سجّل الدولار ارتفاعًا طفيفًا يوم الجمعة، مع ترقّب الأسواق صدور تقرير الوظائف الأمريكية، واستعدادها لقرار مرتقب من المحكمة العليا الأمريكية بشأن استخدام الرئيس دونالد ترامب لصلاحيات الطوارئ في فرض الرسوم الجمركية.

ومن المنتظر أن يبدد تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر ديسمبر في الولايات المتحدة قدرًا كبيرًا من الضبابية في البيانات، والتي نتجت عن إغلاق الحكومة العام الماضي، إلا أن محللين أشاروا إلى أن التفاصيل الدقيقة في الأرقام قد لا تكون كافية لتوضيح المسار المستقبلي لأسعار الفائدة.

وقالت كاثلين بروكس، مديرة الأبحاث لدى شركة XTB: «بعد موجة بيع قوية للدولار خلال العام الماضي، لا يزال الدولار يبدو في حالة بيع مفرط، وبالتالي فإن أي مفاجأة إيجابية في بيانات الوظائف في وقت لاحق اليوم قد تؤدي إلى رد فعل قوي في العملة الأمريكية».

وكان مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قد انخفض بنسبة 9.4% في عام 2025، مسجلًا أكبر تراجع سنوي له منذ عام 2017. وارتفع المؤشر في أحدث تداولاته بنسبة 0.17% ليصل إلى 99.04، بعدما لامس أعلى مستوياته في شهر.

وأظهرت بيانات مطالبات إعانة البطالة الأسبوعية الصادرة يوم الخميس ارتفاعًا طفيفًا في عدد الطلبات المقدمة للحصول على إعانات البطالة.

وفي تطور آخر، قد تصدر المحكمة العليا الأمريكية حكمًا في وقت لاحق بشأن ما إذا كان ترامب يملك صلاحية استخدام قانون الصلاحيات الاقتصادية الطارئة الدولية (IEEPA) لفرض رسوم جمركية دون موافقة الكونغرس. ويُعد هذا القرار محتملًا لإحداث اضطراب كبير في سياسة التجارة الأمريكية، وإرباك أشهر من المفاوضات مع الشركاء التجاريين.

وفي حال جاء الحكم ضد ترامب، يستعد مديرو الشركات ووكلاء الجمارك ومحامو التجارة لخوض معركة قانونية محتملة من أجل استرداد ما يقرب من 150 مليار دولار من الولايات المتحدة.

وقال فرانشيسكو بيزولي، استراتيجي العملات في بنك ING: «تزايدت التوقعات بأن تقرير الوظائف الأمريكي الصادر اليوم سيكون جيدًا بما يكفي لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي على موقفه دون تغيير لفترة أطول، وأن تصدر المحكمة العليا حكمًا ضد رسوم ترامب»، مضيفًا أن هذين العاملين قد يكون لهما تأثير إيجابي محدود على الدولار.

وتشير عقود الفائدة المستقبلية إلى وجود احتمال ضمني بنسبة 86% بأن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقبل الذي يستمر يومين في 27 و28 يناير، مقارنة بنسبة 68% قبل شهر، وفق أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

اليورو والين تحت الضغط

تراجع اليورو بنسبة 0.13% إلى 1.1643 دولار، بعد أن أظهرت البيانات تراجع الصادرات الألمانية بشكل غير متوقع في نوفمبر، نتيجة انخفاض الشحنات إلى دول الاتحاد الأوروبي الأخرى والولايات المتحدة، في حين ارتفع الإنتاج الصناعي خلافًا للتوقعات التي رجحت تسجيل انخفاض.

وأمام الين الياباني، واصل الدولار مكاسبه لليوم الرابع على التوالي، مسجلًا أعلى مستوى له منذ 22 ديسمبر، وارتفع بنسبة 0.45% إلى 157.57 ين. وجاء ذلك بعد بيانات أظهرت نمو إنفاق الأسر اليابانية بشكل غير متوقع في نوفمبر مقارنة بالعام السابق، ما يشير إلى تسارع الاستهلاك قبل أن يرفع بنك اليابان سعر الفائدة إلى أعلى مستوى له منذ 30 عامًا في ديسمبر.

وكان محافظ بنك اليابان كازو أويدا قد أكد أن البنك سيواصل رفع تكاليف الاقتراض إذا سارت التطورات الاقتصادية ومستويات الأسعار بما يتماشى مع توقعاته.

وأمام اليوان الصيني المتداول خارج البر الرئيسي في هونغ كونغ، استقر الدولار عند 6.9798 يوان دون تغير يُذكر، وذلك بعد أن تسارع معدل التضخم السنوي لأسعار المستهلكين في الصين خلال ديسمبر إلى أعلى مستوى له في نحو ثلاث سنوات.

إلا أن معدل التضخم السنوي الكامل تراجع إلى أدنى مستوى له منذ 16 عامًا، في حين استمر انكماش أسعار المنتجين، ما عزز توقعات الأسواق باتخاذ مزيد من إجراءات التحفيز لدعم الطلب الضعيف.

وفي أماكن أخرى، تراجع الجنيه الإسترليني إلى 1.3412 دولار، كما تعرض الدولاران الأسترالي والنيوزيلندي للضغوط، حيث انخفض الدولار الأسترالي بنسبة 0.25% إلى 0.6682 دولار، بينما تراجع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.48% إلى 0.5726 دولار، مسجلًا رابع جلسة هبوط على التوالي وأدنى مستوى له منذ أوائل ديسمبر.

وفي سوق العملات الرقمية، انخفض البيتكوين بنسبة 1% إلى 90,308.05 دولار، في حين تراجع الإيثر بنسبة 1.1% ليصل إلى 3,081.79 دولار.

•الدولار الأمريكي يقفز إلى أعلى مستوى في 4 أسابيع
•المحكمة العليا قد تصدر قرار ضد رسوم ترامب الجمركية
•الأسواق في انتظار أدلة قوية حول مسار الفائدة الأمريكية
•المعدن الثمين بصدد تحقيق أول مكسب أسبوعي في 2026

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتتحرك في المنطقة السلبية ، تحت ضغط القفزة الجديدة في مستويات الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية ،وذلك قبيل صدور بيانات الوظائف الجديدة في الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى احتمالات صدور قرار المحكمة العليا حول رسوم ترامب الجمركية.

وعلى الرغم من هذا التراجع ،غير أن المعدن الثمين"الذهب" في طريقه صوب تحقيق أول مكسب أسبوعي في العام الجديد ،بفضل عمليات شراء المعدن كملاذ آمن ، في ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:تراجعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.55% إلى (4,453.01$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,477.86$) ، وسجلت أعلى مستوي عند ( 4,484.19$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس، حقق المعدن الثمين "الذهب" ارتفاع بنسبة 0.5% ،في رابع مكسب في غضون الخمسة أيام الأخيرة ،وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.15% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى في أربعة أسابيع ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

أظهرت بيانات هذا الأسبوع أن نشاط قطاع الخدمات في الولايات المتحدة شهد انتعاشًا غير متوقعًا في ديسمبر الماضي، بالإضافة إلى ارتفاع طفيف في طلبات إعانة البطالة الأسبوعية على خلاف توقعات السوق.

تشير تلك البيانات إلى أن الاقتصاد الأمريكي أنهى عام 2025 على أسس متينة ،الأمر الذي قد يمنح مجلس الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الوقت لدراسة الخطوة المستقبلية نحو إجراء المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة.

وأدت تلك البيانات إلى تراجع احتمالات قيام الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة عندما يجتمع في وقت لاحق من هذا الشهر.

الفائدة الأمريكية
•صرح ستيفن ميران، محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي تنتهي ولايته في وقت لاحق من هذا الشهر، يوم الثلاثاء، أن هناك حاجة إلى خفض حاد في أسعار الفائدة الأمريكية للحفاظ على استمرار نمو الاقتصاد.

•وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، وهو عضو في لجنة تحديد أسعار الفائدة بالبنك المركزي هذا العام:بأنه يرى خطرًا يتمثل في احتمال ارتفاع معدل البطالة بشكل حاد.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يناير 2026 مستقر حاليًا عند 86% ،وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس مستقر عند 14%.

•ويُسعّر المستثمرون حاليًا خفضين لسعر الفائدة الأمريكية على مدار العام المقبل ،في حين توقعات الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة.

•يصدر في وقت لاحق اليوم تقرير الوظائف الأمريكية لشهر ديسمبر ،والذي سيوفر أدلة قوية حول وتيرة نمو أكبر اقتصاد في العالم خلال الربع الأخير من العام المنصرم ، والذي ضرر كثيرًا من أطول إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة.

المحكمة العليا
قد تصدر المحكمة العليا الأمريكية حكمًا في وقت لاحق من اليوم يحدد ما إذا كان بإمكان ترامب تفعيل قانون سلطات الطوارئ الاقتصادية الدولية (IEEPA) لفرض رسوم جمركية دون موافقة الكونغرس ،مما يُهدد ذلك بتقويض السياسة التجارية الأمريكية و إرباك مفاوضات استمرت لأشهر مع الدول الشريكة.

إذا صدر القرار ضد ترامب، فإن المديرين التنفيذيين للشركات ووسطاء الجمارك ومحامي التجارة سيدخلون فى معركة قانونية لاسترداد حوالي 150 مليار دولار من الحكومة الأمريكية مقابل الرسوم المدفوعة مسبقًا.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 2.8% ،على وشك تحقيق أول مكسب أسبوعي فى 2026 ،وسط طلب قوي على المعدن كملاذ آمن ،فى ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية ،خاصة بعد الضربة الأمريكية فى فنزويلا واعتقال الرئيس الفنزويلي "نيكولاس مادورو".

توقعات حول أداء الذهب
•قال المحلل المستقل روس نورمان: شهدت أسعار الذهب، خلال الأيام الثلاثة الماضية، تراجعًا طفيفًا نتيجة عمليات جني الأرباح، ولكن العامل الرئيسي المؤثر حاليًا هو قوة الدولار الأمريكي قبيل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية.

•وأضاف نورمان: تعيد العديد من مؤشرات السلع ترجيح كمية المعادن النفيسة و الذهب فيها مع بداية العام الجديد، لذلك هناك بعض الضعف في إعادة توازن تلك المؤشرات، ولكنني أعتقد أن الأمور لا تزال إيجابية بشكل عام.

•توقع بنك HSBC أن ترتفع أسعار الذهب إلى 5,000 دولار للأونصة في النصف الأول من عام 2026، مدفوعةً بتزايد المخاطر الجيوسياسية والديون.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،ظلت بالأمس بدون أي تغيير يذكر،وذلك لليوم الثاني على التوالي ، ليستمر الإجمالي عند 1,067.13طن متري.

نظرة فنية
سعر الذهب أمام يشهد تذبذب مؤقت يعقبه فرص مكاسب إضافية - توقعات اليوم – 09-01-2026

•الدولار الأمريكي يقفز إلى أعلى مستوى في 4 أسابيع
•الأسواق في انتظار تقرير الوظائف الأمريكية لشهر ديسمبر
•المحكمة العليا قد تصدر قرار ضد رسوم ترامب الجمركية
•تراجع الضغوط التضخمية على البنك المركزي الأوروبي
•انتعاش احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية هذا العام

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ،  ليواصل خسائره لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،في طريقه صوب ملامسة مستوياته المنخفضة في عدة أسابيع ،بسبب تركيز المستثمرون على شراء العملة الأمريكية قبيل صدور بيانات الوظائف الجديدة لشهر ديسمبر في الولايات المتحدة.

والعملة الموحدة "اليورو" على وشك تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي ، بسبب تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي ، وانتعاش احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية مرة واحدة على الأقل هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1646 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1659$) ،وسجل أعلى مستوى عند ( 1.1662 $).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس منخفضًا بحوالي 0.15% مقابل الدولار ،في ثالث خسارة يومية عل التوالي،وسجل أدنى مستوى فى أربعة أسابيع عند 1.1643 دولارًا ،بعد صدور بيانات أفضل من التوقعات عن طلبات إعانة البطالة الأمريكية.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.15% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى في أربعة أسابيع ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بعد بيانات قوية عن قطاع الخدمات في الولايات المتحدة خلال ديسمبر، وبيانات أخرى أفضل من التوقعات عن طلبات إعانة البطالة الأسبوعية، تراجعت احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في يناير الجاري.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ، صدور تقرير الوظائف الأمريكي لشهر ديسمبر ،والذي يعول عليه كثيرًا مجلس الاحتياطي الفيدرالي في تحديد مسار السياسة النقدية.

وقد تصدر المحكمة العليا الأمريكية حكمًا في وقت لاحق من اليوم يحدد ما إذا كان بإمكان ترامب تفعيل قانون سلطات الطوارئ الاقتصادية الدولية (IEEPA) لفرض رسوم جمركية دون موافقة الكونغرس ،مما يُهدد ذلك بتقويض السياسة التجارية الأمريكية و إرباك مفاوضات استمرت لأشهر مع الدول الشريكة.

إذا صدر القرار ضد ترامب، فإن المديرين التنفيذيين للشركات ووسطاء الجمارك ومحامي التجارة سيدخلون فى معركة قانونية لاسترداد حوالي 150 مليار دولار من الحكومة الأمريكية مقابل الرسوم المدفوعة مسبقًا.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالعملة الأوروبية الموحدة"اليورو" منخفضة حتى اللحظة بحوالي 0.45% مقابل العملة الأمريكية"الدولار" على وشك تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي.


التضخم فى أوروبا
أظهرت البيانات الرسمية الصادرة يوم الأربعاء، تراجع غير متوقع فى مستويات التضخم الأساسي في أوروبا ، لتوضح  تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية بالبنك المركزي الأوروبي.

سجل مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي ارتفاع بنسبة 2.0% سنويًا فى ديسمبر ،طبقًا لتوقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.0% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 2.1% فى نوفمبر.

وسجل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ارتفاع بنسبة 2.3% فى ديسمبر ،أقل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.4% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 2.4% فى نوفمبر.

الفائدة الأوروبية
•عقب البيانات أعلاه ،ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى فبراير المقبل من 10% إلى 25%.

•وعدل المتداولون توقعاتهم من إبقاء البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ثابتة طوال هذا العام إلى وجود خفض واحد على الأقل بنحو 25 نقطة أساس.

توقعات حول أداء اليورو
نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي":استمرار تحرك اليورو فى المنطقة السلبية مقابل الدولار الأمريكي ،خاصة إذا جاءت بيانات الوظائف الأمريكية أكثر عدوانية عما هو متوقعًا فى الأسواق.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار حقق الهدف السعري مع استمرار الضغوط السلبية – توقعات اليوم – 09-01-2026

•الدولار الأمريكي يقفز إلى أعلى مستوى في 4 أسابيع
•العملة اليابانية على وشك تكبّد خسارة أسبوعية جديدة
•ضعف احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في يناير

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليعمق خسائره لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أدنى مستوى في أسبوعين ،مع استمرار عمليات شراء العملة الأمريكية قبيل صدور بيانات الوظائف الشهرية في الولايات المتحدة.

والعملة اليابانية في طريقها صوب تكبّد خسارة أسبوعية جديدة ،في ظل انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك اليابان ،وضعف احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في وقت لاحق من هذا الشهر.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.35% إلى ( 157.39¥) الأعلى منذ 22 ديسمبر الماضي ، من سعر افتتاح اليوم عند ( 156.83¥)، و سجل أدنى مستوى عند (156.76¥). 

•أنهي الين تعاملات الخميس منخفضًا بنسبة 0.1% مقابل الدولار ،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،بسبب صدور بيانات صادمة عن الأجور الحقيقية في اليابان.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.15% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى في أربعة أسابيع ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بعد بيانات قوية عن قطاع الخدمات في الولايات المتحدة خلال ديسمبر، وبيانات أخرى أفضل من التوقعات عن طلبات إعانة البطالة الأسبوعية، تراجعت احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في يناير الجاري.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ، صدور تقرير الوظائف الأمريكي لشهر ديسمبر ،والذي يعول عليه كثيرًا مجلس الاحتياطي الفيدرالي في تحديد مسار السياسة النقدية.

وقد تصدر المحكمة العليا الأمريكية حكمًا في وقت لاحق من اليوم يحدد ما إذا كان بإمكان ترامب تفعيل قانون سلطات الطوارئ الاقتصادية الدولية (IEEPA) لفرض رسوم جمركية دون موافقة الكونغرس ،مما يُهدد ذلك بتقويض السياسة التجارية الأمريكية و إرباك مفاوضات استمرت لأشهر مع الدول الشريكة.

إذا صدر القرار ضد ترامب، فإن المديرين التنفيذيين للشركات ووسطاء الجمارك ومحامي التجارة سيدخلون فى معركة قانونية لاسترداد حوالي 150 مليار دولار من الحكومة الأمريكية مقابل الرسوم المدفوعة مسبقًا.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني منخفض حتى اللحظة بحوالي 0.35% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي.

الأجور اليابانية
قالت وزارة العمل اليابانية أمس الخميس إن إجمالي الدخل النقدي الشهري ومجموعة منفصلة من أرقام الأجور بدوام كامل ارتفع بنسبة 0.5% سنويًا فى نوفمبر ،بأقل وتيرة منذ ديسمبر 2021 ،أسوأ من التوقعات ارتفاع بنسبة 2.3% ،وسجلت الأجور ارتفاع بنسبة 2.5% في أكتوبر بعد التعديل بالنقص من ارتفاع 2.6%.

الهبوط الحاد فى الأجور اليابانية يمهد الطريق لمزيد من التراجع في الأسعار وتباطؤ وتيرة التضخم خلال الفترة المقبلة.ومما لا شك فيه أن انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى بنك اليابان المركزي ، يقلص من فرص إجراء زيادات إضافية فى أسعار الفائدة اليابانية خلال هذا العام.

الفائدة اليابانية
•عقب البيانات أعلاه ،تراجع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يناير الجاري من 20% إلى 5%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة فى اليابان ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات بعض أعضاء بنك اليابان.

توقعات حول أداء الين الياباني
نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي":استمرار تحرك الين الياباني فى المنطقة السلبية مقابل الدولار الأمريكي ،خاصة إذا جاءت بيانات الوظائف الأمريكية أكثر عدوانية عما هو متوقعًا فى الأسواق.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يستأنف مكاسبه القوية – توقعات اليوم – 09-01-2026