جديدة ،في انتظار قرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم.

حيث من المتوقع الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير يذكر عند نطاق 4.50% ،وذلك للاجتماع الرابع على التوالي ،مع الإفصاح عن المزيد من التعليقات و التوقعات الاقتصادية،والتي من المنتظر أن توفر أدلة قوية حول احتمالات تخفيف السياسة النقدية الفيدرالية خلال النصف الثاني من هذا العام.

الفائدة اليابانية
•تماشيًا مع التوقعات ،قرر البنك المركزي الياباني أمس الثلاثاء ،عدم إجراء أي تغييرات على أدوات السياسة النقدية الحالية ، مع الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير عند نطاق 0.50% ،والذي يعد أعلى مستوى منذ عام 2008 ،وذلك للاجتماع الثالث على التوالي.

•لم يُجرِ البنك المركزي الياباني أي تغييرات على خطة التخفيض التدريجي الحالية للسندات، والتي بموجبها سيُخفّض مشترياته من السندات الحكومية بمقدار 400 مليار ربع سنويًا حتى مارس 2026.

•وبداية من أبريل 2026 يُخفّض البنك مشترياته من السندات إلى مقدار 200 مليار ين ربع سنويًا ،وعليه سينخفض حجم حيازات بنك اليابان من السندات الحكومية اليابانية بنسبة تقارب 16-17% بحلول مارس 2027 مقارنةً بمستويات يونيو 2024.

•وقال بنك اليابان: هناك مخاطر متعددة تحيط بآفاق الاقتصاد. وعلى وجه الخصوص، من غير المؤكد بدرجة كبيرة كيف ستتطور السياسات التجارية وغيرها في كل منطقة، وكيف ستتفاعل الأنشطة الاقتصادية والأسعار في الخارج معها.

•وقال محافظ بنك اليابان ،كازو أويدا: أن البنك المركزي مستعد لرفع أسعار الفائدة بشكل تدريجي إذا ما تحسنت المؤشرات الاقتصادية وتحققت التوقعات الخاصة بالتضخم.

•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يوليو المقبل تراجع إلى دون 25%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

توقعات حول أداء الين الياباني
نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي":استمرار تحرك الين فى المنطقة الإيجابية مقابل الدولار ،خاصة إذا جاءت تعليقات وتوقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي أقل عدوانية عما هو متوقعًا فى الأسواق ،بما يرفع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى سبتمبر القادم.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين محاط بالضغوط الإيجابية – توقعات اليوم – 18-06-2025