ارتفع الدولار من أدنى مستوياته في ثلاثة أسابيع أمام كل من اليورو والفرنك السويسري يوم الأربعاء، مع ترقب المستثمرين خطاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في منتدى دافوس، وذلك بعد أن أدت تهديداته بفرض رسوم جمركية إلى موجة بيع واسعة في الأصول الأمريكية.

وقال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الأربعاء إن النمو سيكون أولوية رئاسة الولايات المتحدة لمجموعة العشرين للدول الصناعية، وذلك بعد أن حث الشركاء الأوروبيين على التريث إلى حين إلقاء الرئيس ترامب كلمته أمامهم.

وكانت الولايات المتحدة قد جدّدت يوم الإثنين تهديداتها بفرض رسوم جمركية على حلفائها الأوروبيين على خلفية قضية غرينلاند، وهو ما أعاد إلى الواجهة ما يُعرف بتداولات "بيع أمريكا"، التي ظهرت عقب إعلانات الرسوم الجمركية الأمريكية في أبريل الماضي.

وارتفع اليورو بأكثر من 1% خلال الجلستين الماضيتين، لكنه تراجع بنسبة 0.15% يوم الأربعاء ليصل إلى 1.1710 دولار. وكان قد بلغ 1.1770 دولار يوم الثلاثاء، وهو أعلى مستوى له منذ 30 ديسمبر.

أما الفرنك السويسري، الذي يُعد ملاذًا آمنًا، فقد تراجع بنسبة 0.30% إلى 0.7922 مقابل الدولار، بعدما كان قد ارتفع بنحو 1.5% بين يومي الإثنين والثلاثاء.

وقال تييري ويزمان، كبير استراتيجيي أسواق الصرف وأسعار الفائدة العالمية في مجموعة ماكواري: "الخطوة التالية في ملحمة «غرينلاند أو لا شيء» تتمثل في معرفة ما إذا كان بالإمكان التوصل إلى أرضية مشتركة، مثل إدارة مشتركة لغرينلاند تحت مظلة حلف الناتو، وذلك اعتبارًا من اجتماعات دافوس هذا الأسبوع".

وأضاف: "إلى أن يحدث ذلك، تظل ما يُسمى بأولوية الولايات المتحدة معرضة لمزيد من التآكل، ومعها احتمال قلب الاصطفافات الجيوسياسية التي دعمت الأسواق خلال السنوات الأخيرة"، مشيرًا إلى أن الاتحاد الأوروبي قد يلجأ إلى إجراءات تجارية كبيرة.

وكان الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون قد دفع باتجاه أن يدرس الاتحاد الأوروبي أول استخدام لأداته التجارية القوية، المعروفة بشكل غير رسمي باسم "المدفع التجاري"، والتي قد تُقيّد وصول الولايات المتحدة إلى المناقصات العامة أو تفرض قيودًا على التجارة في الخدمات، مثل منصات التكنولوجيا. وقال ماكرون يوم الثلاثاء إن "الأمر جنوني" لأنه وصل إلى هذا الحد.

كما زاد من التكهنات بشأن احتمال مزيد من عمليات بيع الأصول الأمريكية من قبل المستثمرين الأجانب إعلان صندوق التقاعد الدنماركي AkademikerPension يوم الثلاثاء عزمه بيع حيازته من سندات الخزانة الأمريكية، البالغة نحو 100 مليون دولار، بحلول نهاية الشهر.

الين الياباني تحت الضغط أيضًا

تعرض الين الياباني بدوره لضغوط قوية، بعد أن قفزت عوائد السندات الحكومية اليابانية إلى مستويات قياسية، وسط مخاوف المستثمرين من توسع الإنفاق المالي، في وقت تسعى فيه رئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي إلى توسيع تفويضها عبر انتخابات مبكرة الشهر المقبل.

واستقر الدولار أمام العملة اليابانية، التي واجهت موجة بيع خاصة بها بعد أن دعت تاكايتشي يوم الإثنين إلى انتخابات مبكرة في 8 فبراير، وتعهدت بسلسلة من الإجراءات لتخفيف السياسة المالية.

وكانت السندات الحكومية اليابانية طويلة الأجل الأكثر تضررًا، حيث قفز عائد السندات لأجل 40 عامًا بمقدار 27.5 نقطة أساس إلى مستوى قياسي بلغ 4.215% يوم الثلاثاء، قبل أن يتراجع قليلًا يوم الأربعاء إلى 4.1%.

وسجل الين مستوى قياسيًا منخفضًا عند 200.19 مقابل الفرنك السويسري يوم الثلاثاء، وبقي قريبًا من ذلك المستوى يوم الأربعاء، حيث جرى تداوله عند 199.21.

كما ظل الين ضعيفًا عند 184.90 مقابل اليورو، وهو مستوى قريب جدًا من أدنى مستوى قياسي عند 185.575 الذي سُجل قبل أسبوع.

ومن المقرر أن يعلن بنك اليابان قراره بشأن السياسة النقدية يوم الجمعة، لكن بعد رفعه أسعار الفائدة في اجتماعه السابق خلال يناير، لا يُتوقع أي تغيير هذه المرة.

وكتب استراتيجيو ميزوهو للأوراق المالية في مذكرة بحثية: "من المرجح أن تحافظ الاتصالات الصادرة عن هذا الاجتماع على نبرة تميل إلى التشدد".

أما اليوان الصيني فقد تراجع بنسبة 0.1% إلى 6.9659 مقابل الدولار في التعاملات المحلية، بعد أن بلغ 6.9570 يوم الثلاثاء، وهو أعلى مستوى له منذ مايو 2023.

وقبل افتتاح تعاملات يوم الأربعاء، فاجأ بنك الشعب الصيني الأسواق بتحديد سعر التعادل عند 7.0014 يوان للدولار، أي أضعف بمقدار 8 نقاط أساس من التحديد السابق البالغ 7.0006، في خطوة فسرها البعض على أنها رسم خط دفاع عند المستوى النفسي البالغ 7 يوانات للدولار.

•الدولار الأمريكي يواصل خسائره بسبب تهديدات ترامب
•الأسواق في انتظار أدلة حاسمة حول مسار الفائدة البريطانية

ارتفع الجنيه الإسترليني بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، ليحافظ على مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ليتداول قرب أعلى مستوى في أسبوع ،مستفيدًا من ضعف مستويات العملة الأمريكية المتضررة من تهديدات ترامب بشأن غرينلاند.

يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات التضخم الرئيسية فى المملكة المتحدة لشهر ديسمبر ،والتي من المتوقع أن توفر أدلة حاسمة حول احتمالات قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة عندما يجتمع لأول مرة هذا العام في فبراير المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم :ارتفع الجنيه مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى ( 1.3457$) ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.3445$ ) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.3435$).

•حقق الجنيه يوم الثلاثاء ارتفاع بنحو 0.15% مقابل الدولار ،في ثاني مكسب يومي على التوالي ،وسجل أعلى مستوى في أسبوع عند 1.3492 دولارًا ،بفضل موجة بيع الأصول الأمريكية.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.1% ،ليواصل خسائره للجلسة الثالثة على التوالي ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

أدت تهديدات الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" المتجددة بفرض تعريفات جمركية على الحلفاء الأوروبيين إلى تكرار ما يُعرف بحركة "بيع أمريكا" التي ظهرت بعد إعلان تعريفات يوم التحرير في أبريل من العام الماضي، حيث انخفضت أسعار الأسهم وسندات الخزانة والدولار.

قال توني سيكامور، محلل الأسواق في آي جي فى سيدني:إن تخلص المستثمرين من الأصول الدولارية يعود إلى فقدان الثقة فى الإدارة الأمريكية وتوتر التحالفات الدولية بعد تهديدات ترامب الأخيرة.

وأضاف سيكامور : ورغم وجود آمال في أن تقدم الإدارة الأمريكية قريبًا على تهدئة هذه التهديدات، كما فعلت في إعلانات التعريفات الجمركية السابقة، فإن من الواضح أن تأمين السيطرة على غرينلاند يظل هدفًا أساسيًا للأمن القومي للإدارة الحالية. 

الفائدة البريطانية
•عقب اجتماع بنك إنجلترا في ديسمبر الماضي ،قلص المتداولون رهاناتهم على استمرار البنك في تخفيف السياسة النقدية وخفض أسعار الفائدة.

•تسعير احتمالات قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة البريطانية بنحو 25 نقطة في اجتماع فبراير المقبل مستقر دون 20%.

بيانات التضخم البريطاني
من أجل إعادة تسعير الاحتمالات القائمة حول أسعار الفائدة البريطانية ،ينتظر المستثمرون فى وقت لاحق اليوم صدور بيانات التضخم الرئيسية فى المملكة المتحدة لشهر ديسمبر ، والتي من المتوقع أن تؤثر كثيرًا على مسار السياسة النقدية لبنك إنجلترا.

يصدر بحلول الساعة 07:00 بتوقيت جرينتش مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي المتوقع ارتفاع بنسبة 3.3% سنوياً فى ديسمبر من ارتفاع بنسبة 3.2% سنوياً في نوفمبر ، و مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي المتوقع ارتفاع بنسبة 3.3% سنوياً من ارتفاع بنسبة 3.2% سنوياً بالقراءة السابقة.

توقعات حول أداء الجنيه الإسترليني
نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي": إذا جاءت بيانات التضخم البريطاني أعلى من توقعات السوق ،ستتقلص احتمالات خفض أسعار الفائدة البريطانية في فبراير المقبل ، مما سيؤدي إلى المزيد من الصعود فى مستويات الجنيه الإسترليني.

نظرة فنية
سعر الجنيه الإسترليني مقابل الدولار يتأثر بتركيبة فنية إيجابية – توقعات اليوم – 21-01-2026

•الدولار الأمريكي يواصل خسائره بسبب تهديدات ترامب
•اشتعال التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وأوروبا
•السوق في انتظار المزيد من الأدلة حول مسار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب على نطاق واسع بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء لتوسع مكاسبها لليوم الثالث على التوالي ،لتواصل تحطيم أرقامها القياسية ،مع تجاوز حاجز 4,800 دولارًا للأونصة لأول مرة على الإطلاق.

وتقترب أسعار المعدن الثمين"الذهب" بشدة من تجاوز الحاجز النفسي التالي عند 4,900 دولارًا للأونصة ،بدعم الضعف الحالي فى مستويات الدولار الأمريكي ،و المتضرر بشدة من تهديدات ترامب الجمركية.

ويدعم هذا الصعود القياسي ،تسارع عمليات شراء المعدن كملاذ آمن ،في ظل اشتعال التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وأوروبا حول السيطرة على جزيرة غرينلاند.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 2.3% إلى (4,874.21$) كأعلى مستوي على الإطلاق ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,763.54$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (4,757.95$).

•عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء، حقق المعدن الثمين "الذهب" ارتفاع بحوالي 2.0% ، في ثاني مكسب يومي على التوالي ، مع إقبال المستثمرين على الأصول الآمنة وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.1% ،ليواصل خسائره للجلسة الثالثة على التوالي ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

وكما نعلم أن هبوط مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

أدت تهديدات الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" المتجددة بفرض تعريفات جمركية على الحلفاء الأوروبيين إلى تكرار ما يُعرف بحركة "بيع أمريكا" التي ظهرت بعد إعلان تعريفات يوم التحرير في أبريل من العام الماضي، حيث انخفضت أسعار الأسهم وسندات الخزانة والدولار.

قال توني سيكامور، محلل الأسواق في آي جي فى سيدني:إن تخلص المستثمرين من الأصول الدولارية يعود إلى فقدان الثقة فى الإدارة الأمريكية وتوتر التحالفات الدولية بعد تهديدات ترامب الأخيرة.

وأضاف سيكامور : ورغم وجود آمال في أن تقدم الإدارة الأمريكية قريبًا على تهدئة هذه التهديدات، كما فعلت في إعلانات التعريفات الجمركية السابقة، فإن من الواضح أن تأمين السيطرة على غرينلاند يظل هدفًا أساسيًا للأمن القومي للإدارة الحالية. 

التوترات الجيوسياسية
شدّد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ،أمس الثلاثاء، على أنه “لا تراجع” عن هدفه المعلن بالسيطرة على غرينلاند، مؤكدًا أنه لا يستبعد استخدام القوة للاستيلاء على الجزيرة القطبية، في تصعيد غير مسبوق أثار قلقًا واسعًا بين حلفاء الولايات المتحدة.

ووجّه ترامب انتقادات حادة لحلف شمال الأطلسي "الناتو"، معتبرًا أن بعض الحلفاء لا يتحمّلون نصيبهم من الأعباء الأمنية، قبل أن يعود ويقول لاحقًا إن بلاده “ستتوصل إلى حل يرضي الناتو ويرضي الجميع”، في محاولة لتهدئة المخاوف المتصاعدة.

وفي المقابل، ردّ الرئيس الفرنسي "إيمانويل ماكرون" بلهجة قوية، مؤكدًا أن أوروبا لن تستسلم للمتنمرين ولن تخضع للترهيب، في انتقاد مباشر لتهديدات ترامب بفرض تعريفات جمركية باهظة على الدول الأوروبية، والتي لوّح بها خلال مشاركته في منتدى دافوس، إذا لم تسمح أوروبا للولايات المتحدة بضم غرينلاند. 

وتعكس هذه التصريحات تصاعد حدة التوتر بين واشنطن والعواصم الأوروبية، وتفتح الباب أمام مواجهة سياسية وتجارية قد يكون لها تداعيات واسعة على العلاقات عبر الأطلسي والأسواق العالمية.

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يناير 2026 مستقر حاليًا عند 95% ،وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس مستقر عند 5%.

•ويُسعّر المستثمرون حاليًا خفضين لسعر الفائدة الأمريكية على مدار العام المقبل ،في حين توقعات الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة.

•من المرجح أن تنظر المحكمة العليا الأمريكية هذا الأسبوع في قضية تتعلق بمحاولة ترامب إقالة "ليزا كوك" عضوة مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

•ومن المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة في اجتماعه المقرر عقده يومي 27 و28 يناير، على الرغم من دعوات ترامب لخفضها.

توقعات حول أداء الذهب
قال كايل رودا، المحلل فى كابيتال.كوم: أن فقدان الثقة بالولايات المتحدة نتيجةً لتحركات ترامب خلال عطلة نهاية الأسبوع بفرض تعريفات جمركية على الدول الأوروبية وتصعيد ضغوطه في محاولته ضم غرينلاند. 

وأضاف رودا: من الواضح أن المستثمرين يبيعون الدولار، ويبيعون سندات الخزانة، لا سيما طويلة الأجل، ويشترون الذهب بدلاً منه، لأن الثقة في الذهب أكبر من الثقة في الدولار الأمريكي حاليًا.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الثلاثاء بحوالي 4.01 طن متري ، لينزل الإجمالي إلى 1,081.66 طن متري ،ليتخلي عن إجمالي 1,085.67 طن متري "الذي يعد أعلى مستوى منذ 3 مايو 2022".

نظرة فنية
سعر الذهب يواصل حصد مستويات تاريخية جديدة - توقعات اليوم – 21-01-2026

انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الثلاثاء في ظل تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية على أوروبا بسبب معارضة الأخيرة لضم واشنطن لجزيرة جرينلاند.

وعزف المستثمرون عن الأصول الأمريكية مثل الأسهم في مقابل ارتفاع العائد على سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل والذهب مع الإقبال عليها كملاذات آمنة.

يأتي ذلك في ظل المخاوف بشأن تصاعد التوترات التجارية بعد إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن رغبته في ضم جرينلاند وتهديد الدول الأوروبية المعارضة برسوم جمركية مرتفعة.

وتتصاعد مخاطر حدوث مواجهة عسكرية بين دول الناتو، إذ تتمتع جرينلاند بحكم ذاتي لكنها تتبع مملكة الدنمارك، في حين لم يستبعد "ترامب" احتمال اللجوء للخيار العسكري لضم الجزيرة.

هذا، ويستمر موسم الإعلان عن نتائج الأعمال الفصلية للشركات عن الربع السنوي الأخير من عام 2025، وسوف تعلن نتائجها هذا الأسبوع شركات مثل نتفليكس وإنتل وجونسون آند جونسون.

وعند إغلاق الجلسة، هبط مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.7% (ما يعادل 870 نقطة) إلى 48488 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 49005 نقاط وأقل مستوى عند 48428 نقطة.

وانخفض إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 2.1% (ما يعادل 143 نقطة) إلى 6797 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6871 نقطة وأقل مستوى عند 6789 نقطة.

وهبط مؤشر ناسداك بنسبة 2.4% (ما يعادل 561 نقطة) إلى 22954 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 23236 نقطة وأقل مستوى عند 22917 نقطة.